Het "AI Rock or Bust" verhaal blijft op de voorgrond hangen

Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.

De Amerikaanse PCE prijsindex, de favoriete inflatiemeter van de Fed, steeg in augustus met 0,3% op maandbasis. De kernindex, zonder voeding en energie, kwam uit op 0,2% en 3,0% op jaarbasis, beiden iets lager dan verwacht. Economen hadden gerekend op 0,3% en 3,3%.

Het ADP banenrapport liet zien dat de private sector in september 90.000 banen toevoegde, ruim boven de verwachte 68.000 en een forse verbetering tegenover de 36.000 van augustus. De loongroei bleef met 3,2% op jaarbasis stevig.

Ondanks dat mildere beeld liepen de Amerikaanse rentes verder op. De 10 jaars rente klom naar 5,30%, de 30 jaars rente naar 5,64%, beide het hoogste niveau in bijna 20 jaar. New York Fed voorzitter John Williams zei geen haast te zien voor een renteverhoging in oktober, wat de markt dan weer als "Dovish" opvatte.

Het 3e kwartaal sloot daarmee gemengd af. Over de hele maand september verloor de S&P 500 per saldo 0,4%, nog altijd 1,9% onder het recordniveau van augustus, terwijl de Nasdaq Composite in dezelfde maand 1,8% won dankzij de aanhoudende AI handel en op 22 september nog een nieuw record neerzette. De Dow Jones leverde over de maand 4,3% in en de Russell 2000 zelfs 5,4%. De 2 jaars en 10 jaars rente liepen sinds eind augustus elk ongeveer 0,5 procentpunt op, de grootste beweging sinds september 2022.

Geheugenchipmaker Micron rapporteerde woensdag nabeurs sterke kwartaalcijfers, met een omzet van $54,23 miljard en een winst per aandeel van $33,42, ruim boven de verwachte $51,49 miljard en $31,83. Voor het lopende kwartaal mikt het bedrijf op een omzet tussen $60 miljard en $63 miljard, tegenover een verwachting van $56,77 miljard. Het aandeel won dit jaar al zo'n 275% en over de afgelopen 12 maanden ruim 550%, gedreven door de vraag naar geheugenchips voor AI datacenters.

10 van de 11 afgelopen maanden werden positief afgerond.

De Dow Jones sloot woensdag 0,86% lager op 50.909 punten. De S&P 500 verloor 0,25% en eindigde op 7.652 punten, terwijl de Nasdaq Composite 0,24% won tot 26.861 punten. De Nasdaq 100 klom zo'n 0,8% tot ongeveer 30.595 punten. De Philadelphia Semiconductor index (SOX) bleef nagenoeg vlak met een verlies van 0,10% tot 12.616 punten. De Russell 2000 zakte 0,39% naar 2.797 punten.

Fair Isaac, bekend van de FICO kredietscore, kelderde al met meer dan 25% deze week nadat de Amerikaanse hypotheektoezichthouder FHFA besloot een concurrerend scoresysteem voortaan gelijk te behandelen. Dat raakt rechtstreeks aan het verdienmodel van het bedrijf.

Beursuitbater Cboe Global Markets won 5% na een 25 jaar durende verlenging van de licentieovereenkomst met S&P Dow Jones Indices. Defensiebedrijf Northrop Grumman verloor 4%, nadat concurrent Boeing een contract van $20 miljard bij de Amerikaanse marine binnenhaalde. Moderna zakte 5% na een adviesverlaging van Citi naar verkopen, ondanks een hoger koersdoel van $80.

De AEX noteerde woensdagochtend een nieuw intraday record van 1.127,38 punten, maar sloot de laatste handelsdag van september toch 0,5% lager op 1.114,90 punten. De DAX verloor 0,79% en eindigde op 25.199 punten, duidelijk onder het belangrijke 50 daags gemiddelde.

Logistiek vastgoedfonds WDP was de grootste daler in Amsterdam met een verlies van 5,5%, nadat het bedrijf €400 miljoen ophaalde via de plaatsing van 20,6 miljoen nieuwe aandelen tegen €19,40, een korting van bijna 5% op de vorige slotkoers.

In Frankfurt won BMW 1,5% dankzij geruststellende plannen op de kapitaalmarktdag. Commerzbank was met een verlies van 4% de hekkensluiter in de DAX, nadat een analist van Deutsche Bank zijn koopadvies introk.

De Amerikaanse futures noteren voorbeurs per saldo hoger. Vandaag staan de wekelijkse werkloosheidsaanvragen en de ISM inkoopmanagersindex voor de industrie op de agenda, samen met de definitieve S&P Global inkoopmanagersindex. Een hele reeks Fed bestuurders spreekt, onder wie Christopher Waller, Michelle Bowman, John Williams, Neel Kashkari, Tom Barkin, Susan Collins en Jeffrey Schmid. 

Voorbeurs meldt IT dienstverlener Accenture zijn kwartaalcijfers, nabeurs volgt sportmerk Nike. Vrijdag volgt het officiële Amerikaanse banenrapport, dat na de recente ADP cijfers extra aandacht krijgt.

De AEX die 's ochtends een nieuw record aantikt en vervolgens de hele winst weer inlevert, past bij een patroon dat in de gedragspsychologie overmoed heet. Een vers record voedt het gevoel dat de stijging vanzelfsprekend doorzet, waardoor het eerste signaal van tegenwind, in dit geval de te hoge Duitse inflatie, makkelijk wordt weggewuifd.

Vanuit de coachrol bij Guy Systeem Trading wordt daarom regelmatig gehamerd op het verschil tussen een koers die reageert op een concreet niveau en een stemming die vooral op een record of een krantenkop leunt. Een intraday record is geen koopsignaal op zich, het is pas de slotkoers die telt.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX sloot woensdag op 1.115 punten.

• Steun en weerstand. De weerstand op 1.122 werd intraday opnieuw aangetikt, maar houdt op slotbasis stand. De steun op 1.105 valt samen met het EMA-20 en het SMA-50, met een extra vangnet op 1.090.
• De 3 gemiddelden. De koers noteert boven het EMA-20 (1.108), het SMA-50 (1.106) en ruim boven het SMA-200 (1.039). Op elke termijn wijst de trend omhoog, en met het SMA-50 boven het SMA-200 blijft het lange termijn beeld bullish.
• Indicatoren. De kopers houden de regie nog in handen. De RSI zit rond 57 en laat nog ruimte over, de MACD duikt weer boven de signaallijn en het momentum bevestigt de stijging.
• Patroon. Oplopende driehoek in vorming, met dezelfde vlakke weerstand rond 1.122 als de afgelopen dagen en een stijgende bodemlijn sinds april. Pas een slot boven 1.122 bevestigt het patroon.

De AEX zit in een opwaartse trend en test de bovenkant van de driehoek. Een slot boven 1.122 of een terugval naar 1.105 zijn de 2 meest voor de hand liggende scenario's voor de komende sessies.

LONG. Er doet zich een uitbraakkans voor bij een slot boven 1.122, met instap rond 1.123, een stop onder 1.114 (binnen 1% van de instap) en een 1e doel rond 1.150 op basis van de hoogte van de driehoek.

SHORT. Geen kans zolang het EMA-20 en het SMA-50 als vloer werken. Pas een slot onder 1.105 opent de deur naar een terugval richting 1.090.

Oordeel. Er doet zich een LONG kans voor, maar pas na bevestiging boven 1.122. Tot die tijd geduld.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Dow Jones sloot woensdag op 50.906 punten.

• Steun en weerstand. De koers staat onder de eerder doorbroken steun op 51.500, die nu als weerstand werkt, met een 2e weerstand op 52.100. Onder de markt ligt steun rond 50.300, waar het SMA-200 loopt.
• De 3 gemiddelden. De koers staat onder het EMA-20 (51.970) en onder het SMA-50 (52.750), maar nog boven het SMA-200 (50.250). Op de korte en middellange termijn wijst de trend omlaag, het SMA-50 ligt nog wel boven het SMA-200, dus het lange termijn beeld blijft nog overeind.
• Indicatoren. De verkopers zijn aan zet. De RSI zakt richting 35 en nadert het uitgeputte gebied, de MACD blijft onder de signaallijn en het momentum wijst nog altijd naar beneden.
• Patroon. Geen duidelijk herkenbaar patroon volgens het vaste overzicht. Wel brak de koers deze week door de langjarige stijgende trendlijn sinds april, een technisch waarschuwingssignaal.

De Dow Jones zit in een correctieve fase na de dalende trendbreuk. De komende sessies draait het om de steun bij 50.300, een slot daaronder opent de deur naar verdere verzwakking.

LONG. Geen kansen zolang de koers onder het EMA-20 en het SMA-50 blijft. Pas een slot boven 51.500 maakt LONG weer interessant, met dan ruimte richting 52.100.

SHORT. Er doet zich een uitbraakkans voor bij een slot onder 50.300, de steun rond het SMA-200, met instap rond 50.250, een stop boven 50.750 (binnen 1% van de instap) en een doel rond 48.000.

Oordeel. Er doet zich een SHORT kans voor, maar pas na een slot onder 50.300. Tot die tijd afwachten.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 sloot woensdag op 30.409 punten.

• Steun en weerstand. De koers test voor de 2e keer dit jaar de weerstand op 30.750. De steun op 29.700 is al meermaals getest, met een 2e vangnet op 28.900.
• De 3 gemiddelden. De koers noteert boven het EMA-20 (29.942), het SMA-50 (29.381) en het SMA-200 (27.423). Op elke termijn wijst de trend omhoog, en met het SMA-50 boven het SMA-200 blijft het lange termijn beeld bullish.
• Indicatoren. De RSI, een meter die toont of een markt oververhit of uitgeput is, schuift richting 60 en laat nog ruimte over. De MACD staat boven de signaallijn en het momentum bevestigt de kracht van de stijging.
• Patroon. Trading range tussen 28.900 en 30.750, met de koers nu voor de 2e keer tegen de bovenkant aan. Pas een slot boven 30.750 bevestigt een uitbraak uit de range.

De Nasdaq 100 zit in een opwaartse trend en test de bovenkant van de range. Een slot boven 30.750 of een terugval naar 29.700 zijn de 2 meest voor de hand liggende scenario's voor de komende sessies.

LONG. Er doet zich een uitbraakkans voor bij een slot boven 30.750, met instap rond 30.800, een stop onder 30.500 (binnen 1% van de instap) en een doel rond 31.250-31.500 op basis van de hoogte van de range.

SHORT. Geen kans, de koers staat boven alle 3 stijgende gemiddelden. Pas een slot onder 29.700 opent de deur naar een terugval richting 28.900. Rond de top van 30.750 kan men speculatief wel een shortpositie overwegen.

Oordeel. Er doet zich een LONG kans voor, maar pas na bevestiging boven 30.750. Tot die tijd geduld.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl