Waar ASML en ASM International maandag al vroeg moesten bukken, ontkomt ook Besi (BE Semiconductor Industries) niet aan de nieuwe onrust in de chipsector. De maker van verpakkingsapparatuur voor chips levert in de vroege handel een flink deel van de recente winst weer in.
Weer een chipnaam moet buigen
Aanleiding is een essay dat Anthropic-topman Dario Amodei zaterdag publiceerde. Daarin roept hij op om het tempo waarmee de mogelijkheden van AI-modellen worden verbeterd bewust te vertragen, meldt Axios. OpenAI-topman Sam Altman sloot zich aan en liet weten dat ook zijn bedrijf externe partijen meer toegang geeft om AI-modellen op veiligheid te controleren. Elon Musk van xAI reageerde nog beknopter met "Dario is right" op X. Voor beleggers is dat aanleiding om zich af te vragen of de investeringsgolf in AI-datacenters, en daarmee in chipapparatuur, de komende tijd iets minder hard doorzet dan tot nu toe werd aangenomen.
Van €189,25 naar rond de €176
Besi sloot vrijdag op €189,25. In de vroege handel liep het verlies snel op: rond 10.00 uur stond het aandeel ruim 6,5% in de min, een half uur later was dat al meer dan 7%, met een koers ergens tussen €175 en €177. Euronext Amsterdam is op het moment van schrijven nog volop open, van een slotkoers is dus nog geen sprake.
Besi levert apparatuur voor hybride bonden, een verpakkingstechniek waarmee chipmakers als TSMC, Samsung en Micron chips dichter op elkaar stapelen. Juist die link met de bouw van AI-datacenters maakte het aandeel de afgelopen jaren een favoriet bij beleggers, en diezelfde link maakt het nu ook kwetsbaar zodra beleggers twijfelen aan het groeitempo.
Onze lezing
Wij lezen deze koersval vooral als een herprijzing van het groeitempo in chipapparatuur, niet als een trendbreuk in de onderliggende vraag: de oproep van Amodei gaat over de snelheid van AI-modelontwikkeling, niet over een halt op de bouw van datacenters.
Meer achtergrond bij de bredere chipklap leest u in onze eerdere stukken over ASM International en ASML.