Liveblog Archief maandag 18 juli 2022

TOP NEWS
• Bank of America posts drop in quarterly profit as dealmaking slumps
Bank of America reported a drop in second-quarter profit, hit by a slump in investment banking revenue as underwriting activity stood at a fraction of last year's record levels.

• Big U.S. banks see loan growth slowing as outlook for demand, economy darkens
U.S. bank executives said they're optimistic on loan growth as demand for borrowing from retail and business customers bounced back in the second quarter from the lows of the pandemic, but warned demand could weaken later this year if the worsening economic outlook starts to hurt consumer confidence.

• U.S. chip industry split over CHIPS act benefits to Intel -sources
Several U.S. semiconductor firms are deliberating whether to oppose a package of chip industry subsidies if the final language of the legislation awaiting a vote in the Senate disproportionately benefits manufacturers like Intel, sources familiar with the matter told Reuters.

• Air industry braves blistering heat as Farnborough returns
Aviation bosses gathered for the return of the Farnborough Airshow, aiming for a display of confidence after the devastation of COVID-19, even though the only records likely to be broken at the event are for sweltering temperatures.

• Top U.S. energy envoy expects further steps from OPEC producers on supplies
Major crude oil producers have spare capacity and are likely to boost supplies following President Joe Biden's visit to the Middle East, a senior U.S. energy envoy said on Sunday.


BEFORE THE BELL
Wall street futures extended gains from the previous week ahead of another round of earnings from big U.S. banks and on scaled-back bets of an aggressive interest rate hike by the Federal Reserve. European indexes were trading higher. Chinese and Hong Kong shares ended in the green after government stepped up efforts to ease property market woes. The euro firmed against the dollar while gold prices rose. Oil prices jumped as tight supplies eased demand concerns. IBM is expected to report second-quarter earnings after markets close.


STOCKS TO WATCH

Results
• Bank of America Corp: The bank reported a drop in second-quarter profit, hit by a slump in investment banking revenue as underwriting activity stood at a fraction of last year's record levels. Wall Street investment bankers, who were neck-deep in deals last year, have seen activity slump in the first half of 2022 amid volatility in the capital markets, geopolitical tensions and a risk-off sentiment that has swept across markets globally. With stock market listings on ice and companies slamming the brakes on dealmaking, Bank of America's investment banking fees fell 47% to $1.1 billion in the reported quarter.

• HDFC Bank Ltd: India's largest private lender said on Saturday its net profit for the three months to June rose 19% from the same period a year earlier, as provisions for bad loans dropped and loan growth picked up. Net profit for the fiscal first quarter rose to 91.96 billion rupees from 77.3 billion rupees a year earlier, the lender said in a regulatory filing. Analysts on average had expected the bank to report a profit of 94.9 billion rupees, according to Refinitiv data. The bank's gross non-performing loan ratio, a measure of asset quality, improved to 1.28% in the quarter from 1.47% during the same period a year ago.

Deals Of The Day
• GSK Plc: In a long scripted overhaul of its business, British drugmaker GSK spun off its consumer health business in the biggest listing in Europe for more than a decade. The new company, Haleon, becomes the world's biggest standalone consumer health business, home to brands including Sensodyne toothpaste and Advil painkillers. With the split complete, all GSK shareholders receive one Haleon share for each GSK share they own. Pfizer will retain its 32% stake in Haleon, which it intends on selling off over time. GSK will hold up to 13.5% in Haleon, while the remaining 54.5% will be owned by GSK shareholders. After close of trading on Monday, GSK will consolidate its share price to ensure the company's earnings per share and share price can be compared with previous periods, it has said.

• Coca-Cola Co: Hong Kong-based conglomerate Swire Pacific said it would buy the packaging and distribution operations of Coca-Cola in Vietnam and Cambodia, marking its expansion into the southeast Asian beverages market. Swire Pacific will pay $1.02 billion in cash for Coc a-Cola Indochina, which packages and distributes the beverage in the two southeast Asian countries. The firm is buying Coca-Cola Indochina through its Swire Beverages and Swire Coca-Cola units, from Coca-Cola (Japan), which is ultimately owned by the Coca-Cola.

In Other News
• Amazon.com Inc: The tech giant, seeking an edge amid a deteriorating cost of living crisis, will match UK grocery market leader Tesco's prices on hundreds of products, it said. The new scheme from Amazon Fresh, which delivers groceries to Amazon Prime members, will match its prices to Tesco Clubcard deals on everyday items, including meat and fish. “We know that our customers are looking for ways to save on their weekly grocery shopping,” Russell Jones, Amazon Fresh director said.The company is pausing the construction of six new office buildings in Bellevue and Nashville to reevaluate the designs to suit hybrid work, the tech giant said on Friday. The pausing and delay of construction will not affect Amazon's hiring plans, a company spokesperson said, reiterating the firm's proposal to create 25,000 jobs in Bellevue and another 5,000 in Nashville.

• BHP Group Ltd: The global miner is likely to reconsider its investment plans in Chile, the world's No. 1 copper producer, if the government moves ahead with mining tax hikes, according to a report on Sunday. The company was quoted by El Mercurio newspaper as saying in a statement that higher taxes would make Chile more expensive than other top mining jurisdictions like Australia, Canada and neighboring Peru. "We have serious concerns with regards to the new royalties," the company said. "If the proposed royalty (hike) materializes, we would have to reevaluate our investment plans for Chile." In April, BHP said it was willing to invest another $10 billion in Chile over the years, but only if the regulatory and fiscal conditions were appropriate.

• Boeing Co & Delta Air Lines Inc: Delta Air Lines will buy 100 Boeing 737 MAX 10 jets worth about $13.5 billion at list prices and has options to buy another 30, the U.S. carrier said. Delta, which made the announcement at the Farnborough Airshow, said it would start taking MAX 10 deliveries in 2025. With the new order, Delta’s Boeing 737 fleet will expand to more than 300 total aircraft and will be its second-largest fleet family behind the Airbus A320. Germany's Lufthansa is also likely to firm up a deal for around 10 large Boeing freighters, including seven of the recently launched cargo version of the 777X, sources said. Separately, the planemakersdefense chief said on Sunday it had learned lessons from a contract to supply the U.S. presidency with new Air Force One aircraft, which has cost the planemaker almost $1 billion in charges and is up to three years behind schedule. Separately, Boeing expects to see a pick up in new orders for its 787 Dreamliner model once it restarts deliveries of the plane, Commercial Airplanes CEO Stan Deal said on Sunday. Additionally, the planemaker on Saturday said it is "disappointed" that the union representing nearly 2,500 employees at it's facilities in the St. Louis area has recommended rejection of management's contract offer.

• Coinbase Global Inc: The major U.S. crypto exchange has won approval from Italian regulators to continue to serve customers in Italy, it said in a blog. Coinbase said it had met requirements from the Organismo Agenti e Mediatori (OAM), which oversees financial agents and credit brokers in Italy and implements anti-money laundering controls. The OAM says on its website it can collect and share with anti-mafia and anti-terrorism investigators in Italy data provided by crypto firms on their clients and operations. "We are in the process of strengthening our presence across Europe," Nana Murugesan, Coinbase's vice president for international and business development, said on the blog. "Our goal is to grow our customer base by launching the Coinbase suite of retail, institutional, and ecosystem products."

• Eve Holding Inc: The electric aircraft unit of Brazil's Embraer, on Sunday announced its first deal to provide a software for air traffic management, and is in talks with other potential customers in the sector. The company signed a letter of intent with UK-based Halo Aviation Ltd to develop and launch its air traffic solution, with operations expected in both the United Kingdom and the United States. Halo had ordered 200 electric vertical take-off and landing vehicles from Eve last year, in a bid to enhance the development of the so-called Urban Air Mobility sector. Eve and Halo did not disclose how much the deal was worth.

• HSBC Holdings Plc: The bank is set to speed up its exit from non-core markets and deploy additional capital in Asia, in a bid to push back against a breakup proposal put forward by its biggest shareholder, two people with knowledge of the matter said. Ping An Insurance Group Co of China Ltd called on the bank in April to explore strategic options such as spinning off its mainstay Asian business to unlock greater shareholder value. In response, HSBC hired advisers including London-based investment bank Robey Warshaw to assist on a review of its strategy but has not directly commented on Ping An’s demands. The outlines of its plan to push back, reported here for the first time, are the result of that review, according to the sources. During its earnings announcement on Aug. 1, HSBC is expected to argue that the bank's future depends on its global network of clients and services, the sources said.

• Starbucks Corp: The company is not in a formal sale process for its UK business, a spokesperson said in a statement after The Times reported earlier on Saturday that the coffee chain is exploring a sale of the UK operations. According to the Times report, Starbucks has not initiated a "formal sales process" of its UK business and continues to "evaluate strategic options" for its company-owned international operations. The company faces rising costs and competition from rivals like Pret A Manger, Tim Hortons and Costa, the newspaper said. Starbucks, which has been dealing with recent unionization efforts of its U.S. workforce, is looking for a permanent CEO while Howard Schultz would remain interim CEO until the end of March.

• Stellantis NV: The automaker and Guangzhou Automobile Group will end their loss-making joint venture producing Jeep vehicles in China, the carmakers said, only four months after the European carmaker said it would raise its stake in the business. The U-turn comes after GAC reprimanded the world's No.4 carmaker in January for announcing plans to raise its stake to 75% from 50%, stating the two parties had not yet signed a formal agreement. "The Jeep brand will continue to strengthen its product offering in China with an enhanced electrified line-up of imported vehicles," Stellantis said. Stellantis will recognise a non-cash impairment of around 297 million euros in its first half-year results, the company said.

• Twitter Inc: Elon Musk filed a motion on Friday opposing the social media company's request to fast-track a trial over his plan to terminate his $44 billion deal for Twitter. Musk's lawyers, in papers filed with the Delaware Chancery Court, said Twitter's "unjustifiable request" to rush the merger case to trial in two months should be rejected. It is the latest move in what promises to be a major legal showdown between Twitter and Musk. The San Francisco-based company is seeking to resolve months of uncertainty for its business as Musk tries to walk away from the deal for what he says is Twitter’s "spam bot" problem. "Twitter's sudden request for warp speed after two months of foot-dragging and obfuscation is its latest tactic to shroud the truth about spam accounts long enough to railroad defendants into closing," Musk's filing said.


ANALYSIS
Clients of crypto lender Celsius face long wait over fate of their funds
Customers of crypto lender Celsius face a long and anxious wait to know how, when and even if they will get their money back after the company filed for bankruptcy, becoming one of the biggest victims of the collapse in crypto markets this year.


ANALYSTS' RECOMMENDATION
• Avalara Inc: Piper Sandler cuts target price to $118 from $135, reflecting FX headwinds and intensifying global economic risk factors.

• BlackRock Inc: JPMorgan cuts target price to $677 from $729, after the company missed second-quarter profit estimates due to difficult market conditions.

• Citigroup Inc: Barclays cuts target price to $64 from $67, reflecting a slower economic outlook and a more challenging capital markets backdrop.

• UnitedHealth Group Inc: Credit Suisse raises target price to $579 from $575, citing the company's strong full-year outlook.

• Wells Fargo & Co: KBW cuts target price to $60 from $62, due to the company's smaller balance sheet and modest rise in credit costs.


ECONOMIC EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
1000 NAHB Housing Market Index for July: Expected 66; Prior 67


COMPANIES REPORTING RESULTS
Charles Schwab Corp: Expected Q2 earnings of 91 cents per share
Goldman Sachs Group Inc: Expected Q2 earnings of $6.58 per share
International Business Machines Corp: Expected Q2 earnings of $2.27 per share
Prologis Inc: Expected Q2 earnings of 62 cents per share


CORPORATE EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
0800 Synchrony Financial: Q2 earnings conference call
0830 Bank of America Corp: Q2 earnings conference call
0930 Goldman Sachs Group Inc: Q2 earnings conference call
1200 Prologis Inc: Q2 earnings conference call


EX-DIVIDENDS
PS Business Parks Inc: Amount $0.21

Goedemorgen,

Een sterke sessie afgelopen vrijdag met zowel in Europa als op Wall Street een mooie winst, als we naar de markt kijken dan komen we nu heel snel weer bij een belangrijke weerstand en dat bij vrijwel alle indices. We kunnen nu uitkijken om wat kleine short posities te overwegen maar zoals altijd blijf ik voorzichtig handelen met kleine posities. De leden krijgen daar op tijd bericht over per mail en SMS, het momentum moet wel goed zijn om in te stappen. Verder zien we dat de Brent olie vanmorgen verder oploopt tot rond de 102,5 dollar, de vraag is of er na een bodem werd neergezet wat betreft de olie? De 10-jaars rente zien we vanmorgen rond de 2,92% uitkomen. De euro-dollar staat net onder de 1,01 dollar vanmorgen. Verder krijgen we opnieuw een week met veel kwartaalcijfers, we zijn dan ook zeer benieuwd hoe die worden ontvangen?

Wat betreft de maand juli staan we met alle abonnementen op winst na het sluiten van de short posities woensdag. Meedoen met de signalen die we versturen kan door lid te worden via de Tradershop ... Let op, er loopt nu een nieuwe aanbieding tot 1 OKTOBER voor €35 ...

Update maandag 18 juli:
Kwartaalcijfers, economische cijfers en vooral het sentiment sturen de indices alle kanten op, de ene dag is het glas halfvol zoals dat vrijdag het geval was maar de dag erop kan het glas weer halfleeg zijn zoals we afgelopen woensdag en donderdag hebben kunnen merken. De markten bewegen dus alle kanten op en met de nodige volatiliteit.

Na vrijdag wederom een volatiele sessie op Wall Street omdat beleggers steeds meer twijfelen waar we momenteel exact staan zien we een stevige plus bij de S&P 500, de index sluit met 73 punten winst (1,9%) winst en sluit op 3863 punten. Ook de Dow Jones zet een stevige plus neer, de index won 658 punten ofwel 2,15% met een slot op 31.288 punten. De tech sectoren sluiten ook met een stevige plus, de Nasdaq won 201 punten (1,8%) terwijl de Nasdaq 100 index 215 punten hoger sluit(1,8%), de SOX index sluit opnieuw fors hoger met een winst van 2,5% en zet zo sinds de bodem die op 5 juli werd neergezet een stevige reeks neer. De Dow Transport index won vrijdag 1,9%.

In Europa was er een zeer sterke dag vrijdag met behoorlijke plussen bij alle indices. De AEX sluit ruim 12 punten hoger (1,85%) met een slot net onder de 672 punten terwijl de DAX index 345 punten (2,75%) hoger de sessie afsloot op 12.865 punten. Verder zien we dat de Franse CAC 40 index 120 punten (2%) hoger sluit terwijl de BEL 20 een winst van 0,95% boekt. In Europa dus overal een stevige plus waardoor de meeste indices nu snel een zware weerstand naderen zodat we weer moeten beginnen op te letten voor een nieuwe draai naar omlaag.

De rente, de valuta koersen, de kwartaalcijfers, de energie en voedselprijzen en nu ook nog de kwartaalcijfers die dagelijks binnen komen blijven een moeilijke MIX voor beleggers. Zoals ik al aangaf kan het glas de ene dag halfvol zijn maar de andere dag net zo goed weer halfleeg. Dat zorgt voor de nodige volatiliteit in beide richtingen en ook gedurende de sessie kunnen we alle kleuren van de regenboog zien. Dat maakt het moeilijk en meteen ook duidelijk dat we het best op een stevige uitschieter wat kunnen doen. Daar liggen de beste momenten maar we moeten geduld hebben en niet te snel en vooral niet te veel willen in deze markt. Ik blijf alles goed volgen en zal er zijn waar dat nodig is. Doe nu mee via de nieuwe aanbieding die tot 1 oktober loopt!!

Wat betreft de signalen die ik verstuur, we zitten zonder posities maar ik merk wel dat er zich kansen gaan voordoen nog deze week. De leden zullen hoe dan ook een mail en SMS krijgen om in een paar kleine posities te stappen. We moeten wel voorzichtig blijven bij de huidige marktsituatie, dus de posities blijven voorlopig klein.

De signaaldiensten:
We hebben de short posities vorige week gesloten met een mooie winst en we kunnen nu rustig weer op zoek naar een nieuw momentum om in te stappen. Om mee te doen met de posities kunt u lid worden en inloggen op de website bij de Tradershop waar u dan alle details kunt zien. Wat betreft de maand JULI hebben we in ieder geval voor de 2e keer met de posities winst kunnen maken bij alle abonnementen.

Meedoen met onze signalen kan nu via de nieuwe aanbieding die loopt tot 1 OKTOBER 2022. Schrijf u nu snel in tot 1 OKTOBER voor €35 via de Tradershop en kies uw abonnement via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop

Marktoverzicht:
Wall Street en Europa lagen er sterk bij afgelopen vrijdag, alle indices zetten een stevige plus neer. Zo zien we de Dow Jones 658 punten hoger terwijl de Nasdaq met 201 punten winst de sessie afsloot. De S&P 500 sluit 73 punten hoger maar ook de SOX won opnieuw 2,55%. De SOX is trouwens met een zeer sterke reeks bezig want na de bodem op 2386 punten bereikt op maandag 5 juli staat de index nu op 2694 punten en dat is al zo'n 13% hoger.

In Europa zien we de AEX 12 punten hoger met een slot op 672 punten, de index komt zo weer dicht bij de vorige toppen die rond de 674-676 punten uitkomen en waar er weerstand wacht. De DAX won vrijdag 345 punten wat fors is, de index komt zo weer heel dicht bij de weerstand die we rond de 13.00-13.050 punten zien uitkomen.

Dow Jones:
De Dow Jones lag er na de terugval van donderdag goed bij en wint 658 punten om op 31.288 punten te sluiten. De bodem die donderdag rond de 30.100 punten uitkwam ligt nu alweer zo'n 1100 punten lager, de markten blijven enorm volatiel in beide richtingen waardoor we vooral voorzichtig moeten blijven bij het handelen.

Weerstand nu eerst rond de 31.450-31.500 punten, later zien we rond de 31.700 punten weerstand rond het 50-daags gemiddelde. Verder weerstand rond de 32.250 en de 32.500 punten. Steun nu eerst de 31.000 punten met daaronder de 30.600-30.650 punten, later zien we steun rond de 30.150 en net onder de 30.000 punten.

AEX index:
De AEX herpakt zich sterk vrijdag en sluit meteen weer boven de 670 punten, iets hoger zien we weerstand want de vorige toppen kwamen uit op 675-677 punten en dat wordt nu de belangrijke weerstand wat betreft de AEX index. Later letten we dan op de 680-682 punten, daarboven de 690 en de 700-702 punten als weerstand.

Steun nu eerst de 660-662 met snel daaronder de 650-652 punten en later steun rond de 640-642 punten.

DAX index:
De DAX die donderdag nog ver doorzakte herpakt zich sterk en sluit meteen rond de 12.865 punten wat maar een fractie onder de 13.000-13.050 punten weerstand is. Dat wordt nu meteen het doel voor de DAX, de zone 13.000-13.050 punten als eerste weerstand. Later rond de 13.300-13.350 punten weerstand met daarboven het 50-daags gemiddelde rond de 13.555 punten. Nog wat ver weg maar in deze markt blijft alles mogelijk dus moeten we er rekening mee houden.

Steun nu eerst de 12.750 punten, later de 12.500 en de bodem rond de 12.400 punten. Ook naar beneden toe moeten we alles voor mogelijk houden, de markt kan in no-time weer omslaan naar negatief wat dat hebben we de afgelopen periode vaak genoeg kunnen zien.

Nasdaq Composite:
De Nasdaq trekt door omhoog en sluit 201 punten hoger af op 11.452 punten, de index wil naar het 50-daags gemiddelde zo te zien en dat wacht nu rond de 11.535 punten. Wat hoger zien we vooral de dubbele top uitkomen rond de 11.670-11.690 punten.

Weerstand blijft eerst het 50-daags gemiddelde rond de 11.535 punten met daar snel boven de 11.670-11.690 punten waar we de vorige 2 toppen zien uitkomen. Later weerstand rond de 11.850-11.900 punten. Steun nu eerst rond de 11.250 punten, later zien we de 11.030-11.050 punten als een zeer belangrijke steun en de index bereikte deze zone vorige week woensdag en donderdag al even. Onder de 11.030 punten kan de index weer terug richting de 10.800 en de bodemzone rond de 10.600 punten.

Overzicht resultaat dit jaar (2022):
Alle signaaldiensten sluiten dit jaar al voor de 6e maand op rij met winst af en deze maand juli werden er al wat posities met winst gesloten zodat we er ook deze maand al goed voorstaan. We zoeken nu uiteraard weer naar een nieuw momentum om in te stappen met wat kleine posities. Zorg er in ieder geval voor dat u op tijd lid wordt zodat u de rest van de signalen voor de maand juli niet hoeft te missen. Er komen zeker nog genoeg kansen om wat te doen in deze markt.

Meedoen met onze signalen kan nu via de nieuwe aanbieding die loopt tot 1 OKTOBER 2022 voor €35. Ga naar onze Tradershop en kies uw abonnement via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop en kies een abonnement.

Overzicht resultaten deze maand maart en dit jaar (2022):

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart