Maandag t/m woensdag: de markt ging in de verdediging. Oplopende spanningen rondom Iran, dreigende nieuwe Amerikaanse aanvallen en zorgen over de Straat van Hormuz zorgden voor een stevige tik, vooral in de chipsector. De risicopremies in de olieprijs liepen weer op.

Donderdag 11 juni: de ommekeer. Trump trok aangekondigde aanvallen op Iran terug en liet weten dat een vredesdeal dichtbij is. De Nasdaq Composite sprong 2,5% naar 25.809,66, de S&P 500 won 1,75% naar 7.394,30 en de Dow steeg 1,86% naar 50.848,75. De Nasdaq 100 won zelfs 3,3%, de grootste stijging sinds maart. De Philadelphia Semiconductor Index (SOX) maakte met bijna 8% zijn beste dag in meer dan een jaar, met Micron, Intel en Nvidia voorop. Vrijdag bouwde de markt dit herstel verder uit, mede dankzij het sterke SpaceX-debuut.

SpaceX prijsde zijn aandelen donderdagavond op $135 per stuk en haalde daarmee circa $75 miljard op, met een waardering van bijna $1,77 biljoen. Vrijdag opende het aandeel (ticker SPCX) op $150, een sprong van 11%, en liep in de loop van de dag op tot boven de $170 voordat het de sessie afsloot rond $161, een winst van bijna 20%. Op basis van zijn belang van ongeveer 42% in SpaceX en zijn Tesla-positie kwam het vermogen van Elon Musk op papier uit op een eind boven de $1 biljoen, waarmee hij meteen de eerste triljonair ter wereld werd. De impact reikte echter verder dan SpaceX alleen: chipaandelen als AMD (+6%), Intel (+7%) en Arm Holdings (+9%) profiteerden mee van het optimisme over AI-datacenters in de ruimte, een van de langetermijnplannen van SpaceX. Tegelijk waarschuwen analisten dat het klassieke IPO-patroon, een sterke start gevolgd door een afkoelingsperiode zodra de lock-up afloopt, ook hier kan gelden. Tesla zelf deed het rustiger: het aandeel bewoog nauwelijks, na een maand waarin de “Magnificent Seven” juist onder druk stonden.

De Amsterdamse beurs sloot de week af op een nieuw record van 1.081,18 punten, een dagwinst van 1,7% en een weekwinst van 3,8%. De AEX kwam al sterk uit de startblokken nadat Trump donderdagavond zijn dreigementen aan het adres van Iran introk en liet weten dat beide partijen dicht bij een akkoord zitten. Volgens berichten zou de Iraanse leiding het plan al hebben goedgekeurd en zou ondertekening dit weekend tijdens de G7-top kunnen plaatsvinden. Vooral de halfgeleideraandelen zoals ASML, Besi en ASMI profiteerden van de chiprally. De Stoxx Europe 600 won 1,9% en eindigde net onder het record, de DAX sloot 1,8% hoger op 24.635,30 punten, de CAC 40 en de FTSE 100 wonnen ook ruim 1,5%. Vrijdagmiddag haalde Trump overigens nog wel even uit naar Iran, met de opmerking dat berichten over de exacte voorwaarden van de deal in Iraanse media niet zouden kloppen, maar dat deed weinig af aan het positieve weekslot.

Sinds begin maart was de olieprijs flink opgelopen door de spanningen rond Iran en de Straat van Hormuz, met merkbare gevolgen voor de inflatieverwachtingen. Nu Iran heeft bevestigd dat er een akkoord met de VS ligt en de zeestraat weer open zou gaan, zakten de oliefutures fors weg: Brent rond de $87, WTI rond de $83 tot $84. De vraag voor volgende week is welke sectoren er het meest van kunnen profiteren door de structureel lagere energieprijzen, denk aan luchtvaart, transport en consumentenbestedingen, en of dit effect al is ingeprijsd in de aandelenkoersen of dat de grootste bewegingen nog moeten komen. Voor de obligatiemarkt is het signaal in elk geval helder: minder inflatiedruk vanuit energie geeft de Fed weer wat meer ruimte.

De index testte begin van de week het 50-SMA (groene lijn) als steun en draaide daarna scherp omhoog. Het 20-EMA (blauwe stippellijn) is donderdag-vrijdag alweer van onderaf doorbroken, een klassiek herstelsignaal. Een V-bodem patroon is duidelijk zichtbaar. De RSI komt terug uit oversold-gebied richting neutraal, er is dus nog ruimte naar boven voordat de index opnieuw overbought raakt. Weerstand ligt bij de top van eind mei rond 7.580, steun zien we bij het 50-SMA.

De Dow liet de minst diepe dip van alle indices zien en knalde vrijdag door tot in de buurt van het record. Het 20-EMA (blauwe stippellijn) en het 50-SMA (groene lijn) lopen vlak onder elkaar omhoog en bevestigen de opwaartse trend. Het 200-SMA (paarse lijn) ligt nog ver beneden de koers. Met de uitbraak naar nieuwe records is er momenteel amper nog directe weerstand, het patroon is een vlaggetje gevolgd door een opwaartse uitbraak.

De NDX maakte de scherpste dip van de grote indices de afgelopen week en zakte daarbij even tot onder het 20-EMA (blauwe stippellijn), om vervolgens met de grootste stijging sinds maart weer heel snel terug te schieten tot boven dat 20-EMA. Het patroon is een schoolvoorbeeld van een V-bodem. Het 200-SMA (paarse lijn) blijft ver onder de koers liggen. Weerstand ligt bij de top van begin juni boven de 30.500 punten, dat is direct ook het niveau waar de RSI eerder overbought raakte.

De chipindex maakte de heftigste beweging van de week: een fikse correctie die bijna het 50-SMA (groene lijn) testte, gevolgd door de beste dag in meer dan een jaar. Het 20-EMA (blauwe stippellijn) is met de SpaceX-rally op vrijdag in een keer weer ruim onder de koers komen te liggen, dat werd vanaf eronder snel doorbroken. Het 200-SMA (paarse lijn) blijft als bodem nog heel ver onder de koers liggen. Patroon: een scherpe V-bodem met een doorbraak vanaf onder de korte termijn dalende trendlijn.

De AEX liet afgelopen maandag heel even een mildere dip zien dan Wall Street en brak vrijdag met een weekwinst van 3,8% meteen door naar een nieuw record. Het 20-EMA (blauwe stippellijn) loopt strak onder de koers mee, het 50-SMA (groene lijn) blijft daaronder als steunzone (1.025) fungeren. Het 200-SMA (paarse lijn) ligt met 980 nog ruim onder de huidige koers. De uitbraak naar all-time-high zonder noemenswaardige weerstand erboven is op zichzelf het belangrijkste signaal deze week, de RSI loopt wel weer op richting overbought. Doelen nu 1.100 en 1.125.

Ook de DAX heeft het wel even veel moeilijker dan de andere indices in Europa want hier kwam er wel een terugval tot onder het 50-SMA (groene lijn) en het 200-SMA (paarse lijn) gevolgd door een krachtig herstel boven het 20-EMA (blauwe stippellijn). Het 200-SMA (paarse lijn) blijft onder de huidige koers wel de meest belangrijke steun. De index laat wel een driedubbele top zien die nu als de zware weerstand zal gelden de komende periode. Dat blijft voor volgende week wel het meest belangrijkste aandachtspunt.