Beste lezer,

Twee werelden botsen vandaag op Wall Street. Aan de ene kant een olieprijs die voor het 1e keer sinds juli weer boven de $100 klimt, nadat de Verenigde Staten 5 Iraanse olietankers raakten. Aan de andere kant een Apple dat vanmiddag aan een compleet nieuw hoofdstuk begint want voor de 1e keer staat niet de vertrekkende topman Tim Cook, maar John Ternus op het podium, naar verluidt met de 1e vouwbare iPhone ooit. Olie en innovatie, angst en enthousiasme, het loopt vandaag lekker door elkaar. En de 10 jaars rente komt uit op 4,81% wat ook weer een hoogtepunt is. Op zich zou je denken, we hebben voorlopig even een piek in het slechte nieuws gehad, we kunnen draaien voor een paar dagen nu. Hieronder het overzicht ...

Klik op de afbeelding voor volledig formaat

Brent olie brak vannacht voor het 1e keer sinds juli weer boven de $100 ($100,8) per vat. De aanleiding is een verdere escalatie tussen de Verenigde Staten en Iran: de Amerikanen troffen 5 Iraanse olietankers, waardoor de vrees voor verstoringen via de Straat van Hormuz weer helemaal terug op de kaart staat. WTI-olie noteert intussen rond de $96, een plus van 3%.

Wall Street sloot dinsdag al lager onder druk van diezelfde zorgen. De Dow Jones verloor 1,2% en eindigde op 52.786 punten, de S&P 500 zakte 0,6% naar 7.674 punten en de Nasdaq gaf 0,3% prijs tot 26.421 punten. De Amerikaanse futures noteren woensdag voor de opening opnieuw lager, een teken dat beleggers verder afwachten hoe de situatie zich verder ontwikkelt.

In Europa ging de stemming dezelfde kant op. De AEX begon woensdag zo'n 0,2 tot 0,3% lager op ongeveer 1.113 punten en zakte in de loop van de middag verder terug richting 1.098 punten (-1,5%). Frankfurt (-1,4%) en Parijs (-1,6%) verloren ook behoorlijk. In Azie bleef het beeld gemengd, Japanse aandelen daalden op de escalatie, terwijl de Zuid-Koreaanse Kospi juist won dankzij chipfondsen als SK Hynix en Samsung.

De hogere energieprijzen jagen ook de rentevrees aan. Volgens CME Group ziet de markt nu iets meer dan 65% kans op een renteverhoging van 25 basispunten door de Federal Reserve volgende week, weer wat hoger dan een dag eerder. Minister van Financien Bessent liet dinsdag optekenen dat de VS met 3% economische groei uit de schulden kan groeien, ondanks een staatsschuld die inmiddels boven de $40 biljoen ligt. Dat is nog maar de vraag, zo snel zal het niet gaan en zeker niet met Trump aan de macht.

Los van de olieschok speelt er een langere termijn discussie op Wall Street: haalt de S&P 500 dit jaar nog de 8.000 punten? JPMorgan denkt van wel en mikt op 8.000, Yardeni Research gaat voor 8.400 en Evercore-strateeg Julian Emanuel durft zelfs 9.000 te noemen binnen 12 maanden. Aan de andere kant staat Bank of America juist somber, met een koersdoel van 7.100 en de waarschuwing dat 7 van de 10 eigen bear market indicatoren inmiddels zijn geactiveerd, mede door de sterke concentratie in een handvol techaandelen.

Om die 8.000 uberhaupt in zicht te krijgen, moet de index eerst voorbij de recordstand van 13 augustus, destijds een intraday piek van 7.817 punten. Technische analisten zien daarna een opwaarts doel tussen 8.000 en 8.075 punten, terwijl een steunzone tussen 7.575 en 7.600 punten de eerste zeer belangrijke verdedigingslinie vormt. Valt die zone weg, dan ligt het 100-daags gemiddelde rond 7.400 als volgend vangnet. Kortom, het 8.000-verhaal blijft dit jaar spannend, zeker nu de olieprijs er een extra risicofactor bij heeft gekregen.

Zelf denk ik dat er nog een beweging naar omhoog kan komen vanaf de steunzone (7.600 punten), en dat er zelfs nog enkele nieuwe records op het bord kunnen komen, voordat de echte correctie er komt. De echte correctie verwacht ik pas ergens rond midden oktober. De grootste IPO ooit van Anthropic komt dan in die periode, en dat zou wel eens een punt ofwel een trigger in de markt kunnen worden waar er een echte duidelijke top wordt neergezet. Dat is mijn mening dan, er moet iets geks gebeuren voor dat men er helemaal klaar mee is voor een tijdje.

Bron: TradingView, klik op de grafiek voor volledig formaat

• Steun en weerstand: De AEX zakte vanmiddag terug tot in de buurt van 1.098-1.100 punten, na gisteren (dinsdag) nog tot net boven de 1.120 punten te zijn opgelopen. Onder de huidige koers liggen steunniveaus op 1.090, 1.080, 1.060 en 1.050 punten. Boven de markt blijft 1.120 de eerste zware horde richting nieuwe records.

• Gemiddelden: De koers noteert nu net onder het EMA-20 op 1.107 punten en rond het SMA-50 op 1.100 punten. Het SMA-200 op 1.027 punten ligt nog ver onder de koers, dus de langetermijntrend blijft stijgend.

• Indicatoren: De RSI staat op 44 en zakte onder zijn eigen signaallijn op 53, een teken van afnemend koopmomentum zonder dat de index oversold is. De MACD draaide negatief naar -1, onder de signaallijn op +2, en het momentum staat op -9, wat de kentering in de korte termijn trend bevestigt.

• Patroon: De AEX klimt sinds april in een duidelijk stijgend kanaal, te zien aan de rode lijnen op de grafiek, maar zakt daar nu onder. De index beweegt nu binnen een zijwaartse range tussen de 1.100 en 1.120. De koers test nu weer de onderkant van deze range. Lat als belangrijke steun ook op de 1.095 punten.

USMarkets.nl | Guy Systeem Trading

De olieprijs bepaalde grotendeels het beeld op de markten dinsdag. Houthi strijders in Jemen vielen energie installaties aan in het zuiden van Saoedi Arabie, waarbij installaties in brand vlogen. Daarnaast meldde de Wall Street Journal, op basis van Amerikaanse functionarissen, dat Iran maandag een aanval zou hebben uitgevoerd op Amerikaanse marineschepen, iets wat het Amerikaanse leger nog niet heeft bevestigd. 

De Brent olieprijs klom daardoor naar het hoogste niveau in 6 weken (bijna $100). De Amerikaanse voorraad ruwe olie in de strategische reserve daalde vorige week met circa 1,2 miljoen vaten tot 285,4 miljoen vaten, het laagste niveau sinds november 1982. De 10 jaars rente liep op naar 4,80%, de 30 jaars rente noteerde rond 5,25%, terwijl beleggers uitkijken naar de PPI donderdag en de CPI vrijdag als belangrijkste graadmeters voor de vergadering van de Federal Reserve op 15 en 16 september.

De Japanse yen versterkte dinsdag naar het sterkste niveau sinds februari, nadat cijfers een stijging van de Japanse reele lonen met 2,4% op jaarbasis lieten zien, de grootste toename sinds mei 2021. Dat voedt de verwachting dat de Bank of Japan het beleid sneller gaat verkrappen. Een sterkere yen zet de populaire yen carry trade onder druk, waarbij beleggers goedkoop yen lenen om te beleggen in hoger renderende activa zoals Amerikaanse AI en techaandelen. 

Analisten wijzen halfgeleiders, dure softwarebedrijven, Japanse exporteurs, kleinere met schuld gefinancierde aandelen en rentegevoelige vastgoedfondsen aan als het meest kwetsbaar voor een verdere yen stijging. De Amerikaanse dollarindex viel terug naar het laagste niveau in 2 weken. Op de CME FedWatch tool wordt de kans op een Amerikaanse renteverhoging volgende week inmiddels nog altijd op 60% ingeschat.

De Dow Jones sloot dinsdag 628 punten of 1,18% lager op 52.786, de S&P 500 verloor 0,58% tot 7.674 en de Nasdaq Composite zakte 0,32% naar 26.421. De Nasdaq 100 bleef met een verlies van 0,12% tot 29.508 punten relatief overeind, en de Russell 2000 verloor 0,43% tot 2.963 punten. 

Binnen de chipsector wist de SOX index, in tegenstelling tot de brede markt, wel terrein te winnen. Intel steeg circa 9% na een koersdoelverhoging naar $120 door Northland Capital, dat wijst op een tekort aan server processoren dat het bedrijf ten goede komt. Qualcomm klom 3,2% na een samenwerking met Amazon voor de ontwikkeling van maatwerkchips voor AI datacenters, waarbij Qualcomm een warrant uitgaf die Amazon recht geeft op een belang van circa $4 miljard. 

Novartis en partner Ionis daalden fors nadat hun experimentele hart en vaatmedicijn Pelacarsen niet het gewenste effect liet zien in een laatste fase studie, wat ook Amgen en Sarepta Therapeutics meesleepte. 

GE Vernova kondigde aan gietwerkspecialist Consolidated Precision Products over te nemen voor $11,75 miljard van investeerders Warburg Pincus en Berkshire Partners. Bombardier stond opnieuw onder druk door een nieuwe dreigende uitspraak van president Trump over de Canadese vliegtuigbouwer, tegen de achtergrond van de verder escalerende handelsoorlog met Canada.

De Canadese vergeldingstarieven van 15 tot 50% op zo'n 700 Amerikaanse producten, goed voor ongeveer $20 miljard aan handel oftewel 6% van de Amerikaanse export naar Canada, gingen dinsdag om 0.01 uur van kracht. Het Witte Huis reageerde nog dezelfde avond met plannen om Canadese zuivelproducten volledig te weren en de meeste Canadese alcoholische dranken vanaf 29 september uit te sluiten van invoer, plus een verbod op Canadese producten bij Amerikaanse overheidscontracten totdat Canada volgens de VS "volledige en eerlijke wederkerigheid" biedt. Trump dreigt daarnaast met 50% invoertarieven op auto's en onderdelen aan het einde van het jaar. Olie, gas en de Canadese kalimeststoffen waarvan Amerikaanse boeren afhankelijk zijn, blijven vooralsnog buiten schot. Canadees premier Mark Carney liet weten "te doen wat nodig is, zo lang als nodig is" om een slecht akkoord met de VS te vermijden.

Los van de dagkoersen meldt adviesbureau PwC dat de wereldwijde investeringen in AI infrastructuur tot 2050 kunnen oplopen tot meer dan $31 biljoen. TikTok breidt zijn datacenter capaciteit in Finland uit met $14 miljard als onderdeel van een EU breed investeringsplan, Japan trekt nog eens $60 miljard uit om zijn datacenter capaciteit voor 2033 te verviervoudigen, en ook de Filipijnen presenteerden deze week een eigen AI masterplan. PwC wijst er daarbij op dat servers en GPU's periodiek vervangen moeten worden, wat de investeringsbehoefte structureel hoog houdt in plaats van eenmalig.

Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

De AEX sloot dinsdag 0,1% hoger op 1.116,05 punten, mede gesteund door Heineken met een winst van 1,3%. De DAX eindigde nagenoeg vlak, 0,2% lager op 26.008 punten. Besi en ASMI waren de grootste dalers op het Damrak met verliezen van respectievelijk 3,6% en 2,4%, nadat Morgan Stanley de koersdoelen verlaagde: dat van Besi van €260 naar €220 en dat van ASML van €1.930 naar €1.700. Unilever sloot licht lager. In Duitsland bleef de aandacht uitgaan naar de oplopende rente en de Europese energiesector, die meebewoog met de hogere olieprijs.

Vanguard vierde deze week het 50 jarig bestaan van de Vanguard 500 Index Fund, in 1976 opgericht door John Bogle als 1e indexfonds voor particuliere beleggers. Een investering van $10.000 bij de start zou volgens Vanguard zijn uitgegroeid tot meer dan $2,4 miljoen medio 2026, puur door breed gespreid en tegen lage kosten belegd te blijven. Bij de lancering haalde het fonds slechts $11 miljoen op tegen een beoogde $50 tot $150 miljoen, wat Bogle destijds zelf "een klinkende mislukking" noemde.

Vandaag staat vooral de NFIB index voor het Amerikaanse midden en kleinbedrijf op de agenda, met doorgaans beperkte marktimpact. Er zijn deze week geen Fed sprekers gepland, aangezien de centrale bank zich in de aanloop naar de rentevergadering van 15 en 16 september in de gebruikelijke stilteperiode bevindt. Donderdag volgen de Amerikaanse PPI en het rentebesluit van de ECB, vrijdag sluit de week af met de CPI en het voorlopige Michigan consumentenvertrouwen. De futures wijzen voorbeurs op een iets hogere opening voor de Dow Jones, de S&P 500 en de Nasdaq 100.

Het Intel verhaal van dinsdag, met een zelfverheerlijkend bericht door Trump dat een koersreactie uitlokte, is een compact voorbeeld van hoe ego een rol speelt op de financiele markten. Niet alleen het ego van wie het bericht plaatst, maar ook het ego van beleggers die menen dat ze zulke signalen feilloos kunnen inschatten. Onderzoek naar gedragspsychologie laat zien dat overtuiging vaak los staat van accuratesse: hoe zekerder iemand overkomt, hoe meer gewicht andere beleggers aan die uitspraak toekennen, ongeacht de onderliggende feiten.

Vanuit de coachrol bij Guy Systeem Trading wordt er regelmatig op gewezen dat een eigen tradingplan precies bedoeld is om die dynamiek te doorbreken. Een vooraf bepaald instapniveau en stoploss laten geen ruimte voor de vraag of een uitspraak van wie dan ook overtuigend genoeg klinkt. Wie zijn plan volgt, hoeft zijn ego niet elke dag opnieuw te toetsen aan de waan van de dag.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX sloot dinsdag op 1.116,05 punten en test de weerstand bij 1.120.

• Steun en weerstand: de koers loopt voor de zoveelste keer tegen de weerstand bij 1.120 aan, die de bovenkant van het stijgende kanaal vormt. Eronder ligt steun bij 1.108, 1.095 en 1.080, met 1.060 als dieper vangnet.
• Gemiddelden: het EMA-20 staat op 1.108 en stijgt, het SMA-50 op 1.100 en stijgt, en het SMA-200 op 1.027 en stijgt eveneens. De koers handelt boven alle 3, in de volgorde EMA-20 boven SMA-50 boven SMA-200, een gezonde bullishe opstelling.
• Indicatoren: de RSI staat op 59 tegen een signaallijn van 54, stevig maar nog niet overbought. De MACD noteert net onder de signaallijn met een licht negatief histogram, een lichte bearishe divergentie: de koers zet hogere toppen neer terwijl de MACD dat niet bevestigt. Het momentum staat met 8 licht positief.
• Patroon: een helder stijgend kanaal sinds april, met de koers nu voor de zoveelste keer tegen de bovenkant daarvan.

Houdt de AEX zich boven 1.108, dan ligt een hernieuwde testrit naar 1.120 voor de hand, pas bij een bevestigde slotkoers boven 1.120 is een Turbo of Booster LONG richting 1.140 tot 1.150 interessant, met een stop onder 1.095. Zakt de index terug onder 1.108, dan ontstaat ruimte voor een SHORT richting 1.080 en eventueel 1.060, met een stop boven 1.120.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Dow Jones sloot op 52.786 punten, onder het EMA-20 en het SMA-50:

• Steun en weerstand: steun bij 52.700, die al werd getest, met 51.600 en 50.300 daaronder. Weerstand ligt bij 53.250 en verder bij 54.750, de piek van vorige maand.
• Gemiddelden: het EMA-20 staat op 53.267, het SMA-50 op 52.970 en het SMA-200 op 49.900. De koers is teruggezakt tot net onder het EMA-20 en het SMA-50, maar blijft ruim boven het SMA-200, per saldo nog altijd bullish op de langere termijn.
• Indicatoren: de RSI staat op 45, onder de signaallijn van 52, verzwakkend maar nog niet oversold. De MACD noteert negatief met een aflopend histogram. Het momentum staat met min 631 duidelijk negatief.
• Patroon: de koers zakte terug uit het stijgende kanaal van de afgelopen weken en test nu de onderkant van de recente tradingrange.

Houdt de Dow zich boven 52.700, dan ligt een hernieuwde test van het EMA-20 en uiteindelijk 53.250 voor de hand, een voorzichtige LONG met een stop onder 52.500 zou kunnen. Zakt de index onder 52.700, dan ontstaat ruimte voor een SHORT richting 51.600 en eventueel 50.300, met een stop boven 53.250.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 sloot op 29.508 punten, tegen de dalende weerstandslijn:

• Steun en weerstand: weerstand bij 29.700, met 30.150 en 30.750 hoger langs een dalende trendlijn met lagere toppen sinds mei. Steun ligt bij 28.900 en 28.200, met 26.180 dieper als vangnet.
• Gemiddelden: het EMA-20 staat op 29.366, het SMA-50 op 29.237 en het SMA-200 op 27.055. De koers noteert nog net boven alle 3, maar de marge met het EMA-20 en het SMA-50 is heel krap.
• Indicatoren: de RSI staat op 53 tegen een signaallijn van 50, neutraal. De MACD noteert licht negatief onder de signaallijn, terwijl het momentum met 485 juist weer aantrekt, een voorzichtig herstelsignaal.
• Patroon: een aflopende driehoek sinds mei, met lagere toppen tegen de dalende weerstandslijn en een min of meer horizontale bodem rond 28.900 tot 29.000.

Een uitbraak boven de dalende weerstandslijn en 29.700 opent ruimte richting 30.150, een LONG met een stop onder 29.500. Zakt de index onder het EMA-20 en het SMA-50 rond 29.250, dan ligt een test van 28.900 voor de hand, een SHORT met een stop boven 29.600.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl