Records blijven binnen bereik ondanks een stapel aan zorgen

De Amerikaanse aandelenmarkt beweegt al maanden zijwaarts, ook al stapelen de risico's zich op. Sinds 5 juni zag de S&P 500 geen enkele dag meer met een koersbeweging van 2% of meer, terwijl de Cboe Volatility Index (VIX) vrijdag sloot op 14,81 punten, nog maar net boven het jaarlaagste van 14,25 van 14 augustus. Dat gebeurt terwijl de Federal Reserve de rente verhoogde voor het 1e in meer dan 3 jaar, de olieprijs door de oorlog rond Iran boven de $100 per vat blijft hangen en topmannen uit de AI sector zelf oproepen om de ontwikkeling van AI te vertragen, wat eerder deze week een tijdelijke duik in chipaandelen veroorzaakte.

De 10 jaars Amerikaanse rente sloot vrijdag op 5%, een niveau dat door veel marktvolgers als een kritieke grens wordt gezien. Toch bleven de 3 grote indexen dit kwartaal binnen een smalle bandbreedte: de S&P 500 staat sinds begin juli 2% hoger, de Dow Jones 1,2% lager en de Nasdaq Composite 1,2% hoger, aldus cijfers van FactSet.

Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

De Dow Jones sloot vrijdag 0,18% lager op 51.683 punten, de S&P 500 won 0,17% en eindigde op 7.651 punten. De Nasdaq Composite steeg 0,39% naar 26.522 punten, de Nasdaq 100 klom 0,67% naar 29.644 punten. De Russell 2000 deed het met min 0,5% naar 2.860 punten duidelijk zwakker dan de rest van de markt. De chipindex SOX sloot per saldo 2,8% hoger.

Warren Buffett, die sinds 1965 aan het roer stond van Berkshire Hathaway, maakte vrijdag bekend terug te treden als voorzitter. De 96 jarige belegger blijft aan als erevoorzitter en lid van de raad van bestuur, terwijl zijn zoon Howard Buffett het voorzitterschap overneemt. 

Bij de crypto markten steeg Coinbase steeg 11,6% en Robinhood 9% nadat de Amerikaanse beurswaakhond SEC een 5 jaar geldende voorwaardelijke vrijstelling verleende waarmee geschikte platforms getokeniseerde versies van Amerikaanse beursgenoteerde aandelen mogen verhandelen. Palo Alto Networks verloor 3% nadat Bernstein het advies verlaagde van outperform naar market perform vanwege de opgelopen waardering. Staalproducent Nucor zakte 6% na een winstverwachting voor het 3e kwartaal die achterbleef bij de verwachtingen. 

Xenon Pharmaceuticals kelderde ruim 30% nadat het bedrijf de instroom van nieuwe patienten in een fase 3 studie naar het epilepsiemiddel azetukalner vrijwillig stopzette.

De AEX sloot vrijdag 0,52% lager op 1.095 punten, de DAX verloor 1,6% en eindigde op 25.304 punten. Chipfondsen ASMI en Besi stegen beide beinar 3%, ASML won bijna 2%, na het herstel van eerdere koersverliezen door zorgen over AI veiligheid. 

Volkswagen kelderde zo'n 8% na een stevige winstwaarschuwing, waarbij het bedrijf de verwachte operationele marge verlaagde naar circa 1%. Deutsche Telekom verloor ruim 4%.

De Amerikaanse futures noteren voorbeurs hoger, met de technologiefondsen die ook vanmorgen het sterkst voor de dag Komen. Beleggers wachten op details over de Amerikaans Chinese gesprekken, voor de top tussen presidenten Trump en Xi Jinping later deze week. 

Op de agenda vandaag: Chicago Fed voorzitter Goolsbee spreekt om 12.30 uur, gevolgd door de Chicago Fed National Activity Index om 14.30 uur.

Wat opvalt bij de huidige rust op de markten, is hoe sterk verliesaversie meespeelt. Beleggers nemen volgens marktstrategen wel winst na een rally, maar laten hun favoriete posities vrijwel ongemoeid, zelfs als daar al wat verval bij zichtbaar is. Vanuit de gedragspsychologie is dat een bekend patroon want een aandeel verkopen dat onder het eigen aankooppunt zakt voelt als een definitief verlies, terwijl vasthouden de mogelijkheid open laat dat het toch nog goed komt.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Dow Jones sloot vrijdag op 51.683 punten.

• Steun en weerstand: de koers test nu de steun bij 51.600, na een top formatie tussen 53.250 en 54.750; die weerstand is nog altijd niet doorbroken.
• De 3 gemiddelden: koers onder het EMA-20 (52.569) en onder het SMA-50 (52.887), maar boven het SMA-200 (50.105); het SMA-50 ligt nog boven het SMA-200, dus lange termijn bullish.
• Indicatoren: de RSI staat op 38, een bearishe tint. De MACD noteert onder de signaallijn (-359 tegen -183), beide negatief. Het momentum staat met -2.003 duidelijk negatief.
• Patroon: een aflopende top formatie tussen 53.250 en 54.750, gevolgd door een duidelijke trendbreuk richting de steun bij 51.600.

Houdt de steun bij 51.600 stand, dan is een technisch herstel richting het EMA-20 op 52.500 het meest waarschijnlijke scenario voor de komende 1 tot 3 sessies; breekt de koers onder 51.600, dan komt eerst 50.300 en daarna het SMA-200 bij 50.105 in beeld.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 sloot vrijdag op 29.644 punten.

• Steun en weerstand: de koers nadert de weerstandzone 29.700 tot 30.150, met 30.750 als niveau hoger op; de steun bij 28.900 ligt eronder als eerste opvangzone.
• De 3 gemiddelden: koers boven het EMA-20 (29.310), boven het SMA-50 (29.176) en boven het SMA-200 (27.230); het SMA-50 ligt boven het SMA-200, dus lange termijn bullish.
• Indicatoren: de RSI staat op 56, licht boven de eigen signaallijn. De MACD noteert boven de signaallijn (5 tegen 2), een bullishe tint. Het momentum staat met 162 licht positief.
• Patroon: een symmetrische driehoek, met de dalende weerstandslijn sinds mei en de stijgende steunlijn sinds maart die nu vlak bij elkaar samenkomen.

Nu de dalende weerstandslijn en de stijgende steunlijn vlak bij elkaar liggen, ligt een uitbraak in de komende 1 tot 3 sessies voor de hand. Een doorbraak boven 29.700 tot 30.150 opent de weg naar 30.750. Een terugval onder het EMA-20 op 29.310 stelt eerst een test van de steun bij 28.900 in het vooruitzicht.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX sloot vrijdag op 1.095 punten.

• Steun en weerstand: de koers zakte onder de kortere stijgende trendlijn en nadert de steun bij 1.090 tot 1.080; de weerstand ligt hoger op bij 1.003 en 1.122.
• De 3 gemiddelden: koers net onder het EMA-20 (1.102) en net onder het SMA-50 (1.103), die vlak bij elkaar liggen; wel ruim boven het SMA-200 (1.033), dus lange termijn nog altijd bullish.
• Indicatoren: de RSI staat op 44, onder de eigen signaallijn, een bearishe tint. De MACD noteert onder de signaallijn (-2 tegen 0), beide licht negatief. Het momentum staat met -18 licht negatief.
• Patroon: een correctie binnen het bredere stijgende kanaal sinds maart, met een 1e trendbreuk van de kortere stijgende lijn.

Nu de koers onder de kortere stijgende trendlijn is gezakt, ligt een terugtest van de steun bij 1.090 tot 1.080 het meest voor de hand voor de komende 1 tot 3 sessies; houdt die zone stand, dan blijft de bredere opwaartse trend overeind. Zakt de koers door 1.080, dan komen 1.060 en vervolgens 1.035 in beeld.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl