⚙ Stand van zaken

Na een choppy sessie met een slechte start sloot Wall Street donderdag licht hoger: Dow +0,55% op 50.285, S&P 500 +0,17% op 7.446, Nasdaq +0,09% op 26.293. De sessie was. wel een soort achtbaan: eerst lager na toch eerst de Nvidia-teleurstelling (men wou nog meer zien) en de stijgende olie, daarna veerde de markt op dankzij de dalende olieprijs later op de dag. Nvidia bleef vlak ondanks een beter dan verwachte Q1 ($81,62 mld omzet, +85% YoY), en omdat de vooruitzichten voor Q2 ($89-93 mld) breed genoeg waren om twijfel te zaaien. Walmart verloor ruim 7% na zwakkere jaarvooruitzichten. Intuit verloor ruim 10% na de mededeling dat het bedrijf 17% van hun werknemers wil ontslaan. SpaceX diende zijn IPO-prospectus in, retail-beleggers krijgen directe toegang via Robinhood, Fidelity en Schwab. De Futures noteren vandaag met een plus. Iran's Supreme Leader verordende dat verrijkt uranium in het land moet blijven, wat de deal-onderhandelingen meteen verder compliceert.

Nvidia: record-omzet, maar alles is al ingeprijst

Nvidia rapporteerde Q1-omzet van $81,62 mld (+85% YoY), datacenter omzet is meer dan verdubbeld, en het bedrijf verhoogde het dividend. Maar het aandeel verloor bijna 2%. De reden: de Q2-vooruitzichten van $89-93 mld waren breed, en de bovenkant lag niet boven de verwachtingen van analisten, wat in eerdere kwartalen wel het geval was. Nvidia vertegenwoordigt al zo'n 8% van de totale S&P 500 waarde, tenzij je nog gelooft dat deze parabolische groei onophoudelijk doorzet, is het lastig om superenthousiast te worden. Het patroon is er nu al 3 kwartalen op rij: beter dan verwacht, maar het aandeel daalt of blijft vlak na de cijfers.

Walmart verloor ruim 7% ondanks een beter dan verwachte Q1 (EPS $0,66, omzet $177,75 mld, +7,3% YoY). De jaarvooruitzichten stellen teleur: EPS $2,75-2,85 (vs $2,91 verwacht). CEO McMillon waarschuwde dat hogere brandstofkosten door de Iran-oorlog de business raken als deze aanhouden. Het signaal: de consument spendeert nog, maar kiest momenteel wel voor de noodzakelijke uitgaven boven luxe. Dat past bij het beeld van Target (zwakker) versus Walmart (sterker) dat we de hele week zien.

SpaceX IPO-prospectus ingediend, Iran compliceert deal

SpaceX diende woensdagavond zijn prospectus in bij de SEC. Het bedrijf wil tot $75 mld ophalen bij een waardering van $1,7 biljoen, de grootste IPO ooit gezien. Opvallend: retail-beleggers aangesloten bij Robinhood, Fidelity en Schwab krijgen directe toegang tegen dezelfde prijs als institutionele beleggers. De 5-for-1 aandelensplitsing werd zelfs al afgerond ($105,32 per aandeel). De daarbij horende Road show start in de week van 8 juni, de beursgang wordt verwacht in juni.

Iran compliceert de deal-onderhandelingen: de Supreme Lijder verordende dat verrijkt uranium in het land moet blijven, een harde eis die lijnrecht ingaat tegen de Amerikaanse voorwaarden. Olie schoot donderdag eerst omhoog, maar zakte later weer weg. Brent nu rond $105, WTI rond de $100. De markt reageert afwachtend: er was even een gerucht over een deal-nabijheid en dat stuurde nog maar eens de koersen omhoog, maar dat bleek overdreven. Trump herhaalde voor de zoveelste keer dat er "serieuze onderhandelingen" lopen.

Onze strategie: shorts klaar, we wachten het juiste moment af

We hebben short-posities klaargezet op de indices. De posities zijn nog niet geactiveerd want we wachten bewust het juiste momentum af. Geen haast, geen paniek. We gaan waarschijnlijk vandaag of maandag enkele posities opnemen.

Waarom nu? Het patroon is helder: Nvidia levert beter dan verwacht maar het aandeel reageert niet meer positief (drie kwartalen op rij). Walmart waarschuwt nu dan toch voor de consument. Rentes stabiliseren dan wel maar staan nog altijd dicht bij hun jaar toppen (30-jaars boven 5%). De marktbreedte is historisch zwak. De rotatie van mega-cap tech naar value en small caps is begonnen (Dow en Russell 2000 stegen donderdag, de Nasdaq bleef achter).

Hoe werkt het: zodra we instappen, ontvangen leden direct een SMS met de exacte koers, stoploss en doel. Hou je telefoon bij de hand. We activeren alleen als het momentum dat duidelijk aangeeft en het technische plaatje dat mede bevestigt.

Technische analyse Nasdaq 100

Topvorming rond 29.500, RSI 70, MACD negatief gekruist

Klik op de grafiek voor een vergrote weergave. Bron: TradingView

Technische analyse AEX

Rond 1.035, record, RSI 60 neutraal

Klik op de grafiek voor een vergrote weergave. Bron: TradingView

Technische analyse Dow Jones

Op 50.285, rotatie-winnaar deze week, stevig boven 50.000

Klik op de grafiek voor een vergrote weergave. Bron: TradingView

Psychologie: de markt vertelt ons iets

Nvidia leverde de beste kwartaalcijfers in de geschiedenis van de halfgeleiderindustrie en zelfs bekeken over de gehele markt. Het aandeel reageerde er niet eens op. Walmart leverde degelijke cijfers, maar de vooruitzichten zijn somber. De 30-jaars rente staat op het hoogste punt in bijna twee decennia. De Brent olie staat rond de $105. De inflatie komt uit op 3,8% en de producentenprijzen zijn zelfs nog hoger. En toch koopt men nog steeds aandelen alsof er niets aan de hand is. De markt vertelt ons duidelijk iets, maar de vraag is of je luistert.

Dit is het moment waarop emotie het wint van analyse bij de meeste beleggers. De angst om iets te missen (FOMO) is sterker dan de angst voor verlies. Maar de beste traders weten: als een aandeel niet meer stijgt op het beste nieuws dat er is, dan is dat nieuws al lang in de markt geprijsd. En wat ingeprijsd is, kan alleen nog maar tegenvallen.

In dit soort markten kan iedereen een coach gebruiken. Iemand die je helpt om rustig te blijven, die je laat zien wanneer je moet handelen en wanneer je moet wachten. Iemand die waarschuwt voor "FOMO" en die zegt dat je het laatste stukje maar moet laten varen. Dat is precies wat we doen bij Guy Systeem Trading. Daarom is het nu het moment om lid voor €29 tot 1 augustus. Handel mee met een plan in plaats van met emotie, of volg ons om in ieder geval te leren wat je in dit soort markten moet en niet moet doen.