De aandacht in de chipsector ging deze week vooral naar Nvidia, en dat terwijl het nieuws op zich niet eens slecht was. Het bedrijf klopte de verwachtingen ruim met een omzet van $96,2 miljard tegenover de verwachte $92,2 miljard, een aangepaste winst per aandeel van $2,22 en een guidance voor het 3e kwartaal van $108 miljard, ruim boven de consensus van $104,2 miljard. Toch kreeg het aandeel vrijdag een stevige tik, want beleggers focussen nu vooral op de brutomarge, die volgens CFO Colette Kress in het 4e kwartaal richting 71 à 72% zakt, tegenover 75% nu, mede door schaarste aan geheugenchips.

Eerder deze week ging de bredere sector al door de knieën door voorzichtig positioneren richting dat cijfermoment, de Philly SOX chipindex daalde toen ongeveer 2 keer zo hard als de bredere technologiesector, met Intel, AMD en TSMC die er nog slechter uitkwamen. Vrijdag was het vooral Nvidia zelf dat de klappen kreeg, ASML sloot die sessie zelfs licht hoger terwijl Broadcom 0,7% inleverde.

De volgende grote test voor de sector volgt trouwens al aankomende woensdag 2 september, wanneer Broadcom nabeurs met kwartaalcijfers komt. Precies na zo'n wisselvallige week, en met alweer een nieuw cijfermoment in het vooruitzicht, is het belangrijk om koel te blijven en naar de niveaus te kijken in plaats van naar de paniekkoppen. Dat is ook waar ik als coach graag op hamer, de markt beloont discipline, en zeker niet de emoties. Hieronder de technische stand van zaken bij ASML, Broadcom en Nvidia.

Bron: TradingView, klik op de grafiek voor volledig formaat

• Steun en weerstand: ASML sloot vrijdag op €1.494,40 (+0,5%). Vlak onder de koers, op €1.475, ligt een steun die de voorbije weken al een paar keer werd getest en hield stand. Boven de koers ligt de eerste weerstand rond €1.635, waar ook de dalende trendlijn vanaf de piek van juli samenkomt. De oude piek op €1.725 ligt voorlopig te ver weg om relevant te zijn.

• Gemiddelden: de koers zit onder het EMA-20 (€1.513) en onder het SMA-50 (€1.535), en beide lijnen buigen om naar beneden: het korte en middellange termijn beeld is dus negatief. Het SMA-200 (€1.270) stijgt nog wel en ligt ruim onder de koers, dus de jaartrend is nog altijd opwaarts. Het EMA-20 zit inmiddels onder het SMA-50, een kleine bearish kruising die past bij de recente zwakte.

• Indicatoren: de RSI staat op 47, neutraal maar wel verzwakkend. De MACD staat onder de signaallijn met een negatief histogram, en het momentum (-85) bevestigt dat de kortetermijndruk aanhoudt.

• Patroon: geen klassiek omslagpatroon zoals een dubbele top of kop-schouderpatroon, wel een duidelijke correctie vanaf de piek van juli, gevolgd door een horizontale consolidatie tussen ongeveer €1.475 en €1.635.

ASML zit na de correctie vanaf de piek van juli in een lastige fase: de koers hangt onder het EMA-20 en het SMA-50, terwijl die 2 gemiddelden ook nog naar beneden buigen. Zolang het SMA-200 op €1.270 overeind blijft, is de jaartrend niet gebroken, maar voor de eerstkomende sessies ligt het zwaartepunt eerder bij een test van de steun op €1.475 dan bij een snelle herovering van de weerstand rond €1.535.

Bron: TradingView, klik op de grafiek voor volledig formaat

• Steun en weerstand: Broadcom sloot vrijdag op $368,79 (-0,7%), zo goed als exact op het SMA-200. Belangrijk om te weten: dit is dus positionering vooraf, want de eigen kwartaalcijfers van Broadcom komen pas aankomende woensdag 2 september. Er is steunlijn te zien door de lijn die de bodems met elkaar verbindt steunlijn en die komt uit op ongeveer.$360-$365, het SMA-200 zelf is nu ook een belangrijke steun die telt. Boven de koers vormen het EMA-20 en het SMA-50 (samen zo'n $380 tot $385) de eerste horde, met de weerstand op $435 als volgend, wel wat verder gelegen doel.

• Gemiddelden: de koers zit onder het EMA-20 ($380), dat naar beneden wijst, en onder het SMA-50 ($386), eveneens dalend: kort en middellange termijn dus negatief. Het SMA-200 ($370) stijgt nog lichtjes, maar de koers zit er nu niet ver meer boven. De langetermijntrend hangt op dit moment aan een zijden draadje.

• Indicatoren: de RSI staat op 43, neutraal maar toch wat aan de zwakke kant. De MACD noteert onder de signaallijn met een negatief histogram, en het momentum (-24) bevestigt het aanhoudende bearishe beeld.

• Patroon: de piek van mei/juni rond $440 en de latere, iets lagere piek van juli/augustus rond $430 liggen dicht bij elkaar, met een dal ertussen rond $370: dat lijkt op een dubbele top in de maak. Bevestigd is het pas bij een duidelijke doorbraak onder het SMA-200, en dat is precies het niveau waar de koers nu op zit.

Broadcom test nu net het SMA-200 op $369, en dat is precies het niveau waar het de komende sessies om draait, nog vóór de cijfers. De MACD en het momentum staan nog stevig negatief, en met een mogelijke dubbele top rond $430 à $440 boven de koers is het opwaartse potentieel voorlopig beperkt. Een duidelijke doorbraak onder $365 zou de langetermijntrend echt in gevaar brengen, al kan woensdag met de kwartaalcijfers alles snel weer overhoop gooien.

Bron: TradingView, klik op de grafiek voor volledig formaat

• Steun en weerstand: Nvidia sloot vrijdag op $217,55, een fikse -4,6% na de cijfers van eerder vorige week. Vlak onder de koers, op $210, ligt een steun die de voorbije maanden al meermaals hield. Boven de koers liggen de weerstanden op $230 en op de recordpiek van $236, die vorige week na de cijfers nog even werd aangetikt voor dat de koers terugviel.

• Gemiddelden: de koers zit nog net boven het EMA-20 ($215), dat vlak ligt: kort termijn dus neutraal tot licht positief. Ruim daarboven staat het middellange en lange termijn beeld er beter voor: de koers zit boven het SMA-50 ($208) én het SMA-200 ($195), en beide lijnen stijgen nog. De 3 gemiddelden liggen netjes in de juiste, bullishe volgorde onder elkaar, geen kruising in zicht.

• Indicatoren: de RSI staat op 52, neutraal en duidelijk afgekoeld na de piek van vorige week. De MACD staat nog boven de nullijn, maar de MACD-lijn zakte net onder de signaallijn, het histogram is nog maar licht negatief (-0,5), dus eerder een prille adempauze dan een uitgesproken bearish signaal. Het momentum (-7,61) is licht negatief, in lijn met die afkoeling.

• Patroon: Nvidia klimt al een jaar in een nette stijgende trendkanaal. Vrijdag na de cijfers werd de bovenkant van dat kanaal (rond $236) aangetikt, waarna de koers meteen fel werd afgewezen: een korte termijn afwijzing bij de weerstand, geen omslagpatroon zoals een dubbele top.

Nvidia blijft ondanks de felle correctie van vrijdag en net na de cijfers het sterkste aandeel van de 3: de koers zit nog boven alle 3 de gemiddelden, en de steun op $210 hield de voorbije periode telkens stand. De afwijzing bij de weerstand en de kleine draai in de MACD wijzen op een korte adempauze, eerder dan op een trendbreuk. Zolang $210 overeind blijft, is dit voor mij eerder een herstelmoment dan het begin van een echte correctie.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl