Liveblog Archief vrijdag 10 september 2021

TOP NEWS
• Wide-ranging SolarWinds probe sparks fear in Corporate America
A U.S. Securities and Exchange Commission investigation into the SolarWinds Russian hacking operation has dozens of corporate executives fearful information unearthed in the expanding probe will expose them to liability, according to six people familiar with the inquiry.

• Apple rebuffs Epic request to restore Fortnite developer account in South Korea
Apple rejected on Thursday a request by "Fortnite" creator Epic Games to restore its account on the iPhone maker's iOS platform in South Korea to add its own payment option, in their latest tussle over app development fees.

• U.S. DOJ looking into conduct of Allianz fund managers
The U.S. Department of Justice (DOJ) investigation into German insurer Allianz is looking at possible misconduct by fund managers and misrepresentation of risk to investors, three people with knowledge of the matter told Reuters.

• U.S. probing 18 airlines over delayed refund complaints
The U.S. Transportation Department said on Thursday it has 18 pending investigations against airlines over complaints that they failed to provide timely refunds during the COVID-19 pandemic.

• China tells delivery, ride-hailing firms to better protect workers
Chinese government officials, in the latest show of regulatory vigor, told leading delivery and ride-hailing companies to improve how they distributed incomes and ensure rest periods for workers.


BEFORE THE BELL
U.S. stock index futures were higher, mirroring global shares, as news of a call between Joe Biden and Xi Jinping offered some relief to investors expecting cautious central bank steps towards ending stimulus. Japan’s Topix index touched its best level since 1990 on hopes of a new government and further improvement in earnings. The dollar index was little changed, while gold prices edged lower. Oil gained, supported by growing signs of supply tightness in the U.S. Producer prices and wholesale inventories data are on the economic calendar.


STOCKS TO WATCH

Results
• Affirm Holdings Inc: The company beat Wall Street estimates for quarterly sales on Thursday, helped by a growth in volumes of goods sold through its buy now, pay later (BNPL) platform, coupled with a rise in the number of merchants and active consumers. The company's gross merchandise volume rose 106% to $2.5 billion during the quarter. Total revenue rose to $261.8 million during the fourth quarter ended June 30, from $153.3 million, a year earlier. Analysts on average had expected revenue of about $225 million.

Deals Of The Day
• Rice Acquisition Corp: The blank-check firm said its planned $1.15 billion merger with Aria Energy and Archaea Energy was approved by its stockholders on Thursday, that will create the largest public renewable gas company in the United States. The deal with Aria and Archaea, expected to close on or around Sept. 15, creates a platform focused on the capture and conversion of waste emissions from landfills into low-carbon RNG, electricity, and green hydrogen, Rice Acquisition said. Upon deal closure, the combined company will be named Archaea Energy Inc and will be listed on the New York Stock Exchange under the ticker symbol "LFG".

In Other News
• Alphabet Inc: Indian conglomerate Reliance Industries delayed the launch of a low-cost smartphone it is developing with Google to November, citing an industry-wide semiconductor shortage. The "ultra-affordable" smartphone, developed jointly by Reliance's telecom arm and Google, was set to be rolled out from Sept. 10. "Both the companies have begun testing JioPhone Next with a limited set of users for further refinement and are actively working to make it available more widely in time for the Diwali festive season," Jio said in an exchange filing late on Thursday.

• Amgen Inc: Lung cancer patients in England will become the first in Europe to receive a drug made by the U.S. biotech company that targets a specific gene mutation, the country's health service said. NHS England said it was fast-tracking lung cancer drug sotorasib after it was shown in clinical trials to stop lung cancer progression for seven months. The early-access deal will see 600 patients a year receive sotorasib in England through the state-run National Health Service (NHS).

• Apple Inc: The company rejected on Thursday a request by "Fortnite" creator Epic Games to restore its account on the iPhone maker's iOS platform in South Korea to add its own payment option, in their latest tussle over app development fees. Their battle pivoted to South Korea last week when its parliament approved a bill that bans major app store operators, including Apple, from forcing software developers to use their payment systems, effectively stopping them from charging commission on in-app purchases. The legislation is expected to go into effect on around Sept 15.

• BioNTech SE: The company is set to request approval across the globe for use of its COVID-19 vaccine in children as young as five over the next few weeks and preparations for a launch are well on track, two of the biotech firm's top executives told Der Spiegel. "Already over the next few weeks we will file the results of our trial in five to 11 year-olds with regulators across the world and will request approval of the vaccine in this age group, also here in Europe," Chief Medical Officer Oezlem Tuereci told the weekly magazine. BioNTech has said it expected to file its regulatory dossier on the five to 11 year olds in September. It has also laid out plans to seek approval in children aged 6 months to 2 years later this year.

• DoorDash Inc & Uber Technologies Inc: DoorDash, Uber Eats and Grubhub have sued New York City over a legislation to license food-delivery apps and to permanently cap commissions they can charge restaurants. The three food-delivery companies filed a lawsuit in federal court in New York late on Thursday. The companies are seeking an injunction that would prevent New York from enforcing the fee-cap ordinance adopted last month, as well as unspecified monetary damages and a jury trial. "Those permanent price controls will harm not only Plaintiffs, but also the revitalization of the very local restaurants that the City claims to serve," the companies said in the lawsuit filed on Thursday.

• Endo International Plc: The drugmaker on Thursday said it has agreed to pay $50 million to resolve lawsuits by New York state and two of its largest counties related to the sale and marketing of opioids. Endo said the settlement includes no admission of wrongdoing by Endo or its subsidiaries. "While litigation of the remaining opioid claims is ongoing, Endo is focused on its primary goal of achieving a global settlement," the company said. "Endo is also currently exploring other strategic alternatives and may seek to implement one or more of those alternatives in the event it is unable to achieve a global settlement."

• Exxon Mobil Corp: The U.S. Energy Department said on Thursday it has approved a second loan of 1.5 million barrels of oil to Exxon Mobil from the Strategic Petroleum Reserve (SPR) after damage from Hurricane Ida devastated offshore oil production. "The SPR's ability to conduct exchanges is a critical tool available to refiners to strengthen the fuel supply chain and mitigate disruptions following emergencies, like Hurricane Ida," the department said on its website after authorizing the additional loan to Exxon's Baton Rouge refinery. The Energy Department has now authorized loans totaling 3.3 million barrels to help refiners cope with the dearth of oil coming from the U.S. Gulf.

• General Motors Co: The company will give its best-selling Chevrolet Silverado large pickup truck models a makeover next spring to fix competitive shortcomings that have left Chevy in third place in one of the most lucrative vehicle market segments in the world. Chevrolet also will add a 420-horsepower Silverado ZR2 designed for rugged off-road adventures - or to give the appearance that the owner would have them. The Silverado ZR2 will chase Ford's F-series Raptor and the Ram TRX from Stellantis, which are attention-getting performance models for those brands.

• Sea Ltd: The Singapore-based gaming and e-commerce company said late on Thursday it has raised about $6 billion in an equity and convertible bond sale, making it Southeast Asia's largest fund raising according to Refinitiv data. The company priced 11 million American Depository Receipts at $318 each, together with $2.5 billion aggregate principal amount of its 0.25% convertible senior notes due 2026. "The reason for this fund raising could be an early indication that the gaming business is no longer capable of funding the e-commerce and fintech growth," Lightstream Research analyst Oshadhi Kumarasiri said.

• Sinovac Biotech Ltd: The company is in talks about setting up a vaccine production facility in South Africa with its local partner, the chief executive of Numolux said. Hilton Klein made the comments at the launch of the South African leg of a global Phase III trial of Sinovac's COVID-19 vaccine in children and adolescents. "This clinical trial is a precursor to the establishment of a South African vaccine manufacturing facility partnered by Sinovac and Numolux Group that will cover the entire spectrum of vaccinations beyond just the COVID-19 response," Klein told a news conference.

• Toyota Motor Corp: The company cut its annual production target by 300,000 vehicles as rising COVID-19 infections slowed output at parts factories in Vietnam and Malaysia, compounding a global shortage of auto chips. "It's a combination of the coronavirus and semiconductors, but at the moment it is the coronavirus that is having the overwhelming impact," Kazunari Kumakura, an executive at the world's biggest car maker, said after the company revised its production target. Toyota now expects to build 9 million vehicles in the year to March 31, rather than 9.3 million. It did not revise its 2.5 trillion yen ($22.7 billion) operating profit forecast for the business year.

• Wells Fargo & Co: A top U.S. banking regulator fined Wells Fargo $250 million and placed new restrictions on the bank's business after finding shortcomings in its earlier efforts to pay back customers it had previously harmed. The Office of the Comptroller of the Currency said the bank had not met the requirements of a 2018 consent order, when the regulator ordered the bank to pay back customers who were charged excessive or improper fees. "Wells Fargo has not met the requirements of the OCC’s 2018 action against the bank. This is unacceptable," said acting Comptroller Michael Hsu.


COLUMN
Markets fear a different 'delta': Mike Dolan
With one eye on the economic disruption from COVID-19's Delta variant, financial markets are just as concerned about a different "delta": the ebbing rate of global credit creation.


ANALYSTS' RECOMMENDATION
• Affirm Holdings Inc: RBC raises target price to $130 from $124 after the company reported better than expected fourth-quarter revenue.

• Danaher Corp: Credit Suisse raises target price to $370 from $306 as the company continues to enhance its exposure to faster-growing end-markets through both organic growth and M&A.

• Editas Medicine Inc: Oppenheimer raises rating to outperform from perform, saying the cell medicine franchise and in vivo programs beyond ophthalmology offer upside in the longer term.

• Quest Diagnostics Inc: Citigroup raises target price to $181 from $158 to reflect incremental COVID-19 testing above prior assumptions.


ECONOMIC EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
0830 (approx.) PPI Machine Manufacturing for Aug: Prior 149.4
0830 (approx.) PPI final demand yy for Aug: Expected 8.2%; Prior 7.8%
0830 (approx.) PPI final demand mm for Aug: Expected 0.6%; Prior 1.0%
0830 (approx.) PPI ex-food/energy yy for Aug: Expected 6.6%; Prior 6.2%
0830 (approx.) PPI ex-food/energy mm for Aug: Expected 0.5%; Prior 1.0%
0830 (approx.) PPI ex-food/energy/transport yy for Aug: Prior 6.1%
0830 (approx.) PPI ex-food/energy/transport mm for Aug: Prior 0.9%
1000 (approx.) Wholesale inventory, R mm for July: Expected 0.6%; Prior 0.6%
1000 (approx.) Wholesale sales mm for July: Expected 1.0%; Prior 2.0%


COMPANIES REPORTING RESULTS
Kroger Co: Expected Q2 earnings of 64 cents per share


CORPORATE EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
0800 BeyondSpring Inc: Q2 earnings conference call
0800 UP Fintech Holding Ltd: Q2 earnings conference call
1000 Kroger Co: Q2 earnings conference call
1100 Tilray Inc: Shareholders Meeting
1830 NetApp Inc: Annual Shareholders Meeting


EX-DIVIDENDS
Devon Energy Corp: Amount $0.11
Hewlett Packard Enterprise Co: Amount $0.12
ITT Inc: Amount $0.22
Kansas City Southern: Amount $0.54
Spirit AeroSystems Holdings Inc: Amount $0.01
UnitedHealth Group Inc: Amount $1.45

Opnieuw een volatiele sessie zowel in Europa als op Wall Street, tegen het slot moest Wall Street weer inleveren waardoor de Dow Jones voor de 4e opeenvolgende sessie in het rood sluit. Europa wist zich te herpakken richting het slot, de DAX sloot iets hoger maar de AEX verloor wat. De Nasdaq krijgt het nu ook wat moeilijker vergeleken met de afgelopen weken.

Update vrijdag 10 september:
Wall Street sluit opnieuw lager waarbij de Dow Jones en de S&P 500 nu al voor de 4e sessie op rij met verlies te maken krijgen. De Dow Jones daalde 151 punten (-0,45%) terwijl de S&P 500 ook 0,45% verloor. De Nasdaq Composite daalde 0,25%, daarbij verloren nu ook de belangrijkste technologieaandelen met een grote beurswaarde. De NYSE FANG+ Index daalde met 0,35%, we weten dat deze aandelen enorm zwaar wegen op de S&P 500, de Nasdaq en de Nasdaq 100 omdat ze deze enorm grote marktkapitalisatie omvatten.

De aandacht van beleggers blijft vooral gericht op de toekomst van het monetaire beleid ofwel de programma's van maandelijkse activa-aankopen van de Amerikaanse Federal Reserve en andere centrale banken, die zo een tsunami van liquiditeit aan de markten blijven toevoegen. Het blijft enorm en vooral ongekend en gevaarlijk voor op de langere termijn omdat niemand weet hoe zoiets op zeer lange termijn zal uitpakken. De Europese Centrale Bank gaf gisteren net als de FED aan dat ze het tempo van het opkoop programma voor obligaties zal vertragen maar melde er meteen ook bij dat het langlopende monetaire beleid nog maandenlang gematigd zal blijven.

In een week tijd zien we dat de marktfocus aan het verschuiven is, vanaf het moment waarop de Fed melde dat ze gaan beginnen afbouwen en nu ook het moment waarop de ECB het tempo van haar aankopen gaat afbouwen. Beleggers worden er dus wel wat minder vrolijk door gezien het verloop van de koersen.

We gaan de komende tijd meer duidelijkheid zien bij het verloop van de markten, voorlopig krijgen we te maken we wat winstnemingen maar echt stevig kunnen we de daling nog niet nomen. Het is wachten op een versnelling omlaag en de kans daarop groeit nu wel aangezien indexen als de DAX, de Dow Jones en ook de Dow Transport het moeilijker krijgen.

Posities werden reeds opgenomen:
Dat ik een correctie verwacht weten jullie al een tijdje, ik heb de afgelopen zonder risico te nemen hier en daar wat moeten schuiven met de posities. Op dit moment zitten we met de signaaldiensten wel dicht bij de top in de markt met enkele posities en op zich weer zonder al teveel risico te nemen. Waar ik kansen zie zal ik zeker nog 1 positie erbij nemen maar we blijven alles rustig aan doen.

Bij Guy Trading zal ik ook kijken om wat aandelen op te nemen want vanaf nu kunnen we via Boosters en Turbo's ook weer LONG posities kopen op Amerikaanse aandelen die toch veel meer kansen bieden wat betreft de volatiliteit dan de aandelen binnen de AEX.

Kortom, daar zal ik waar het kan zeker wat mee gaan doen de komende tijd. Om mee te doen met de indexen of de aandelen, wordt lid nu tot 1 november voor €35 via de aanbieding. Ga naar https://www.usmarkets.nl/trade... en schrijf u meteen in ...

Marktoverzicht:
Via het marktoverzicht zien we toch een draai in de markt, nog maar net op gang gekomen maar het valt op dat de DIP niet heel snel wordt opgekocht deze keer. Vooral de Dow Jones en de DAX krijgen het moeilijk terwijl de Nasdaq en de Nasdaq 100 wel omlaag komen maar nog voorzichtig.

De AEX zoekt ook naar houvast na een test van de 800 punten eerder deze week, de SOX index zet nu ook weer een daling in maar zowel de AEX als de SOX zijn zeer afhankelijk van de chip sector die naar mijn inziens zwaar overgewaardeerd blijft. Opletten met die sector dus, daar kan best nog wat vanaf. Ook de grote 5 tech aandelen uit de Nasdaq 100 zijn helemaal rijp voor een vrij grote terugval.

Dow Jones:
De Dow Jones moet opnieuw inleveren na een sterke start, de index begon goed maar kon de plus wederom niet vasthouden. De Dow Jones moet nu al voor de 4e sessie op rij inleveren en dat is een tijd geleden. Daarom denk ik niet dat het al voorbij is en zeker niet door dat de index onder de belangrijke steunlijn en het 50-daags gemiddelde sluit. Nu afwachten wat de komende sessies zullen brengen, er kan best wel een hersteldag komen maar daarna verwacht ik verdere druk omlaag.

Weerstand blijft voorlopig eerst de 35.200 en de recente toppen rond de 35.500 punten, later zien we de topzone rond de 35.630 punten als weerstand terwijl de lijn over de toppen nu rond de 36.100 punten uitkomt. Steun nu eerst de 34.700 punten, later als de index ook daar onder terecht komt pas steun rond de 34.000 en de 33.750 punten.

Bij dalingen weten we dat het behoorlijk snel kan gaan en dat deze niveaus onder een belangrijke steun snel kunnen worden opgezocht.

AEX index:
De AEX moest even terug tot onder de bodem van afgelopen vrijdag maar wist weer op te veren vanaf de laagste stand van de sessie, de index sluit uiteindelijk 2 punten lager met een slot op 787 punten. Weerstand blijft voorlopig de 792 met daarna de topzone rond de 800 punten, deze mijlpaal lijkt voorlopig iets te hoog gegrepen. Die top zou wel eens langer kunnen blijven staan rond die 800 punten. Boven die 800 punten kan er een uitbraak komen met mogelijkheden richting de 810 of 815 punten maar dan wacht er amper weerstand door dat de index dan duidelijk uitbreekt.

Steun nu eerst de 782-783 punten met snel daaronder de 775 punten. Kijken we wat verder naar omlaag dan zien we rond de 770 punten steun, later pas rond de 761 (het 50-daags gemiddelde) en de 755 punten steun.

DAX index:
De DAX kreeg het moeilijk na de daling tot onder de 15.810 punten woensdag en de daling ging zelfs verder tot rond de 15.500 punten waar de DAX al duidelijk even op terecht kwam. Aan het begin van de week poogde de DAX nog door te stoten richting de top maar we zien nu duidelijk dat dit niet is gelukt. De DAX staat dan ook al behoorlijk wat lager bekeken vanaf de hoogste stand van maandag.

Steun nu nog altijd die 15.500-15.550 punten, als de DAX ook daaronder zakt dan moeten we rekening gaan houden met een verdere daling richting minimaal de 15.300 en zelfs tot rond de 15.000 punten. De conditie verzwakt dan wel verder zodat het daarna mogelijk verder kan dalen tot er een bodem staat. In een slechte fase kan een index als de DAX makkelijk tot 10% verliezen vanaf de top.

Weerstand nu de 15.810 punten, later de 15.925 en de top rond de 16.030 punten.

Nasdaq Composite:
De Nasdaq lijkt dan toch te willen draaien naar omlaag maar echt duidelijk is dat nog niet omdat de index nog steeds boven de oude weerstand uitkomt die we zien door de lijn over de recente toppen. Zodra de index onder die steunlijn sluit ziet het er anders uit, dan moeten we rekening gaan houden met een terugval tot eerst de 15.020 punten waar we het 20-daags gemiddelde zien uitkomen en later tot rond de 14.820 punten waar we het 50-daags gemiddelde zien.

Zo ver is het nog niet maar door de draai vanaf de topzone moeten we er wel rekening mee beginnen te houden dat ook de Nasdaq en uiteraard ook de Nasdaq 100 een top hebben neergezet deze week.

Weerstand nu eerst de top rond de 15.400 punten met daarboven de 15.500 punten, later de 15.650 punten als mogelijke richtpunten. Toch eerst maar bekijken hoe de index zich de komende sessies verder zal ontwikkelen.

Overzicht resultaat 2021 blijft goed:
Er lopen op dit moment vanaf de topzone wat kleine posities en dat zijn meteen de eerste voor de maand september. Zorg in ieder geval voor dat u ook een mooi en gunstige momentum kunt pakken om in de markt te stappen of wordt lid zodat u de signalen ontvangt op de indexen. Na de rally en het bereiken van de top verwacht ik een 5 tot 8% correctie die ik graag wil meepakken voor de leden.

Meedoen kan meteen als u lid wordt, de posities kunt u nog opnemen daarna want de details ziet u dan in onze Tradershop op de website. Schrijf u nu in via de nieuwe aanbieding tot 1 NOVEMBER voor €35 via de aanbieding., ga naar https://www.usmarkets.nl/trade... en doe meteen mee met de nieuwe posities ...

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart

US Markets Trading