Gisteravond sprak Trump zijn State of the Union: een 108-minuten lange speech, maar hij zegt in feite helemaal niks. Hij herhaalde alleen maar de dingen die hij al honderden keren zei en die hij amper kon realiseren. Plus het feit dat hij ook nog de helft bij elkaar loog. De ogen blijven vooral gericht op de NVIDIA Earnings, de grootste katalysator van deze week.
Futures bewegen voorzichtig hoger: S&P 500 futures +0,7%, Nasdaq futures +0,9%, Dow futures +0,6%. Dit volgt op dinsdag's sterke relief-rally na maandags rampzalige sell-off. Sentiment: cautious optimism, maar fragiel tot Nvidia duidelijkheid geeft.
Dinsdag's recovery was echt: S&P 500 +0,77%, Nasdaq +1,04%, Dow +0,76%. AMD +8,8% (Meta deal), Home Depot +2,7% (earnings beat), IBM +2,3% (oversold bounce). Beleggers die maandag in paniek verkochten, zagen dinsdag: "Wacht, de wereld gaat niet onder."
VIX daalde van 19,55: Extreme fear subsided. Dit geeft ademruimte, maar volatiliteit blijft verhoogd. Totdat Nvidia earnings de weg wijst.
Na maandag's rampzalige -1,7% Dow verlies (IBM -13% op Anthropic Claude Code threat), bracht dinsdag stabilisatie. Het sentiment verschoof van pure paniek naar "ok, laten we de feiten checken."
Opvallende aandelen dinsdag: AMD +8,8% na multiyear partnership met Meta (6 gigawatt GPU deployment voor AI data centers) Home Depot +2% (Q4 earnings beat: $2,72 EPS vs verwacht $2,54) Eli Lilly verloor 1,5% (Novo Nordisk's obesity drug CagriSema underperformed in head-to-head trial) IBM +2,7% (oversold bounce na drama maandag)
Wat trok dit aan? Relief over technicals. Software-aandelen waren zo oversold dat kopers van de zijlijn kwamen. AMD/Meta news gaf chipmakers nieuw thema. Home Depot's beat toonde dat consumentenbedrijven nog intact zijn ondanks tariff-spanning.
De psychologie: Fear Index zat maandag op extreme niveaus. Beleggers zagen dinsdag morgen dat paniekreacties overdrreven waren. Buying panic volgde selling panic. Dit is klassieke mark dynamics - extreme niveaus corrigeren snel.
Een Substack-artikel van Citrini Research schetste hypothetisch scenario: AI vervangt massaal kenniswerk tegen 2028, de consumenten economie stort in. Auteur gaf aan: het was een scenario, geen voorspelling.
De markt reactie was niet rationeel: $200 miljard software-waarden verdampte in één handelsdag. iShares Tech-Software ETF -5% tegen S&P slechts -1%. Dit toont hoe overgeconcentreerd posities waren.
Experts wijzen op drie oorzaken van de paniek:
- Overvolle posities + hoge waarderingen: de AI software aandelen al onder spanning door hoge forward P/E's (boven 30 tegen S&P gemiddelde ~18). Weinig nodig om een uitverkoop te triggeren.
- Pure angst: Beleggers lieten emotie rationele besluitvorming overstemmen. Een of twee grote verkopers triggerde domino-effect.
- Vrees voor FOMO-selling: Zelfs beleggers die het scenario niet geloofden, verkochten uit angst dat anderen zouden dumpen.
Experts die het scenario beoordelen: Zeer onwaarschijnlijk. Redenen: (1) Trage adoptie van bedrijfstechnologie (jaren, niet maanden), (2) Fysieke infrastructuur voor AI moeizaam op te schalen, (3) Arbeidsmarkt historisch aan het veranderen.
De les voor software-bedrijven: Ze moeten hun AI-strategie scherper communiceren. Vage plannen triggeren doemscenario's. Concrete timelines, investeringskosten, uitkomsten scheiden hype van realiteit.
Guy Systeem Trading
Wil je leren hoe traders de volatiliteit aanpakken?
Met Guy Systeem Trading krijg je direct toegang tot onze daily analysis, signalen, en mentale framework.
Technische analyse + intermarket relaties
Risk management & position sizing
Trading psychologie & besluitvorming
BNP Paribas turbo product training
Toegang tot onze ledenbox voor discussies
Maandag vs Dinsdag: De Swing van het Sentiment
Maandag: Extreme greed-panic. Beleggers geloofden Citrini doemscenario's. Software sector verdampte. VIX schoot naar ver boven de 20.
Dinsdag: Contrarian buying. Beleggers realiseerden: "Wacht, het scenario is hypothetisch, niet waarschijnlijk." Kopers stonden klaar op oversold niveaus. Buying panic volgde.
Vandaag's sentiment: Fear & Greed Index waarschijnlijk rond 40-45 (Fear, maar minder extreem dan maandag). Beleggers nerveus, maar niet in volledige panic. "Ok, laten we zien wat Nvidia zegt. Tot dan: wait-and-see."
De les: Extreme niveaus corrigeren snel. Maandag's -1,7% Dow werd dinsdag al half ingehaald. Dergelijke swings createert opportunities voor traders die kalm blijven.
Nvidia earnings vanavond 22:30 is HET moment van deze week. Dit bepaalt of tech recovery doorgaat of tech sell-off verergert.
Wat kijken beleggers naar?
- Guidance: Revenue growth, marges, customer commentary op Q2/Q3
- AI commentaar: Hoe optimistisch zijn zij over AI adoption timing?
- Customers buiten Meta: Tesla, OpenAI, Microsoft, Google investeert ernstig?
- Valuation: Is rectificatie al ingerekend? Nog overhead?
Scenario's:
Bullish (Nvidia beat + robuust guidance): Tech rally versnelt, Software bounce harder, relief dat AI disruption niet zo snel gaat. VIX daalt naar 15-17.
Bearish (Nvidia miss of timid guidance): Tech crash verergert, hele AI-sector onder druk tot minimaal volgende week. VIX stijgt naar 22+.
Jouw strategie: Voorberei je op volatiliteit vanavond. Posities klein, stops strak. Dit is moment dat sentiment snel flipt. Wacht op Nvidia clarity voordat je grote posities opent.
DAX, CAC 40 en de AEX toonden nog wat moeite dinsdag. Tarieven-onzekerheid (Trump zei 10%, zal 15% worden) weegt meer op exporters dan op de thuis-markt consumptie.
Defensieve sectoren blijven wel aantrekkelijk: Bank stocks (relatief stabiel), utilities (dividenden), defensieve waarden. Groeitech minder aan bod tot clarity.
NASDAQ 100 staat op 24.977 punten en won 1,1% dinsdag. Technisch zit de index in spanning: enerzijds blijft de sterke uptrend nog steeds intact, anderzijds maandag's AI-panic zorgde voor opnieuw een forse dip.
De RSI zit rond 50 (neutraal), MACD blijft zwak. Support 24.500 cruciaal, breekt de index daardoor dan triggert dat een verdere downside richting de 24.000. Resistance 25.250 en 25.500 bij hogere volumes. Trend medium-term positief maar de volatiliteit blijft hoog tot de NVIDIA cijfers. Tech sector wacht af tot vanavond 22:30.
Duitse BIP (GDP): 08:00 CET. Kwartaalkijker naar Duitse economische groei. Verwacht +0,3% QoQ. Dit is directe reflex op tarief-angsten. Duitse export-economie onder druk van potentiële Amerikaanse tarieven. Dit is real-time indicator van Trump schade.
Eurozone CPI (Consumentenprijzindex): 11:00 CET. Inflatie-meting. Verwacht 1,7% YoY. Belangrijk voor ECB forward guidance op renteknippen.
Nvidia Earnings (nabeurs): 22:30 CET. THE market mover van de week. Dit bepaalt trajectory voor hele tech sector komende weken.