TA "Short": Sofina en Umicore

Goeiemorgen!
Als je dacht dat richting het einde van het jaar de beurzen makkelijk omhoog zouden koersen komt men nu toch al enkele sessies bedrogen uit. Terwijl wij in Europa de week nog redelijk goed begonnen blijkt dat het op Wall Street veel minder goed gaat en dan vooral bij de AI- en chipsectoren. De De techreuzen struikelen over hun eigen miljardeninvesteringen en Wall Street zoekt vertwijfeld naar kalmeringsmiddelen. Toch kan er herstel op gang komen in de loop van de sessie, de langverwachte cijfers over de werkgelegenheid worden dan uiteindelijk bekendgemaakt na lang wachten. Wat het ook wordt, de markt kan positief reageren op ten eerste slechte cijfers waar men zal hopen op meer renteverlagingen en bij goeie cijfers zal men denken dat het allemaal nog goed gaat in de VS. We gaan het zien ...

We proberen ook vandaag enkele posities op te nemen op limiet
Systeem en Guy Trading worden samengevoegd tot 1 compleet pakket om slimmer te traden op korte, middellange en lange termijn. Je ontvangt duidelijke signalen op indices, aandelen, grondstoffen en ETF’s. Elk signaal komt met instapkoers, koersdoel en stopniveau, zodat je altijd precies weet wat je kunt doen.

Dankzij de inzet ofwel de hulp van AI worden de meest kansrijke situaties veel sneller herkend. Je behoudt altijd de controle en kiest zelf welke trades je volgt en met welke inleg je werkt. Van actieve daghandel tot een gestructureerd periodiek ETF-plan.

Dit abonnement brengt discipline, structuur en rust in je aanpak en is ideaal voor zowel actieve traders als gemotiveerde beginners die een duidelijke methode zoeken om hun rendement te verbeteren.

Profiteer nu van het aanbod tot 1 februari en kies jouw abonnement via onze tradershop: https://www.usmarkets.nl/tradershop

Marktoverzicht 16 december:

Terwijl we gisteren wellicht een rustige sessie hadden verwacht na de start van de sessie viel een en ander richting het slot toch behoorlijk tegen. De schermen op Wall Street kleurden wederom rood en alle indices verloren wat. Vooral de grote Amerikaanse technologiebeurzen hebben hun verliesreeks van vorige week doorgezet, gedreven door een groeiend wantrouwen in de miljardeninvesteringen rondom kunstmatige intelligentie.

Waar beleggers tot een paar weken geleden nog blindelings op de 'Buy'-knop drukten bij alles wat naar AI rook, klinkt nu steeds luider de vraag: "Waar blijft het rendement?" En vooral "Hoe lang gaat het nog duren"?

De Nasdaq Composite leverde gisteren 0,6% in en sloot op 23.057 punten. Ook de bredere S&P 500 moest terrein prijsgeven (-0,16%). Opvallend genoeg wist Europa gisteren juist tegen de stroom in te zwemmen, met groene cijfers voor de AEX, de DAX en de CAC 40. Maar laten we ons niet zomaar in slaap wiegen, de fundamentele zorgen die de VS in hun greep houden, stoppen niet aan het begin van de Atlantische Oceaan.​

Broadcom en Oracle:

De katalysator van de huidige mineur zijn onmiskenbaar de hardware- en softwaresectoren. Broadcom (AVGO), een van de lievelingen uit de chipindustrie, kreeg gisteren opnieuw een klap van 5,6%. Dit volgt op een duikvlucht van meer dan 11% afgelopen vrijdag. De reden? Het bedrijf waarschuwde dat de verkoop van custom AI-chips minder winstgevend is dan werd gehoopt, wat direct vreet aan de marges. In drie dagen tijd is er ruim $300 miljard aan beurswaarde verdampt.​

Ook Oracle (ORCL) ligt zwaar onder vuur. Het aandeel leverde gisteren nog maar eens 2,6% in, het totaalverlies sinds de teleurstellende kwartaalcijfers komt nu al uit op zo’n 17%. Beleggers schrokken zich een hoedje van de aankondiging dat de kapitaaluitgaven (CAPEX) voor 2026 met maar liefst $15 miljard moet worden verhoogd tot $50 miljard. De ambitie is er wel, maar de schuldenlast groeit explosief mee. Het uitstel van datacenters voor OpenAI naar 2028 hielp het sentiment allerminst.​

Europa: Zien we een bedrieglijke rust?

In contrast met het geweld op Wall Street, sloten de Europese indices maandag verrassend sterk de sessie af. De AEX-index in Amsterdam noteerde een winst van 0,66% en eindigde op 945,77 punten. De index werd vooral omhoog getrokken door de meer 'saaie' maar degelijke fondsen zoals Wolters Kluwer dat 3,4% won.​

Toch is de impact van de Amerikaanse tech-zorgen ook bij de AEX voelbaar. Prosus, met zijn zware weging in de techsector via Tencent, verloor gisteren terrein (-0,66%) en vormde een rem op de Amsterdamse index. Ook ASM International moest wat inleveren.​

De omliggende beurzen lieten een soortgelijk beeld zien:

• De Belgische BEL 20 won 0,41% en sloot net boven de grens van 5.000 punten (5006,5).​
• De Franse CAC 40 was de koploper met een plus van 0,70%, dankzij een herstel in de luxesector.​
• De Duitse DAX deed het rustiger aan met een bescheiden winst van 0,18%. De DAX kende al een sterke reeks vorige week.​

De grote 'ROI' discussie: Geduld raakt op

Wat we nu zien is een klassieke herwaardering van risico. De AI-hype verschuift naar een fase van kille rekensommen. David Wagner van Aptus Capital Advisors vatte het gisteren al treffend samen, "Op dit moment vermijdt iedereen AI-gerelateerde trades, daar bestaat geen twijfel meer over". Het probleem is niet dat AI niet werkt, maar dat de Return on Investment (ROI) langer op zich zal laten wachten dan de markt had ingeprijsd wordt met de dag duidelijker.​

Analisten van Goldman Sachs zagen hun index van onwinstgevende techbedrijven met 4% onderuit gaan, de grootste val in een maand. De markt straft bedrijven die wel de kosten maken (CAPEX), maar nog geen klinkende munt (cashflow) laten zien. De angst voor een "AI-bubbel" is niet langer meer een spook in de wandelgangen, maar het wordt een schreeuw op de handelsvloer.

Beleggers vragen zich hardop af of de honderden miljarden die nu in GPU's en datacenters worden gepompt, zich ooit gaan terugbetalen in de marges die nodig zijn om de huidige waarderingen te rechtvaardigen.

Macro-eoconomische spanning: Wachten op banencijfers

Bovenop de techzorgen speelt deze week ook de zware macro-economische agenda volop mee en die zorgt vooral voor onzekerheid. De markt houdt de adem in voor enkele belangrijke economische cijfers die deze week verschijnen. We trappen vandaag af met het lang uitgestelde Amerikaanse banenrapport.

Ook komen er heel wat inflatiecijfers later deze week en die zullen ook cruciaal worden. De rente op Amerikaanse staatsleningen daalde gisteren al licht, omdat handelaren nu al voorsorteren op mogelijke renteverlagingen door de Fed in 2026. Echter, de onenigheid binnen de Fed over het te volgen pad zorgt voor extra volatiliteit.​

Wat betekent dit voor jou als belegger?

De huidige markt vraagt om het hoofd koel te houden, er is nog geen reden tot paniek. Paniek is trouwens een slechte raadgever, maar ook het blind blijven zitten in overgewaardeerde hype-aandelen is net zo gevaarlijk.

Hier zijn drie concrete actiepunten voor vandaag:

• Heroverweeg uw Tech-weging: Heeft je te zwaar ingezet op de 'Magnificent Seven' of pure AI-plays? Het kan verstandig zijn om bij een rally wat winst te nemen en te kijken naar sectoren die minder rente- en CAPEX-gevoelig zijn. De 'saaie' winsten van de meer traditionele bedrijven bewijzen hun waarde in turbulente tijden.
• Let op de cijfers van vandaag: Het Amerikaanse banenrapport kan de markt later op de dag (14:30) flink in beweging zetten. Een te sterk rapport kan de rentevrees aanwakkeren, terwijl een te zwak rapport recessie-angst zal voeden. Zorg dat je voldoende cash achter de hand hebt om eventueel te kopen als de volatiliteit het toeslaat.
• Kijk ook verder dan Wall Street: Terwijl Wall Street worstelt met zijn waarderingen, toont Europa toch relatieve veerkracht. De waarderingen bij de AEX en CAC 40 bedrijven zijn over het algemeen bescheidener dan die in de VS. Diversificatie naar Europese value stocks kan een buffer vormen tegen het geweld in de Amerikaanse techsector.

Technische Analyse: Een Markt in Spagaat

Als we inzoomen op de grafieken van 15 december, zien we een glasheldere divergentie tussen de Amerikaanse technologiesector en de bredere markt, terwijl Europa voorzichtig uit een dal kruipt. Hieronder zie je de technische highlights.

VS: Tech blijft haperen, de 'Oude Economie' houdt stand

• Dow Jones ($INDU): Momenteel de uitblinker op Wall Street. De index consolideert rond de 48.400 punten, vlak onder de recente toppen. De koers noteert comfortabel boven de stijgende voortschrijdende gemiddelden (blauwe (20) en rode (50) lijn), wat duidt op een intacte bulltrend. De kleine rode candle wijst op wat winstnemingen, maar er is nog geen paniek.
• Nasdaq 100 ($NDX) & Semiconductors ($SOX): Hier zit vooral de pijn. De SOX-index toont een scherpe afwijzing (rejection) rond de 7.400-grens en zakt terug richting de 7.000 steunzone waar nu ook het 20-MA en 50-MA samenkomen. Het momentum is duidelijk gekanteld. Een doorbraak onder die 7.000 punten kan een verdere correctie inleiden. De Nasdaq 100 volgt dit patroon en levert kracht in.

Europa: Toont nog een Veerkrachtige 'Rebound'

• AEX ($AEX): Technisch een interessant beeld. Na de verkoopgolf in november lijkt er een bodem gevormd rond de 920 punten. De candle van gisteren is een krachtige groene 'marubozu' (weinig tot geen 'wicks'), waarmee de index breekt door de eerste weerstand rond 945. Dit wijst op een kortetermijn trendommekeer.
• CAC 40 ($CAC) & DAX ($DAX): Ook hier zien we herstel. De Franse index ($CAC) toont de meeste overtuiging met een stevige groene dag, terwijl de DAX wat twijfelend (kleine body) consolideert rond de 24.200. Beide indices proberen wel om hun belangrijke voortschrijdende gemiddelden te heroveren.

Opvallers: Goud & Nvidia

• Goud ($GOLD): De veilige haven doet opnieuw zijn werk. Goud bevindt zich nog altijd in een sterke opwaartse trend en consolideert nu boven de $4.300. Zolang de koers boven het blauwe 20-MA blijft, blijft de weg omhoog de weg van de minste weerstand.
• NVIDIA (NVDA): Opvallend genoeg toont de vaandeldrager van AI plots een relatieve rust. Het aandeel beweegt zijwaarts in een trading range tussen $170 en $185. In tegenstelling tot de bredere chipsector ($SOX), breekt NVDA (nog) niet door de steun. Dit is een cruciaal niveau om in de gaten te houden; een slot onder de $170 zou een serieus technisch verkoopsignaal zijn.

Conclusie: De markt zoekt duidelijk naar richting, op Wall Street zien we vermoeidheid bij de technologie. Aan de andere kant blijven de waarde-aandelen ofwel de traditionele sectoren redelijk goed liggen. Europa profiteert vooral van de sector rotatie. Voor de korte termijn traders, let nu op de steunzones bij de SOX en de Nasdaq, let bij de AEX en de DAX op de weerstandszones.

We proberen ook vandaag enkele posities op te nemen op limiet
Systeem en Guy Trading worden samengevoegd tot 1 compleet pakket om slimmer te traden op korte, middellange en lange termijn. Je ontvangt duidelijke signalen op indices, aandelen, grondstoffen en ETF’s. Elk signaal komt met instapkoers, koersdoel en stopniveau, zodat je altijd precies weet wat je kunt doen.

Dankzij de inzet ofwel de hulp van AI worden de meest kansrijke situaties veel sneller herkend. Je behoudt altijd de controle en kiest zelf welke trades je volgt en met welke inleg je werkt. Van actieve daghandel tot een gestructureerd periodiek ETF-plan.

Dit abonnement brengt discipline, structuur en rust in je aanpak en is ideaal voor zowel actieve traders als gemotiveerde beginners die een duidelijke methode zoeken om hun rendement te verbeteren.

Profiteer nu van het aanbod tot 1 februari en kies jouw abonnement via onze tradershop: https://www.usmarkets.nl/tradershop

Resultaat december na sluiten van de long posities

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart