Vier jaar bullmarkt, nu komt de bankentest en geld obligaties schuift naar AI

Zaterdag werd de luchthaven van Riyadh getroffen door een aanval die Saoedi-Arabië toeschrijft aan de Houthi's uit Jemen. Volgens eerdere berichten vielen daarbij minstens 12 doden en raakten ongeveer 300 mensen gewond, de dodelijkste aanval op het koninkrijk in meer dan 10 jaar. Trump liet zaterdag weten dat de VS mogelijk zullen aanhaken bij de strijd tegen de Houthi's.

Tegelijk kondigde Trump een wapenstilstand aan over aanvallen op energie infrastructuur tussen Rusland en Oekraïne. De olieprijs daalde daardoor iets, Brent noteerde vanmorgen rond de $104 per vat.

Ondanks dat gemengde nieuws sloot Wall Street vrijdag de week positief af en wijzen de futures vanochtend op een hogere opening. Vanaf dinsdag komt het Amerikaanse bankencijferseizoen op gang, met JPMorgan, Goldman Sachs en Citigroup als eerste grote namen. Woensdag letten we vooral op ASML, dat vóór beurs met cijfers komt.

Beleggers in staatsobligaties verschuiven volgens een analyse van TipRanks steeds meer geld naar bedrijfsobligaties van AI zwaargewichten als Microsoft en Alphabet, die een vergelijkbaar rendement bieden tegen een betere kredietwaardigheid dan veel staatsobligaties. De risico opslag op bedrijfsobligaties van investment grade bedrijven bedraagt daardoor nog maar ongeveer 0,82%, tegen bijna 3,5% tijdens de coronapaniek in 2020. Dat maakt de vraag of de inmiddels 4 jaar oude bullmarkt ook deze testweek kan doorstaat, direct afhankelijk van zowel de bankcijfers als het vertrouwen in diezelfde rentemarkt.

11 van de 12 maanden in deze tabel werden positief afgerond. Oktober 2026 staat op de tussenstand.

De Dow Jones sloot vrijdag 0,83% hoger op 51.655 punten. De S&P 500 won 0,59% tot 7.812 punten, de Nasdaq Composite steeg 0,64% naar 27.366 punten en de Nasdaq 100 won 0,51% op 30.883 punten. De Philadelphia Semiconductor index (SOX) was de uitzondering met een daling van 0,41% tot 12.572 punten. De Russell 2000 steeg 0,46% naar 2.807 punten. 

Op weekbasis plussen voor de Dow Jones, de S&P 500 en de AEX (record). De SOX-index (-4,5%), de Nasdaq, de Nasdaq 100 en de Russell 2000 verloren op weekbasis.

De Amerikaanse 10 jaar rente sloot op 5,23%, de 30 jaar rente op 5,6%. Humana steeg fors nadat de gezondheidswaakhond CMS de sterrenbeoordeling van het belangrijkste Medicare Advantage contract verhoogde naar 4 sterren, tegen eerder 3,5.

Telecomaandelen kregen een klap nadat bekend werd dat SpaceX een pakket laagfrequente spectrumlicenties overneemt, wat Starlink kan ombouwen tot een volwaardige mobiele concurrent. T-Mobile US zakte 13%, AT&T en Verizon verloren rond de 10%, terwijl torenbeheerder Crown Castle juist ruim 15% won op dezelfde deal. 

Delta Air Lines miste voor het eerst in 2 jaar de winstverwachting en verlaagde de jaarprognose stevig door hogere brandstofkosten, het aandeel sloot na een premarket verlies uiteindelijk vrijwel vlak. Apple stond onder druk na een Nikkei-bericht dat de orders voor onderdelen van de iPhone 18 Pro met 15% tot 20% zouden zijn verlaagd, chipmaker Skyworks verloor op hetzelfde bericht ruim 6%.

De AEX sloot vrijdag 0,87% hoger op 1.131 punten wat een nieuw record is. De DAX deed het nog beter met een stijging van 1,13% naar 25.087 punten.

ArcelorMittal was de sterkste stijger met ruim 5,6% winst, nadat UBS het advies verhoogde van neutraal naar koop en wees op de aantrekkelijke waardering na het koersverlies van de afgelopen maand. Ook Relx en Wolters Kluwer wonen stevig vrijdag.

Deutsche Telekom daalde juist rond de 8% tot rond €24,7, nadat bekend werd dat SpaceX laagfrequente spectrumlicenties overneemt in de VS, waar Telekom via zijn belang van 52,8% in T-Mobile US sterk aan blootstaat.

De Amerikaanse futures wijzen voorbeurs op een hogere opening voor de Dow Jones, de S&P 500 en de Nasdaq 100. Vandaag is het Columbus Day in de VS, de obligatiemarkt is gesloten maar de aandelenmarkt blijft open.

Dinsdag opent het bankencijferseizoen met JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo en Goldman Sachs, gevolgd door onder meer UnitedHealth en Johnson & Johnson.

Woensdag volgen de Amerikaanse inflatiecijfers CPI en PPI over september, het Beige Book van de Fed en de kwartaalcijfers van Bank of America, Morgan Stanley en BlackRock. Ook ASML uit de AEX-index komt woensdag vóór beurs met kwartaalcijfers. 

Donderdag staan de Amerikaanse detailhandelsverkopen op de agenda, samen met de kwartaalcijfers van chipmaker TSMC, Alcoa en vervoerder J.B. Hunt, dat eerder al waarschuwde dat hogere brandstofkosten de winst met 5% tot 10% kunnen drukken. Vrijdag sluiten Truist de bankenweek af, ook Travelers komt dan met cijfers.

Een aanval op een luchthaven, een wapenstilstand elders en analisten die de huidige rally vergelijken met vroegere zeepbellen, het leverde vrijdag amper koersbeweging op. Dat past bij wat in de gedragspsychologie gewenning heet, een herhaald signaal verliest langzaam zijn impact, ook als het onderliggende risico niet kleiner wordt.

Vanuit de coachrol bij Guy Systeem Trading wordt er daarom op gewezen dat gewenning net zo gevaarlijk kan zijn als paniek, alleen minder zichtbaar. Een stoploss die je vooraf vastlegt, beschermt juist tegen het moment dat je zelf niet meer scherp reageert op nieuws dat te vaak is herhaald.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken

De AEX sloot vrijdag op 1.131 punten.

• Steun en weerstand. De weerstand bij 1.123 werd eind vorige week doorbroken en dient nu als eerste steun, een eerste terugtest hield al stand. Een 2e steun ligt rond 1.110 en 1.105. Naar boven ontbreekt een hard plafond, de bovenkant van het stijgende kanaal ligt rond 1.140.
• De 3 gemiddelden. De koers staat boven het EMA-20 (1.115), het SMA-50 (1.110) en het SMA-200 (1.046), en zijn alle 3 stijgend. Het SMA-50 ligt ruim boven het SMA-200, op elke termijn wijst de trend omhoog.
• Indicatoren. De RSI staat op 62, stevig maar nog niet overbought. De MACD noteert boven zijn signaallijn met een oplopend histogram, en het momentum wijst mee omhoog. Beide bevestigen nog de kracht van de stijging.
• Patroon. Stijgend kanaal sinds mei, bevestigd door meerdere raakpunten aan beide kanten. Deze week tikte de koers de bovenkant van dat kanaal aan voor een nieuwe piek.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken

De Dow Jones sloot vrijdag op 51.655 punten.

• Steun en weerstand. Een weerstand ligt nu bij 52.700, het recente hoogtepunt dat nog niet doorbroken is, met een 2e weerstand bij 53.250. Naar beneden ligt een steun bij 51.500, die deze week al werd getest, met een 2e steun bij 50.300.
• De 3 gemiddelden. De koers staat onder het vlakke SMA-50 (52.634), maar boven het stijgende SMA-200 (50.355). Het EMA-20 (51.636) ligt vlak bij de koers. Een gemengd beeld, de correctie sinds augustus is nog niet voorbij, maar de sterke langere trend blijft nog overeind.
• Indicatoren. De RSI, een meter die toont of een markt oververhit of juist uitgeput is, staat op 48, net onder het neutrale midden. De MACD kruipt boven zijn signaallijn, al blijven beide nog negatief, een voorzichtig signaal dat de verkoopdruk afneemt. Het momentum blijft negatief, maar klimt de laatste dagen wat op.
• Patroon. Geen bevestigd patroon. Na de daling vanaf de piek van augustus op 54.750 probeert de koers nu op te veren vanaf de steunzone tussen 51.500 en 50.300.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken

De Nasdaq 100 sloot vrijdag op 30.883 punten.

• Steun en weerstand. Een weerstand ligt er nu bij 31.000 en 31.360, het hoogtepunt dat vorige week kort werd aangetikt. Naar beneden ligt een steun bij 30.750 waar de oude top uit komt en daaronder vooral de 29.700, al weken een betrouwbaar niveau, met het EMA-20 als eerste vangnet daarboven.
• De 3 gemiddelden. De koers staat boven het EMA-20 (30.436), het SMA-50 (29.775) en het SMA-200 (27.626), en alle 3 stijgen. Het SMA-50 ligt ruim boven het SMA-200, de trend wijst op elke termijn omhoog.
• Indicatoren. De kopers zijn duidelijk aan zet want de RSI en de MACD bevestigen dat allebei zonder dat de teller al op oranje staat. Wel is het momentum rustiger dan bij de piek van eind september, een seintje om niet blind achter elke nieuwe piek aan te lopen.
• Patroon. Stijgend kanaal sinds juli, bevestigd met meerdere raakpunten. Deze week tikte de koers de bovenkant aan en veerde weer iets terug, het patroon blijft intact zolang de steun bij 29.700 overeind blijft.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl