Chips en AI sectoren jubbelen maar de rente wil niet zakken

Klik op de afbeelding om deze op volledig formaat te bekijken.

De Amerikaanse 10 jaars rente komt vanmorgen uit op 5,31%, nog altijd dicht bij het hoogste niveau in bijna 2 decennia. Economen wijzen niet naar het beleid van de Fed als hoofdoorzaak, maar naar een hogere reele rente, een zware leenbehoefte van de Amerikaanse overheid en concurrentie om kapitaal. De 30 jaars rente steeg zelfs verder door, naar 5,67%.

Dat beeld staat in schril contrast met het banenrapport van afgelopen vrijdag, waarin de Amerikaanse economie met slechts 29.000 nieuwe banen ver onder de verwachte 90.000 bleef. De kans op een renteverlaging van de Fed in oktober kelderde toen meteen van 64% naar 16%. Toch bewegen de langere rentes sindsdien weer de andere kant op dan de kortetermijnverwachting voor het Fed beleid. De dienstensector gaf maandag wel een vertrouwd beeld, de ISM dienstenindex over september kwam uit op 54,9, nagenoeg in lijn met de verwachting.

Een belangrijke verklaring voor de koppige rente ligt inmiddels ook bij de techsector zelf. Grote namen als Google, Meta, Amazon, Microsoft en Oracle zijn in een ongekend tempo obligaties aan het uitgeven om hun AI datacenters te financieren, in de eerste 9 maanden van 2026 goed voor ongeveer $500 miljard, met een verwachting van $1,2 biljoen in 2027. AI gerelateerde schuld is daarmee goed voor ongeveer een kwart van alle bedrijfsobligaties die momenteel worden uitgegeven. Meta betaalt op nieuwe leningen inmiddels ruim 7% rente, en Oracle torst een schuldenlast van $125 miljard bij een krimpende kasstroom. Die golf aan uitgiftes concurreert rechtstreeks met Amerikaans staatspapier om kapitaal en jaagt zo mee de rente omhoog.

Op de beurs zelf trok dat weinig aandacht. De Nasdaq 100 klom naar een nieuwe recordstand van 31.076 punten en de Nasdaq Composite won ruim 1%, met de chipsector opnieuw als motor. De Philadelphia Semiconductor index (SOX) steeg wel wat minder met 0,27% naar 13.173 punten.

Binnen de chipsector was de felste beweging te vinden bij Synaptics. ON Semiconductor verhoogde de voorwaarden van zijn overnamebod van $5,7 miljard, waarna het aandeel van Synaptics fors steeg en ON Semiconductor zelf ook wat won. Het onderstreept de aanhoudende consolidatiedrift binnen de halfgeleidersector.

Vandaag spreken met Williams, Bowman en Logan 3 bestuursleden van de Fed, al staat er verder weinig markt bewegende data op de agenda. Brentolie noteert rond $100,5 per vat, nog altijd hoog door het aanhoudende conflict rond Iran.

10 van de 11 afgesloten maanden werden positief afgerond.

De Dow Jones sloot maandag met een winst van 0,18% op 51.268 punten. De S&P 500 won 0,66% tot 7.774 punten en de Nasdaq Composite steeg 1,05% naar 27.477 punten. De Nasdaq 100 klom 0,87% tot 31.076 punten, een nieuwe recordstand. De Philadelphia Semiconductor index (SOX) won 0,27% tot 13.173 punten, de Russell 2000 steeg 0,50% tot 2.847 punten.

Nvidia bouwde zijn recordreeks verder uit met een koers van $239, een winst van 2%. Ook Meta, Microsoft en Tesla trokken mee, met koerswinsten.

Synaptics was de uitblinker van de dag met een forse koerswinst de afgelopen sessies, nadat ON Semiconductor de voorwaarden van zijn overnamebod van $5,7 miljard verhoogde.

Nike bleef onder druk staan, na de tegenvallende omzet die het bedrijf vorige week nabeurs meldde.

De AEX sloot maandag met een winst van 0,64% op 1.123,9 punten, gesteund door dezelfde chipsector die ook op Wall Street de boventoon voerde. De DAX won slechts 0,09% en eindigde nagenoeg vlak op 25.254 punten.

De Amerikaanse futures noteren voorbeurs wat hoger, de Europese futures wijzen ook op een hogere opening. Vandaag spreken met Williams, Bowman en Logan en dat zijn 3 bestuursleden van de Fed. Verder komt de Amerikaanse handelsbalans over augustus en de Duitse fabrieksorders over augustus naar buiten.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De AEX sloot maandag op 1.124 punten.

• Steun en weerstand. De koers loopt tegen de weerstand bij 1.122-1.124 aan, de top van de stijgende trendkanaal sinds april. Eronder dient 1.105 als eerste vangnet, met 1.090 en 1.080 als volgende niveaus.
• De 3 gemiddelden. De koers noteert boven het EMA-20 (1.110), het SMA-50 (1.107) en het SMA-200 (1.042). De 2 kortste gemiddelden liggen vrij dicht bij elkaar, terwijl het SMA-50 ruim boven het SMA-200 het langetermijnbeeld stevig bullish houdt.
• Indicatoren. De RSI noteert rond 60 en laat nog ruimte over voor verdere stijging. De MACD krabbelt na een zwakkere periode weer boven de signaallijn en het momentum bevestigt de recente kracht.
• Patroon. Stijgend trendkanaal sinds april, met de koers nu tegen de bovenkant van dat kanaal. Nog geen bevestigde uitbraak naar boven.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Dow Jones sloot maandag op 51.268 punten.

• Steun en weerstand. De koers hangt net onder de weerstandszone bij 51.500, met een 2e weerstand bij 52.000. Onder de markt ligt de steun bij 50.300, waar ook het SMA-200 loopt, met 48.000 als volgend vangnet.
• De 3 gemiddelden. De koers staat onder het EMA-20 (51.756) en onder het SMA-50 (52.702), maar nog boven het SMA-200 (50.293). Kort en middellang wijst de trend dus omlaag, terwijl het langere termijnbeeld met het SMA-50 boven het SMA-200 nog net overeind blijft.
• Indicatoren. De RSI zakt naar 41 en nadert zo het uitgeputte gebied zonder dat al te bereiken. De MACD blijft onder de signaallijn hangen en het momentum wijst nog altijd naar beneden.
• Patroon. Een symmetrische driehoek, met een dalende weerstandslijn vanaf de top van augustus en een stijgende steunlijn vanaf de bodem van april die nu samenkomen. De koers nadert de punt van die driehoek, wat op een beslissende beweging wijst.

Bron TradingView. Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

De Nasdaq 100 sloot maandag op 31.076, een nieuwe recordslot.

• Steun en weerstand. Geen directe weerstand in de buurt, de koers staat op een nieuwe recordstand. De doorbroken weerstand bij 30.750 werkt nu als eerste steun, met 29.700 als 2e vangnet.
• De 3 gemiddelden. De koers noteert ruim boven het EMA-20 (30.168), het SMA-50 (29.517) en het SMA-200 (27.508). Op elke termijn wijst de trend omhoog, met het SMA-50 stevig boven het SMA-200.
• Indicatoren. De RSI nadert met een stand rond 68 het oververhitte gebied zonder dat al te bereiken. De MACD staat boven de signaallijn en loopt verder op, en het momentum bevestigt de aanhoudende kracht.
• Patroon. Bevestigde uitbraak boven de weerstand bij 30.750, een niveau dat sinds juli meermaals werd getest. Technisch koersdoel rond 31.800, op basis van de hoogte van de laatste consolidatie.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl