Nebius knalt, chipsector blijft sterk maar twijfels bij Cisco nabeurs

De Dow Jones sloot woensdag vrijwel ongewijzigd op 53.770 punten. De S&P 500 won 0,25% met een slot op 7.748,5 punten terwijl de Nasdaq Composite steeg 0,54% won en op 26.588 punten sluit. De Nasdaq 100 deed het met een plus van 0,75% tot 29.743 punten nog beter, geholpen door de chipsector. De Philadelphia Semiconductor index, de SOX, sprong 2,5% hoger tot 12.399 punten en de Russell 2000 won 0,6% tot 3.045 punten.

De opvallendste stijger was Nebius Group, dat ruim 34% steeg na een omzetgroei van 454% op jaarbasis en een verhoging van de eigen doelstelling voor stroomcapaciteit naar 5 gigawatt. CoreWeave en Super Micro Computer surften mee op het sterke kwartaal met winsten van 19%, en glasvezelspecialist Lumentum Holdings won ruim 13% dankzij sterke AI vraag. Nvidia won 3% en Micron 5%. 

Cisco Systems versloeg nabeurs de verwachtingen en verhoogde de outlook voor AI orders van hyperscalers van $5 naar $9 miljard, maar het aandeel zakte toch 4% weg in de nabeurshandel. Home Depot verloor terrein nadat bekend werd dat topman Ted Decker voor enkele maanden met medisch verlof gaat, terwijl Meta Platforms ruim 3% inleverde door aanhoudende zorgen over de hoge investeringen en nieuwe privacyklachten uit Europa. Analisten wijzen er ondertussen op dat de SOX door deze rally dicht bij een technische bull market komt, een stijging van 20% vanaf de bodem van eind juli, maar sommigen waarschuwen dat het tempo van dat herstel na de scherpe correctie van vorige maand juist reden is voor meer voorzichtigheid.

De Amerikaanse inflatie kwam in juli uit zoals verwacht, met een stijging van 0,1% op maandbasis en een jaarcijfer dat afzwakte van 3,5% naar 3,4%. De 10 jaar rente in de VS bleef nagenoeg stabiel op ongeveer 4,67%. De Brent olie handelde vanmorgen rond $89 per vat, gesteund door aanhoudende onzekerheid over de Straat van Hormuz nu de onderhandelingen tussen de VS en Iran vastzitten en Washington aanstuurt op verdere economische druk via sancties en een blokkade van de Iraanse olie export.

Vandaag staat het Amerikaanse producentenprijzencijfer (PPI) over juli op de agenda, om 14.30 uur, met een verwachte stijging van 0,2% op maandbasis. Ook de wekelijkse werkloosheidsaanvragen worden gepubliceerd, en Richmond Fed voorzitter Thomas Barkin spreekt om 14.40 uur.

De AEX sloot woensdag lager op 1.112 punten. De Dax in Frankfurt bereikte intraday een nieuw record van 26.574 punten, maar leverde de winst grotendeels weer in en sloot uiteindelijk 0,23% lager op 26.331 punten.

Op het Damrak was ABN AMRO de uitblinker met een winst van 5%, nadat de bank de outlook voor de netto rentebaten over heel 2026 verhoogde naar €7 miljard, mede dankzij de afgeronde overname van NIBC. SBM Offshore won bijna 4% en de chipwaarden ASML, ASMI en Besi wonnen tussen de 1 en 3% mee op het positieve sentiment rond de sector. 

Prosus verloor bijna 6% in het kielzog van een daling bij het Chinese Tencent, waarin het bedrijf een belang heeft. In Frankfurt trokken Infineon en SAP de kar.

In Azië gingen de beurzen vannacht hoger op het rustige Amerikaanse inflatiecijfer, met een sterke plus van 3,5% voor de Zuid-Koreaanse markt en een winst van 1,2% voor de Japanse Nikkei. Volgens de CME FedWatch tool daalde de kans op een Amerikaanse renteverhoging in september naar 40%, tegen 54% een week eerder. De Brent olie zakte in de Aziatische handel verder terug tot $88,5 per vat en de 10 jaar rente in de VS bewoog nauwelijks, rond 4,67%. 

De futures wijzen voorbeurs over de brede linie op een vlak tot licht hoger beeld voor Wall Street, al staat de Nasdaq wel iets onder druk na de terughoudende reactie op de cijfers van Cisco. Naast het PPI cijfer en de wekelijkse werkloosheidsaanvragen komt vanavond na de Amerikaanse handel chipmachinefabrikant Applied Materials met kwartaalcijfers, met veel aandacht voor de vraag naar apparatuur voor geheugenchips en AI toepassingen. Brookfield publiceert juist voorbeurs zijn resultaten. Beleggers zullen deze cijfers gebruiken om te bepalen of de brede AI rally van de afgelopen dagen houdbaar is.

De invalshoek die ik vandaag wil uitlichten is vooral het zogenaamde kuddegedrag, ofwel de neiging om vooral te doen wat de rest van de kudde ook doet, zonder dat zelf goed te onderbouwen ofwel te onderzoeken. Nebius Group werd woensdag in een paar uur tijd ruim 34% duurder, niet omdat iedereen ineens het bedrijfsmodel grondig had doorgerekend, maar omdat de kop “weer een AI naam die de verwachtingen verpulvert” als een lopend vuurtje rondging. Cisco daarentegen kreeg ondanks sterke cijfers en een hogere outlook juist een koersklap, alsof beleggers op dat moment collectief besloten dat netwerkapparatuur nu even niet het juiste verhaal was.

Als coach die naast het handelen zelf ook veel over marktpsychologie heeft geleerd, zie ik dit patroon voortdurend terugkomen bij particuliere en ook bij professionele beleggers, ze kopen niet zozeer een bedrijf als wel het verhaal dat er op dat moment omheen hangt. Vraag jezelf bij elke koerssprong af of je het bedrijf zelf koopt, of alleen het enthousiasme van de kudde om je heen volgt? Dat onderscheid bepaalt vaak of een positie standhoudt zodra het verhaal verandert.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

Steun en weerstand: de AEX sloot woensdag op 1.112 punten, niet ver onder het meest recente record. Steun ligt bij 1.090 en 1.080 punten met daaronder rond de 1.055 en 1.030 punten. Naar boven is er geen horizontale weerstand meer, de stijgende rode trendlijn ligt nu rond 1.120 tot 1.125 punten.

Gemiddelden: de AEX noteert boven het 20-EMA (blauwe stippellijn) op 1.102, boven het 50-SMA (groene lijn) op 1.084 en ruim boven het 200-SMA (paarse lijn) op 1.012, nog steeds een klassieke bullish opstelling.

Indicatoren: de RSI staat op 62 en heeft nog ruimte tot de overbought zone boven 70. De MACD ligt boven de signaallijn, maar het histogram staat nog maar net boven de nullijn, wat wijst op iets afzwakkend opwaarts momentum.

Patroon: de AEX klimt sinds maart in een stijgend kanaal en test nu opnieuw de bovenkant van dat kanaal.

Conclusie: technisch nog altijd sterk, maar het tempo van de stijging vlakt iets af tegen de bovenkant van het kanaal.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

Steun en weerstand: de Dow Jones sloot woensdag op 53.770 punten, na eerder deze week een piek net boven 54.000 punten te hebben aangetikt. De doorbraakzone bij 53.250 punten fungeert nu als eerste steun, daaronder liggen 52.200 en 50.300 met daaronder de 49.350 punten.

Gemiddelden: de index noteert boven het 20-EMA (blauwe stippellijn) op 53.124, boven het 50-SMA (groene lijn) op 52.237 en ruim boven het 200-SMA (paarse lijn) op 49.349, eveneens een bullish opstelling.

Indicatoren: de RSI staat op 60, neutraal met nog ruimte naar boven. De MACD ligt duidelijk boven de signaallijn met een histogram van 93, nog een gezond en oplopend momentum.

Patroon: de Dow zit in een gezonde opwaartse trend en consolideert na de sterke rally van de afgelopen weken net onder de meest recente top, zonder de steun bij 53.250 te breken.

Conclusie: technisch sterk, de trend blijft opwaarts.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

Steun en weerstand: de Nasdaq 100 sloot woensdag op 29.810 punten en test daarmee de dalende trendlijn die sinds juni als weerstand fungeert, rond 29.700 tot 29.800 punten. De horizontale zone bij 29.500 punten fungeert nu als directe steun, daaronder liggen 28.200 en 26.180 punten. Boven de trendlijn ligt de oude top van 30.750 punten als volgende horde.

Gemiddelden: de index noteert boven het 20-EMA (blauwe stippellijn) op 29.130 en inmiddels ook boven het 50-SMA (groene lijn) op 29.326, een duidelijke verbetering ten opzichte van eerder deze week. Het 200-SMA (paarse lijn) ligt veel lager op 26.693 en blijft de bodem van de langere trend ondersteunen.

Indicatoren: de RSI klimt naar 57, een voorzichtig herstel van het momentum zonder overbought te zijn. De MACD is boven de signaallijn gedraaid met een stevig oplopend histogram, een duidelijk bullish signaal na een periode onder de nullijn.

Patroon: sinds de piek in juni beweegt de Nasdaq 100 in een dalend kanaal, en de koers duwt nu voor het eerst sinds weken serieus tegen de bovenkant van dat kanaal aan.

Conclusie: het technisch beeld is duidelijk verbeterd, maar de neerwaartse trendlijn is nog niet doorbroken.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl