Opluchting Techsector na zware week, wel opletten voor nieuwe daling

Na de scherpste weekdaling van de Nasdaq sinds juni vonden beleggers maandag weer vertrouwen in technologieaandelen. Verschillende analisten verhoogden hun advies voor bedrijven die zwaar investeren in AI infrastructuur. Goldman Sachs tilde CoreWeave naar een koopadvies met een koersdoel van $139, Bernstein deed hetzelfde bij Datadog. Ook Amazon profiteerde, nadat Morgan Stanley het koersdoel naar $350 verhoogde.

De chipsector herstelde eveneens mee, met Micron en Intel als opvallende stijgers. JPMorgan verhoogde het advies voor Intel voorbeurs naar neutraal, wat het aandeel al voor de opening hoger zette. De chipindex SOX sloot de dag af met een winst van 1,61%, nadat de index vorige week nog fors onderuitging door zorgen over de rendabiliteit van AI datacenters.

Onder de oppervlakte bleef de macro achtergrond wisselend. Het vertrouwen van Amerikaanse huizenbouwers zakte naar het laagste niveau sinds 2012, bij een gemiddelde 30 jaars hypotheekrente van 7,40%. De 10 jaars rente klom ondertussen opnieuw licht, naar ongeveer 5,12%, een teken dat de obligatiemarkt het renteverhaal nog niet loslaat ondanks het techherstel op de aandelenmarkt.

De olieprijs bleef intussen hoog genoteerd. Een nieuwe Houthi aanval op Saoedische olielocaties duwde de Brent prijs richting $110,20 per vat, eerder op de dag nog gedempt doordat de VS sancties op Russische brandstof tijdelijk opschortte. De combinatie van het Iran conflict en de aanvallen vanuit Jemen houdt een risicopremie in de olieprijs.

De Dow Jones sloot maandag 0,07% lager op 51.966 punten. De S&P 500 won 0,41% tot 7.691 punten en de Nasdaq Composite klom 1,11% naar 26.431 punten. De Nasdaq 100 steeg 1,17% tot 29.529 punten, de chipindex SOX won 1,61% tot 11.316 punten en de Russell 2000 met de kleinere bedrijven klom 0,25% tot 2.728 punten.

Amazon was een van de uitschieters met een koerswinst van bijna 5%, na het koopadvies van Morgan Stanley. CoreWeave reageerde niet positief op de upgrade van Goldman Sachs en Datadog klom 5,3% na een adviesverhoging bij Bernstein. Micron won bijna 3% mee met het bredere chipherstel en Intel klom circa 2,4% op het nieuwe advies van JPMorgan.

De Brent olieprijs noteert rond $110,20 per vat, na weer nieuwe aanvallen op Saoedische olielocaties. Eerder gaf de olieprijs nog een deel de recente stijging terug nadat de VS de sancties op Russische brandstof tijdelijk opschortte, voordat de spanning in het Midden-Oosten opnieuw de overhand kreeg. De olie staat nu dicht bij het hoogste punt van dit jaar.

De AEX sloot maandag 0,13% lager op 1.141,4 punten, de DAX verloor 1,18% tot 25.320 punten. Beide indices bleven daarmee achter bij het Amerikaanse techherstel van dezelfde dag.

Binnen de AEX trok ASML wel mee met het Amerikaanse chipherstel en won 1,27% tot €1.496. DSM-Firmenich steeg 2,52% tot €109,75. Aan de verliezende kant zakte ING 1,85% tot €29,51 en leverde Unilever 1,22% in tot €58,23.

In Frankfurt stonden vooral financiële en defensienamen onder druk. Deutsche Bank verloor 2,76% tot €28,52 en Rheinmetall gaf 2,79% terug tot €1.059,80, na de forse koerswinst van de voorbije weken. Bayer zakte 2,38% tot €43,40.

De Amerikaanse futures wijzen dinsdagochtend wisselend. De futures op de Dow Jones en de S&P 500 noteren wat hoger, de futures op de Nasdaq 100 staan wat lager. In Europa wijzen de AEX future hoger en de DAX future wat omlaag.

Voorbeurs melden onder meer Coca-Cola, Philip Morris International, RTX en Verizon hun kwartaalcijfers. Netflix publiceert de cijfers nabeurs vanavond.

Op de Amerikaanse agenda staan vandaag de bouwvergunningen en de woningbouw over september. In Duitsland en de eurozone wordt de ZEW conjunctuurindex gepubliceerd.

De snelle ommekeer van maandag past bij wat in de gedragspsychologie opluchting wordt genoemd (opluchtingsrally). Na een paar dagen van verliezen voelt elke stijging extra aangenaam, ook als de onderliggende twijfels nog niet echt zijn weggenomen. De adviesverhogingen bij CoreWeave en Datadog werden daardoor bijna als een vrijbrief gelezen, terwijl het in essentie om het oordeel van een paar individuele analisten ging.

