Chipverkoop raakt AI, SOX duikt 6,7% maar Dow blijft overeind

Tijdens de kwartaalcijfers van Lam Research op 21 oktober nabeurs waarschuwde financieel directeur Doug Bettinger voor aanhoudende knelpunten in de toeleveringsketen, die de omzetprognose drukten. Topman Tim Archer voegde toe dat beperkingen in cleanroom capaciteit en onderdelen de chipproductie tot in 2027 kunnen blijven afremmen. Het aandeel Lam Research zelf verloor donderdag 12%.

De waarschuwing sloeg breed uit in de chipketen. Marvell Technology zakte 8,70%, AMD verloor 8,10% en Intel daalde 8,04%. Ook buiten de VS voelde de sector de druk, ASML zakte in Amsterdam 4,97% en Infineon verloor in Frankfurt 6,04%.

De onrust kreeg een extra impuls van Meta, dat ondanks beter dan verwachte kwartaalcijfers 7% verloor. Voor het 1e keer in meer dan 10 jaar had het bedrijf een negatieve vrije kasstroom, door de forse uitgaven aan AI infrastructuur. Meta kondigde daarnaast een nieuwe klasse niet stemrechtaandelen aan, uitgekeerd als dividend van 1 nieuw aandeel per bestaand aandeel. Het bedrijf zelf noemt het koerseffect daarvan vergelijkbaar met een aandelensplitsing van 2 voor 1.

Nvidia verloor 4,40% en zag ruim $235 miljard aan beurswaarde verdampen, het grootste verlies van alle Nasdaq 100 bedrijven die dag. Sinds de piek van 6 oktober is in de hele chipsector al ongeveer $3 biljoen aan beurswaarde verdwenen.

Tegenover die onrust staat de euforie rond een mogelijke beursgang van AI bedrijf Anthropic, met geruchten over een waardering tot $2 biljoen, ruim boven de laatst bekende private waardering van ongeveer $965 miljard. Dat contrast met de scherpe daling van gevestigde chipnamen op dezelfde dag laat zien hoe verdeeld beleggers momenteel naar de AI sector kijken. Het is natuurlijk ook nog maar de vraag op hoeveel Anthropic echt wordt gewaardeerd op de dag van de IPO.

Rollend venster van 12 maanden. 10 van de 11 afgesloten maanden in dit venster werden positief afgerond. Oktober 2026 staat op de tussenstand van 17 oktober 2026, zoals aangeleverd door Guy. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

De Dow Jones sloot donderdag nagenoeg vlak op 52.868 punten, een winst van 0,02%. De S&P 500 verloor 1,21% tot 7.663,4 punten en de Nasdaq Composite zakte 2,60% naar 26.009 punten. De Nasdaq 100 daalde 2,90% tot 28.959 punten en de chipindex SOX kreeg de zwaarste klap met een verlies van 6,72% tot 10.732 punten. De Russell 2000 met de kleinere bedrijven bewoog nauwelijks en sloot 0,1% hoger.

Tesla verloor 3,08%, ondanks een onverwacht positieve vrije kasstroom over het 3e kwartaal en een verlaagde investeringsraming voor 2026.

Spotify steeg 11% na een winstprognose voor het 4e kwartaal boven de verwachtingen van analisten. Lockheed Martin won 7% na een verhoogde omzet en winstverwachting voor het hele jaar, en Procter & Gamble klom 5,6% na cijfers boven de consensus, al waarschuwde het bedrijf voor oplopende kostendruk.

Het Amerikaanse aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering kwam donderdag uit op 194.000, het laagste niveau in 3 maanden, een teken dat de arbeidsmarkt vooralsnog stevig blijft. De Amerikaanse 10 jaars rente zakte intussen naar ongeveer 4,96%, terwijl de olieprijs (Brent) juist steeg tot $114 per vat.

De AEX sloot donderdag 1,1% lager op 1.129,75 punten en de DAX verloor 1,07% tot 25.372 punten.

ASML, het zwaarste gewicht op de AEX, zakte 5%, in lijn met de bredere chipverkoop die ook de Amerikaanse toeleveranciers raakte. In Frankfurt verloor Infineon 6%, eveneens onder druk van de zorgen over de AI toeleveringsketen.

In Azie gingen de beurzen vrijdag duidelijk lager na de Amerikaanse chipverkoop van donderdag. De Kospi in Zuid Korea daalde bijna 0,3%, de Nikkei 225 verloor 0,6%, met Samsung Electronics en Kioxia die lager afsloten.

De olieprijs (Brent) houdt de stijging van donderdag vast en noteert vrijdagochtend rond $114 per vat, mede door aanhoudende zorgen over het conflict met Iran.

De Amerikaanse futures wijzen vrijdagochtend voorzichtig lager, met de futures op de Nasdaq 100 het zwakst.

Voorbeurs op Wall Street meldt onder meer American Express zijn kwartaalcijfers, het bedrijf met de grootste beurswaarde op de agenda vandaag.

Later op de dag volgen de voorlopige inkoopmanagersindices (PMI) van S&P Global voor oktober (15:45 CEST) en het definitieve consumentenvertrouwen van de University of Michigan over oktober (16:00 CEST).

De scherpe, sterk geconcentreerde verkoopgolf in AI en chipaandelen donderdag is een voorbeeld van wat in de gedragspsychologie kuddegedrag wordt genoemd. Zodra er een vooraanstaande naam in een sector een voorzichtige opmerking maakt, volgen beleggers massaal dezelfde beweging, ook bij aandelen die met de oorspronkelijke waarschuwing weinig direct te maken hebben.

Vanuit de coachrol bij Guy Systeem Trading wordt er dan ook op gewezen dat een sterk gecorreleerde beweging in een hele sector eerder om voorzichtigheid vraagt dan om blind met de massa mee te bewegen. Wie na gaat welk deel van de daling op feiten berust en welk deel op kuddegedrag, staat sterker dan wie automatisch dezelfde weg inslaat als iedereen om zich heen.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

AEX sloot donderdag op 1.130 punten.

• Steun en weerstand. De steun bij 1.123, eerder dit jaar al meermaals getest als weerstand voor de doorbraak, wordt nu opnieuw opgezocht, met 1.115 en 1.105 als 2e en 3e steun eronder. Een horizontale weerstand ontbreekt boven de koers, het record rond de 1.148 en de bovenkant van het stijgende trend kanaal blijven de belangrijkste hordes. De AEX zit in een duidelijke opwaartse trend met hogere toppen en hogere bodems, en de koers maakt op dit moment een correctie door binnen deze trend.
• De 3 gemiddelden. De koers staat nog net boven het EMA-20 (1.127) en ruim boven het SMA-50 (1.114) en het SMA-200 (1.053), met het SMA-50 stevig boven het SMA-200.
• Indicatoren. De RSI zakte naar ongeveer 53 en verliet daarmee het eerder sterk bullish gebied, zonder nog in oversold terrein te komen. De MACD noteert nog net boven zijn signaallijn, al wordt het verschil kleiner, het momentum is nog positief maar neemt af.
• Patroon. Stijgend kanaal, actief sinds de bodem bij 983 in september. De koers test na de daling van donderdag de onderkant van de recente stijging, zonder dat het kanaal zelf al in gevaar is.

De AEX maakt na een lange reeks winstdagen een 1e correctie door en kan de komende sessies de steun bij 1.123 en het EMA-20 verder testen, met 1.115 en 1.105 als volgend vangnet bij verdere druk. Een slot onder 1.105 zou het opwaartse beeld serieus verzwakken. 

Oordeel: De opwaartse trend blijft per saldo intact, al vraagt de 1e duidelijke correctiedag in weken om extra waakzaamheid.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

Nasdaq 100 sloot donderdag op 28.959 punten.

• Steun en weerstand. De zone rond 28.900 is de 1e steun, met 28.200 als 2e steun eronder. De zojuist doorbroken zone bij 29.700 geldt nu als 1e weerstand. De Nasdaq 100 zat sinds augustus in een bredere tradingrange en de koers beweegt na de doorbraak van donderdag nu naar de onderkant van die structuur.
• De 3 gemiddelden. De koers staat onder het EMA-20 (29.987) en het SMA-50 (29.852), maar nog ruim boven het SMA-200 (27.820). Het SMA-50 blijft boven het SMA-200, de langere trend is dus nog altijd bullish.
• Indicatoren. De RSI zakte naar ongeveer 37 en nadert daarmee het oversold gebied zonder dat al te bereiken. De MACD ligt duidelijk onder zijn signaallijn met een negatief histogram, en het momentum wijst sterk naar beneden.
• Patroon. De stijgende kanaallijn sinds de bodem van april werd op slotbasis doorbroken. Status net bevestigd, de komende sessies moeten uitwijzen of dit een kortstondige schrik is of het begin van een bredere correctie.

De Nasdaq 100 doorbreekt na de scherpe daling van donderdag een belangrijk kortetermijn steun niveau en kan de komende 1 sessies verder testen richting de steun bij 28.900, met 28.200 als volgend vangnet. Een slot terug boven 29.700 zou de doorbraak grotendeels ontkrachten. 

Oordeel: Het korte termijn beeld slaat om naar neerwaarts, terwijl de bredere trend sinds april nog altijd overeind blijft.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

SOX sloot donderdag op 10.732 punten.

• Steun en weerstand. Het SMA-200 bij 10.674 vormt nu de 1e steun, met 10.500 als 2e steun eronder, een niveau dat eerder dit jaar al als bodem diende. De zojuist doorbroken steun bij 11.000, sinds de zomer meermaals getest, geldt nu als 1e weerstand. De SOX zit sinds de piek in juni in een neerwaartse tot zijwaartse fase met lagere toppen, en de koers beweegt na de daling van donderdag met die zwakte mee.
• De 3 gemiddelden. De koers staat ver onder het EMA-20 (11.874) en het SMA-50 (11.983), en nadert nu ook het SMA-200 (10.674). Het SMA-50 ligt nog wel boven het SMA-200, al wordt dat verschil snel kleiner.
• Indicatoren. De RSI zakte naar ongeveer 31 en balanceert daarmee op de rand van oversold gebied. De MACD staat diep onder zijn signaallijn met een sterk negatief histogram, en het momentum verslechtert verder.
• Patroon. De steun bij 11.000, sinds de zomer meermaals getest, is op slotbasis doorbroken. Status bevestigd, zonder dat er voor deze doorbraak een koersdoel wordt gegeven.

De SOX doorbreekt na de scherpe daling van donderdag de steun bij 11.000 en kan de komende sessies verder dalen richting het SMA-200 rond 10.674, met 10.500 als volgend vangnet, een zone die ook in bredere marktanalyses als de belangrijkste steun na de uitverkoop van de afgelopen weken wordt genoemd.

Boven de markt geldt de weerstand van de zomerrally, rond 12.600 tot 12.700, als het niveau waar een eventueel herstel weer tegenaan kan lopen. Een slot terug boven 11.000 zou de doorbraak van donderdag wat kunnen ontkrachten. 

Oordeel: De chipsector maakt donderdag een technisch belangrijke knak, waarbij de doorbraak onder de 11.000 steun bevestigt dat de moeizame fase sinds de piek in juni weer oplaait.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl