Chipvrees en oplopende rente drukken beurzen ricting correctie

Op Wall Street verloor de S&P 500 bijna 0,7% en sloot op 7.692 punten, de 3e verliessessie op rij sinds de recordstand van vorige week donderdag. De Dow Jones bleef vrijwel stabiel met een min van 0,22% naar 53.343 punten, terwijl de Nasdaq Composite 1,33% inleverde tot 26.290 punten. De Nasdaq 100 werd harder geraakt met een verlies van 1,68% naar 29.491 punten, onder druk van forse verkoopgolven bij chipfondsen. De Philadelphia Semiconductor Index (SOX) kelderde met ongeveer 5% naar 11.992 punten, de zwakste sessie in weken voor de halfgeleidersector. Ook de kleinere fondsen bleven niet buiten schot, de Russell 2000 verloor 1,3% en zakte naar 3.018 punten. Chipmaker Micron, wiens volledige HBM productiecapaciteit voor dit jaar al is uitverkocht, illustreert hoe los de koersbeweging soms van de onderliggende cijfers staat.

Het memorandum tussen de VS en Iran, dat de 2 landen 60 dagen de tijd gaf om tot een blijvend vredesakkoord te komen, liep maandag af. President Trump liet weten geen verlenging na te streven en dreigde Oman te bombarderen als het land zich blijft mengen in de heropening van de Straat van Hormuz. Iran kondigde op zijn beurt aan over te schakelen naar een volledig offensieve militaire houding. Door de oplopende spanningen steeg de olieprijs, met Brent vanmorgen rond de $91,5 per vat.

Tegelijk klom de Amerikaanse rente op staatspapier met een looptijd van 10 jaar richting 4,69%, en bereikte de rente op papier met een looptijd van 30 jaar 5,27% wat rond het hoogste niveau sinds 2007 blijft. Naast Iran speelt er nog iets: de Amerikaanse staatsschuld loopt op richting de $39,9 biljoen, en de aanhoudende golf aan obligatie uitgiftes, mede om de AI investeringen van techbedrijven te financieren, jaagt dat beleggers wereldwijd de vluchtheuvel op om te zoeken naar hogere rentevergoedingen.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

Targa Resources steeg 7% na de aankondiging van 20 jarige, fee based samenwerkingen met dochterbedrijven van ExxonMobil in het Permian Basin. Ulta Beauty won 5,1% dankzij een combinatie van nieuw bestuurlijk leiderschap, aankomende najaarspromoties en instromende institutionele koopposities. Intuit klom 4,4% na de uitbreiding van zijn Intuit Intelligence pakket over de bedrijfsproducten.

Aan de andere kant zakte CoreWeave 12% weg, geraakt door de oplopende langetermijnrente die zwaar weegt op dit sterk gefinancierde AI infrastructuurbedrijf, en leverden ook Teradyne (min 9%) en Lumentum (min 10%) fors in na winstnemingen in de AI hardware hoek. Klarna kelderde zelfs 23% nadat het bedrijf, ondanks sterke kwartaalcijfers, de omzetverwachting voor heel 2026 verlaagde en meteen het vertrek van zijn CFO en marketingdirecteur bekendmaakte. Ook Nvidia zelf bleef niet gespaard: het aandeel verloor 2,35% tot $219, terwijl chipuitdager Cerebras zijn nieuwe CS-4 chip lanceerde en beweert tot 30 keer sneller te zijn dan reguliere GPU's.

De AEX sloot dinsdag 0,7% lager op 1.107 punten, met ASML als grootste boosdoener: het aandeel verloor 5% en sloot op €1.542 door de wereldwijde chipvrees. Adyen wist de schade wat te beperken en sloot per saldo hoger. 

In Frankfurt gaf de DAX 0,80% prijs en sloot op 26.128 punten. De futures wijzen voorbeurs op een lagere opening van Wall Street. Op de agenda van vandaag staan de kwartaalcijfers van onder meer Target, Lowe’s, TJX en Estée Lauder, en worden de notulen van de laatste Fed vergadering gepubliceerd. 