Vanuit de coachrol bij Guy Systeem Trading wordt er dan ook op gewezen dat opluchting na een rode week het gevaarlijkste moment is om een handelsplan in deze richting (LONG) los te laten. Een stijging na een daling bevestigt niet automatisch dat het probleem van vorige week plots is opgelost, het bevestigt vooral dat de markt weer even naar ademruimte zoekt.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

AEX sloot maandag op 1.141 punten.

• Steun en weerstand. De eerder doorbroken weerstand bij 1.123 fungeert nu als 1e steun, met 1.112 en 1.105 als stevigere 2e en 3e steun eronder. Boven de koers vormt de bovenkant van het stijgende kanaal het eerstvolgende obstakel, de koers bleef daar de afgelopen dagen net onder.
• De 3 gemiddelden. De kopers houden op elke termijn de teugels in handen. De koers staat boven het EMA-20 (1.125), het SMA-50 (1.113) en het SMA-200 (1.051), met het SMA-50 stevig boven het SMA-200.
• Indicatoren. De kopers zijn nog aan zet, maar de RSI zakte ten opzichte van de vorige sessie licht terug na een piek net onder 70. Dat oogt eerder als een adempauze dan als zwakte, want de MACD blijft ruim boven zijn signaallijn en het momentum beweegt nog gewoon mee met de koers.
• Patroon. Stijgend kanaal, actief sinds de bodem bij 983 in september. De koers zet een reeks hogere bodems en hogere toppen neer en test nu voor het eerst sinds de start van deze trend de bovenkant van dat kanaal.

De AEX zit in een sterke opwaartse trend en test voor het eerst bijna de bovenkant van het stijgende kanaal, waar een korte adempauze of een terugtest van de steun bij 1.123 voor de hand ligt. Pas een slot onder 1.105 zou het opwaartse beeld echt verzwakken.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

Nasdaq 100 sloot maandag op 29.529 punten.

• Steun en weerstand. De zone rond 29.700 werd vorige week met een forse rode kaars doorbroken en fungeert nu als 1e weerstand, met de top bij 30.750 als stevigere 2e weerstand erboven. Een 1e steun ligt bij 28.900, een stevigere 2e steun bij 28.200.
• De 3 gemiddelden. De kopers hebben de controle op de korte termijn nog niet terug. De koers staat onder het EMA-20 (30.191) en het SMA-50 (29.864), terwijl het SMA-200 (27.759) de langere trend nog altijd bullish houdt, met het SMA-50 stevig boven het SMA-200.
• Indicatoren. Het herstel houdt aan, al is de schade van vorige week nog niet verwerkt. De RSI klom van een dieptepunt rond 35 naar iets boven 40, de MACD blijft onder zijn signaallijn met een nog altijd stevig negatief histogram, en het momentum draait voorzichtig omhoog na de scherpe terugval.
• Patroon. Brede weerstandszone rond 30.750, dit jaar al 2 keer getest en beide keren hield de zone stand. De steunzone bij 29.700, eerder dit najaar nog een stevig steunniveau, werd vorige week doorbroken en wordt nu van onderaf opnieuw getest.

De Nasdaq 100 zit in een herstelpoging na de scherpe terugval van vorige week, met de 29.700 zone als eerste testpunt. Een terugkeer boven dat niveau opent de weg naar de top bij 30.750, een hernieuwde terugval laat juist ruimte richting 28.900 waar de index dan niet onder mag sluiten.

Klik op de grafiek om deze op volledig formaat te bekijken.

S&P 500 sloot maandag op 7.691 punten.

• Steun en weerstand. De koers beweegt in een smalle zone tussen de steun bij 7.585 en de weerstand bij 7.820, met een extra steun bij 7.450 daaronder.
• De 3 gemiddelden. De koers noteert net onder het EMA-20 (7.727) en het SMA-50 (7.705), een teken dat de stijging van de voorbije maanden even op adem komt. Het SMA-200 (7.276) ligt ruim onder de koers en houdt de langere trend stevig bullish, met het SMA-50 ruim boven het SMA-200.
• Indicatoren. De RSI, een meter die toont of een markt oververhit of uitgeput is, staat met ruim 47 in het neutrale midden. De MACD noteert net onder zijn signaallijn met een licht negatief histogram, en het momentum beweegt mee in diezelfde voorzichtige toon.
• Patroon. Geen scherp patroon zichtbaar. De index handelt sinds begin oktober in een smal bereik vlak onder de top bij 7.820, een rustige consolidatie na de stevige stijging vanaf de bodem bij 6.325.

De S&P 500 consolideert in een smal bereik vlak onder de weerstand bij 7.820, met de steun bij 7.585 als eerste vangnet. Een slot boven 7.820 opent de weg naar nieuwe records, een slot onder 7.585 zou om meer voorzichtigheid vragen richting 7.450.

US Markets Redactie | www.usmarkets.nl