⚙ Technische blik op de markt

Maandag bleef Wall Street onder druk staan door de stijgende rente en olieprijzen. De S&P 500 sloot -0,07% op 7.403, de Nasdaq -0,51% op 26.090 (tweede verliesdag op rij), de Dow bewoog in de tegengestelde richting en won 0,32% op 49.686. De 10-jaars yield steeg tot boven 4,60%, de 30-jaars boven 5,14%, niveaus die we niet meer hebben gezien sinds 2007. Seagate verloor 7%, Micron 6% en SanDisk 5,3%. Trump stelde een geplande aanval op Iran weer uit en noemde het "serieuze onderhandelingen". Iran stuurde via Pakistan weer een aangepast voorstel. Musk verloor zijn $150 mld rechtszaak tegen OpenAI. De Futures staan vanmorgen opnieuw lager. De Brent olie staat vanmorgen op $110. Vandaag krijgen we de kwartaalcijfers van Home Depot en Toll Brothers, morgen komt het hoofdgerecht van deze week: Nvidia + FOMC-minuten.

Trump (TACO) stelt de Iran-aanval uit, "serieuze onderhandelingen"

Na zijn dreigement van zondag ("won't be anything left") draaide Trump maandag bij: hij stelde een geplande militaire aanval op Iran uit die voor dinsdag gepland stond. De reden: "serious negotiations are now taking place." Iran bevestigde via CBS News dat het via Pakistaanse bemiddelaars een aangepast voorstel heeft gestuurd, gericht op het beëindigen van de oorlog (nucleaire zaken nog niet besproken). Brent zakte maandag van $111 naar $110 op het nieuws, maar blijft hoog. De G7 vergaderde in Parijs, waar Eurogroup-voorzitter Pierrakakis zei: "Het openen van Hormuz is van het allergrootste belang." Ondertussen stijgt de kans op een Fed-renteverhoging dit jaar naar 45% volgens de CME FedWatch Tool, amper een week geleden was dat nog 1%.

De "Costanza-markt": S&P stijgt terwijl 480 aandelen dalen

Jason Goepfert (SentimentTrader) publiceerde een veelbesproken grafiek: de S&P 500 en zijn marktbreedte bewegen zich in 2026 in recordtempo in tegenovergestelde richtingen. Hij noemt het de "Costanza-markt", naar het Seinfeld-personage dat succes boekte door het tegenovergestelde te doen van zijn instinct. Het probleem in cijfers: de 480 aandelen met de laagste marktwaarde in de S&P 500 lieten dit jaar gezamenlijk een daling zien. Een handvol techgiganten stuwt de hele index omhoog.

Nicholas Colas (DataTrek) berekende dat alleen al deze maand de Magnificent Seven 85% bijdroegen aan de stijging van de S&P 500 (april was 50%). De top 20 namen (waaronder Alphabet, Nvidia, Micron, Apple, Amazon, Broadcom, Intel, AMD, SanDisk, Cisco) zijn verantwoordelijk voor vrijwel de volledige marktwaardestijging dit jaar. Scott Helfstein (Global X ETFs): "Het is lastig om je voor grote techbedrijven te verstoppen. Het probleem is dat we er nu allemaal te veel van bezitten."

Nvidia morgen: $79 mld verwacht, Blackwell-shipments cruciaal

Het aftellen loopt. Nvidia rapporteert morgen (woensdag) nabeurs (22:15). Consensus: $79,2 mld revenue, EPS $1,78. Citi verwacht zelfs $80 mld. De focus ligt op Blackwell GPU-shipments (schatting 150.000-200.000 stuks kwartaal-op-kwartaal). Het commentaar van de CEO Jensen Huang over de hyperscaler-capex, en de H200-goedkeuring voor China zal belangrijk worden. De SOX noteert 32% boven zijn 50-daags gemiddelde (Schwab), het breedste verschil OOIT. Bernstein raadt aan om TSMC niet te vergeten: "de meest betrouwbare compounder in AI, nu zo'n 20% korting ten opzichte van SOX." Morgen krijgen we ook zicht op de FOMC-minuten (eerste lezing Warsh-era) en komen er cijfers van Target, TJX, Lowe's en Intuit.

★ Nieuwe aanbieding ★

Guy Systeem Trading nu voor €29

Profiteer van onze tijdelijke aanbieding: toegang tot Guy Systeem Trading

Nu €29 tot 1 AUGUSTUS

Kijk in ieder geval een tijdje mee met onze signalen en analyses

Aanmelden via de Trader Shop →

Technische analyse Nasdaq 100

Terug naar 28.994, RSI 68 uit overbought, oranje cirkel markeert de top

Klik op de grafiek voor een vergrote weergave. Bron: TradingView

Technische analyse DAX

Op 24.307, ingeklemd tussen steun en weerstand, RSI 52 neutraal

Klik op de grafiek voor een vergrote weergave. Bron: TradingView

Samenvatting: waar staan we?

Wall Street staat nu duidelijk op een kantelpunt. De S&P 500 noteert vlak bij records maar in de breedte brokkelt de markt nu af: slechts 20 aandelen dragen de hele rally echt, 480 verliezen in de breedte. De rentes staan op jaarhoogtes (10-jaars boven 4,60%, 30-jaars boven 5,14%), olie kruipt richting $110, en de kans op een Fed-renteverhoging is in korte tijd van 1% naar 45% gesprongen.

Morgen wordt de dag van de waarheid: Nvidia-cijfers ($79 mld verwacht) bepalen of de NDX door 30.000 breekt of terugvalt naar 27.000-28.000. Op dezelfde dag komen de FOMC-minuten (eerste lezing Warsh-era) en cijfers van retailer Target. Ook de Iran-onderhandelingen lopen verder via Pakistan maar beide partijen staan nog heel ver uit elkaar. Trump stelde een geplande aanval uit, maar de dreiging blijft.

Onze positie: voorzichtig, grotendeels cash, scherpe limieten. De markt beloont momenteel alleen wie in de juiste 20 aandelen zit. Wie daarbuiten zit, merkt niets van de rally. Dat is geen gezonde markt, maar het is wel de markt waar we het mee moeten doen. Hou je stop-losses strak en laat Nvidia morgen maar het woord voeren.