AEX richting record door chiprally, rente schrikt onderhuids wel af

Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.

De 30 jaars rente in de VS liep dinsdag verder op naar 5,57%, de hoogste stand sinds 2002. De 10 jaars rente staat op 5,24%. De stijgende rente maakt lenen duurder voor bedrijven en huishoudens, en drukt al langer op de waardering van aandelen met een (te) hoge koerswinstverhouding.

Het Amerikaanse consumentenvertrouwen van de Conference Board zakte in september naar 81,9, ruim onder de verwachte 89,2 en het laagste niveau in meer dan 12 jaar. Ook het aantal openstaande vacatures (JOLTS) daalde, naar 7,08 miljoen in augustus, onder de verwachting van 7,23 miljoen. Deze cijfers wijzen op een arbeidsmarkt die aan het afkoelen is.

New York Fed voorzitter John Williams verzachtte later op de dag de toon. Hij zei geen haast te zien voor een volgende renteverhoging en dat de Fed de tijd heeft om meer data te verzamelen voor de vergadering in oktober. Die woorden hielpen de markt om een deel van het eerdere verlies goed te maken.

Onder de oppervlakte van de recordstanden blijkt de schade groter dan het indexniveau laat vermoeden. Volgens een analyse van MarketWatch staat 42% van de S&P 500 leden, ruim 200 aandelen, al 20% of meer onder hun laatste piek, en dat terwijl de index zelf nog geen 2% van zijn record verwijderd is. De software sector is het zwaarst geraakt met 97% van de aandelen in een eigen bearmarkt, tegenover 75% bij auto's en slechts 6% bij nutsbedrijven.

In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

De Dow Jones sloot dinsdag 0,26% lager op 51.350 punten. De S&P 500 verloor 0,16% en eindigde op 7.671 punten, en de Nasdaq Composite zakte 0,09% naar 26.798 punten. De Nasdaq 100 wist wel 0,21% te winnen tot 30.339 punten, geholpen door een fors herstel bij de chipsector. De Philadelphia Semiconductor index (SOX) veerde 1,32% op naar 12.629 punten. De Russell 2000 sloot 0,35% lager op 2.808 punten.

Fair Isaac, bekend van de FICO kredietscore, verloor een fors deel van zijn waarde nadat de Amerikaanse hypotheektoezichthouder FHFA liet weten dat een concurrerend scoresysteem voortaan gelijk wordt behandeld, wat de marktpositie van FICO onder druk zet.

Cruisemaatschappij Carnival steeg fors na kwartaalcijfers die de verwachtingen van analisten ruim overtroffen, met een hogere winstverwachting voor het hele jaar. De olieprijs gaf terrein prijs, mede door hoop op een akkoord tussen de VS en Iran over de Straat van Hormuz. Brent zakte naar $102,5 per vat, een verlies van ruim 2,5%.

De AEX sloot dinsdag 0,4% hoger op 1.120,2 punten, een nieuw slotrecord, na een dag waarin de index intraday zelfs tot 1.125 punten liep. De DAX eindigde nagenoeg vlak, met een winst van 0,10% tot 25.399 punten.

In Amsterdam waren de chipfondsen de grote uitschieters. ASML en ASMI wonnen beide ruim 4,2%, en Besi steeg 4,4%. In Frankfurt trok Infineon met een koerswinst van ruim 4% de DAX mee omhoog, na de terugval eerder deze maand rond de zorgen over AI investeringen.

De Amerikaanse futures noteren voorbeurs per saldo hoger. Vandaag, de laatste handelsdag van het 3e kwartaal, staan de Amerikaanse PCE inflatie en de definitieve BBP cijfers over het 2e kwartaal gepland, samen met het ADP banenrapport, allemaal rond 14.30 uur. 

Later op de dag volgt de Chicago Business Barometer. Fed bestuurders John Williams en Austan Goolsbee spreken allebei 2 keer, en ook Dallas Fed voorzitter Lorie Logan en gouverneur Lisa Cook staan op het programma. Nabeurs meldt chipmaker Micron zijn kwartaalcijfers, een belangrijke graadmeter voor de rest van de sector.

De combinatie van een record bij de AEX en een 30 jaars rente op het hoogste peil sinds 2002 past bij een patroon dat in de gedragspsychologie ontkenning heet. Cijfers die niet in het gewenste plaatje passen worden dan weggewuifd of simpelweg genegeerd, terwijl vooral het nieuws wordt opgepikt dat de eigen positie bevestigt.

Vanuit de coachrol bij Guy Systeem Trading wordt regelmatig gewezen op het verschil tussen een koersbeweging die op een concreet niveau reageert, zoals de Dow Jones die gisteren door een steun zakte, en een stemming die vooral op verhalen leunt, zoals het idee dat de rente er toch geen invloed op heeft zolang de koersen zelf nog stijgen. Alleen de 1e vorm hoort een handelsbeslissing te sturen.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX sloot dinsdag op 1.120 punten.

• Steun en weerstand. De koers staat vlak onder de weerstand op 1.122, die de opgelopen periode al meermaals is getest en gisteren zelfs intraday tot de 1.125 werd doorgezet, al bleef de slotkoers eronder. De steun op 1.105 valt samen met het EMA-20 en het SMA-50, iets lager ligt een extra vangnet op 1.090.
• De 3 gemiddelden. De koers noteert boven het EMA-20 (1.107), het SMA-50 (1.105) en ruim boven het SMA-200 (1.038). Op elke termijn wijst de trend nog steeds omhoog, en met het SMA-50 boven het SMA-200 blijft het lange termijn beeld bullish.
• Indicatoren. De stijgende lijn verliest nog niet aan kracht, de RSI schuift richting 62 en laat ruimte over voordat die oververhit geraakt. De MACD duikt nog net onder de signaallijn, een klein vraagteken, maar het momentum wijst gewoon omhoog en houdt de trend voorlopig overeind.
• Patroon. Oplopende driehoek in vorming, met dezelfde vlakke weerstand rond 1.122 als de afgelopen dagen en een stijgende bodemlijn sinds de zomer. Pas een slot boven 1.122 bevestigt het patroon.

De AEX zit in een opwaartse trend en test de bovenkant van de driehoek. Een slot boven 1.122 of een terugval naar 1.105 zijn de 2 meest voor de hand liggende scenario's voor de komende sessies.

LONG. Er doet zich een uitbraakkans voor bij een slot boven 1.122, met instap rond 1.123, een stop onder 1.114 (binnen 1% van de instap) en een 1e doel rond 1.145-1.150 op basis van de hoogte van de driehoek.

SHORT. Weinig zekerheden zolang het EMA-20 en het SMA-50 als vloer werken. Pas een slot onder 1.105 opent de deur naar een terugval richting 1.090. Rond de top 1.120-1.125 zijn er wel kansen voor een beweging richting de 1.105, waardoor we daar een short kunnen overwegen

Oordeel. Er doet zich een LONG kans voor, maar pas na bevestiging boven 1.122. SHORT zou mogelijk zijn richting het EMA-20 en het SMA-50 vanaf de topzone 1.120–1.125. Tot die tijd geduld.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Dow Jones sloot dinsdag op 51.350 punten.

• Steun en weerstand. De koers zakte gisteren door de steun op 51.500, die de voorbije week nog standhield, en sloot vlak boven de volgende steunzone op 50.300, waar ook het langjarige SMA-200 ligt. Boven de markt liggen nu weerstanden op 52.100 en 52.700.
• De 3 gemiddelden. De koers zakte onder het EMA-20 (52.083) en het SMA-50 (52.779), en de marge tot het SMA-200 (50.240) is intussen flink geslonken. Het SMA-50 ligt nog wel boven het SMA-200, dus van een death cross is er nog lang geen sprake.
• Indicatoren. De RSI, een meter die aangeeft of een markt oververhit of uitgeput raakt, zakt naar 39 en toont oplopende verkoopdruk zonder dat van oversold al sprake is. De MACD noteert onder de signaallijn en het verschil ertussen wordt groter, en het momentum wijst stevig naar beneden.
• Patroon. Het dalende kanaal sinds de piek van eind augustus op 54.750 is bevestigd doorbroken aan de onderkant, nu de eerdere bodem rond 51.500 gisteren op slotbasis sneuvelde.

De Dow lijkt nu onderweg voor een test van de zone rond 50.300, waar ook het SMA-200 ligt. Houdt die zone stand, dan is een opleving richting 52.100 vanaf daar het meest voor de hand liggend scenario, breekt de steun, dan komt de 48.000 mogelijk snel in zicht.

LONG. Er doet zich pas een stevige rebound kans voor bij een bevestigd afwijzingssignaal op de zone 50.300 bij het SMA-200. Instap rond 50.400, stop onder 49.900 (binnen 1% van de instap), 1e doel rond 51.500 en 2e doel 52.100.

SHORT. Er doet zich een uitbraakkans voor nu de eerdere steun op 51.500 is doorbroken. Instap rond 51.500-51.600, stop boven 52.100 (binnen 1% van de instap), doel rond 50.300 en bij doorzetten verder richting 48.000.

Oordeel. Er doet zich mogelijk een SHORT kans voor, met de kanttekening dat de zone bij het SMA-200 dichtbij ligt en er daar een snelle tegenreactie kan volgen.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 sloot dinsdag op 30.339 punten.

• Steun en weerstand. De koers blijft onder de weerstand rond 30.750, die vorige week al werd afgewezen, en heeft steun bij 29.700, waar het EMA-20 ligt. Dieper liggen extra vangnetten op 28.900 en 28.200.
• De 3 gemiddelden. De koers ligt boven het EMA-20 (29.892), het SMA-50 (29.356) en het SMA-200 (27.400), een bullish beeld op elke termijn.
• Indicatoren. De opgaande lijn houdt stand, de RSI schommelt rond 59, de MACD ligt boven zijn signaallijn en het momentum bevestigt de kracht van de trend.
• Patroon. Nog altijd een oplopende driehoek in vorming, met dezelfde vlakke weerstand rond 30.750 en een stijgende bodemlijn. De bandbreedte tussen beide wordt intussen wel smaller, de beslissing lijkt dichterbij te komen.

De Nasdaq 100 blijft nog altijd in een opwaartse trend en bouwt verder aan een oplopende driehoek onder 30.750. Een slot boven dat niveau zet de verwachting op scherp voor een verdere stijging, een slot onder 29.700 zou dat beeld juist ongeldig maken.

LONG. Er doet zich een uitbraakkans voor bij een slot boven 30.750. Instap rond 30.800, stop onder 30.500 (binnen 1% van de instap), technisch koersdoel rond 31.800 op basis van de hoogte van de driehoek.

SHORT. Kans voor een ronde met winstnemingen, de stijgende bodemlijn en het EMA-20 de bodems blijven de koers wel nog opvangen. Pas bij een slot onder 29.700 maakt SHORT nog meer interessant richting 28.900.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl