In deze column ga ik de diepte in. Aan de hand van verscheidene grafieken maak ik een uitgebreide analyse van de AEX.
AEX maandgrafiek, lijngrafiek:
Het is goed te vertellen hoe deze grafiek tot stand komt. Van elke slotkoers wordt het niveau gepakt en als een punt neergezet. Vervolgens worden de punten met elkaar verbonden en zo ontstaat de lijngrafiek. Extremen gedurende de maand worden dus niet weergegeven, het is alleen de slotkoers. Met een voorbeeld: als de AEX gedurende de maand uitschiet naar een low van 910 en een high van 1230 en de slotkoers van die maand is 1.170 dan pakt de lijngrafiek voor die maand 1.170 en negeert de high, low en alle andere koersen.
De grafiek wordt doorgaans gebruikt om een beeld te krijgen van het koersverloop op de lange termijn. Mijn koershistorie gaat niet verder terug dan tot mei 1993. Hier ziet u dat Buy & Hold goed had gewerkt. Als men niet zenuwachtig wordt als het bloed door de straten loopt en niet in paniek verkoopt dan had kopen in 1993 en blijven zitten tot nu toe zijn vruchten afgeworpen.
Als de AEX op het huidige niveau zijn slotkoers zou neerzetten dan zou dat de hoogste ooit zijn.
AEX weekgrafiek, barchart:
Eén bar is een verticale streep met een klein streepje naar links en een klein streepje naar rechts. De verticale bar geeft de extremen van die week weer, de high en low. Het kleine streepje naar links is het niveau van de openingskoers en het streepje naar rechts is de slotkoers. Bij een weekgrafiek krijg je met een bar dus de OHLC van die week.
Op bovenstaande weekgrafiek van de AEX gaat de koers terug tot in 2022. Ook hier gaat het per saldo omhoog en ondanks een aantal flinke “deuken” zou Buy & Hold prima zijn gegaan. Hoe moeilijk het is om niet op het laagste punt te verkopen weten we allemaal. Iedereen kent de paniekverkopen.
Ik heb hier een lijntje getekend. De oranje stijgende trendlijn geeft een periode van mooie stijging aan. Tevens heb ik de RSI onder de grafiek getekend.
AEX daggrafiek, Japanese candlesticks:
Nu we aan de hand van de hierboven getoonde grafieken hoe de algemene trend is — stijgend — gaan we eens kijken wat de AEX op een korter timeframe laat zien, de daggrafiek. Een “candle” laat net als een bar ook de OHLC zien, maar is iets meer visueel. De extremen, de high en de low, zijn hetzelfde. Je ziet sneller of de slotkoers hoger was dan de opening, want dan is de “body” groen. Is de slot echter lager dan de opening dan is de kleur van de body rood.
Mijn persoonlijke favoriet is een grafiek met Japanese candlesticks, daar haal ik de meeste informatie uit. Andere technisch analisten kunnen andere voorkeuren hebben. En dat is prima.
In de column van gisteren meldde ik al dat de koers uit het (hier oranje) stijgende trendkanaal was gevallen. Tevens beschreef ik hoe de pull back naar de onderzijde van het trendkanaal (weerstand!) was gegaan. De koers van de AEX gaat nu binnen het rode blokje per saldo zijwaarts. Ik waarschuwde gisteren voor de gevolgen van een val uit het rode blokje, maar vandaag schiet de koers omhoog, meegesleurd door het verhaal rond de Amerikaanse rente. De koers bonkt nu tegen de bovenzijde van het rode blokje aan.
U kunt de hoogte van het rode blokje pakken en bij een opwaartse uitbraak op het uitbraakniveau zetten voor de (opwaartse) target. Diezelfde hoogte voor de neerwaartse target kunt u onder het uitbraakniveau plakken.
Marcel Bronner schrijft als zelfstandig technisch analist columns voor US Markets.
Hij benadert de markt op basis van technische analyse. Zijn analyses zijn geen beleggingsadvies noch een advies om te kopen of verkopen. U kunt de analyses gebruiken als één van de vele componenten om uw beslissing op te baseren.
Schrijft hij over een aandeel dat hij in portefeuille heeft, dan meldt hij dat in die column.