Futures reageren positief op kalmerende woorden Trump

Beste beleggers,

De aandelenmarkten beginnen de sessie met een negatieve impuls, beleggers bereiden zich nu voor op het start van het winstseizoen. Amerikaanse grote banken zoals JPMorgan, Citigroup en Goldman Sachs rapporteren vanaf vandaag hun cijfers al. Analisten verwachten dat ze aan de verwachtingen kunnen voldoen of het zelfs beter gaan doen. Na het herstel op de daling van afgelopen vrijdag, mede door afgenomen handelsspanningen tussen de VS en China, is het de vraag of dit een tijdelijke opleving of het begin van een grotere correctie blijft. Door de sluiting van de overheid ontbreken nog steeds de belangrijke economische rapporten, waaronder het inflatierapport dat nu pas op 24 oktober wordt verwacht. Het wordt dan ook vooral interessant wat Fed-voorzitter Jerome Powell zal zeggen tijdens zijn toespraak vandaag. Europa opent vandaag lager, terwijl edelmetalen zoals goud en zilver nieuwe records wisten te bereiken in de vroege ochtend.

Aanbieding signaaldiensten:
We hebben enkele posities op limiet aangekocht. Deze posities kunt u allemaal nog aankopen en volgen via onze signaaldiensten: Guy Trading, Polleke Trading en Systeem Trading.

Nu tot 1 DECEMBER kunt u meedoen via een speciale aanbieding: inschrijven kan nu al vanaf € 19 via onze Tradershop ...

Belangrijk marktoverzicht:
De futures op de indices laten vanmorgen een daling zien, beleggers beginnen zich nu echt voor te bereiden op het begin van het winstseizoen. Grote banken zoals JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs en Wells Fargo rapporteren hun cijfers in de loop van deze week. Analisten verwachten dat ze de verwachte winsten kunnen overtreffen, maar aan de andere kant is men meer benieuwd naar het vervolg. De koersen van deze banken zitten al het hele jaar al in stijgende lijn, vooral door de positieve verwachtingen over hun inkomsten.

Na de stevige daling van vrijdag herstelden de markten zich stevig, dat kwam vooral door dat de Amerikaanse en Chinese handelsspanningen en tariefdiscussies plots werden getemperd. Was het maandag een technisch herstel gericht op hoop? Of is het nu toch echt het moment voor een grotere correctie na de recente rally, vooral door de AI-sector?

Verder blijft vooral de afwezigheid van de belangrijke economische rapporten parten spelen, door de sluiting van de overheid, brengt extra onzekerheid. Vandaag zullen beleggers vooral letten op de woorden van Fed-voorzitter Jerome Powell die vandaag spreekt bij de NABE-bijeenkomst. Zonder de recente economische data willen beleggers vooral weten wat de Federal Reserve later deze maand zal doen met de rentetarieven.

Europa:
De Europese beurzen openen dinsdag lager zien we via de futures, in afwachting van kwartaalcijfers van grote Amerikaanse banken later vandaag. De Duitse ZEW-index is ook interessant om te volgen.

Maandag sloten de Europese aandelen hoger na de daling van afgelopen vrijdag, maar het herstel bleef beperkt. China benadrukte vrijdag dat exportcontroles voor zeldzame aardmetalen geen verbod zijn, maar er blijft toch de nodige onzekerheid hangen rondom de handelsakkoorden.

Sommige analisten zien nog ruimte voor een akkoord, maar waarschuwen meteen ook voor de escalatierisico’s. Opmerkelijk waren ook de recent gepubliceerde Chinese exportcijfers die met 8% stegen in september, maar de export naar de VS daalde met maar liefst 27%.

Trump maakt overal akkoorden met landen, maar schroeft ze in no-time weer terug als er hem iets niet aanstaat. Dus alles blijft zo onzeker als maar kan.

Edelmetalen, rente, dollar en bitcoin:
Zilver en goud bereiken opnieuw recordniveaus na zorgen over de liquiditeit. De zilverprijs bereikte een recordhoogte rond de $52 voor een ounce, doordat een historische short squeeze extra kracht gaf aan de rally door de toenemende vraag naar veilige havens. Het goud bereikte vanmorgen even $4.190 als top.

Goud zette ook de 18 weken durende stijging verder, mede daardoor begon ook het zilver fors te stijgen omdat men zilver ziet als het edelmetaal voor de gewone man ofwel de kleine belegger. Deze situatie leidde tot een wereldwijde honger naar zilver.

De Brent olie zien we vanmorgen rond de $63, de euro komt uit rond de 1,158 dollar. De bitcoin zakt ook weer wat tot rond de $112.700. De 10 jaars rente in de VS komt uit rond de 4,02% en zakt verder.

Fed en economie:
Ondertussen, doordat belangrijke economische rapporten vertraagd zijn door de shutdown, hebben beleggers en de Federal Reserve geen duidelijk beeld meer van de richting van de economie. De publicatie van het consumenteninflatierapport, dat normaal gezien morgen wordt verwacht, is al uitgesteld tot 24 oktober. Ook gegevens over detailhandelsverkopen en producentenprijzen worden naar verwachting verschoven.

Het uitstel van al deze belangrijke economische rapporten legt extra veel druk op de speech van de voorzitter van de Fed, Jerome Powell, die vandaag plaatsvindt tijdens de jaarlijkse bijeenkomst van de National Association for Business Economics (NABE).

AI sector informatie:
Hier ziet u vier belangrijkste factoren die gaan bepalen of we in een AI-bubbel zitten, volgens de analisten van onder andere Bank of America. Ook de verhouding met die van de dot-com-bubbel rondom de eeuwwisseling.

1. Gebruik van capaciteit: Bedrijven gebruiken actief de AI-infrastructuur, met hoge benutting van hardware zoals Nvidia-chips. Dit verschilt van de dot-com-bubbel, waarbij onderbenutte infrastructuur ('dark fiber') een probleem was. De AI-infrastructuur groeit vanwege praktische behoeften zoals stroom, ruimte en water, in plaats van louter verwachtingen over disruptieve technologieën.
2. Financiering: Cloudproviders hebben nu voldoende kasstromen om de enorme investeringen te ondersteunen, terwijl in de dot-com-tijd veel bedrijven het moesten doen op schuldfinanciering. Dit zorgt voor een meer gezonde financiële basis. Het geld moet dan nuttig worden besteed en zonder dat er veel wordt verbrand.
3. Economische omstandigheden: De verwachting is dat de Federal Reserve de rente zal verlagen, dat verschilt met de periode rond de dot-com-crash en de financiële crisis, toen steeg de rente. Dit beïnvloedt de markt weerbaarheid.
4. Beoordeling van waarderingen: Tegenwoordig worden AI-bedrijven zoals Nvidia minder fors gewaardeerd (men verwacht een KW van 29 voor 2026) dan tijdens de dot-com-bubbel, toen bedrijven met een KW van meer dan 100 werden gewaardeerd.

Kort samengevat: de huidige AI-opleving wordt gekenmerkt door een echte vraag, gezonde financiering, gunstige economische omstandigheden en tot nu toe meer realistische waarderingen, tijdens de dot-com-bubbel was dat wel anders.

Shutdown:
Ondanks de opleving van maandag kampt de markt nog steeds met andere zorgen. Zo duurt de overheidssluiting voort, Amerikaanse overheid zit al sinds 1 oktober (14 dagen) in een shutdown. Er komt tot nu toe geen eenheid tussen de Republikeinen en de Democraten om deze shutdown te beëindigen.

Daardoor zullen de komende dagen opnieuw belangrijke macropublicaties uitblijven de VS vanwege deze shutdown. Volgens de meeste wedkantoren zou deze shutdown tot in november kunnen aanslepen. Afgelopen vrijdag werd bekend gemaakt dat de Amerikaanse inflatiecijfers wel zullen verschijnen, maar dan pas op 24 oktober ofwel 2 weken te laat.

Economische cijfers deze week:

• Woensdag 15 oktober: Duitsland rapporteert de CPI (inflatie) voor september, men verwacht een stijging van 0,2%. In de VS zal de Fed-voorzitter Powell weer spreken. De Amerikaanse inflatiecijfers worden uitgesteld tot 24 oktober.
• Donderdag 16 oktober: Het VK publiceert de economische groei voor augustus (+0,1%). In de VS worden er ook belangrijke cijfers verwacht met de retail sales, de werkloosheidsaanvragen, en de producentenprijzen, maar ook deze worden uitgesteld.
• Vrijdag 17 oktober: In Europa wordt de inflatie (CPI) bekendgemaakt (2,2%). In de VS proberen ze opnieuw de cijfers over de werkgelegenheid te rapporteren na dat die al 2 keer werden uitgesteld door de shutdown.

Indices:

• Wall Street: De Dow, SP 500 en Nasdaq herstellen fors
• De AEX, de CAC 40 en de DAX herpakken zich
• Uitslagen in zowel Europa en op Wall Street blijven volatiel

Technische Analyse van de Nasdaq 100 index:

Belangrijke Technische Indicatoren:

Moving Averages:

• Relative Strength Index (RSI): Rond de 55 en zakt
• MACD: We zien een draai naar omlaag
• MA 50: Positief op 24.015 punten
• MA 200: Positief op 21.785 punten
• Index vrijwel nooit zo ver boven het 200-MA
  

Steun- en Weerstandsniveaus:

• Steun niveau: 24.500-24.200-24.050-23.850 punten
• Weerstand niveau: 24.750-24.850-25.000-25.200 punten

Vooruitzichten:

• De Nasdaq 100 lijkt te willen draaien en blijft volatiel
• We zien dat er mogelijk een top staat rond de 25.200 punten
• Pas als de Nasdaq 100 onder de 24.000 punten zakt, ziet het er snel minder goed uit, dan zakt de index onder het 50-MA

Aanbieding signaaldiensten:
We hebben enkele posities op limiet aangekocht. Deze posities kunt u allemaal nog aankopen en volgen via onze signaaldiensten: Guy Trading, Polleke Trading en Systeem Trading.

Nu tot 1 DECEMBER kunt u meedoen via een speciale aanbieding: inschrijven kan nu al vanaf € 19 via onze Tradershop ...

Inschrijven:

• Voor Systeem Trading (€ 19)
• Voor Guy Trading (€ 19)
• Voor Polleke Trading (€ 29)

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart