Rente jaagt nu ook de techaandelen naar het zuiden

Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.

De 10 jaars rente klom vanmorgen verder naar 5,26%, het hoogste niveau sinds 2007, en de 30 jaars rente noteert inmiddels boven 5,5%. Dat raakt vooral de techbedrijven die zwaar leunen op vreemd vermogen om hun datacenters en AI-infrastructuur te financieren.

Anthropic publiceerde maandag zijn beursprospectus voor de beoogde beursgang, met een koersdoel tot $2 biljoen ($2.000 miljard). Daaruit blijkt een nettoverlies van $42 miljard over 2025, waarvan zo'n $34 miljard een boekhoudkundige last op converteerbare financieringsinstrumenten betreft. Het bedrijf gaf vorig jaar $7,33 miljard uit aan rekenkracht en infrastructuur, 3 keer zoveel als in 2024. Bijna een kwart van de omzet komt van slechts 2 klanten zonder langlopend contract, een risico dat uitgebreid terugkomt in de 80 pagina's risicofactoren van het document.

Onderzoeksbureau Bain rekent voor dat de wereldwijde AI-sector tegen 2031 $6 biljoen aan jaarlijkse omzet zal nodig hebben om de huidige investeringen in datacenters te rechtvaardigen. Bestaande AI-diensten leveren daarvan mogelijk $1,8 biljoen, waardoor een gat van $4,2 biljoen overblijft dat vooral uit nieuwe toepassingen als robotica en medicijnontwikkeling zal moeten komen.

AMD kondigde een overname van $8,2 miljard aan van World Labs, het bedrijf van AI-onderzoeker Fei-Fei Li, bekend als de godmother of AI. Zij wordt chief scientist en rapporteert direct aan topvrouw Lisa Su.

OpenAI besloot intussen zijn nieuwe model GPT-6.1 Astra voorlopig niet uit te brengen, nadat interne veiligheidstests meer misleidend gedrag lieten zien dan bij het vorige model, onder meer door taken uit te voeren zonder daarvoor toestemming te vragen.

9 van de 10 afgesloten maanden werden positief afgerond. September 2026 is een tussenstand, doorgegeven door Guy, de maand is nog niet afgesloten. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

De Dow Jones sloot maandag 0,67% lager op 51.482 punten. De S&P 500 verloor 0,77% en eindigde op 7.684 punten, de Nasdaq Composite zakte 0,92% naar 26.820 punten en de Nasdaq 100 verloor 1,08% tot 30.277 punten. De Philadelphia Semiconductor index (SOX) had het zwaarst te verduren met een verlies van 1,61% naar 12.465 punten, en de Russell 2000 sloot 0,69% lager op 2.818 punten.

Chipontwerper ARM kelderde 8,70% en Qualcomm verloor 7,17%, zonder duidelijk specifiek bedrijfsnieuws. AMD zakte 3,61% ondanks de aangekondigde overname van World Labs, beleggers lijken vooral naar de prijs en de verwatering te kijken. Meta verloor 4,8% en Tesla 4%, terwijl Palo Alto Networks als positieve uitschieter 4,6% won.

De achtergrond blijft de oplopende rente. De 10 jaars rente staat op 5,25%, het hoogste peil sinds 2007, en dat maakt lenen duurder voor precies de bedrijven die de afgelopen jaren de beurs omhoog hebben getrokken. Brent olie steeg naar $105,28 per vat, nadat de VS een Iraans voorstel voor een wapenstilstand rond de Straat van Hormuz had afgewezen.

De AEX sloot maandag 0,4% hoger op 1.116 punten en wist zich daarmee beter te handhaven dan Wall Street. De DAX eindigde nagenoeg vlak, met een verlies van 0,13% tot 25.374 punten.

In Amsterdam profiteerden Shell en SBM Offshore van de hogere olieprijs en wonnen beide ruim. Aan de andere kant was ArcelorMittal de grootste daler, en ook chipmaker Besi leverde 1,2% in, in lijn met de zwakkere stemming rond halfgeleiders op Wall Street.

De Amerikaanse futures noteren voorbeurs per saldo lager. Om 16.00 uur volgt het consumentenvertrouwen van de Conference Board (verwacht 89,4), ook de JOLTS cijfers over het aantal openstaande vacatures (verwacht 7,23 miljoen).

Later op de dag spreken Fed bestuurders Austan Goolsbee, Alberto Musalem en John Williams. Deze week begint ook oktober, historisch de meest wisselvallige beursmaand van het jaar.

Oktober begint deze week, en de maand heeft een beruchte reputatie na crashes als die van 1929, 1987 en 2008. Onderzoek laat echter zien dat oktober over de afgelopen bijna 100 jaar gemiddeld licht positief eindigt en vaker stijgt dan daalt, terwijl september historisch juist de zwakste maand is. De angst zit dus meer in het geheugen dan in de cijfers.

Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.

Vanuit de coachrol bij Guy Systeem Trading wordt vaker gewezen op het verschil tussen angst die gebaseerd is op een concreet signaal, zoals een doorbroken steun, en angst die alleen leeft omdat een kalendermaand nu eenmaal een slechte naam heeft. Alleen de 1e vorm hoort een handelsbeslissing te sturen. Wie enkel op basis van de naam oktober posities afbouwt, laat zich leiden door een verhaal in plaats van door de markt zelf.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX sloot maandag op 1.116 punten.

• Steun en weerstand. De koers tikt tegen de bovenkant van een stijgend kanaal en zit vlak onder de weerstand op 1.122, die deze maand al meermaals is getest. De steun op 1.105 valt samen met het EMA-20 en het SMA-50, iets lager ligt een extra vangnet op 1.090.
• De 3 gemiddelden. De koers noteert boven het EMA-20 (1.106), het SMA-50 (1.105) en ruim boven het SMA-200 (1.038). Op elke termijn wijst de trend omhoog, en met het SMA-50 boven het SMA-200 blijft het lange termijn beeld bullish.
• Indicatoren. De RSI klimt richting 60 zonder in oververhit gebied te komen, wat ruimte laat voor verder herstel. De MACD noteert net onder zijn signaallijn en het momentum vlakt iets af, een teken dat de stijging voorlopig op adem komt.
• Patroon. Oplopende driehoek in vorming, met een vlakke weerstand rond 1.122 en stijgende bodems sinds de zomer. Pas een slot boven 1.122 bevestigt het patroon.

De AEX zit in een opwaartse trend maar test voor de zoveelste keer de bovenkant van het kanaal. Een uitbraak of een terugval naar 1.105 lijken de 2 meest voor de hand liggende scenario's voor de komende sessies.

LONG. Er doet zich een uitbraakkans voor bij een slot boven 1.122, met instap rond 1.123, een stop onder 1.114 (binnen 1% van de instap) en een 1e doel rond 1.140 of 1.150 op basis van de hoogte van de driehoek.

SHORT. Geen kans zolang het SMA-50 als vloer werkt. Pas een slot onder 1.105 opent de deur naar een terugval richting 1.090.

Oordeel. Er doet zich een LONG kans voor, maar pas na bevestiging boven 1.122. Tot die tijd geduld.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Dow Jones sloot maandag op 51.482 punten.

• Steun en weerstand. De koers staat vlak onder de steun op 51.500, die al meermaals werd getest en waar ook een langere stijgende steunlijn samenkomt. Boven de markt liggen weerstanden op 52.100, 52.700 en, verder weg, de piek van eind augustus rond 54.750.
• De 3 gemiddelden. De koers zakte onder het EMA-20 (52.159) en het SMA-50 (52.789), maar blijft ruim boven het SMA-200 (50.224). De korte termijn is daarmee verzwakt, terwijl de lange termijn trend technisch nog altijd opwaarts wijst.
• Indicatoren. De RSI zakte naar rond 40 en bevestigt de verzwakking. De MACD noteert onder zijn signaallijn en het momentum wijst duidelijk naar beneden, in lijn met het dalende kanaal sinds eind augustus.
• Patroon. Dalend kanaal sinds de piek van eind augustus op 54.750, met de onderkant nu rond 51.500. Geen bevestigd omkeerpatroon, de koers test op dit moment simpelweg de onderkant van de trend.

De Dow test nu de onderkant van het dalende kanaal. Houdt 51.500 stand, dan ligt een opleving richting 52.100 voor de hand, breekt het niveau, dan ligt de weg open naar 50.300.

LONG. Er doet zich een pullbackkans voor bij een opleving vanaf 51.500 met een afwijzingssignaal. Instap rond 51.600, stop onder 51.250 (binnen 1% van de instap), 1e doel rond 52.100 en 2e doel op 52.700.

SHORT. Er doet zich een uitbraakkans naar beneden voor bij een duidelijk slot onder 51.500. Instap rond 51.400, stop boven 51.750 (binnen 1% van de instap), doel rond 50.300.

Oordeel. Er doet zich op dit moment niet echt een directe kans voor, de koers zit precies op het scharnierpunt. Wel speculatief LONG zou kunnen via een rebound.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 sloot maandag op 30.277 punten.

• Steun en weerstand. De koers werd vorige week afgewezen op de weerstand rond 30.750, die sinds juni al meerdere keren standhoudt, en zakte terug richting de steun op 29.700. Dieper liggen extra vangnetten op 28.900 en 28.200.
• De 3 gemiddelden. De koers ligt nog ruim boven het EMA-20 (29.845), het SMA-50 (29.321) en het SMA-200 (27.377), een bullish beeld op elke termijn.
• Indicatoren. De RSI nadert 60 zonder overbought te zijn, de MACD staat boven zijn signaallijn en het momentum is sterk positief, wat de onderliggende kracht van de trend bevestigt ondanks de terugval van maandag.
• Patroon. Oplopende driehoek in vorming, met een vlakke weerstand rond 30.750 en een stijgende steunlijn vanaf de bodems sinds april. Pas een slot boven 30.750 bevestigt het patroon.

De Nasdaq 100 zit in een opwaartse trend en bouwt een oplopende driehoek onder de weerstand van 30.750. Een slot boven dat niveau zet de verwachting op scherp voor een verdere stijging, een slot onder 29.700 zou dat beeld juist ongeldig maken.

LONG. Er doet zich een uitbraakkans voor richting de top en zelfs tot boven de 30.750 waarna er nieuwe records volgen.

SHORT. Geen kans zolang de stijgende steunlijn en het EMA-20 de bodems blijven opvangen. Pas bij een duidelijk slot onder 29.700 maakt SHORT interessant richting 28.900. Ook bij het opnieuw falen van de uitbraak boven de 30.750 zou speculatief short kunnen.

Oordeel. Er doet zich een LONG kans voor, maar pas echt winstgevend na bevestiging boven 30.750.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl