De Fed­er­al Reserve trok woens­dag echt aan de rem: de eerste rentev­er­hoging sinds 2023, met 16 van de 18 leden die nog een ver­hoging voor het einde van het jaar in het vooruitzicht stellen. De Dow reageerde meteen met een dal­ing van 631 pun­ten naar 51.462. Don­derdag krabbelt de index voorzichtig terug richt­ing 51.700, maar de schade van de piek in augus­tus is nog volop zicht­baar op de grafiek. 

Bron: Trad­ingView, klik op de grafiek voor volledig formaat

De Dow noteert don­derdag rond 51.700 pun­ten, na een slot op 51.462

• Ste­un en weer­stand: vlak onder de koers ligt ste­un op 51.600, met een vol­gend vangnet op 50.300. Aan de bovenkant wacht eerste weer­stand op 52.700, gevol­gd door 53.250 en de top van augus­tus rond 54.750.
• De 3 gemid­delden: de koers noteert onder het EMA-20 (52.653) en onder het SMA-50 (52.901), maar houdt zich nog ruim boven het SMA-200 (50.083). Het SMA-50 ligt nog wel boven het SMA-200, dus de lange ter­mi­jn trend bli­jft tech­nisch bullish.
• Indi­ca­toren: de RSI staat op 38, richt­ing over­sold maar er nog net niet. De MACD noteert onder de sig­naal­li­jn (-332 tegen -141), met een his­togram van -191 dat verder wegza­kt. Het momen­tum beves­tigt dat bear­ish beeld met -1.372.
• Patroon: de Dow brak deze maand onder de sti­j­gende trendli­jn die sinds april als ste­un diende, na een aflopende top tussen 53.250 en 54.750. Dat wijst op een omslag van een sterke sti­j­gende trend naar een correctiefase.

Zolang de Dow onder het EMA-20 en het SMA-50 bli­jft hangen, bli­jft het beeld op korte ter­mi­jn zwak, ook al bli­jft de lan­gere trend intact zolang 50.300 het kan houden. Het breekpunt ligt bij 51.600, houdt deze ste­un stand, dan is een oplev­ing richt­ing 52.700 goed mogelijk, sneu­velt die ste­un, dan ligt de weg open naar 50.300. Een SHORT (tur­bo short) ligt meer voor de hand zolang de trend zwak bli­jft, instap­pen kan bij een door­braak onder 51.600, en met een stop boven 52.100, koers­doel 50.300.

US Mar­kets Redac­tie | www​.usmar​kets​.nl

Na maanden van speculatie zette de Federal Reserve woensdag de renteverhoging door waar de markt al weken rekening mee hield. De FOMC stemde unaniem, 12 tegen 0, voor een verhoging van 25 basispunten naar een bandbreedte van 3,75% tot 4,00%, de 1e renteverhoging sinds 2023. Uit de bijgewerkte kwartaalprojecties, de zogeheten dot plot, blijkt dat de meeste bestuursleden dit jaar nog 1 verdere verhoging voor mogelijk houden. Voorzitter Kevin Warsh benadrukte tijdens de persconferentie dat de inflatie hardnekkiger blijft dan de Fed had gehoopt, en liet weinig ruimte voor een snelle koerswijziging.

De obligatiemarkt anticipeerde al langer op dit scenario. De 10 jaars rente liep woensdag verder op tot 5,01%, terwijl de 30 jaars rente op 5,35% noteerde. Dat de rente doorstijgt ondanks een besluit dat al ruimschoots was ingeprijsd, wijst erop dat de markt zich vooral zorgen maakt over de toon van de Fed voor de rest van het jaar.

Het besluit kreeg ook een politiek staartje. President Trump liet weten dat de rente in de VS "1% of lager" zou moeten zijn, en onthulde dat hij Warsh voorafgaand aan de stemming had gezegd dat die net zo goed met de rest van het bestuur kon meestemmen, omdat het toch niet zou uitmaken. Trump noemde het rentecomite eerder al "een stelletje politici". Het Witte Huis noemde de renteverhoging "een nogal ongelukkige beslissing" die niet werd onderbouwd door een overtuigend economisch verhaal. Warsh zelf hield zich in de persconferentie op de vlakte over eventuele druk vanuit het Witte Huis en benadrukte dat onafhankelijkheid van de Fed "een tweerichtingsverkeer" is.

Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

De Dow Jones sloot woensdag 1,21% lager op 51.462 punten, een verlies van 631,21 punten. De S&P 500 leverde 0,45% in tot 7.552 punten. De Nasdaq Composite bleef nagenoeg vlak met een verlies van 0,01% op 25.978 punten, en de Nasdaq 100 sloot licht hoger op 28.945 punten. De Russell 2000 deed het met een verlies van circa 0,3% iets slechter dan de brede markt. Opvallend was de SOX halfgeleiderindex, die 0,63% won op 11.246 punten en daarmee de sterkste hoek van de markt was.

Intel steeg 4% nadat bekend werd dat het bedrijf in gesprek is met het Zuid-Koreaanse SK Hynix over een deal waarbij SK Hynix voor het eerst geheugenchips op Amerikaanse bodem zou gaan produceren, mogelijk in de Intel fabriek in Ohio. Ook de optische chipfondsen sprongen eruit: Coherent steeg 7%, Lumentum klom 9% en Applied Optoelectronics won 1,5%, zonder dat er een concreet nieuwsfeit aan ten grondslag lag. Volgens marktvolgers ging het vooral om een oversold bounce na een stevige koersdaling in de weken ervoor, aangewakkerd door short covering en de aanhoudende vraag van AI datacenters naar optische verbindingen.

Aan de andere kant kelderde J.B. Hunt Transport Services ruim 13% na een winstwaarschuwing en zorgen over oplopende operationele kosten. Diamondback Energy verloor 8% door onrust over inflatie, de oplopende rente en geopolitieke risico's in de oliemarkt, en Old Dominion Freight Line zakte op zorgen over een afzwakkende vrachtsector en de hogere kosten.

De AEX sloot woensdag nagenoeg vlak op 1.096,1 punten. De chipfondsen waren de uitblinkers: ASML, Besi en ASMI wonnen ruwweg tussen de 1,5% en 3%, gesteund door het positieve sentiment rond de chipsector wereldwijd.

De DAX sloot een 0,5% hoger op 25.538 punten. Infineon profiteerde van hetzelfde chipsentiment als de Nederlandse chipfondsen, terwijl de resultaten bij de overige Duitse fondsen wisselend waren.

Vandaag staan de wekelijkse aanvragen voor een uitkering in de VS op de agenda, met een verwachting van 208.000 tegen 206.000 een week eerder. Ook de Philadelphia Fed index voor september wordt gepubliceerd, met een verwachting van 30,5 tegen 47,4 in augustus, naast cijfers over bouwvergunningen en woningbouw. Fed bestuurslid Michelle Bowman spreekt vanavond, en de Fed publiceert haar wekelijkse balansoverzicht. 

In Europa volgen de definitieve inflatiecijfers voor de eurozone over augustus en spreken ECB bestuurslid Philip Lane en ECB president Christine Lagarde. Er staan geen grote Amerikaanse kwartaalcijfers gepland.

De futures wijzen voorbeurs op een hogere opening voor de Dow Jones, de S&P 500 en de Nasdaq 100.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX sloot woensdag op 1.096 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt vlak onder de koers bij 1.090, waar deze week al op werd getest, dieper bij 1.080 en 1.060; weerstand ligt bij de gemiddelden rond 1.102 tot 1.103, met de bovenkant van het stijgende kanaal pas bij 1.122.
• De 3 gemiddelden: koers onder het EMA-20 (1.103) en onder het SMA-50 (1.102), maar nog altijd ruim boven het SMA-200 (1.031); het SMA-50 ligt nog boven het SMA-200, dus lange termijn bullish, terwijl de korte termijn deze week is omgeslagen.
• Indicatoren: de RSI staat op 44, neutraal en onder zijn eigen gemiddelde van 50. De MACD noteert onder de signaallijn (-2 tegen -1), een lichte bearishe tint. Het momentum staat met -8 licht negatief.
• Patroon: stijgend kanaal sinds april, de koers zakte deze week uit de onderkant van dat kanaal en test nu de horizontale steun bij 1.090.

Houdt de steun bij 1.090 stand, dan ligt herstel richting het EMA-20 en het SMA-50 voor de hand, zakt de index onder 1.090, dan ontstaat ruimte richting 1.080 en verder naar 1.060. Een LONG is pas interessant bij herstel boven 1.102, met een stop onder 1.090 en als koersdoel 1.122; een SHORT ligt voor de hand bij een doorbraak onder 1.090, met een stop boven 1.102 en als doel 1.080 en verder 1.060.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Dow Jones sloot woensdag op 51.462 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt vlak onder de koers bij 50.300, dieper bij 49.500 en 48.000; weerstand ligt bij 51.600, 52.700 en 53.250, met de piekzone bij 54.750 daarboven. Het niveau van 51.600, tot voor kort nog steun, werd deze week doorbroken.
• De 3 gemiddelden: koers onder het EMA-20 (52.754) en onder het SMA-50 (52.914), die dicht bij elkaar liggen en dreigen te kruisen, maar nog ruim boven het SMA-200 (50.063); het SMA-50 ligt nog boven het SMA-200, dus de lange termijn blijft bullish.
• Indicatoren: de RSI staat op 35, en nadert daarmee de oversold zone onder 30. De MACD noteert boven de signaallijn (-194 tegen -287), een lichte bullishe tint ondanks de negatieve waarden. Het momentum staat met -1.305 duidelijk negatief.
• Patroon: na de piek bij 54.750 vormden 2 kruisende trendlijnen een topvormende structuur; de koers brak daaruit omlaag en zakte deze week ook door de steun bij 51.600.

Houdt de zwakte aan, dan ligt een verdere test richting 50.300 voor de hand; de RSI dicht bij oversold kan echter ook een tegenbeweging naar 52.700 uitlokken zodra de druk afneemt. Een SHORT ligt voor de hand bij aanhoudende zwakte onder 51.600, met een stop boven 52.100 en als koersdoel 50.300; een LONG is pas weer interessant bij herstel boven 52.700, met een stop onder 52.100 en als doel 53.500.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De S&P 500 sloot woensdag op 7.552 punten.

• Steun en weerstand: steun rond 7.590 werd woensdag doorbroken, een zone die dit jaar al vaker als steun en weerstand diende, als de daling doorzet, dan moeten we kijken naar de niveau's rond de 7.450 en dieper bij 7.300 en 7.150; weerstand ligt er nu rond de 7.600, 7.710 met 7.800 daarboven.
• De 3 gemiddelden: koers onder het EMA-20 (7.645) en onder het SMA-50 (7.612), maar ruim boven het SMA-200 (7.175); het SMA-50 ligt nog boven het SMA-200, dus lange termijn blijft bullish, terwijl de korte termijn trend deze week is omgeslagen.
• Indicatoren: de RSI staat op 41, neutraal en onder het eigen gemiddelde van 50. De MACD noteert onder de signaallijn (-20 tegen -10), een lichte bearishe tint. Het momentum staat met -80 licht negatief.
• Patroon: een brede topvorming met 2 pieken rond 7.780 tot 7.800 in augustus, gevolgd door een terugval naar de steun bij 7.590; de stijgende trendlijn sinds maart ligt daar nog altijd onder.

Houdt de 7.590 zone en de onderliggende trendlijn stand, dan blijft dit een pauze binnen de langere uptrend met ruimte voor herstel richting 7.710; zakt de index daar verder onder, dan ligt een verdere terugval naar 7.450 of 7.300 voor de hand. Een LONG is interessant bij een bodem rond 7.552 tot 7.590, met een stop onder 7.500 en als koersdoel eerst 7.710 en daarna 7.800; een SHORT ligt meer voor de hand bij een doorbraak onder 7.500, met een stop boven 7.600 en als doel 7.450 of 7.300.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl