Sterke cijfers arbeidsmarkt doen rente weer oplopen

Goeiemorgen!
De financiële markten beleven opnieuw een roerige week met historische uitschieters bij de edelmetalen en cruciale kwartaalcijfers van technologie reuzen. Zilver explodeerde maandag tot boven de $117 per ounce, terwijl goud stevig stand houdt rond $5.050-$5.100. Wall Street laat een gemengd verloop zien via de futures in afwachting van de Fed-vergadering van morgen, waarbij beleggers anticiperen op signalen over het rentebeleid.

Aanbieding Tradershop
Er werden enkele short posities opgebouwd en die werden in de loop van vorige week tijdens de daling met een mooie winst gesloten. Er komen snel nieuwe kansen, er loopt nu weer een positie sinds vrijdag.

Wordt nu lid tot 1 APRIL voor € 29, dan ontvang je de Tradersplannen. Schrijf je in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop

De AEX en de CAC 40 verloren maandag wat, de DAX sluit met een kleine winst, technisch blijven de indices in Europa positief gepositioneerd na het sterke begin van 2026. Deze week komen er cijfers van onder andere Microsoft, Meta, Apple en Tesla en dat is zeker iets wat bepalend kan zijn voor het verdere koersverloop van de op technologie gerichte indices. Ondertussen zorgen nieuwe dreigingen voor hogere handelstarieven en de Amerikaanse politiek voor extra volatiliteit. De dollar staat verder onder druk, zo worden de euro en de yen sterker. De sterren van de markten blijven goud en vooral zilver, we zien bij zilver zelfs meme achtig gedrag ofwel FOMO.

Op Wall Street won de Nasdaq maandag 100 punten (0,42%), de Nasdaq 100 won ook 0,43% terwijl de S&P 500 zo'n 0,5% winst boekte. Ook de Dow Jones lag er goed bij met 314 punten (0,65%) winst en een slot op 49.412 punten. Het blijf vreemd aanvoelen voor beleggers, beurskenners die al 10-tallen jaren meelopen zoals ikzelf dat we het goud zo hoog zien terwijl de aandelenmarkten gewoon zo sterk blijven liggen. We missen in feite niks want het zal er wel weer aankomen op een gegeven moment. Dan zal de uitgang te klein zijn ... Zo ver is het nog niet, we moeten wel alert blijven.

Goud en zilver versterken positie als veilige haven

Zilver en goud staan tegelijk in de schijnwerpers, maar om totaal verschillende redenen. Zilver beleeft een extreme en ongekende rally en schoot recent zelfs kort tot rond de $117 per troy ounce. Daarmee vertoont het witte metaal duidelijk een meme-achtig gedrag, met hevige volatiliteit, enorme volumes en sterke instroom van vooral retail beleggers. De stijging wordt gevoed door een combinatie van industriële vraag vanuit de snelgroeiende zonne-energiesector, speculatie via sociale media en de zorgen over een eventuele valutadevaluatie. Op jaarbasis staat zilver inmiddels bijna 40% hoger, en dat is aanzienlijk beter dan goud. Technisch gezien is sprake van een krachtige bullish doorbraak, waarbij meerdere lange termijn weerstanden zijn doorbroken en de gold-silver ratio is gedaald naar het laagste niveau sinds jaren. Tegelijk roept deze beweging meer dan ooit herinneringen op aan de Hunt Brothers-episode uit 1980, wat waarschuwt voor een mogelijke oververhitting. Alleen weten we niet tot waar zoiets door zal gaan.

Goud volgt een heel ander pad. Het edelmetaal stijgt rustiger maar gestaag en noteert nu rond $5 100 per ounce. De stijging blijft vooral fundamenteel gedreven. Centrale banken zijn de netto kopers door dat het vertrouwen in de dollar snel aan het afnemen is, de geopolitieke spanningen nemen toe en ook de zorgen over de inflatie, schulden en het monetaire beleid houden aan. Waar zilver cyclisch en speculatief is, blijft goud de pure veilige haven en een verzekering tegen systeemrisico en valutaverzwakking. Technisch ligt er stevige steun rond de $4 750-$4.850 en analisten zien ruimte voor verdere stijgingen tot ruim boven de huidige recordniveaus.

Kortom. Zilver biedt potentieel hoge rendementen, maar ook met een fors risico. Goud blijft de stabiele ankerpositie in onrustige markten.

Big Tech in de schijnwerpers

De echte spanning ligt bij de komende kwartaalcijfers van de Magnificent Seven tech-aandelen. Woensdag rapporteren Meta en Microsoft, gevolgd door Apple op donderdag. Deze resultaten zijn cruciaal omdat techbedrijven zwaar wegen in de indices en omdat beleggers willen zien of de enorme AI-investeringen zich vertalen in omzetgroei. Meta's aandeel steeg maandag al 3,4% op hoop op sterke cijfers, terwijl Microsoft 0,65% won na de aankondiging van een nieuwe AI-chip. De verwachtingen blijven nogal hooggespannen omdat de analisten zoeken naar bewijs dat AI meer is dan hype en daadwerkelijk economische waarde creëert.

Ook de vooruitzichten voor 2026 zullen zeer kritisch worden bekeken, vooral gezien zorgen over vertraging in consumentenbestedingen. Intel daarentegen zakte nog maar eens bijna 6% na tegenvallende vooruitzichten, wat de nervositeit in de sector illustreert. Voor Europese beleggers zijn deze cijfers relevant omdat Amerikaanse tech zwaar weegt in wereldwijde indices en vaak de toon zet voor technologie-exposure wereldwijd.

Federal Reserve vergadert onder druk

De Federal Reserve komt deze week bijeen voor haar eerste beleidsvergadering van 2026, waarbij alle verwachtingen zijn dat de rente onveranderd blijft in de bandbreedte van 3,5% tot 3,75%. De echte focus ligt op de toespraak van Fed-voorzitter Powell en de signalen over toekomstige rentestappen. De markt heeft momenteel slechts twee renteverlagingen ingeprijsd voor dit jaar, een sterke daling vergeleken met de eerdere verwachtingen.

Deze herwaardering komt door de hardnekkige inflatie en een verrassend robuuste arbeidsmarkt. De Fed bevindt zich nog steeds in een delicate positie: enerzijds wil ze de economie niet afremmen, anderzijds moet de inflatie in bedwang worden gehouden. Trump's tariefbeleid compliceert het plaatje verder, omdat importtarieven potentieel inflatoir kunnen werken. De dollar-index handelde maandag rond de 99. Een zwakkere dollar kan importinflatie verminderen, maar schaadt vooral de Amerikaanse multinationals. De 10-jaars Treasury yield blijft aan de hoge kant met 4,22%.

Ook voor Nederlandse beleggers blijven de Fed-signalen volgen omdat ze de dollarbewegingen beïnvloeden.

Gezondheidszorg onder vuur

De gezondheidszorgsector kreeg maandag een stevige klap na berichten dat de Amerikaanse overheid de Medicare-betalingen ook voor 2027 vrijwel onveranderd laat. UnitedHealth Group zakte 8,6% nabeurs, Humana daalde 12,5% en CVS Health verloor 9,4%. De Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) kondigde aan dat betalingen slechts met 0,09% zullen stijgen, ver onder de verwachtingen van Wall Street.

Deze ontwikkeling komt op een slecht moment voor verzekeraars die al onder druk staan door stijgende medische kosten en de politieke bemoeienis. UnitedHealth publiceert dinsdag ook nog voor de opening hun kwartaal cijfers, waarbij beleggers zullen zoeken naar commentaar op deze nieuwe realiteit. De sector krijgt te maken met een fundamentele herschikking, waarbij zowel overheids- als private betalers proberen kosten te beteugelen.

Voor langetermijnbeleggers biedt dit mogelijk instapkansen in de kwaliteitsnamen die gedisciplineerd hun kosten kunnen managen, maar de volatiliteit blijft hoog. De gezondheidssector toonde dit jaar al eerder zwakte en deze nieuwe ontwikkeling versterkt het "bearish sentiment" in de subsector zorgverzekeringen.

Korte technische analyse: AEX index

De AEX index liet op 26 januari 2026 een kleine neerwaartse druk zien, met de slotstand net onder neutraal niveau. De index blijft hangen net onder de weerstandsniveaus waar de eerdere toppen zijn gevormd. De dagelijkse candles tonen consolidatie zonder een duidelijke breakout. Momentum-indicatoren geven een licht negatief signaal, maar langere trendindicatoren blijven neutraal tot licht positief door eerdere opwaartse bewegingen in januari.

Steun zien we liggen in de buurt van recente lows 980-985 punten, later rond de 960 punten steun. Een doorbraak daaronder kan voor een versnelling in die richting uitlokken.

Weerstand nu de topzone 1.010-1.012 punten, later de zone 1.020-1.025 punten.

Trump verhoogt opnieuw de druk met tarieven

President Trump verhoogde maandagavond de inzet door aan te kondigen dat tarieven op Zuid-Koreaanse producten zullen stijgen van 15% naar 25%. Deze verhoging treft auto's, farmaceutica en houtproducten en komt doordat het Zuid-Koreaanse parlement vertraagd is in het goedkeuren van een handelsakkoord uit de zomer van 2025. De aankondiging past in een patroon waarbij Trump handelsbeleid inzet als drukmiddel, wat markten nerveus maakt over potentiële escalatie.

Eerder dreigde hij al met fors hogere tarieven op Canada en Mexico, terwijl ook China in het vizier blijft. Voor beleggers creëert dit klimaat extra onzekerheid, vooral voor bedrijven met internationale supply chains. Autofabrikanten als General Motors en Ford hebben exposure naar Zuid-Korea, zowel via productie als componenten. Ook techbedrijven zijn kwetsbaar omdat veel halfgeleiders en andere componenten uit Azië komen. De markten moeten leren omgaan met een president die handelsbeleid als onderhandelingstactiek gebruikt, wat kan leiden tot plotselinge koersschokken.

Ondertussen bedreigt ook een mogelijke nieuwe Amerikaanse government shutdown de economische vooruitzichten, hoewel de impact daarvan historisch gezien beperkt is gebleven. De combinatie van handelsoorlog-retoriek en politieke instabiliteit vergroot de premie op defensieve posities en safe havens als goud.

Aanbieding Tradershop
Er werden enkele short posities opgebouwd en die werden in de loop van vorige week tijdens de daling met een mooie winst gesloten. Er komen snel nieuwe kansen, er loopt nu weer een positie sinds vrijdag.

Wordt nu lid tot 1 APRIL voor € 29, dan ontvang je de Tradersplannen. Schrijf je in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop

Conclusie: week vol kruispunten

De financiële markten staan deze week op meerdere kruispunten. Zilver schrijft geschiedenis met een ongekende rally die de grenzen van edelmetaalmarkten verlegt, terwijl goud zijn status als ultieme veilige haven versterkt. Big Tech moet bewijzen dat miljarden aan AI-investeringen hun vruchten afwerpen, terwijl de Fed moet aangeven hoe ze omgaat met hardnekkige inflatie en politieke druk. De AEX blijft technisch sterk ondanks lichte correcties, maar internationale ontwikkelingen blijven dominant. Handelstarieven, valutaschommelingen en geopolitieke spanningen zorgen voor een volatiele cocktail waarbij actief risicomanagement cruciaal is.

Beleggers doen er verstandig aan deze week alerts te blijven, stop-losses bij te werken en eventueel winsten te nemen op posities die sterk zijn gelopen. De combinatie van macro-economische onzekerheid en micro-niveau earnings kan voor scherpe bewegingen zorgen in beide richtingen.

"January barometer: As goes January, so goes the year." – The Stock Trader's Almanac

Guy Boscart
US Markets

Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Koersen kunnen stijgen en dalen, resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is algemeen en geen persoonlijk beleggingsadvies. Handel alleen met geld dat u kunt missen.

Goedemorgen!
Je voelt het meteen al aan rondom de opening, dit wordt zo’n week waarin niemand nog “rustig” in de markt zit. Europa start voorzichtig, futures kleuren licht rood, en ondertussen schreeuwen edelmetalen dat er nog altijd stress in het systeem zit want het Goud staat boven de $5.000 ($5.145) terwijl het zilver mee klimt naar $107,5.

Wall Street komt uit een week met veel headline risicos zoals de tarieven, het Groenland gedoe, een zwakkere dollar en een markt die bij elke uitspraak van Trump eerst lacht, en die daarna toch weer serieus neemt.

En dan komt het echte hoofdgerecht er deze week ook nog bij, de Fed staat voor de deur (woensdag) en enkele Big Tech bedrijven gooien hun cijfers op tafel. Daar zit de echte vraag want wordt de winstgroei sterk genoeg om de enorme AI investeringen te blijven rechtvaardigen? Of breekt er eindelijk een reality check door?

We hebben een mooie winst op 5 posities kunnen behalen in de loop van de week
Er werden enkele short posities opgebouwd en die werden in de loop van de week tijdens de daling met een mooie winst gesloten. Er komen snel nieuwe kansen, er loopt alweer een positie sinds vrijdag.

Wordt nu lid tot 1 APRIL voor € 29, dan ontvang je de Tradersplannen. Schrijf je in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop

Goud doorbreekt ruim de $5.000 grens terwijl de markten één van de drukste weken van het jaar ingaan!

De beurzen gaan één van de drukste weken van 2026 in met Big Tech-cijfers en een Fed-vergadering, terwijl goud voor het eerst boven de $5.000 per troy ounce klimt. De Amerikaanse indices lieten op vrijdag een gemengd beeld zien: de S&P 500 sloot vrijwel vlak op 6.915,6 (0,03%), de Dow Jones daalde met 285 punten (-0,58%) naar 49.099 punten, en de Nasdaq steeg met 65 punten (0,28%) naar 23.501 punten.

In Europa was het beeld rustiger, met relatief beperkte uitslagen en een voorzichtige voorkeur voor cyclische waarden. De DAX sloot 0,18% hoger op 24.900 punten, de CAC 40 verloor 0,07% met een slot op 8.143 punten, terwijl de AEX in Amsterdam licht daalde met 0,01% naar 1.000,12 punten.

De komende dagen worden cruciaal, we krijgen de kwartaalcijfers van ASML, Apple, Microsoft, Meta, Amazon en Tesla de komende week. De markt zoekt nu naar bevestiging. Wie niet kan leveren zal worden afgestraft.

Weer een Historische doorbraak bij de edelmetalen

De meest opvallende beweging speelde zich af in de edelmetalen markt. Goud brak vanochtend ruim door de psychologisch belangrijke grens van $5.000 ($5.145) per troy ounce, eerder dan Wall Street had verwacht. Dit roept vragen op over de adembenemende snelheid van de rally in edelmetalen. Maar het zijn niet alleen de fundamenten die de edelmetalen stuwen, we hebben ook te maken met een historische "short squeeze", waarbij speculanten die op een prijsdaling hadden gegokt massaal gedwongen werden hun posities te sluiten, zoiets versterkt de rally extra.

De stijging van goud is onderdeel van de zogenaamde "debasement trade", waarbij beleggers activa kopen om zich te beschermen tegen de erosie van koopkracht te midden van de oplopende staatsschulden wereldwijd. Robin Brooks, Senior Fellow bij de Brookings Institution, noemde de stijging van edelmetalen "adembenemend en zeer verontrustend".

Ook zilver steeg vrijdag voor het eerst boven de $100 per troy ounce en zette de stijging vanmorgen verder door tot boven de $109,3. Platina bereikte eveneens nieuwe hoogtes met een winst van meer dan 40% dit jaar. Goldman Sachs verhoogde recent zijn koersdoel voor goud van $4.900 naar $5.400 richting het einde van het jaar.

Dollar verliest terrein

Terwijl de vlucht naar veilige havens zich voortzet, verloor de dollar verder terrein ten opzichte van meerdere valuta's. Over de afgelopen vijf dagen steeg het EUR/USD-paar al met bijna 2%, terwijl de dollar meer dan 2,7% daalde tegen de Zwitserse frank en ongeveer 1,8% tegen de Japanse yen. De dollar-index noteerde vanmorgen rond de 98.

Deze valutabewegingen komen op een moment waarop de Amerikaanse verhoudingen met bondgenoten steeds meer onder druk staan na de ontmoetingen tijdens het World Economic Forum in Davos. President Trump en de Europese leiders bereikten weliswaar een "kaderakkoord" over Groenland, maar Trump lachte "als een boer met kiespijn". Het forum legde zo ook de groeiende kloof bloot tussen de VS en sommige grote Westerse bondgenoten.

Agenda vandaag: Fed en tech-cijfers

Deze week zullen beleggers hun aandacht richten op één van de drukste weken van het jaar. Vandaag blijft de beursagenda relatief rustig, het is wachten op de meer belangrijke publicaties later deze week zijn. Woensdag krijgen we het Fed-rentebesluit (20:00 uur) en de cijfers van Microsoft, Meta en Tesla (na sluitingstijd (22:00 uur), donderdag de cijfers van Apple (na 22:00 uur). Deze bedrijven zullen naar verwachting hun investeringsplannen voor AI-infrastructuur en datacenters toelichten.

De futures wijzen op een voorzichtige opening van de Amerikaanse beurzen met een iets lagere stand. De S&P 500 en de Dow Jones futures staan 0,1% lager, de Nasdaq futures 0,2% in de min.

Overzicht laatst gesloten op 5 posities

Er werden enkele short posities opgebouwd en die werden in de loop van vorige week tijdens de daling met een mooie winst gesloten. Er komen snel nieuwe kansen, er loopt alweer een positie sinds vrijdag.

Wordt nu lid tot 1 APRIL voor € 29, dan ontvang je de Tradersplannen. Schrijf je in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop

Nasdaq 100: Technische outlook

Huidige stand: 25.546 punten
Trend: Zijwaarts met een consolidatie na de recente toppen

De Nasdaq 100 bevindt zich hoe dan ook op een technisch kruispunt. Na de rally tot boven de 26.000 punten volgt nu consolidatie tussen enkele cruciale niveaus. Er vormt zich ook een weerstand door de lijn over de toppen.

Weerstand:

• 26.225 punten - Recent hoogste punt, een doorbraak opent de weg naar 27.000 punten.
• 26.000 punten - Dat kan weer een psychologische barrière worden.

Steun:

• 25.450 punten - 1e steun, samenvallend met 20-daags EMA. Dit is het pivotpunt.
• 25.320 punten - 2e steunzone door het 50-SMA, daaronder ziet het er technisch slecht uit.
• 24.750 punten - 3e steunzone door een recente bodem
• 23.950 punten - Daar kan de laatste verdedigingslijn wachten voor deze index.

Technische indicatoren:
RSI (53) staat neutraal maar wel met lagere toppen, er kan wel ruimte komen nu voor een beweging aan beide kanten. MACD ligt vlak met weinig momentum, passend bij consolidatie en wel met lagere toppen ook daar.

Scenario's voor de komende twee weken:

• Bullish (45%): doorbraak boven 26.227 met nieuwe toppen bij positieve Big Tech cijfers
• Zijwaarts (35%): consolidatie tussen 25.000-26.000
• Bearish (20%): breuk onder 24.750 activeert correctie

Conclusie:
Zolang de index boven 25.000 blijft, is het beeld nog redelijk positief. Vooral de kwartaalcijfers van Apple, Microsoft, Meta en Tesla bepalen waarschijnlijk de volgende richting. Al kan er geopolitiek ook nog het een en ander gebeuren. Boven 26.227 is bullish, onder 24.750 is bearish.

SLOTCONCLUSIE:

Dit is een markt die geen zin heeft in grote woorden. Je merkt het bij alles. De Futures kleuren voorzichtig rood, Europa trapt ook even op de rem, de dollar wordt nog wat zwakker, en goud stijgt nog harder dan de headlines worden geschreven.

Vandaag draait het allemaal om één ding. Bewijs. De Fed moet laten zien dat ze controle houden, en bedrijven moeten laten zien dat de winstgroei echt is, niet alleen een powerpoint met AI beloftes.

Zoals ze in de Traders Almanac zeggen:
"Don't confuse brains with a bull market." – Humphrey B. Neill

Guy Boscart
US Markets

Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Koersen kunnen stijgen en dalen, resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is algemeen en geen persoonlijk beleggingsadvies. Handel alleen met geld dat u kunt missen.