Het Amerikaanse ministerie van Arbeid meldde vrijdag dat de Amerikaanse economie in augustus 162.000 banen toevoegde, bijna 3 keer de verwachte 55.000 en de sterkste maandelijkse toename sinds maart. Het werkloosheidspercentage bleef onveranderd op 4,1%, tegen een verwachte lichte stijging naar 4,2%. Onder de motorkap was het beeld gemengder: het uurloon steeg dit jaar tot dusver slechts 3,1%, en een apart ADP-rapport liet zelfs een daling van 3,2% in het basisloon zien, waardoor de implicaties voor de Fed volgens economen allerminst eenduidig zijn.

De markt trok niettemin een duidelijke conclusie: de kans op een renteverhoging van een kwart procentpunt op de Fed-vergadering van 15 en 16 september sprong na het cijfer naar 60%, tegen ongeveer 50% op donderdag. 

President Trump reageerde furieus op zijn platform Truth Social en dreigde de handel stil te leggen met de landen waarmee de VS een handelstekort hebben, tenzij de Fed de rente alsnog verlaagt. Volgende week volgen met de PPI op donderdag en de CPI op vrijdag nog 2 belangrijke inflatiecijfers voordat de Fed een besluit neemt.

New York Fed-president John Williams liet woensdag doorschemeren dat een renteverhoging op de vergadering van september niet van tafel is, wat de markt een stapje deed terugzetten. Donderdag klonk het toontje van Fed-gouverneur Christopher Waller juist duidelijk milder: hij zei de rente deze maand het liefst ongemoeid te laten, tenzij de komende inflatiecijfers voor verrassingen zorgen. De 10 jaars rente daalde daarop van 4,82% naar 4,77%, de dollar verzwakte en Wall Street kende donderdag zijn beste sessie in ruim een maand, met de Dow Jones +624 punten (+1,2%), de S&P 500 +1,1% en de Nasdaq Composite +1,4%.

Het feestje bleek van korte duur. Het banenrapport van vrijdag woog zwaarder dan de woorden van Waller, en de rentehoop van donderdag maakte binnen 24 uur plaats voor hernieuwde renteverhogingsvrees. Het laat opnieuw zien hoe gevoelig deze markt inmiddels is voor elke nieuwe uitspraak en nieuw datapunt, in beide richtingen.

Broadcom rapporteerde woensdag na de slotbel een omzet van $29,6 miljard over het 3e kwartaal, een stijging van 86% op jaarbasis, met een winst per aandeel van $3,32, ruim boven de verwachting. De AI-chipomzet steeg zelfs 221% naar $16,7 miljard, en het bedrijf handhaafde zijn doel van $100 miljard aan AI-chipomzet voor boekjaar 2027. Toch viel het aandeel donderdag terug, want de omzetverwachting voor het lopende kwartaal viel tegen: bij deze cijfers is blijkbaar alleen een schot in de roos nog goed genoeg. Vrijdag stabiliseerde Broadcom weer met een kleine plus van 0,21%.

De AI-infrastructuurhonger bleef intussen chipnamen als Astera Labs (+12%), SanDisk (+12%), Semtech (+9%), KLA (+7,3%) en Super Micro Computer (+4,5%) opstuwen. Aan de andere kant van het spectrum kregen software- en consumentennamen er flink van langs: Guidewire Software verloor 20% op een zwakke abonnementengroei-outlook, Lululemon zakte tot 18% na een 3e opeenvolgende verlaging van de jaarprognose en een omzetdaling van 4%, en UiPath verloor 16,7% ondanks 13% omzetgroei doordat de verwachte groei voor volgend jaar tegenviel. Autodesk daalde 8% op zorgen dat AI ontwerpsoftware-bedrijven zelf gaat verstoren.

De Verenigde Staten voerden maandag voor het eerst sinds eind juli weer een openlijk erkende aanval uit op Iraanse doelen, ditmaal op raketlanceerders op het Iraanse Larak-eiland in de Straat van Hormuz, goed voor ongeveer 20% van de wereldwijde olietransporten over zee. Iran reageerde met een aanval op Amerikaanse bases in Jordanië, en ook Koeweit en de Verenigde Arabische Emiraten werden deze week doelwit van Iraanse raketten en drones, zonder gemelde schade aan Amerikaanse installaties. De Europese Unie sloot zich deze week formeel aan bij de Amerikaanse sanctiecampagne tegen Teheran, terwijl vicepresident Vance het woord “oorlog” nadrukkelijk vermeed te gebruiken voor het inmiddels 6 maanden durende conflict.

Voor beleggers was vooral de olieprijs de graadmeter: Brent-olie won deze week per saldo ruim 8% en sloot vrijdag op $95,85 per vat, terwijl WTI eindigde op $91,22. Energieaandelen als Exxon Mobil en Chevron profiteerden, maar de bredere aandelenmarkt trok zich relatief weinig aan van de geopolitieke spanningen, een teken dat beleggers het conflict voorlopig als een olieverhaal behandelen en niet als een systeemrisico voor de hele markt.

De S&P 500 sloot vrijdag op 7.718 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt vlak onder de koers bij 7.710 en dieper bij het SMA-50 rond 7.591 en bij 7.590, weerstand ligt bij de recordzone rond de 7.800.
• De 3 gemiddelden: koers boven het EMA-20 (7.680), boven het SMA-50 (7.591) en ruim boven het SMA-200 (7.142), op alle 3 termijnen bullish gestapeld.
• Indicatoren: de RSI staat op 55, neutraal tot licht bullish. De MACD noteert onder de signaallijn (29 tegen 36) met een licht negatief histogram. Het momentum staat met 44 licht positief.
• Patroon: stijgend trendkanaal sinds de bodem van april, met een korte consolidatie vlak onder de recordzone van 7.800, geen omslag maar een adempauze na de forse rally.

Zolang de S&P 500 boven het SMA-50 (7.591) blijft, is het beeld LONG richting een uitbraak boven 7.800 en een nieuwe recordstand. Een slot onder 7.590 zou dat beeld ongeldig maken en wijst dan op SHORT richting 7.300.

De Dow Jones sloot vrijdag op 53.414 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt bij het EMA-20 rond 53.317 en dieper bij het SMA-50 rond 52.950 en bij 52.700, weerstand ligt bij de recordzone van 54.750.
• De 3 gemiddelden: koers vlak boven het EMA-20 (53.317), boven het SMA-50 (52.950) en ruim boven het SMA-200 (49.860), de trend blijft overwegend opwaarts.
• Indicatoren: de RSI staat op 52, neutraal. De MACD noteert ruim onder de signaallijn (110 tegen 169) met een negatief histogram. Het momentum staat met 137 licht positief.
• Patroon: stijgend trendkanaal sinds februari, met een pullback vanaf de recordpiek richting het EMA-20/SMA-50 gebied, een gezonde adempauze binnen de opgaande trend.

Zolang de Dow boven het SMA-50 (52.950) blijft, is het beeld LONG richting een hernieuwde aanval op de recordzone van 54.750. Een slot onder 52.700 zou dat beeld ongeldig maken en wijst dan op een bredere terugval richting 51.600, een SHORT signaal.

De Nasdaq 100 sloot vrijdag op 29.544 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt bij het SMA-50 rond 29.229 en horizontaal bij 28.900, dieper bij 28.200. Weerstand ligt vlak boven de koers bij 29.700, gevolgd door 30.150 en de piek van juni bij 30.750.
• De 3 gemiddelden: koers boven het EMA-20 (29.351) en boven het SMA-50 (29.229), en ruim boven het SMA-200 (27.029), bullish gestapeld ondanks de zwakkere onderliggende structuur.
• Indicatoren: de RSI staat op 54, neutraal. De MACD noteert onder de signaallijn (46 tegen 58) met een negatief histogram. Het momentum staat nu met 235 positief.
• Patroon: een soort dalende driehoek sinds de piek van juni, met lagere toppen langs de dalende trendlijn en een horizontale steun tussen 28.900 en 29.700. De index test nu de bovenkant van deze driehoek.

Zolang de Nasdaq 100 onder 29.700 blijft, is een hernieuwde terugtest van de steun rond 28.900 het meest voor de hand liggende scenario. Een overtuigend slot boven 29.700 tot 30.150 breekt de driehoek open en wijst op LONG richting 30.750. Een terugval onder 28.900 is een SHORT signaal richting 28.200.

De AEX sloot vrijdag op 1.113,5 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt bij het EMA-20 rond 1.106 en dieper bij het SMA-50 rond 1.098 en bij 1.080, weerstand bij de piek van deze week rond 1.120 en de bovenkant van het stijgende kanaal richting 1.140.
• De 3 gemiddelden: koers boven het EMA-20 (1.106), boven het SMA-50 (1.098) en ruim boven het SMA-200 (1.025), bullish gestapeld op alle termijnen.
• Indicatoren: de RSI staat op 58, neutraal tot licht bullish. De MACD noteert onder de signaallijn (2 tegen 3) met een licht negatief histogram. Het momentum staat met 8 licht positief.
• Patroon: stijgend trendkanaal sinds het voorjaar, met een piek rond 1.120 deze week gevolgd door een lichte terugval, geen omslag maar een consolidatie dicht bij de top van het kanaal.

Zolang de AEX boven het SMA-50 (1.098) blijft, is het beeld LONG richting een hernieuwde aanval op 1.120 en de bovenkant van het kanaal rond 1.140. Een slot onder 1.080 zou dat beeld ongeldig maken en wijst dan op SHORT richting 1.060.

De DAX sloot vrijdag op 26.046 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt bij het SMA-50 rond 25.695 en dieper bij 25.450 en 24.700, weerstand ligt bij het EMA-20 rond 26.082 en de piek van vorige week rond 26.550.
• De 3 gemiddelden: koers net onder het EMA-20 (26.082), boven het SMA-50 (25.695) en ruim boven het SMA-200 (24.666), een korte terugval binnen een nog altijd stijgende trend.
• Indicatoren: de RSI staat op 51, neutraal. De MACD noteert ruim onder de signaallijn (93 tegen 166) met een stevig negatief histogram. Het momentum staat met -90 duidelijk negatief.
• Patroon: stijgend trendkanaal sinds het voorjaar, met deze week een duidelijke terugval vanaf de piek rond 26.550 tot net onder het EMA-20, de zwakste van de 6 besproken grafieken deze week.

Zolang de DAX boven het SMA-50 (25.695) blijft, is het beeld voorzichtig LONG richting een hernieuwde poging boven het EMA-20 en de piek van 26.550. Een slot onder 25.450 zou dat beeld ongeldig maken en wijst dan op SHORT richting 24.700.

De Philly Semiconductor Index (SOX) sloot op 11.735 punten.

• Steun en weerstand: steun ligt bij het EMA-20 rond 11.708 en dieper bij 11.400 en 11.000, weerstand ligt bij het SMA-50 rond 12.092 en hoger bij 12.400 en 13.100.
• De 3 gemiddelden: koers net boven het EMA-20 (11.708), onder het SMA-50 (12.092), maar ruim boven het SMA-200 (9.844), een gemengd beeld met de langetermijntrend nog altijd opwaarts.
• Indicatoren: de RSI staat op 49, neutraal. De MACD noteert diep negatief onder de signaallijn (-174 tegen -161) met een licht negatief histogram. Het momentum staat met -5 nagenoeg vlak.
• Patroon: een dalend kanaal sinds de piek van juni, met lagere toppen en een oplopende steunlijn vanaf de bodem van april, de index consolideert tussen deze 2 lijnen net onder het SMA-50.