We kijken vrijdagmiddag naar Nvidia, want terwijl Wall Street de sessie nog niet heeft afgerond, duikt er nieuws op dat de vraag naar AI-hardware opnieuw onderstreept. Het komt niet van het bedrijf zelf, maar uit Taiwan, waar veel van de servers en grafische kaarten in de AI-keten vandaan komen.
Taiwan meldt weer een recordmaand
Volgens de Taipei Times maakte het Taiwanese ministerie van Financiën donderdag bekend dat de export in september een nieuw record bereikte. De groei werd aangevoerd door AI-gerelateerde producten, en vooral de uitvoer van servers, grafische kaarten, opslagapparatuur en netwerkapparatuur schoot omhoog. Ook de verzendingen naar de Verenigde Staten namen fors toe, aldus hetzelfde bericht.
De directeur van het Taiwanese statistiekbureau, Beatrice Tsai, rekent erop dat het momentum in oktober aanhoudt. Ze wijst erop dat cloudaanbieders en overheden hun investeringen in AI-infrastructuur opvoeren, wat de vraag naar chips, servers en toebehoren ondersteunt. Tegelijk noemt ze handelsbeleid en geopolitieke spanningen als blijvende risico's.
UBS blijft bij koop
CNBC meldt vrijdag in zijn overzicht van analistenadviezen dat UBS Nvidia opnieuw op koop zet. De bank wijst naar de Taiwanese exportcijfers van september en leest daar een gezonde onderliggende, door AI gedreven vraag in. Dat is de mening van UBS, en geen nieuw koersdoel of nieuwe cijfers van Nvidia zelf.
Wat we er wel en niet uit halen
Nvidia komt in het Taiwanese bericht zelf niet bij naam voor. De link met het aandeel is er een die we zelf leggen: de producten die Taiwan in recordaantallen verscheept, horen bij dezelfde keten waarin Nvidia een hoofdrol speelt. We denken dat de cijfers daarom vooral laten zien dat de vraag in de keten nog niet afkoelt, al zegt een exportcijfer van 1 maand weinig over de winst die Nvidia zelf kan draaien.
Dat vormt een zacht tegenwicht voor de twijfel waarmee de chipsector eerder vandaag te maken kreeg, toen twijfel over OpenAI de chips raakte. Veel meer dan dat kunnen we er voorlopig niet van maken. Houd als u posities in chipaandelen aanhoudt de volgende exportcijfers en de reactie van de koers in de gaten, want 1 sterke maand maakt nog geen trend.