Met een VIX rond de 16 punten wijzen sommige strategen er ook op dat bescherming tegen een eventuele terugval via opties op dit moment relatief goedkoop is in te kopen, mocht je liever wat extra zekerheid inbouwen dan posities zomaar te verkopen.

Transparantie staat bij ons voorop: hieronder het resultaat per maand bekeken over de laatste 10 maanden. Winst én verlies, inclusief de mindere maanden.

Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

De invalshoek die vandaag bij me opkomt is hebzucht in vermomming. Veel Amerikaanse beleggers hebben deze maand stevig bijgekocht en zitten inmiddels op mooie boekwinsten. Zodra het spannend wordt, zoals nu met de oplopende rente en de chipvrees, ontstaat er een innerlijke strijd: vasthouden in de hoop op meer, of verkopen uit angst om de winst weer kwijt te geraken.

Ik heb door mijn ervaring op de markten geleerd dat geen van beide reacties, blind vasthouden of paniekerig verkopen, echt houvast biedt. Wat wel werkt is een vooraf bepaald plan: een winstdoel en een stoploss die je vastlegt voordat de emotie toeslaat, niet erna. Als coach hamer ik daar bij leden voortdurend op, want juist op de dagen dat een positie er goed voorstaat, is de verleiding om van het plan af te wijken het grootst.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX zit nog altijd in een nette stijgende trendkanaal en sloot dinsdag op 1.107,32 punten, net op dde steunlijn van dat kanaal. Steun ligt bij het EMA-20 (blauwe stippellijn) rond 1.106 punten, met het SMA-50 (groene lijn) op 1.090 en het SMA-200 (paarse lijn) veel lager op 1.015 als stevig vangnet voor de langere termijn trend. 

Onderliggende horizontale steunniveaus liggen bij 1.106, 1.090, 1.075 en 1.055. De RSI staat rond 54, dus nog geen overbought signaal, maar de MACD kleurt licht negatief en wijst op afnemend opwaarts momentum na de sterke klim van de voorbije weken. Dat past bij een gezonde adempauze binnen een opgaand kanaal, zolang het EMA-20 als steun overeind blijft.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 maakte in augustus een scherpe correctie richting het SMA-200 (paarse lijn) rond 26.775 punten, maar veerde daarna krachtig terug op tot bij de dalende weerstandslijn vanaf de piek van juni. Dinsdag sloot de index op 29.491 punten, vlak bij het EMA-20 (blauwe stippellijn) op 29.378 en het SMA-50 (groene lijn) op 29.306, precies op het punt waar deze dalende trendlijn als weerstand fungeert. 

De RSI noteert neutraal rond 52 en de MACD staat nog positief, al vlakt het momentum duidelijk af nu de weerstand een 2e keer wordt getest. Slaagt de index er niet in om overtuigend boven deze dalende trendlijn te sluiten, dan ligt een nieuwe test van het EMA-20/SMA-50 cluster voor de hand, met 28.500 en 28.200 als volgende steun.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De SOX laat duidelijk het zwakste beeld van de 3 grafieken zien: na een dubbele top rond 14.000 punten in mei en juni volgde een forse correctie gevolgd door een enorme rally. Dinsdag zakte de index opnieuw fors met ongeveer 5,5% tot 11.992 punten. Daarmee noteert de SOX onder zowel het EMA-20 (blauwe stippellijn) op 12.142 als onder het SMA-50 (groene lijn) op 12.585, een bearish signaal voor de kortere termijn, al blijft de index nog ruim boven het SMA-200 (paarse lijn) op 9.548, dus de langere trend blijft technisch opwaarts. 

De RSI zakte terug tot onder de 50 en de MACD staat diep in het rood met een histogram dat naar beneden wijst en aanhoudende verkoopdruk laat zien. Steun ligt bij 11.500, 11.000 en daaronder bij 10.500.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl