Chips blijven sterk, Dow zakt weer weg, markt met veel vraagtekens

Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.

Meta koerst na de lancering van AI agent Muse op 8 september af op zijn beste beursmaand in ruim 2 jaar, met al een koerswinst van circa 25% deze maand. Muse staat op de 1e plek in de Amerikaanse App Store, nu net voor ChatGPT, met abonnementen van $20 en $100 per maand naast een gratis instapniveau. Wells Fargo verhoogde het koersdoel voor Meta naar $796.

De opmars van AI agenten verdeelt winnaars en verliezers. Shopify won 2 dagen op rij 7%, na een samenwerking waarbij Muse via Shop Pay namens klanten kan winkelen, terwijl Amazon Muse juist blokkeerde op delen van zijn platform. CPU chipmakers Intel, AMD en Qualcomm profiteerden sterker dan GPU maker Nvidia, terwijl softwarebedrijven en de toch al zwakke consumentensector kwetsbaarder lijken voor deze verschuiving.

Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

De Dow Jones sloot dinsdag 0,36% lager op 51.864 punten, een verlies van 185 punten. De S&P 500 eindigde nagenoeg vlak op 7.764,6 punten, terwijl de Nasdaq Composite 0,45% won en voor de 2e dag op rij een recordslot neerzette op 27.244 punten. De Nasdaq 100 klom ook naar een nieuw slotrecord van 30.732 punten. De Russell 2000 viel met een winst van 0,5% ook op dinsdag. De sterkste index van de dag was opnieuw de chipindex SOX die circa 2% won en sloot op 12.690 punten.

De 10 jaars Amerikaanse rente bleef nagenoeg stabiel rond 4,95%, de 30 jaars rente rond 5,28% wat voor beiden nog altijd hoog blijft. De Brent olie schommelde rond de $98-99 per vat, en dat is net onder de psychologische grens van $100, op hoop van een diplomatieke doorbraak tussen de VS en Iran. 

Aan de verliezende kant stonden vooral financiele waarden: Charles Schwab verloor 6% na de hawkishe toon van Fed voorzitter Kevin Warsh, verzekeraar Allstate zakte 5,5% verder weg na de eerder gemelde $748 miljoen aan schadeclaims over augustus, en Raymond James Financial leverde 3,5% in, net als bredere regionale banken die last hebben van de opgelopen rente.

De AEX sloot dinsdag 0,78% hoger op 1.111 punten, terwijl de DAX nagenoeg onveranderd eindigde op 25.579 punten. Prosus ging voorop met 4,1% winst, gesteund door de koerswinst van belang Tencent na een nieuw AI beeldmodel. Chipmakers ASMI won 4,2%, ASML en Besi klommen zo'n 1,7% mee. KPN was met min 1,9% de grootste daler, terwijl ING, ABN AMRO, ASR, NN en Aegon tussen de 1 en 2% inleverden.

In Frankfurt won Infineon circa 3% in het kielzog van de Amerikaanse chipsector, terwijl Allianz en Deutsche Bank tot de dalers behoorden door dezelfde rentegevoelige stemming die ook op Wall Street de financiele sector raakte.

De Amerikaanse futures noteren voorbeurs per saldo vlak. Vandaag komen de eerste flash PMI cijfers voor de Amerikaanse industrie en de dienstensector naar buiten, samen met de Richmond Fed enquete naar de industriele activiteit en de cijfers over de lopende rekening. 

Deze week staan meer dan 10 optredens van Fed sprekers gepland, waaronder ook vandaag diverse regionale Fed voorzitters, beleggers zoeken naar aanwijzingen over het verdere rentepad na de renteverhoging van vorige week. Er staan weinig kwartaalcijfers gepland, ik zie alleen levensmiddelenconcern General Mills voorbeurs staan met kwartaalcijfers.

Wat opvalt aan de handel van dinsdag, is hoe snel de markt na de euforie van maandag alweer overschakelde naar een selectievere modus, met winst voor kleinere aandelen en verlies voor de rentegevoelige financials. Vanuit de gedragspsychologie is dat een moment waarop discipline belangrijker wordt dan enthousiasme: wie maandag op de golf van Meta's Muse is ingestapt, moet dinsdag opnieuw beoordelen of het eigen plan nog overeind staat, los van de positieve koersbeweging van de dag ervoor in de naschokken van gisteren.

Vanuit de coachrol bij Guy Systeem Trading wordt vaker gewezen op het verschil tussen een plan volgen en een trend achterna hollen. Een sessie die meer verdeeld overkwam en minder uitgesproken was dan de vorige, zoals dinsdag, is het moment waarop discipline het verschil maakt.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De S&P 500 sloot dinsdag op 7.764 punten.

• Steun en weerstand: de koers testte de afgelopen sessie de weerstandzone rondom de 7.800, en viel daarna wat terug. De zone rond 7.700 fungeert nu als pivot, dieper liggen 7.590, 7.450 en 7.300 als vangnet.
• De 3 gemiddelden: koers boven het EMA-20 (7.667), boven het SMA-50 (7.626) en ruim boven het SMA-200 (7.192); het SMA-50 ligt boven het SMA-200, dus lange termijn bullish.
• Indicatoren: de RSI staat op 59, boven de signaallijn van 51, een lichte bullishe tint. De MACD noteert nog onder de signaallijn (7 tegen 12), een lichte bearishe tint ondanks positieve waarden. Het momentum staat met 91 duidelijk positief.
• Patroon: een tradingrange sinds begin augustus, de laatste sessies stijgt de koers naar de bovenkant van het kanaal.

Houdt de koers de zone rond 7.700 vast, dan ligt een hernieuwde test van 7.800 voor de hand in de komende 1 tot 3 sessies; zakt de koers terug onder 7.590, dan komt eerst de 7.450 en later de 7.300 in beeld. Een SHORT ligt voor de hand bij een stand net onder de 7.800, met een stop boven 7.875 en als doel 7.590.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 sloot dinsdag op 30.732 punten.

• Steun en weerstand: de koers doorbrak deze week plots met kracht door de dalende weerstandslijn sinds mei, en klimt nu richting de weerstand bij 30.750 met een nieuwe recordstand op slotbasis; als steun geldt nu de 30.200 en daaronder de doorbroken zone bij 29.700, dieper liggen 28.900 en 28.200.
• De 3 gemiddelden: koers ruim boven het EMA-20 (29.547), en het SMA-50 (29.218) en ruim boven het SMA-200 (27.281); het SMA-50 ligt boven het SMA-200, dus lange termijn bullish.
• Indicatoren: de RSI staat op 68, boven de signaallijn van 52, een bullishe tint en nog net geen overbought signaal. De MACD noteert onder de signaallijn (135 tegen 190), een lichte bearishe tint ondanks positieve waarden. Het momentum staat met 1.225 duidelijk positief.
• Patroon: een aflopende driehoek sinds mei, met een dalende weerstandslijn en een stijgende steunlijn; de laatste sessies doorbrak de koers de dalende lijn krachtig naar boven.

Houdt de koers de uitbraak boven 29.700 vast, dan ligt na een test van 30.750 de komende 1 tot 3 sessies de weg mogelijk open richting meer nieuwe records. Zakt de koers terug onder 29.700, dan is de uitbraak voorbarig en komt eerst 28.900 in beeld. Een SHORT is een optie rondom de recordstand.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX sloot dinsdag op 1.111 punten.

• Steun en weerstand: de koers test de bovenkant van het stijgende kanaal en nadert de weerstand bij 1.122; als steun gelden de recent geteste niveaus bij 1.090 en 1.080, dieper liggen de 1.070 en 1.060.
• De 3 gemiddelden: koers vlak bij het EMA-20 (1.103) en het SMA-50 (1.104), en ruim boven het SMA-200 (1.034); het SMA-50 ligt boven het SMA-200, dus lange termijn bullish.
• Indicatoren: de RSI staat op 56, boven de signaallijn van 49, neutraal tot licht bullish. De MACD noteert net boven de signaallijn maar onder nul (0 tegen -1), een iets bearishe tint. Het momentum staat met -5 licht negatief.
• Patroon: een aanhoudend stijgend kanaal sinds vorig najaar; de koers testte dinsdag opnieuw de bovenkant van dit kanaal.

Houdt de koers zich boven de 1.090 zone, dan ligt een test van 1.122 voor de hand in de komende 1 tot 3 sessies; zakt de koers terug onder 1.105, dan komt eerst de 1.090 en later de 1.080, 1.070 en 1.060 in beeld.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl