Markten ademen uit richting Nvidia, Jackson Hole en PCE inflatie

Min­is­ter van Finan­ciën Scott Bessent ver­dubbelde op 19 augus­tus de omvang van de inkoop van lan­glopend schatk­ist­pa­pi­er van $2 mil­jard naar min­stens $4 mil­jard per oper­atie. Die ingreep trok de 30 jaars rente des­ti­jds tijdelijk terug van een 19 jaars top van 5,34% naar 5,19%. Sinds­di­en is de rente echter weer opgelopen, en de markt kijkt nu naar de grens van 5,30% op de 30 jaars lening als een vol­gend test­niveau. Komende vri­jdag spreekt de nieuwe Fed voorzit­ter Kevin Warsh voor het 1^e als voorzit­ter op het Jack­son Hole sym­po­sium, en beleg­gers hopen daar vooral meer duidelijkheid te krijgen. 

Nadat de han­dels­ge­sprekken vri­jda­gavond klapten, voer­den de VS zater­dag tarieven van 50% in op ongeveer $20 mil­jard aan Canadese goed­eren. Pre­mier Mark Car­ney kondigde dol­lar voor dol­lar tegen­maa­trege­len aan die op 8 sep­tem­ber ingaan, gericht op staal, zuiv­el, appa­rat­en, land­bouw­ma­chines, papi­er en elek­tron­i­ca. Car­ney berei­dt daar­naast een nation­aal ste­un­pakket voor om getrof­fen bedri­jven te onder­s­te­unen, mogelijk voor de rest van de ambt­ster­mi­jn van Trump. Een peil­ing laat zien dat 3 op de 4 Canadezen zijn besliss­ing ste­unen om de onder­han­delin­gen te verlaten. 

Bit­coin steeg vorige week van ongeveer $62.300 naar bij­na $80.000 vri­jdag, de sterk­ste weekpresta­tie in meer dan 2 jaar tijd, om ver­vol­gens terug te zakken naar rond de $77.000. De ral­ly kwam er dankz­ij de oblig­atie inter­ven­tie van Bessent, een nieuw regel­gevend kad­er van de Amerikaanse toezichthoud­er SEC voor cryp­to, en meer dan $1 mil­jard aan geliq­uideerde short­posi­ties bin­nen pak­weg 1 uur tijd. De instroom in Amerikaanse bit­coin ETF’s was deze week de groot­ste van heel 2026, met bij­na $2 mil­jard. Ethereum prof­i­teerde mee en klom naar het hoog­ste niveau in 7 maan­den, boven de $2.500.

De Amerikaanse futures wijzen voor­beurs op een lagere open­ing, ondanks het ste­vige week­end­nieuws ron­dom de VS en Cana­da. Op de agen­da van­daag staat de Chica­go Fed Nation­al Activ­i­ty Index en een optre­den van min­is­ter Bessent. Deze week draait alles om Jack­son Hole, waar Fed voorzit­ter Kevin Warsh vri­jdag zijn 1^e grote toe­spraak geeft, en om de kwartaal­ci­jfers van Nvidia op woens­dag en Mar­vell op don­derdag. Verder kri­j­gen we nog de PCE inflatieci­jfers, die belan­grijk zijn voor het rente­beleid van de Fed. 

Winst en ver­lies, maand voor maand, inclusief de min­dere peri­odes. Augus­tus loopt nog, de tussen­stand van deze maand staat op €380 en kan dus nog veran­deren voor de maand offi­cieel afsluit. 

Winst én ver­lies, volledig transparant. Resul­tat­en uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

De inval­shoek die ik van­daag wil uitlicht­en is ontken­ning, oftewel de neig­ing om onge­makke­lijk nieuws even niet te willen zien. De Amerikaanse futures bewe­gen zeer verdeeld na een week­end vol tarieven en tegen­maa­trege­len, en dat is het soort stilte waar we wantrouwig voor worden. 

Ik heb in al mijn jaren op de markt vaak gezien hoe een markt eerst een paar dagen doet alsof er niets aan de hand is, om ver­vol­gens in 1 sessie alsnog in te pri­jzen wat iedereen al wist. Dis­ci­pline betekent hier vooral je posi­ties en stops op orde houden, ook als de koersen je nog geen gelijk geven. Dat is pre­cies waarom ik liev­er te vroeg voorzichtig ben dan te laat. 

Klik op de grafiek om deze op volledig for­maat te bekijken.

De AEX sloot vri­jdag op 1.106 pun­ten, vlak op het EMA-20 (1.105) en ruim boven het SMA-50 (1.092) en het SMA-200 (1.017), de langeter­mi­jn­trend bli­jft dus posi­tief. Ste­un ligt bij 1.090, 1.080, 1.070 en dieper bij 1.055, weer­stand zit bij de bovenkant van het sti­j­gende kanaal tussen 1.120 tot 1.124 en rond de 1.130.

De RSI staat neu­traal op 53 en is afgekoeld vanaf een piek boven 60, ter­wi­jl de MACD net onder de sig­naal­li­jn is geza­kt, een teken van tanend momen­tum. Het patroon bli­jft een sti­j­gend trend­kanaal sinds april, met de koers nu aan de bovenkant en op weg terug naar het midden. 

Voor SHORT is een AEX Boost­er Short inter­es­sant bij een afwi­jz­ing ron­dom de 1.124 tot 1.130, doel 1.080, stop boven 1.130. Voor LONG bli­jft het beeld posi­tief zolang de AEX boven het SMA-50 blijft. 

Klik op de grafiek om deze op volledig for­maat te bekijken.

De Nas­daq 100 sloot vri­jdag op 29.309, nog net onder het EMA-20 (29.360) en het SMA-50 (29.325), en ruim boven het SMA-200 (26.825). De RSI staat op 50, neu­traal, en de MACD lijn (135) nadert de sig­naal­li­jn (137) van onder­af, met een klein negatief his­togram (−1,90) dat wel wat ver­betert. Ste­un ligt bij 29.000, 28.750, 28.200 en 26.180, weer­stand bij 29.500, 30.250 en de dal­ende trendli­jn rond 30.750.

Patroon: door­braak onder de dal­ende trendli­jn vanaf de piek van juni, nu tes­tend op de hor­i­zon­tale weer­stand bij 29.500.

Klik op de grafiek om deze op volledig for­maat te bekijken.

De Dow sloot op 53.277, net boven het EMA-20 (53.245) en ruim boven het SMA-50 (52.595) en nog ver boven het SMA-200 (49.550). De RSI staat op 52, neu­traal, en de MACD lijn (260) noteert onder de sig­naal­li­jn (379) met een ste­vig negatief his­togram (−119), een teken dat het momen­tum afkoelt na de terug­val vanaf het record van 5 augus­tus. Ste­un ligt bij 52.000, 51.750, 50.300 en 49.550.

Patroon: terug­val bin­nen het sti­j­gende trend­kanaal, met het EMA-20 als 1^e test. Zolang de Dow boven 53.250 bli­jft is het beeld nog posi­tief, onder de 52.600 wordt het negatief. 

US Mar­kets Redac­tie | www​.usmar​kets​.nl