Weekend update: Wall Street hoger, Europa opnieuw lager

Goldman Sachs Sluit Zich Aan

De Chinese aandelenmarkt ontwikkelt zich de laatste tijd in een rustig tempo, met veel experts die spreken van een ‘langzame bullmarkt’. Hoewel de markt sinds eind 2022 al met 81% is opgelopen, tonen beleidsmakers en analisten nu een voorkeur voor een ordentelijke en duurzame groei in plaats van spectaculaire kortetermijnrally’s.

Goldman Sachs Voorspelt een Groei van 30%

Goldman Sachs is recent toegevoegd aan de rij van optimisten en voorspelt een opwaartse potentie van 30% voor de MSCI China Index tegen eind 2027. Volgens de bank ligt de kracht van deze voorspelling in vier pijlers:

• Beleid: Regeringsstimuli en hervormingen zorgen voor marktstabiliteit.
• Groei: Opkomst van AI en exportinitiatieven stimuleren de ontwikkeling.
• Waarderingen: De markt is niet overdreven zwaar gewaardeerd, met een gezonde koers-winstverhouding.
• Geldstromen: Er is een grote onderinvestering, met naar schatting 840 miljard dollar aan uit andere sectoren en regio's.

Beleidsmakers en Economische Hervormingen

De Chinese overheid heeft recent grote stimuluspakketten en hervormingen aangekondigd, waaronder het nieuwe vijfjarenplan en maatregelen ter deregulering van de markt, vooral voor private ondernemingen. Deze beleidsmaatregelen versterken het vertrouwen dat de markt verder kan groeien zonder oververhit te geraken.

Technologische Innovatie en Valuta

De ontwikkeling van China’s AI-capaciteiten, met sterke startups en overheidsinitiatieven, vormen een belangrijke groeifactor. Daarnaast wordt het importerende belang van een zwakkere yuan benadrukt, omdat zo de export wordt gestimuleerd en dat trekt buitenlandse investeerders aan.

Aantrekkelijke Waarderingen en Kapitaaluitstroom

De markt blijft volgens Goldman Sachs aantrekkelijk geprijsd, met een koers-winstverhouding die dicht ligt bij de historische normen (tussen de pakweg 14 en 16). Bovendien verkent het kapitaal de markt langzaam, met grote herallocaties uit de vastgoed- en obligatiemarkten.

Conclusie

De Chinese beurs maakt momenteel de overgang door van snelle, korte termijn rally’s naar een meer gespreide en duurzame opwaartse trend. De fundamenten voor een dergelijke ontwikkeling lijken solide, vooral dankzij het beleid, de technologische ontwikkelingen en de gunstige waarderingen. Beleggers blijven daarom met vertrouwen kijken naar een markt die zich voorzichtig maar zeker voorbereidt lijkt op verdere groei.

Redactie US Markets

Beste beleggers, beursliefhebbers ...

De markt maakt zich op voor rustige start van de sessie met een verwachte vlakke of licht hogere opening voor Wall Street en Europa. De Dow Jones bereikte dinsdag tijdelijk even een stand net boven de 47.000 punten, de index sloot af op een nieuw record net onder die 47.000 punten dankzij sterke cijfers van 3M, Coca-Cola en Salesforce. De S&P 500 bleef dicht bij het hoogste niveau ooit. Veel technologie bedrijven presenteren binnenkort hun kwartaalcijfers, wat extra aandacht zal krijgen. Op macro-economisch vlak blijft het door de shutdown die al 3 weken duurt rustig. Markten blijven wel volatiel door de ontwikkelingen op AI gebied. De komende dagen blijven hoe dan ook weer zeer belangrijk voor de verdere koersontwikkelingen.

Signaaldiensten voor de rest van 2025 voor € 29
Meedoen kan nu tot 1 JANUARI via een mooie speciale aanbieding waardoor u ons voor de rest van het jaar (2025) kunt volgen. Inschrijven kan vanaf € 29 via onze Tradershop ...

Er lopen meerdere posities die op limiet werden aangekocht. Enkele van deze posities kunt u na dat u lid wordt nog aankopen en volgen via een van de volgende abonnementen: Guy Trading, Polleke Trading en Systeem Trading.

Inschrijven:

• Voor Systeem Trading (€ 29)
• Voor Guy Trading (€ 29)
• Voor Polleke Trading (€ 39)

Belangrijk marktoverzicht:
Wat betreft Wall Street verwacht men vandaag een vlakke tot iets hogere opening na een verdeeld slot van dinsdag. De Dow Jones bereikt wel een nieuw record en dat kwam dankzij de sterke cijfers van 3M, Coca-Cola en Salesforce. Maandag hiep Apple daar ook goed bij uiteraard, het aandeel sluit dinsdag opnieuw op een all time high.

De Dow geraakt dinsdag zelfs even tot boven de 47.000 punten, het slot en het nieuwe record komt nu uit op 46.925 punten. De S&P 500 bleef vlak onder de hoogste ooit van 6.754 punten met een slot op 6.735 punten.

Tot nu toe hebben zo'n 60 bedrijven uit de S&P 500 hun winstcijfers al bekend gemaakt en daarbij voldeed al 83% aan de verwachtingen van de analisten. We zien een gemiddelde winstgroei van 5,7% en een totale groei van 16% vergeleken met vorig jaar De verwachting is dat de winstgroei uiteindelijk op 11% zal uitkomen volgens analisten.

Het positieve beurs sentiment zal vooral afhangen van de resultaten van de grote techbedrijven en of de AI-hype verder doorzet. Op Macro-economisch vlak blijft het rustig en wachten beleggers op de Amerikaanse inflatiecijfers die vrijdag bekend worden gemaakt.

Een van de eerste grote technologie bedrijven kwam dinsdag nabeurs met cijfers, Netflix daalde na de cijfers met ruim 5% omdat die nogal tegenvielen. Tesla zal vandaag nabeurs met cijfers komen, analisten verwachten een hogere omzet, maar een winstdaling van $2,2 miljard tot $1,8 miljard. Men voorziet ook een winstdaling per aandeel van 24%. Dow component 3M verhoogde zijn jaarprognose dankzij sterke resultaten en steeg met bijna 8%. Coca-Cola boekte meer winst en hogere marges, en steeg met ruim 4%.

General Motors overtrof verwachtingen en steeg bijna 15%, terwijl Lockheed Martin en RTX sterke cijfers presenteerden en hun outlook verhoogden. Philip Morris overtroefde verwachtingen, maar de koers daalde met bijna 4%.

Europa dinsdag:
De Europese indices sloten dinsdag wat hoger, Parijs bereikte zelfs een nieuwe recordhoogte. We merken dat het overheersende optimisme blijft hangen, dat zelfs met de geopolitieke spanningen zoals de fragiele wapenstilstand in Gaza en de controverse rond Oekraïne, waarbij de geplande ontmoeting tussen Trump en Poetin werd uitgesteld.

Defensieaandelen lagen er maandag sterk bij door de oorlog, maar presteerden dinsdag weer wat rustiger, we zien wel een forse plus bij MTU Aero Engines van 5%. Het sentiment in de eurozone blijft veerkrachtig, dat zelfs met de afwaardering van de kredietstatus van Frankrijk. Het bedrijfsresultatenseizoen, vooral in de VS, komt nu goed op stoom en ook veel Europese bedrijven kwamen al met cijfers.

Mijnbouwers in Londen verloren fors door daling van de goudprijs, zo verloor Hochschild 14%, Endeavour sloot met 10% verlies. Antofagasta sluit 2,5% lager.

Edenred steeg met bijna 20% na beter dan verwachte omzet en samenwerking met Visa. Unilever stelt de spin-off van hun ijsdivisie uit vanwege Amerikaanse overheid problemen BNP Paribas daalde met bijna 2% na een rechtszaak over aansprakelijkheid van $20,75 miljoen dollar. Novo Nordisk vervangt enkele bestuursleden na een meningsverschil met hun grootste aandeelhouder, het aandeel verloor 1,5%. Chipfabrikant Infineon won 3,3% en STMicroelectronics 2,5%. ASML verloor 1%.

Olie, dollar en rente:
De Brent olie zien we vanmorgen rond de $62,4 wat hoger is dan gisteren, de euro komt uit rond de 1,162 dollar. De bitcoin komt vanmorgen uit rond de $108.300. De 10 jaars rente in de VS komt uit rond de 3,97%.

Goud en zilver:
Goud en zilver verloren fors dinsdag, we zien een daling van meer dan 5% en vanmorgen zelfs even een terugval tot bijna 10% bij het goud met een bodem op $4022. Het zilver verloor ook tot 10% vanaf de top met vanmorgen een bodem rond de $46,8. Zowel het goud als het zilver herpakken zich sterk vanaf de bodem, we zien weer een poging omhoog.

AI nieuws over Meta-Blue Owl en Google-Anthropic
Meta en Blue Owl hebben een van de grootste 'private-credit deals' ooit gesloten, het gaat om een waarde van $27 miljard. Deze joint venture betreft de bouw en het beheer van Meta’s Hyperion datacenter in Louisiana. Blue Owl investeert ongeveer 80% van het kapitaal, terwijl Meta de overige 20% voor haar rekening neemt. Blue Owl financiert een deel van de investering via schuldleningen die worden uitgegeven aan grote obligatie beleggers (zoals Pimco) waarbij Morgan Stanley als financieel adviseur zal optreden.

Meta droeg zijn bestaande land en bouwassets aan de venture in ruil voor een belang van 80%, en ontvangt bij de sluiting een cashvergoeding van $3 miljard. Het doel is om de financiering van datacenter uitbreidingen te versnellen, dat is voor hyperscalers zoals Meta, Amazon en Google enorm belangrijk voor hun AI-uitbouw.

Anthropic voert gesprekken met Google om een grote deal te sluiten om extra rekenkracht te krijgen. Men wil daarbij tientallen miljarden dollars investeren. Google zou zo clouddiensten leveren aan Anthropic, dat onder andere de Claude-chatbot ontwikkelt en een grote concurrent is van ChatGPT. Het bedrijf verwacht volgend jaar al de omzet te verdubbelen of zelfs bijna te verdrievoudigen door snelle adoptie van zijn zakelijke producten. Anthropic dat zelf niet beursgenoteerd is wil zichzelf sterk positioneren als een belangrijke speler AI-ontwikkeling.

Uit onderzoek door de European Broadcasting Union en BBC blijkt dat bijna de helft van de antwoorden van alle toonaangevende AI-assistenten onjuist is, en dan vooral over nieuwsitems. Van de 3.000 vragen vertoonde 45% minstens één serieus probleem, terwijl 81% enige vorm van fout vertoonde. Vooral de bronvermelding blijft problematisch, want een derde van de antwoorden bevatte ernstige fouten, daarbij scoorde Gemini van Google (72%) het slechtst. Het rapport waarschuwt dan ook dat men het vertrouwen in AI als nieuwsbron in twijfel trekt.

OpenAI nieuwe op AI gestuurde browser
OpenAI heeft zijn nieuwe AI-gestuurde browser, ChatGPT Atlas gelanceerd. Google stond daardoor onder druk dinsdag, het aandeel Aplhabet moest ruim 2% inleveren, omdat beleggers vrezen dat Atlas een groot marktaandeel van Chrome kan wegkapen.

Atlas biedt slimme functies zoals browser geheugen, een helpmodus en het uitvoeren van taken namens gebruikers. De lancering volgt op de integratie van AI in Chrome en concurrenten zoals Perplexity. Een recente antitrustzaak beperkt Google’s exclusieve contracten, waardoor de markt voor AI-browsers open blijft. Atlas vormt een nieuwe bedreiging voor Google en andere grote techbedrijven in de strijd rondom AI.

Cijfers Netflix:
Netflix miste in het derde kwartaal de winstverwachtingen, dat kwam vooral door een belastinggeschil in Brazilië dat leidde tot een last van $619 miljoen. Zonder deze last zou het kwartaalresultaat volgens Netflix aan de verwachtingen hebben voldaan. Het nettoresultaat bedroeg $2,55 miljard en dat is iets hoger dan vorig jaar, maar wel fors lager dan de voorspelde $3,01 miljard.

De omzet steeg naar $11,51 miljard dollar, en de verwachtingen blijven positief met een verdere groei in abonnees. Ook de hogere prijzen en advertentie-inkomsten helpen daarbij. Netflix heeft een record behaald in advertentie-inkomsten het afgelopen kwartaal, mede door de lancering van betaalde met advertentie ondersteunde abonnementen.

Netflix wil daarnaast uitbreiden met live sportevenementen, wat ook een belangrijke groeifactor kan worden. Netflix blijft zich richten op ambitieuze doelen, het bedrijf wil de omzet verdubbelen ook zich ook inzetten om uit te komen op 400 miljoen abonnementen wereldwijd tegen 2030.

Shutdown:
Deze shutdown duurt vandaag al 3 weken en er is nog geen oplossing in zicht. Tot nu toe wordt het de op twee na langste federale shutdown in de Amerikaanse geschiedenis. Er wordt al gezegd dat het mogelijk de langste ooit zal worden als er niet snel toegevingen worden gedaan. De Democraten blijven nee zeggen, maar ook uit het kamp van Trump merken we nog steeds wat tegenstand.

Economische- en bedrijfscijfers deze week:

Indices:

• Wall Street: Dow hoger, SP 500 en Nasdaq sluiten vlak
• Deze indices staan dicht bij hun top ofwel recordniveau
  
• De AEX, de DAX en de CAC 40 sluiten hoger maandag
• Goud en zilver verliezen fors
  
• De uitslagen blijven volatiel

Technische Analyse van de Nasdaq 100 index:

Belangrijke Technische Indicatoren:

Moving Averages:

• Relative Strength Index (RSI): Rond de 61
• MACD: We zien herstel
• MA 50: Positief op 24.200 punten
• MA 200: Positief op 21.890 punten
• Index blijft ver boven het 200-MA
  

Steun- en Weerstandsniveaus:

• Steun niveau: 25.000-24.750-24.500-24.200 punten
• Weerstand niveau: 25.200-25.350-25.500-25.650 punten

Vooruitzichten:

• De Nasdaq 100 blijft volatiel in beide richtingen
• We zien de top/weerstand rond de 25.200 punten
• Pas als de Nasdaq 100 onder de 24.200 punten zakt, ziet het er snel minder goed uit, dan zakt de index onder het 50-MA

Signaaldiensten voor de rest van 2025 voor € 29

Meedoen kan nu tot 1 JANUARI via een mooie speciale aanbieding waardoor u ons voor de rest van het jaar (2025) kunt volgen. Inschrijven kan vanaf € 29 via onze Tradershop ...

Er lopen meerdere posities die op limiet werden aangekocht. Enkele van deze posities kunt u na dat u lid wordt nog aankopen en volgen via een van de volgende abonnementen: Guy Trading, Polleke Trading en Systeem Trading.

Inschrijven:

• Voor Systeem Trading (€ 29)
• Voor Guy Trading (€ 29)
• Voor Polleke Trading (€ 39)

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart

Beursupdate voor opening Wall Street

De Amerikaanse beurzen beginnen de dag redelijk voorzichtig, al zien we bij de voorzichtigheid ook de nodige volatiliteit. De belangrijkste indices blijven iets onder hun recordniveaus. Alle ogen zijn gericht op Netflix, dat vandaag zijn kwartaalcijfers bekendmaakt, terwijl de techsector onder druk staat door hoge waarderingen.

Goud en zilver corrigeren vandaag scherp na een recente recordrally, en handelaren houden ook de 10-jarige rente nauwlettend in de gaten. Ondertussen kondigt een mogelijk handelsakkoord tussen de VS en Canada zich plots aan en krijgt de markt opnieuw een impuls daardoor.

Als we alle impulsen die voorbij zijn gekomen de afgelopen pakweg 3 maanden bij elkaar leggen dan zien we dat deze markt volledig op goed nieuws omhoog werd gestuurd. Een overzicht van de belangrijkste marktontwikkelingen.

De Amerikaanse beurzen openen vandaag zo te zien redelijk voorzichtig, met de Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq alle 3 zo goed als vlak ofwel net onder hun recordhoogtes. De 10-jarige Amerikaanse staatsrente handhaaft zich onder het psychologisch niveau van 4%, wat doorgaans gunstig zou zijn voor aandelen.

Enkele kernpunten op een rij:

🔹 Netflix in beeld:
Vandaag publiceert de streamingreus zijn kwartaalcijfers na 22:00, daarbij zal er vooral gekeken worden naar de groei van het advertentie-aanbod (via een goedkoper abonnement). Analisten verwachten een sterke toename van het aantal abonnees.

🔹 "Magnificent Seven" onder druk?
De techreuzen (Apple, Microsoft, Nvidia etc.) moeten via hun kwartaalcijfers opnieuw laten zien dat hun hoge waarderingen en vooral investeringen gerechtvaardigd zijn.

🔹 Goud correctie:
Na een recordrally daalt het goud vandaag met zo'n 2,5% naar $4.235/ounce. Zilver kelderde zelfs 5%. Dit komt na extreme volatiliteit van de afgelopen dagen.

🔹 Handelsovereenkomst VS-Canada:
Tijdens de komende APEC-top (eind oktober) wordt mogelijk een nieuwe deal gesloten over staal, aluminium en energie tussen de VS en Canada. Dat is nu iets wat voor de nodige headlines zorgt.

Technische Analyse & Marktsentiment

📉 S&P 500: Deze index steeg maandag met 1,1%, maar meerdere analisten waarschuwen opnieuw voor een mogelijk grote correctie. "Technisch bekeken is de GAP omhoog meteen ook zeer kwetsbaar voor een terugval".

📊 Goudmarkt extreem volatiel – Optiehandelaren wedden nu massaal op een verdere daling van de edelmetalen na de dubbele top van maandag.

• Er werden afgelopen vrijdag zo'n 1,1 miljoen put-opties verhandeld (een record).
• De volatiliteit bereikt het hoogste niveau sinds de Russische invasie van Oekraïne (2022).

Opvallende Aandelen:

⬇️ MP Materials (-3%): Dalende vraag naar zeldzame aardmetalen na nieuwe VS-Australië-deal.
⬇️ Newmont (-3%): Dit goudmijnbedrijf lijdt onder de sterke correctie bij de edelmetalen.
⬆️ Sunrun (+5%): Zonne-energiebedrijf profiteren van de hogere koersdoelen (RBC: van $16 naar $22).

Vooruitblik: Waar moet je nu op letten?

✅ Netflix-cijfers: Signaal voor de techsector?
✅ Fed: Nog steeds kans op een 2e renteverlaging eind 2025?
✅ Grondstoffen – Blijft goud nu onder druk staan?

📌 Conclusie: De markt ademt aan de ene kant even uit na een sterke rally, maar we zien nu forse volatiliteit bij de edelmetalen en ook de bitcoin krijgt een gevoelige tik. Verder blijft de markt gevoelig voor de komende kwartaalcijfers en de renteverwachtingen.

💡 Tip: Houd vandaag vooral Netflix en de goudprijs in de gaten voor mogelijke korte-termijnbewegingen!

US Markets redactie