Olie verder omhoog, Wall Street dicht en Europa moet het alleen doen

De VS troffen afgelopen weekend 3 Iraanse olietankers, als vergelding voor ballistische raketaanvallen op Amerikaanse marineschepen. Iran antwoordde met aanvallen op tankers en andere schepen die banden hebben met de VS en kondigde aan de komende dagen een "beperkte" maritieme zone in te stellen voorbij de Straat van Hormuz. Amerikaans vicepresident JD Vance liet weten dat er geen vredesgesprekken met Iran komen zolang het land aanvallen op scheepvaart in de Hormuzstraat blijft uitvoeren, terwijl de Israëlische minister van Defensie dreigt met "verlammende" aanvallen op de Iraanse energie-infrastructuur. Door deze escalatie klom de Brent olie maandagochtend tot boven de $97 per vat.

De Amerikaanse economie voegde in augustus 162.000 banen toe, ruim boven de verwachte 55.000, met bovendien opwaartse bijstellingen van de 2 voorgaande maanden. Het werkloosheidspercentage bleef zoals verwacht op 4,1% staan. De Dow Jones sloot vrijdag 0,51% lager op 53.414 punten, de S&P 500 verloor 0,38% naar 7.719 punten en de Nasdaq Composite zakte 0,29% naar 26.507 punten. De Nasdaq 100 eindigde met 0,21% winst op 29.544 punten wel positief, en de Philadelphia Semiconductor Index (SOX) steeg zelfs krachtig met 3,37% naar 11.735 punten, gedragen door een brede chiprally. De Russell 2000 sloot 0,25% hoger op 2.976 punten. 

De 10 jaars rente klom naar 4,79%, de 30 jaars rente naar 5,25%, nadat de kans op een Fed renteverhoging in september volgens de CME FedWatch tool opliep naar circa 60%. President Trump eiste op Truth Social dat de Fed de rente meteen verlaagt, en dreigde anders de handel stop te zetten met landen waarmee de VS een tekort heeft. 

Op aandelenniveau kelderde Lululemon 17,4% naar $100,61 na een gemiste omzetverwachting en een verlaagde jaarprognose, en Fair Isaac verloor ook fors naar $932,26 nadat de FHFA een einde maakte aan het effectieve monopolie van het bedrijf op hypotheekscores. Guidewire Software ging fors onderuit na een zwakke omzetverwachting. Chipaandelen profiteerden breed van de aanhoudende AI vraag: Micron won 6%, SanDisk 12% en Astera Labs 10%.

Winst en verlies, maand voor maand, inclusief de mindere periodes. Augustus sloot definitief af op €931, september staat vooralsnog op een tussenstand van min €819.

Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

De DAX sloot vrijdag 0,17% hoger op 26.046 punten en bleef daarmee boven de grens van 26.000 punten, ondanks de zwakkere Amerikaanse beurzen. De MDAX van middelgrote bedrijven won 0,30% naar 32.355 punten. Volkswagen was met een koerswinst van 6% de uitblinker in de DAX, de beste dagwinst sinds januari, nadat de raad van commissarissen donderdagavond alsnog akkoord ging met grote delen van het herstructureringsplan van de directie tot 2030.

Grootaandeelhouder Porsche SE won 3,6% mee, en ook chipwaarden trokken de aandacht: Infineon steeg 2,5% in de DAX, in het kielzog van een chiprally in Azië. De AEX sloot 0,80% hoger op 1.113,5 punten, met Prosus en ASMI als koplopers, terwijl IMCD de rij sloot met een verlies.

De Amerikaanse aandelen en obligatiemarkt zijn vandaag gesloten vanwege Labor Day, Wall Street heropent dinsdag 8 september. De Europese beurzen zijn wel open, maar zonder impulsen vanuit de VS verloopt de handel naar verwachting rustig. In Duitsland zal er vooral aandacht zijn voor de gevolgen van de historische verkiezingswinst van de AfD in Saksen-Anhalt voor de coalitie van bondskanselier Merz. 

Verderop deze week: donderdag 10 september is er een rentebesluit van de ECB en de Amerikaanse PPI cijfers, vrijdag 11 september de Amerikaanse CPI, in de aanloop naar de Fed vergadering van 15 en 16 september. 

Ook publiceren Oracle en Adobe donderdag hun kwartaalcijfers. Vandaag staan er geen Amerikaanse kwartaalcijfers op de agenda. De Europese futures wijzen voorbeurs op een nagenoeg vlakke tot licht lagere opening.

De invalshoek voor vandaag is gewenning: het verschijnsel dat een gevaar dat lang genoeg terugkeert, op een gegeven moment niet meer als gevaar aanvoelt. Het Iran conflict escaleert gedurende het weekend opnieuw, met aanvallen op tankers, een dreigende afsluiting bij de Straat van Hormuz en een minister die spreekt over "verlammende" aanvallen, en toch reageren de futures en de olieprijs relatief beheerst in verhouding tot de ernst van het nieuws. Hetzelfde patroon was vorige week zichtbaar op de rentemarkt: een banenrapport dat de kans op een renteverhoging in 1 dag behoorlijk deed oplopen, leidde niet tot paniek maar tot een beheerste, per saldo beperkte koersreactie.

Gewenning is geen teken van kalmte, het is vaak het moment waarop het risico het minst zichtbaar is terwijl het onderliggende gevaar juist toeneemt. Vanuit de coaching rol bij Guy Systeem Trading wordt hier bewust rekening mee gehouden, een vooraf vastgelegd tradersplan met een duidelijke stoploss beschermt ons tegen het moment waarop een terugkerend risico ineens toch doorslaat. Met een oplopende olieprijs en een verder escalerend conflict is dat onderscheid tussen "gewend aan het nieuws" en "het risico onder controle houden" een goede check om zelf te maken.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX sloot vrijdag op 1.113,5 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt bij het EMA-20 rond 1.106 en dieper bij het SMA-50 rond 1.098 en bij 1.080, weerstand bij de piek van deze week rond 1.120 en de bovenkant van het stijgende kanaal richting 1.140.
• De 3 gemiddelden: koers boven het EMA-20 (1.106), boven het SMA-50 (1.098) en ruim boven het SMA-200 (1.025), bullish gestapeld op alle termijnen.
• Indicatoren: de RSI staat op 58, neutraal tot licht bullish. De MACD noteert onder de signaallijn (2 tegen 3) met een licht negatief histogram. Het momentum staat met 8 licht positief.
• Patroon: stijgend trendkanaal sinds het voorjaar, met een piek rond 1.120 deze week gevolgd door een lichte terugval, geen omslag maar een consolidatie dicht bij de top van het kanaal.

Zolang de AEX boven het SMA-50 (1.098) blijft, is het beeld LONG richting een hernieuwde aanval op 1.120 en de bovenkant van het kanaal rond 1.140. Een slot onder 1.080 zou dat beeld ongeldig maken en wijst dan op SHORT richting 1.060.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Dow Jones sloot vrijdag op 53.414 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt bij het EMA-20 rond 53.317 en dieper bij het SMA-50 rond 52.950 en bij 52.700, weerstand ligt bij de recordzone van 54.750.
• De 3 gemiddelden: koers vlak boven het EMA-20 (53.317), boven het SMA-50 (52.950) en ruim boven het SMA-200 (49.860), de trend blijft overwegend opwaarts.
• Indicatoren: de RSI staat op 52, neutraal. De MACD noteert ruim onder de signaallijn (110 tegen 169) met een negatief histogram. Het momentum staat met 137 licht positief.
• Patroon: stijgend trendkanaal sinds februari, met een pullback vanaf de recordpiek richting het EMA-20/SMA-50 gebied, een gezonde adempauze binnen de opgaande trend.

Zolang de Dow boven het SMA-50 (52.950) blijft, is het beeld LONG richting een hernieuwde aanval op de recordzone van 54.750. Een slot onder 52.700 zou dat beeld ongeldig maken en wijst dan op een bredere terugval richting 51.600, een SHORT signaal.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 sloot vrijdag op 29.544 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt bij het SMA-50 rond 29.229 en horizontaal bij 28.900, dieper bij 28.200. Weerstand ligt vlak boven de koers bij 29.700, gevolgd door 30.150 en de piek van juni bij 30.750.
• De 3 gemiddelden: koers boven het EMA-20 (29.351) en boven het SMA-50 (29.229), en ruim boven het SMA-200 (27.029), bullish gestapeld ondanks de zwakkere onderliggende structuur.
• Indicatoren: de RSI staat op 54, neutraal. De MACD noteert onder de signaallijn (46 tegen 58) met een negatief histogram. Het momentum staat nu met 235 positief.
• Patroon: een soort dalende driehoek sinds de piek van juni, met lagere toppen langs de dalende trendlijn en een horizontale steun tussen 28.900 en 29.700. De index test nu de bovenkant van deze driehoek.

Zolang de Nasdaq 100 onder 29.700 blijft, is een hernieuwde terugtest van de steun rond 28.900 het meest voor de hand liggende scenario. Een overtuigend slot boven 29.700 tot 30.150 breekt de driehoek open en wijst op LONG richting 30.750. Een terugval onder 28.900 is een SHORT signaal richting 28.200.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl