Nvidia jaagt futures omhoog en geeft AI-trade nieuwe zuurstof

Nvidia rapporteerde nabeurs een omzet van $96,2 miljard over het 2e kwartaal van het boekjaar, een stijging van 106% op jaarbasis, met een datacenter omzet die alleen al goed was voor $89 miljard. De winst per aandeel kwam uit op $2,22, meer dan het dubbele van een jaar eerder. Voor het lopende kwartaal wijst het bedrijf op een omzet van ongeveer $108 miljard, eveneens boven de verwachting. Het aandeel daalde eerst nog, maar draaide tijdens de analistencall naar boven (+5%) toen bleek hoe sterk de onderliggende vraag blijft. Toch daalde de koers woensdag overdag al ongeveer 1,3% in de aanloop naar de cijfers.

Het meest opvallende nieuws kwam echter niet uit de resultaten zelf. Nvidia's eigen beleggingsportefeuille in andere bedrijven, waaronder Intel, CoreWeave, Coherent, Nokia en Synopsys, is gegroeid naar ongeveer $95,6 miljard, tegen minder dan $100 miljoen in 2020. Daarnaast staat Nvidia garant voor tot $105 miljard van de datacenterbouw voor OpenAI en heeft het bedrijf voor $36 miljard aan afspraken met clouddiensten die op hun beurt weer rekenkracht bij Nvidia afnemen. Analisten van Morgan Stanley noemen dit inmiddels "balance sheet as a service": Nvidia helpt zijn eigen klanten te financieren om de AI bouw op gang te houden, wat verklaart waarom sommigen het bedrijf de centrale bank van AI beginnen te noemen.

Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.

De Dow Jones sloot woensdag op 53.464 punten, een verlies van 0,21%. De S&P 500 eindigde nagenoeg ongewijzigd op 7.676 punten, terwijl de Nasdaq Composite 0,08% inleverde tot 26.130 punten. De Nasdaq 100 bleef vrijwel vlak op 29.225 punten en de Russell 2000 gaf 0,14% terug tot 3.006 punten. Op aandelenniveau steeg Abercrombie & Fitch bijna 39% na sterker dan verwachte kwartaalcijfers en een verhoogde jaarprognose, terwijl Intuit 3% daalde ondanks een winstverslag boven de verwachtingen maar met de vooruitzichten voor het nieuwe boekjaar die tegenvielen.

Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.

Ook nabeurs stonden 2 softwarenamen in de schijnwerpers. CrowdStrike steeg ruim 9% op een omzet van $1,47 miljard, boven de verwachte $1,44 miljard, en trok de jaarprognose op naar $5,99 tot $6,01 miljard. Salesforce klom 13,5% nabeurs op een omzet die harder groeide dan verwacht, gedreven door de vraag naar AI diensten. 

Moderna gaf woensdag 6% terug na de eerdere koerssprong van 150% op onderzoeksresultaten van een kankervaccin. Buiten de cijfers om werd bekend dat Apple zijn winkels alvast aanpast met het oog op een langverwachte smart-home hub, een teken dat het bedrijf zijn ecosysteem verder wil verbreden naast de iPhone.

De Amerikaanse 10-jaars rente noteerde rond 4,65%, de 30-jaars rente bleef in de buurt van 5,17%. Brent olie daalde naar rond de $86 per vat, nadat Iran en Oman meldden dichter bij een akkoord te zijn over het beheer van en de inkomsten uit de Straat van Hormuz, de vaarroute die sinds eind februari grotendeels is afgesloten.

Augustus loopt nog, de tussenstand van deze maand staat op €410 en kan dus nog veranderen voor de maand officieel afsluit.

Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

De AEX sloot woensdag nagenoeg onveranderd op 1.107,8 punten, een verlies van 0,05%. De DAX deed het iets beter met een winst van 0,1% tot 26.286 punten. In Amsterdam trok Kendrion de aandacht met een plus van 4% na sterke resultaten terwijl Arcelor Mittal 3,2% won. Op de verliezerslijst stond Besi dat 3,5% inleverde. In Frankfurt won Infineon 0,6% dankzij het optimisme rond de chipsector, terwijl Siemens Healthineers 1,1% terugviel.

Op de agenda vandaag staan vooral de wekelijkse Amerikaanse werkloosheidsaanvragen. Ook gaat in Jackson Hole het jaarlijkse economische symposium van de Federal Reserve van start, al staat de belangrijkste toespraak van de kersverse voorzitter Kevin Warsh pas voor morgen gepland. Nabeurs presenteert Marvell Technology de kwartaalcijfers, naast de wat kleinere namen als Workday en Autodesk. De Amerikaanse futures wijzen op dit moment op een hogere opening, gesteund door de bullishe outlook van Nvidia en de sterke cijfers van CrowdStrike en Salesforce.

De invalshoek die ik vandaag wil uitlichten is verwachtingsdruk, oftewel het effect waarbij goed nieuws niet meer als goed wordt ervaren zodra de markt het al had ingeprijsd. Nvidia leverde vannacht cijfers die een jaar geleden tot een extreme euforie hadden geleid (+10%), en toch bleef de eerste reactie gewoon hoger (5%), simpelweg omdat iedereen al een topprestatie verwachtte.

Ik heb geleerd dat dit een van de lastigste mechanismen is om mee om te gaan, want niet het nieuws zelf beweegt de koers, maar het verschil tussen wat er gebeurt en wat er al werd verwacht. Als coach wijs ik de leden er vaak op dat een goed verhaal vooraf nog geen garantie is voor extreem stevige koersreactie achteraf, en dat gedisciplineerd wachten op de daadwerkelijke koersbeweging vaak verstandiger is dan vooruitlopen op wat zeker lijkt.

Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 sloot woensdag op 29.225 punten, net onder het EMA-20 (29.310) en het SMA-50 (29.280), maar ruim boven het SMA-200 (26.880). Steun ligt bij 28.900, 28.200, 27.500 en 26.180, weerstand bij 29.500, 30.100 en 30.750.

Het EMA-20 noteert nog net boven het SMA-50, kort boven lang, een marginaal bullish signaal, terwijl de koers zelf onder beide gemiddelden hangt na de terugval van eind augustus. De RSI staat neutraal op 49 en de MACD blijft onder de signaallijn met een negatief maar afvlakkend histogram, het dalende momentum verliest nu wel aan kracht. Het patroon is een samenknijpende driehoek tussen de dalende weerstandslijn vanaf de piek van juni en de stijgende steunlijn sinds april. 

Voor de komende sessies reken ik op een uitbraak uit deze driehoek: houdt de zone rond 28.900 het niet, dan ligt 28.200 in het vizier, een doorbraak boven 29.500 opent de weg naar 30.100 en 30.750.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De SOX sloot woensdag op 11.611 punten, onder het EMA-20 (11.914) en het SMA-50 (12.413), maar nog ruim boven het SMA-200 (9.685). Steun ligt bij 11.250, 11.000, 10.750 en 10.500, weerstand bij 11.900, 12.100 en 13.100.

Het EMA-20 noteert onder het SMA-50, kort onder lang, een bearish signaal op de korte termijn, terwijl de langetermijn trend via het SMA-200 nog altijd stevig positief blijft. De RSI staat op 44, net onder neutraal, en de MACD blijft negatief maar het histogram wordt minder diep. Het patroon is een correctie binnen een langere stijgende trend, met de koers die nu precies op de stijgende steunlijn sinds april test. 

Voor de komende sessies verwacht ik een voorzichtig herstel richting het EMA-20 zolang de steunlijn overeind blijft, bij een doorbraak eronder ligt 10.500 in het vizier.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De S&P 500 sloot woensdag op 7.676 punten, boven het EMA-20 (7.660) en het SMA-50 (7.550), en ruim boven het SMA-200 (7.100). Steun ligt er nu bij 7.600, het niveau dat begin augustus nog als weerstand gold en inmiddels is omgeslagen in steun, met verdere steun bij 7.450, 7.300, 7.100 en 7.000.

Het EMA-20 noteert boven het SMA-50 en dat op zijn beurt ruim boven het SMA-200, kort boven lang op alle vlakken, een bullish opgestelde trend. De RSI staat op 54, licht boven neutraal, en de MACD zien we nu een oplopend histogram, het opwaartse momentum herstelt iets. Het patroon is een klassieke omkering van weerstand naar steun rond 7.600, na de uitbraak begin augustus. 

Voor de komende sessies houd ik zolang 7.600 als steun standhoudt rekening met een verdere poging richting nieuwe records, een terugval eronder zou de kortetermijn trend behoorlijk verzwakken.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl