De Schaduwzijde van de AI-Hype: Snelle Veroudering en Economisch Risico

En dan dit ...

De hype rond kunstmatige intelligentie (AI) blijft aanhouden, maar niet iedereen gelooft dat deze zich zonder risico's ontwikkelt. Harris “Kuppy” Kupperman, een vooraanstaande hedgefondsmanager en AI-scepticus, heeft recent nieuwe inzichten gekregen uit de industrie die zijn pessimistische visie verder onderbouwen.

Door gesprekken met meerdere datacenter specialisten en ook met technologische insiders blijkt dat de werkelijke levensduur van de datacenterhardware veel korter zou zijn dan oorspronkelijk werd gedacht, dat kan grote gevolgen hebben voor de economische impact van de AI-boom.

Via het korte overzicht hieronder worden de belangrijkste punten uit zijn analyses besproken.

• Harris “Kuppy” Kupperman, een bekende hedgefondsmanager en AI-scepticus, kreeg recent via feedback uit de industrie meer inzicht in de werkelijke staat van datacenters en de AI-sector.
• De eerdere aannames dat er een levensduur van 10 jaar zou zijn voor datacenters blijken niet correct. Insiders bevestigen dat dat de daadwerkelijke fysieke en technologische leeftijd slechts 3 tot 10 jaar zou zijn. Men legt hierbij een sterke nadruk op de snelle afschrijving.
• Technologische veroudering zijn veranderingen in koelsystemen, chips en datacenter-layout. Dat zou er voor zorgen dat datacenters aanzienlijk sneller moeten worden vervangen.
• Nieuwe GPU-iteraties worden elk jaar of om de twee jaar gelanceerd, oude modellen worden dan snel irrelevant en snel volledig waardeloos wat dan leidt tot een snelle en volledige afschrijving van kapitaal.
• Kupperman voorspelt dat de enorme investeringen in datacenters binnen enkele jaren volledig kunnen verdwijnen door deze snelle veroudering, waardoor er daardoor zelfs een massale kapitaalvernietiging ontstaat.
• Dit fenomeen lijkt erg veel op de historische bouw en afschrijving van spoorwegen, maar dan nog enormer en met een veel kortere levenscycli. Het is vergelijkbaar met de dot-com bubbel waar veel projecten snel waardeloos werden.
• Hij waarschuwt ook dat de recente toenemende investeringen in AI, vooral door grote techbedrijven zoals Nvidia, lijken op de patroon dat we vroeger zagen bij toeleveranciers tijdens de dot-com bubble. Dat kan leiden tot een nieuwe financiële bubbel.
• Als AI- uitgaven afnemen of zelfs stoppen, kan het de markt en de economie van slag brengen. Ook mede omdat de AI-sector momenteel ongeveer 1,5% van het BBP uitmaakt en dat kan mogelijk snel verder toenemen.
• Een afname of stilvallen in AI-uitgaven zou dan kunnen leiden tot een grote economische krimp, vergelijkbaar met de gevolgen van de afgeschreven infrastructuur en kapitaal die nu volledig waardeloos wordt.
• Kupperman waarschuwt meteen ook dat de enorme en snelgroeiende kapitaalinvesteringen in AI en datacenters mogelijk niet volledig worden door geprijsd, wat risico’s voor beleggers en de bredere markt met zich mee brengt.
• Ondanks de waarschuwingen blijft de markt voorlopig nog optimistisch en worden de risico’s van een grote bubbel tot op heden nog niet erkend, en juist dat kan leiden tot een onverwachte en grote correctie.

Redactie US Markets