|
US Markets Redactie
Schuld VS boven $40 biljoen, chips duiken
Ochtendupdate 20 augustus 2026
|
Wat vooral opvalt is dat Wall Street woensdag wist te herstellen van 3 verliesdagen op rij, terwijl de achtergrond eigenlijk allesbehalve geruststellend is. Nog voor de slotbel meldde het Amerikaanse ministerie van Financiën dat de staatsschuld de grens van $40 biljoen is gepasseerd, een mijlpaal die op termijn voor iedereen voelbaar wordt via hogere rente en duurdere leningen. Tegelijk waarschuwen steeds meer strategen voor een correctie van 10% of meer, met de huidige hoge waarderingen, een afkoelende groei en een restrictieve Fed als belangrijkste aanjagers. Toch is niet alles kommer en kwel: Apple wordt juist geprezen als de slimste keuze binnen de grote techbedrijven, precies omdat het zich verre houdt van de duurste AI investeringen al krijgt Apple nu ook te maken met een te hoge koers- winst- verhouding. Ook het seizoenspatroon verdient aandacht, want tussentijdse verkiezingsjaren zoals dit jaar kennen historisch gezien een zwakkere periode tussen half augustus en half oktober. Dit soort combinaties, een veerkrachtige markt naast een opstapeling van waarschuwingssignalen, hebben we al wel vaker gezien, en ze vragen vooral om discipline in plaats van paniek. Voor vandaag houd ik rekening met een wat meer voorzichtigere opening, met de blik op zowel de rente als de chipsector die woensdag opnieuw zwak was. De futures geven voorbeurs een hogere start aan.
|
|
Wall Street herstelt, staatsschuld doorbreekt $40 biljoen
Op Wall Street won de S&P 500 0,2% en sloot op 7.708 punten, de 1e winstdag na 3 verliesbeurten op rij. De Dow Jones steeg eveneens 0,22% naar 53.463 punten, en de Nasdaq Composite klom 0,2% tot 26.331 punten. De Russell 2000 deed het met een plus van 0,5% naar 3.033 punten zelfs nog wat beter. De Nasdaq 100 bleef daarbij achter met een min van 0,22% naar 29.426 punten, en de chipzware SOX index zakte zelfs 2,1% naar 11.738 punten, want de chipsector slaagde er niet in om de forse verliezen van dinsdag goed te maken.
Nog voor de opening meldde het ministerie van Financiën dat de Amerikaanse staatsschuld de grens van $40 biljoen is overschreden, een nieuw record. Defensie uitgaven, sociale programma's zoals Social Security en Medicare, en de rente op de almaar oplopende schuld nemen inmiddels een enorm deel van de federale begroting in beslag. Voor gewone Amerikanen heeft dit concrete gevolgen want elke extra biljoen aan schuld drukt de rente en de inflatie verder omhoog, wat hypotheken, autoleningen en creditcardschulden duurder maakt. Voor Social Security is de impact nog directer, het belangrijkste trustfonds dreigt in 2032 uitgeput te raken, wat een 67 jarige Amerikaan die dan met pensioen gaat direct $173 per maand aan uitkering kan kosten, oplopend tot meer dan $700 per maand in de jaren daarna. Op de langere termijn kan de staatsschuld als het zo verder gaat oplopen tot tussen de 154% en 180% van het BBP in 2036.
Dit soort mijlpalen voelen soms abstract, $40 biljoen is voor de meeste mensen geen concreet bedrag, maar de gevolgen zijn dat wel degelijk. Ik volg vooral de rente op langlopend Amerikaans staatspapier als een soort thermometer, want die reageert het snelst zodra beleggers zich zorgen gaan maken over de houdbaarheid van deze schuld. Zolang de vraag naar Amerikaans staatspapier op peil blijft, zoals we deze week nog zagen bij de ingreep van het ministerie van Financiën die de rente hielp temperen, hoeft dit geen acuut probleem te zijn, maar het blijft wel een structurele tegenwind tegen elke rally in.
|
|
5 signalen die wijzen op een correctie van 10% of meer
Verschillende marktstrategen wijzen deze week op een reeks signalen die kunnen duiden op een correctie van 10% of meer. De 1e reden is dat de waarderingen historisch hoog liggen: de Shiller koers winst verhouding bereikte in mei 41,6, het 2e hoogste niveau in meer dan 140 jaar beursgeschiedenis, enkel overtroffen door de piek van december 1999.
De 2e reden is een geleidelijk vertragende economische groei.
De 3e reden zijn de AI investeringen die onder druk komen te staan: Google, Amazon, Microsoft en Meta trekken dit jaar samen $725 miljard uit aan kapitaaluitgaven, een stijging van 77% ten opzichte van vorig jaar, en die uitgaven lopen inmiddels op tot ongeveer 75% van hun vrije kasstroom, een verhouding die doet denken aan de dotcom periode van eind jaren 90.
De 4e reden is het monetaire beleid van de Fed, dat restrictief blijft, zoals ook bleek uit de haviksachtige notulen van de laatste vergadering die deze week werden gepubliceerd.
De 5e reden is het seizoenspatroon, want de 2e jaarhelft, en dan vooral in een tussentijdse verkiezingsjaar zoals dit jaar, is historisch gezien vaak zwakker.
Wat me hier opvalt, is dat geen van deze 5 signalen op zichzelf nieuw is, elk ervan hoor je al langer terugkomen. Het is wel de stapeling die me alert houdt: hoge waarderingen zijn goed te verdedigen zolang de winsten meegroeien, maar worden een probleem zodra de financieringskosten oplopen en de groei tegelijk vertraagt. Ik zie dit niet als een reden tot paniek, eerder als een goede reden om je stoplossen scherp te houden en niet blind te vertrouwen op een rally die dit jaar al veel goed nieuws heeft ingeprijsd.
|
Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.
|
Meedoen met onze signalen?
Doe mee voor eenmalig €30 tot 1 november: alle ochtendupdates, tradersplannen, signalen per SMS, coaching, de ETF strategie en de Dynamische Aandelen Portefeuille zijn inbegrepen, ook als je eerder lid was.
Schrijf u hier in
|
|
Opvallend aandeel: is Apple de slimste keuze binnen Big Tech?
Apple wordt door analisten momenteel naar voren geschoven als de slimste keuze binnen de grote techbedrijven, juist omdat het bedrijf zich terughoudend opstelt in de AI wapenwedloop. Waar branchegenoten miljarden pompen in datacenters en AI chips, kiest Apple voor een meer gemeten en voorzichtige aanpak, en dat betaalt zich uit in een robuuste vrije kasstroom. Het aandeel steeg dit jaar al 22%, en blijft daarmee buiten de zwaarste AI investeringsgolf die bij andere techreuzen wel de marges onder druk zet.
Een kanttekening is er ook: met een koers winst verhouding van 39,5, het hoogste niveau in 18 jaar, is het aandeel momenteel niet meer goedkoop, en is een deel van dit optimisme dus al ingeprijsd.
Ik vind dit een mooi voorbeeld van hoe discipline soms meer waard is dan meedoen met de massa. Terwijl de rest van de sector de kapitaaluitgaven blijft opvoeren, kiest Apple voor een aanpak die op korte termijn misschien minder spectaculair oogt, maar wel beter aansluit bij wat men wil zien, namelijk niet blind achter de kudde aanlopen. Tegelijk zou ik met een koers winst verhouding op het hoogste niveau in 18 jaar ook niet zomaar instappen, wachten op een terugval biedt hier waarschijnlijk een beter instapmoment. Men kan daardoor Apple op de watchlist zetten voor later.
|
|
Wall Street's midterm jaar vloek, Europa en de agenda
Ook op het vlak van seizoenspatronen is er reden voor enige voorzichtigheid. Technisch analist Jonathan Krinsky van BTIG wijst erop dat de gelijk gewogen S&P 500, die dit jaar al zo'n 15% wint, in tussentijdse verkiezingsjaren sinds 1990 gemiddeld rond 18 augustus piekt, gevolgd door een zwakkere periode tot medio oktober. In die periode noteerde de gelijk gewogen S&P 500 in eerdere tussentijdse verkiezingsjaren gemiddeld 6% lager.
In Europa sloot de AEX woensdag 0,45% lager op 1.102,4 punten, terwijl de DAX in Frankfurt 0,14% inleverde tot 26.091 punten. De futures wijzen voorbeurs op een hogere opening van Wall Street, met de haviksachtige Fed notulen en de aanhoudende chipzwakte als belangrijkste aandachtspunten. Op de agenda van vandaag staan onder meer de kwartaalcijfers van Walmart, Alibaba en Deere & Company, allemaal voor de start van de sessie op Wall Street.
|
Mijn blik op vandaag
Op dagen als deze, met een oplopende staatsschuld, waarschuwingen voor een correctie en een chipsector die plots weer stilvalt, draait alles om het volgen van het juiste momentum in plaats van er op vooruit te lopen. Onze signalen sturen we via SMS zodra de setup klopt, zodat leden precies weten wanneer en in welke richting ze kunnen handelen.
We volgen de lopende posities op de voet en sturen bij zodra de stoploss of het koersdoel daarom vraagt, zonder de details hier verder te delen. Wil je meekijken en de signalen zelf ontvangen, dan kun je je aansluiten via onze Tradershop.
|
|
De resultaten per maand
|
Resultaat staat bij ons voorop: hieronder het resultaat per maand bekeken over de afgelopen 10 maanden.
|
| Maand |
Resultaat |
| November 2025 |
€3.801 |
| December 2025 |
€1.204 |
| Januari 2026 |
€151 |
| Februari 2026 |
€3.202 |
| Maart 2026 |
€2.197 |
| April 2026 |
−€940 |
| Mei 2026 |
€1.268 |
| Juni 2026 |
€601 |
| Juli 2026 |
€837 |
| Augustus 2026 (tot nu toe) |
−€416 |
| Totaal (nov 2025 t/m aug 2026) |
€11.905 |
Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
|
|
De psychologie achter deze markt
De invalshoek die me vandaag vooral bezighoudt is kuddegedrag. Dinsdag verkocht iedereen in paniek de chipsector, woensdag kocht iedereen alweer optimistisch op het nieuws van het ministerie van Financiën, en nu wijzen de futures alweer op de nervositeit door de Fed notulen en de opstapeling van waarschuwingssignalen. Dat soort snelle koerswisselingen ontstaan zelden door nieuwe fundamentele feiten, veel vaker volgt de massa gewoon de laatste koersbeweging.
Als coach hamer ik hier vaak op: zodra je jezelf betrapt op het kopen of verkopen omdat iedereen dat doet, is dat meestal het moment om een stap terug te zetten. Ik heb door mijn ervaring geleerd dat de winnaars van dit soort volatiele periodes Traders zijn die bijna nooit de kudde volgen, maar juist vasthouden aan hun eigen vooraf bepaalde plan.
“Wie de kudde volgt, komt nooit als eerste aan bij de uitgang.”
|
|
Technisch beeld AEX
Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.
De AEX zit nog altijd in een nette stijgende trendkanaal, maar zakte woensdag terug naar 1.102 punten, net onder het EMA-20 (blauwe stippellijn) op 1.105. Het SMA-50 (groene lijn) ligt nu op 1.090 en fungeert als eerstvolgende steun, met het SMA-200 (paarse lijn) op 1.015 als stevig vangnet voor de langere termijn trend. Onderliggende steunniveaus liggen nu bij de 1.090, 1.080, 1.070 en 1.055.
De RSI zakte in een paar dagen tijd van boven de 60 terug naar 50, dus het momentum is duidelijk afgekoeld, en de MACD kruiste net onder de signaallijn, wat wijst op een pauze in de opgaande beweging. Dat past bij een gezonde adempauze binnen het stijgende kanaal, zolang het EMA-20 en SMA-50 als steun overeind blijven.
|
|
Technisch beeld Nasdaq 100
Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.
De Nasdaq 100 herstelde in augustus vanaf de scherpe correctie richting het SMA-200 (paarse lijn) op 26.800, en testte woensdag opnieuw de dalende trendlijn vanaf de piek van juni, met een slot op 29.426 punten. Dat is nog net boven het EMA-20 (blauwe stippellijn) op 29.380 en het SMA-50 (groene lijn) op 29.305, die inmiddels vlak bij elkaar liggen.
De RSI noteert neutraal rond 51 en de MACD is net positief gedraaid na enkele weken in het rood, een voorzichtig signaal dat het momentum aan het draaien is. Slaagt de index er niet in om overtuigend boven deze dalende trendlijn te sluiten, dan ligt een nieuwe test van het EMA-20/SMA-50 cluster (29.300) voor de hand, met daarna 28.750 en 28.200 als volgende steun niveau's.
|
|
Technisch beeld SOX (Philadelphia Semiconductor Index)
Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.
De SOX blijft het zwakste van de 3 grafieken: na de dubbele top rond 14.000 punten in mei en juni zakt de index verder terug tot 11.738 punten, een verlies van ruim 2% ten opzichte van dinsdag. Daarmee noteert de SOX onder zowel het EMA-20 (blauwe stippellijn) op 12.104 als het SMA-50 (groene lijn) op 12.560, dat is een bearish signaal voor de kortere termijn, al blijft de index nog ruim boven het SMA-200 (paarse lijn) op 9.570, dus de langere trend blijft technisch bekeken opwaarts.
De RSI zakte terug tot 45 en de MACD staat in het rood, wat wijst op aanhoudende verkoopdruk in de chipsector. Steun ligt bij 11.300 en 11.000 en daaronder rond de 10.500.
|
Guy Systeem Trading: nu €30 tot 1 november
Een systeem dat discipline boven emotie stelt, en elke positie via SMS.
Inbegrepen: alle ochtendupdates en tradersplannen, de signalen per SMS, persoonlijke coaching, de ETF strategie en de Dynamische Aandelen Portefeuille
Nu voor €30 lid worden tot 1 november
Naar de Tradershop
|
Risicowaarschuwing: Turbo’s en Boosters zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 7 op de 10 retailbeleggers verliest geld met de handel in Turbo’s. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe Turbo’s werken en dat u nagaat of u het hoge risico op verlies kunt permitteren.
Alle informatie in deze update werd zo goed als mogelijk gecontroleerd, maar veel wordt tegenwoordig gegenereerd met behulp van AI, dus er kunnen eventueel nog foutjes tussen zitten. Deze update is geen beleggingsadvies.
Bronnen: Yahoo Finance, CNBC, TheStreet, ABM Financial News, Investing.com, TradingView, MarketWatch.
US Markets Redactie | www.usmarkets.nl
|
|
