Geld verdienen met zonden

Recessie of niet: er zijn alti­jd aan­de­len waar je geld mee kunt verdienen 
ongeacht wat de economie doet. Het Vice Fund, dat inspeelt op de zon­den van de mens, heeft een opwindend ren­de­ment geboekt.
De recente macro-economis­che cijfers duiden op een ver­tra­gende groei van de Amerikaanse economie. Zo zwakt de beste­d­ing van con­sumenten af. Deze uit­gaven mak­en tweed­erde van de gehele economie uit. Som­mige beste­din­gen zullen echter min­der sterk dalen. Rookver­slaaf­den zullen bij­na tegen elke pri­js sigaret­ten bli­jven kopen. Als de werk­loosheid toe­neemt, sti­jgt het bezoek aan cafés en bars. Mensen bli­jven naar de dok­ter gaan en de energiereken­ing kun je niet ontlopen. 

Deze drie gebieden, de zoge­naamde ​‘zon­deaan­de­len’, gezond­heid en nuts­bedri­jven zijn tra­di­tionele vluchthavens. Beleg­gers zijn nu al deze fond­sen aan het inslaan. Dat stelt MSN-colum­nist Tim Mid­dle­ton. Het Vice Fund ($22.42), T.Rowe Price Health Fund ($28.16) en MFS Util­i­ties A ($19.23) mak­en mooie jaren door. Ten­z­ij de sti­er weer terug­keert op de mark­ten, zullen vol­gens Mid­dle­ton hun goede presta­ties waarschi­jn­lijk aanhouden.

Het aan­tal economen dat verwacht dat de Verenigde Stat­en in een recessie belanden, steeg vol­gens de Nation­al Asso­ci­a­tion for Busi­ness Eco­nom­ics (NABE) in sep­tem­ber van vijf naar negen. Defen­sieve aan­de­len zien er vol­gens hem steeds beter uit en deze drie fond­sen bieden kansen voor beleggers.

Zonde is alti­jd in

In tij­den van recessie doen bepaalde aan­de­len het beter dan andere, zo con­sta­teer­den anal­is­ten van Cred­it Suisse First Boston. De vraag naar drank, sigaret­ten, gokken en andere zondi­ge zak­en is sta­biel en neemt in onzekere tij­den zelfs toe, con­cludeer­den zij. In de Verenigde Stat­en is die con­sta­ter­ing nu omgezet in een slimme invester­ingsstrate­gie onder het mot­to ​‘Vice is nice’ ofwel ​‘Slecht is goed’. 

Aan­de­len zoeken bij de zeven hoofd­zon­den van de mens. Dat is sim­pel­weg het idee achter de beleg­gingsvisie van de Amerikaanse jour­nal­iste Car­o­line Waxler, die onder meer voor het Amerikaanse zak­en­blad Forbes werk­te. Zij schreef het boek Stock­ing Up on Sin: How to Crush the Mar­ket with Vice-Based Invest­ing en intro­duceerde daarin de Sindex. 

Oer­driften van de mens

Alles wat ​‘slecht’ is, is vol­gens Waxler goed voor de porte­feuille. Haar beleg­gingsvisie speelt in op de oer­driften van de mens, zoals de behoefte zich te ver­doven, te doden, te eten en seks te hebben zon­der de bedoel­ing zich voort te planten. Wie een hoger ren­de­ment op zijn beleg­gin­gen wil, kan zich vol­gens de Amerikaanse beter niet lat­en lei­den door morele principes. ​“Het recessiebestendi­ge ​‘zondi­ge’ gedrag van de mens biedt veel meer aan­knop­ingspun­ten voor een bovengemid­deld ren­de­ment,” zegt zij. 


​‘Ein­delijk voldoening’ 

De con­clusie van Waxler is voor moral­is­ten veron­trustend: slechtheid loont. En niet zo’n beet­je ook! 

Geen won­der dat op Amerikaanse sites waar het boek van Waxler wordt bespro­ken al dank­be­tuigin­gen zijn te vin­den. Onder anderen van Joan Rivers. Zij meldt: ​“Ein­delijk, op gevorderde leefti­jd, geeft seks me werke­lijk vol­doen­ing. Het boek van Car­o­line Waxler reik­te me veel ideeën voor lucratieve aan­de­len­trans­ac­ties aan. Ik had nooit gedacht dat mijn fam­i­lie en ik nog eens zouden prof­iteren van Via­gra en gek­leurde con­dooms.” En W. Ran­dall Jones, oprichter van het Amerikaanse mag­a­zine Worth, schri­jft: ​“Car­o­line Waxler toont de investeerder de nieuwe ​‘geld­ma­chine’. Ze heeft een rev­o­lu­tion­aire invester­ings­be­nader­ing. Prof­i­teer ervan!”

Sin­dex

De Sin­dex is in zeven zon­de­groepen verdeeld, waar­bij beursgeno­teerde bedri­jven zijn gezocht. De eerste zon­de­cat­e­gorie is alco­hol en omvat onder andere de bier­fab­rikan­ten Anheuser-Busch, Miller en Heineken en de drankgi­gant Dia­geo. Gokken, één van de snelst groeiende indus­trieën in de Verenigde Stat­en, wordt verte­gen­wo­ordigd door de beursgeno­teerde casi­no’s Alliance Gam­ing en MGM Mirage. De cat­e­gorie ​‘vraatzucht’ heeft met onder meer de fast­foodaan­de­len McDon­ald’s en Wendy’s niet erg goed gepresteerd, maar Waxler heeft goede hoop op de groeimo­gelijkhe­den voor deze zonde, par­don, sec­tor, in het Verre Oosten. 

Roken heel lucratief

Roken is voor de beleg­ger in elk geval een heel lucratieve ondeugd. De aan­de­len van tabak­spro­du­cen­ten hebben de S&P‑index over de laat­ste drie jaar met ruim 100% ver­sla­gen! De tabaks­sec­tor, met onder meer de aan­de­len BAT, Altria en RJR Reynolds, is volkomen her­steld van de klap­pen als gevolg van de mil­jar­den­claims die ex-rokers indi­en­den en soms verzil­ver­den. Eén ding is zek­er: nicotin­ev­er­slav­ing is vanu­it beleg­ging­soog­punt heel goed. Ner­gens is de merken­trouw grot­er dan in de sigaret­ten­sec­tor. De ​‘pric­ing pow­er’, het ver­mo­gen om de pri­jzen te ver­hogen zon­der dat de con­sument afhaakt, is daar­door enorm. En in Chi­na heeft de ver­slav­ing inmid­dels ook flink toeges­la­gen. Marl­boro van Philip Mor­ris is daar het snelst groeiende merk. 


Seks en geweld

De ​‘sek­saan­de­len’ van de Sin­dex zijn Pfiz­er (Via­gra), Play­boy, Hilton (pop­u­lair bij ​‘vreemdgaan­ders’) en een con­doom­fab­rikant. Genot- en vraatzucht zijn verte­gen­wo­ordigd door Guc­ci, Schweppes en snoep­fab­rikant Hershey. 

Tenslotte vin­den we bij de ​‘gewelds­fond­sen’ — wapens en defen­sie — onder meer Lock­heed Mar­tin en Northrop Grum­man. Deze aan­de­len presteren momenteel min­der goed, maar zijn vol­gens Waxler — gezien de poli­tieke span­nin­gen in de wereld — voor de lange ter­mi­jn erg aantrekkelijk. 

Ned­er­land

In Ned­er­land komen mensen die ​‘zondig’ willen beleggen er maar karig van af. Als zelfs al van het ​‘dik­mak­ende’ Mag­num-ijs­je door Unilever een ​‘health-ver­sie’ op de markt wordt gebracht, wordt het wel heel lastig om echt zondi­ge bedri­jven te vinden. 

Miss­chien is het Vice Fund wat voor u. Dit beleg­gings­fonds omvat veel ​‘incor­recte aan­de­len’ van sigaret­ten­fab­rikan­ten tot pro­du­cen­ten van geweld­dadi­ge com­put­er­spel­let­jes. Sigaret­ten­fab­rikant Altria, dranken­pro­du­cent Dia­geo en MGM Mirage, de op één na groot­ste eige­naar van casino’s in de Verenigde Stat­en, zijn één van de best presterende aandelen. 

Het fonds is dit jaar met ruim 23% geste­gen. In de afgelopen drie jaar kon je er gemid­deld 17,8% mee ver­di­enen. Het Vice Fund bestaat 5 jaar en heeft een gemid­deld jaar­lijks ren­de­ment van 18,8%.

Month­ly Fund Returns as of 11/30/07

‑3.28% 1 Month 
+7.56% 3 Months 
+9.99% 6 Months 
+18.90% 9 Months 
+23.17% 1 Year 
+18.24% 3 Year (Aver­age Annual) 
+21.41% 5 Year (Aver­age Annual 
+18.80% Since Incep­tion (8÷30÷02)

Satilmis Ersin­te­pe

http://​www​.vol​ghet​geld​.nl/