SOX verliert über 7%, die Futures zeigen heute Morgen nach oben

Was mich heute Morgen vor allem beschäftigt, ist der Kontrast zwischen der tiefroten Sitzung vom Freitag und den Futures, die schon wieder nach oben zeigen. Der Nasdaq 100 verlor am Freitag 3,46% und der Chipindex SOX stürzte um 7,2% ab, eine Bewegung, die ich schon kommen sah. Heute wird es ohnehin eine unruhige Sitzung, denn morgen finden in den Vereinigten Staaten die Zwischenwahlen statt und heute nach Börsenschluss legen sowohl Apple als auch Palantir Zahlen vor. Ich selbst entscheide mich, jetzt nicht zu viel über Einstiege nachzudenken, das Risiko ist im Moment einfach zu groß. Ab Mittwoch, wenn etwas mehr Ruhe einkehrt und wir sehen, wie der Markt technisch dasteht, ziehe ich wieder ernsthaft in Betracht, etwas zu tun. Es sind übrigens nicht nur die Wahlen, die die Kurse bestimmen, die Frage, wer am Ende all die KI Investitionen bezahlt, bleibt im Hintergrund präsent, und diese Frage erklärt für mich einen großen Teil der Schwäche der Technologieindizes. Also heute vor allem Geduld, wir warten ruhig auf ein klares Momentum.

Chipsektor bricht wegen KI Zweifeln ein, Intel verliert fast ein Drittel

Die Unruhe über die hohen KI Ausgaben der großen Techwerte, die schon am Donnerstag nach Börsenschluss bei Amazon und Intel für Kursdruck gesorgt hatte, zog sich am Freitag durch die ganze Sitzung. Intel stürzte um 28,58% auf $65,76 ab, nach dem schwachen Umsatzausblick vom Donnerstag, der teilweise mit einer Explosion in einer Chipfabrik in Israel und einem enttäuschenden PC Markt zusammenhängt. Es ist einer der heftigsten Tagesverluste der Aktie überhaupt.

Durch diesen Schlag fiel der Nasdaq 100 auf die schwächste Sitzung seit Ende 2022, während der Chipindex SOX 7,2% abgab und damit zum ersten Mal seit Monaten unter seinen 200 Tage Durchschnitt fiel. Im Verlauf des Rückgangs hat der Technologiesektor in den vergangenen Wochen mehr als $1 Billion an Börsenwert verloren. Alphabet und Amazon gaben nach ihren eigenen Zahlen von Anfang der Woche ebenfalls weiter nach.

Anleger lassen im Moment wenig Raum für Zweifel an der Rentabilität der KI Investitionen der großen Techwerte. Ein schwacher Ausblick wird sofort hart bestraft, wie bei Intel zu sehen war.

Unsere Ergebnisse der letzten 12 Monate

Gleitendes Fenster von 12 Monaten, 11 abgeschlossene Monate mit einem positiven Ergebnis. In der Vergangenheit erzielte Ergebnisse bieten keine Garantie für die Zukunft.

Wall Street schließt tief im Minus, Chipwerte am härtesten getroffen

Der Dow Jones schloss am Freitag 1,09% niedriger bei 51.770 Punkten. Der S&P 500 verlor 1,82% auf 7.580 Punkte, der Nasdaq Composite fiel um 2,86% auf 25.437 Punkte und der Nasdaq 100 gab 3,46% auf 28.385 Punkte ab. Der Chipindex SOX bekam mit einem Verlust von 7,2% auf 10.689 Punkte den schwersten Schlag.

Intel war mit einem Verlust von 28,58% auf $65,76 mit Abstand der größte Verlierer. Palantir sank um 6,27% auf $184,11, vor den Zahlen von heute Abend. Nvidia fiel am Freitag um 4,22% auf $204,64 im Zuge des breiteren Chipverkaufs. Alphabet verlor weitere 1,40% auf $279,84 und Amazon sank um 1,41% auf $240,35, beide noch von den Zahlen von Anfang der Woche belastet. Apple gab 1,23% auf $344,63 ab, im Vorfeld der eigenen Zahlen heute Abend. Apple wurde am Freitag allerdings das nach Börsenwert größte Unternehmen der Welt, es löst Nvidia ab.

Die amerikanische 10 Jahres Rendite liegt zum Zeitpunkt des Schreibens bei 4,92%. Die 30 Jahres Rendite notiert bei 5,30%. Gold steht bei $3.916, Silber bei $50,25 und Bitcoin bei $78.264. Brent Öl steht heute Morgen bei rund $110 pro Fass, etwa 3% niedriger, nachdem Berichte über die Wiederaufnahme des Tankerverkehrs an der Straße von Hormus die frühere geopolitische Prämie aus dem Preis nehmen.

Die fallenden Renditen und die höheren Gold und Silberpreise deuten auf eine vorsichtige Flucht in sicherere Anlagen hin. Dass Nvidia und Intel beide kräftig nachgaben, zeigt, dass sich der Zweifel nicht auf 1 einzelnes Chipunternehmen beschränkt, sondern den ganzen Sektor trifft.

AEX und DAX halten sich besser als Wall Street

Der AEX schloss am Freitag 0,68% niedriger bei 1.134,4 Punkten. Der DAX verlor 0,85% auf 25.818 Punkte.

Die europäischen Chipzulieferer bekamen den vollen Schlag des amerikanischen Chipverkaufs ab. ASML sank um 6,11% auf €1.412,80 und ASM International verlor sogar 7,57% auf €729,80. Im DAX gab Infineon 6,39% auf €50,56 ab. Dem standen SAP, das 1,12% auf €211,25 gewann, und Adyen, das 1,35% höher bei €826,90 schloss, gegenüber.

Dass AEX und DAX die amerikanischen Verluste nicht erreichen, liegt vor allem daran, dass SAP und Adyen den Schlag bei ASML, ASM International und Infineon weitgehend ausglichen. Softwareunternehmen bleiben im Moment vom Zweifel, der den Chipsektor trifft, verschont.

Agenda und Ausblick für heute

Die amerikanischen Futures zeigen am Montagmorgen nach oben. Die Futures auf den Dow Jones stehen höher, die auf den S&P 500 und auf den Nasdaq 100 sogar deutlich höher. In Europa steht der DAX Future höher, auch der AEX Future deutet eine höhere Eröffnung an.

Heute Nachmittag um 16.00 Uhr unserer Zeit veröffentlicht das Institute for Supply Management den Einkaufsmanagerindex für die amerikanische Industrie für Oktober.

Mit Quartalszahlen kommen heute nach Börsenschluss unter anderem Apple und Palantir.

Morgen, Dienstag, 3. November, finden in den Vereinigten Staaten die Zwischenwahlen statt, für das Repräsentantenhaus und einen Teil des Senats.

Mein Blick auf heute, wir nehmen uns Zeit

Es sieht so aus, als würden sich die Märkte heute Morgen nach der tiefroten Sitzung vom Freitag etwas erholen. Es war eine zu erwartende Bewegung, das hatte ich auch schon im Newsletter und im Wochenupdate angegeben. Trotzdem wird es heute ohnehin eine unruhige Sitzung, denn morgen finden in den Vereinigten Staaten die Zwischenwahlen statt. Und es gibt mehr, denn Apple kommt heute mit Zahlen, genauso wie Palantir.

Kurz gesagt, wir sollten im Moment nicht zu viel über den Einstieg in eine Position nachdenken. Das Risiko ist einfach zu groß. Ab Mittwoch, also in der Mitte dieser Woche, können wir wieder überlegen, etwas zu tun, aber dann ist noch zu schauen, wo der Markt steht und wie er technisch aussieht.

Natürlich bestimmen nicht allein die Zwischenwahlen die Richtung des Marktes. Wir haben es noch immer mit dem Grund zu tun, warum die Technologieindizes vorerst schwächeln, nämlich der großen Frage, wer das alles bezahlen wird, die immer wieder aufkommt.

Kurz gesagt, wir nehmen uns Zeit und warten ruhig auf ein klares Momentum, bevor wir etwas tun.

Wir versuchen, das richtige Momentum zu finden, um unsere Signale per E-Mail und SMS an die Mitglieder zu senden. Jeder entscheidet dann für sich selbst, welche Positionen er verfolgt und welche zum eigenen Risikoprofil passen.

Wenn Sie unseren Updates und Positionen folgen möchten, dann werden Sie Mitglied über das Angebot, das Sie in diesem Update sehen.

Die Psychologie hinter diesem Markt

Einen Tag nach einem heftigen Ausverkauf, mit einer Agenda voller Unsicherheiten wie Wahlen und Quartalszahlen, tritt ein bekannter Mechanismus zutage, nämlich mangelnde Geduld. Der Drang, sofort auf eine scharfe Bewegung zu reagieren, bei Rücksetzern einzusteigen oder im Gegenteil hastig alles zu verkaufen, fühlt sich für viele Anleger logischer an als ruhiges Abwarten, auch wenn Abwarten im Moment die klügste Wahl ist.

Aus der Coachrolle bei Guy Systeem Trading wird deshalb darauf hingewiesen, dass Geduld keine Schwäche ist, sondern eine Fähigkeit, etwas, das man genauso trainieren kann wie das Erkennen eines Unterstützungs oder Widerstandsniveaus. Ein Markt mit mehreren Unsicherheiten gleichzeitig, wie Wahlen, Zahlen und Zweifel an KI Investitionen, belohnt selten jemanden, der der Klarheit vorauseilt.

„Geduld verlangt nicht, jetzt nichts zu tun, sie verlangt zu warten, bis sich die Chance wirklich zeigt.“

Technisches Bild AEX

Der AEX schloss am Freitag bei 1.134,4 Punkten, knapp unter dem Widerstand bei 1.148, dem Niveau, an dem der Index in den letzten Tagen schon einige Male scheiterte. Unter dem Kurs bietet 1.123 Unterstützung, mit 1.115 und 1.105 als nächsten Auffangmarken. Der Kurs hält sich über dem EMA-20 bei 1.131 und deutlich über dem SMA-50 bei 1.117 und dem SMA-200 bei 1.057, wobei der SMA-50 weit über dem SMA-200 liegt. Der Index bleibt innerhalb des steigenden Kanals der letzten Monate und testet dessen Oberkante erneut.

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Kurz zusammengefasst. Der Kurs liegt über allen 3 Durchschnitten.

Die Bollinger Bänder liegen dicht beieinander, ein relativ ruhiger Verlauf.

Der MACD liegt knapp unter der Signallinie, mit einem leicht negativen Histogramm.

Das Momentum ist leicht negativ, der Kurs kommt nicht über den Widerstand bei 1.148.

Der RSI notiert knapp über der Mitte der Bandbreite und deutet nicht auf überkauft hin. Der MACD liegt knapp unter der Signallinie mit einem kleinen negativen Histogramm, und auch das Momentum ist leicht negativ, ein vorsichtiges Signal innerhalb eines ansonsten weiterhin steigenden Trends. Die Bollinger Bänder liegen dicht beieinander, was auf einen relativ ruhigen Markt ohne große Ausreißer hindeutet.

Ein klares Umkehrmuster fehlt, der AEX bewegt sich seit Monaten im selben steigenden Kanal. In den kommenden Sitzungen kann der Index einen neuen Versuch in Richtung 1.148 wagen, während ein Rücksetzer zur Unterstützung bei 1.123 naheliegt, sobald die Ruhe etwas aus der Bewegung ist. Ein Schlusskurs unter 1.105 würde das kurzfristige Bild erst richtig schwächen.

Technisches Bild Nasdaq 100

Der Nasdaq 100 schloss am Freitag bei 28.385 Punkten, unter dem SMA-50 bei 29.796 und dem EMA-20 bei 29.642. Knapp über dem Kurs liegt 28.900 als Widerstand, ein Niveau, das bis Ende letzter Woche noch als Unterstützung diente. Deutlich höher wartet 29.700 als nächste Hürde. Unter dem Kurs bietet 28.200 Unterstützung. Der SMA-200 bei 27.927 bleibt knapp unter dem Kurs und hält den langfristigen Trend vorerst aufrecht.

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Kurz zusammengefasst. Der Kurs fiel am Freitag unter den EMA-20 und den SMA-50.

Der MACD und das Momentum sind beide deutlich negativ.

Die Bollinger Bänder liegen weit auseinander, ein Zeichen für einen unruhigen Markt.

Der SMA-50 bleibt über dem SMA-200, der Kurs nähert sich dem SMA-200 aber schnell.

Bei den Indikatoren notiert der RSI mit 35 knapp über dem überverkauften Bereich, ohne dass dieser schon erreicht ist. Der MACD liegt deutlich unter der Signallinie mit einem stark negativen Histogramm, auch das Momentum bleibt kräftig negativ, im Einklang mit dem heftigen Rückgang vom Freitag. Die Bollinger Bänder liegen weit auseinander, was zur stark gestiegenen Unruhe beim Index passt.

Von einem klaren Umkehrmuster ist noch keine Rede, der Index fiel am Freitag aus der Handelsspanne der letzten Wochen. In den kommenden Sitzungen ist der Widerstand bei 28.900 der erste Prüfstein, der Kurs kommt noch nicht darüber. Hält die Unterstützung bei 28.200, dann ist ein neuer Versuch in Richtung 29.700 das nächste Ziel, ein Schlusskurs unter 28.200 würde das Bild weiter schwächen.

Technisches Bild SOX

Der SOX, der amerikanische Chipindex, schloss am Freitag bei 10.689 Punkten, zum ersten Mal seit Monaten unter dem SMA-200 bei 10.781. Knapp über dem Kurs liegt 11.000 als Widerstand, ein Niveau, das bis Ende letzter Woche noch als Unterstützung diente. Unter dem Kurs bietet 10.500 Unterstützung. Der EMA-20 bei 11.575 und der SMA-50 bei 11.868 liegen nun beide deutlich über dem Kurs, nach dem heftigen Rückgang vom Freitag.

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Kurz zusammengefasst. Der Kurs liegt nun unter dem SMA-200, dem EMA-20 und dem SMA-50, eine deutliche technische Schwächung.

Der MACD und das Momentum sind beide negativ.

Die Bollinger Bänder liegen auffallend weit auseinander, wegen der gestiegenen Volatilität.

Der SMA-50 bleibt allerdings weit über dem SMA-200.

Bei den Indikatoren notiert der RSI mit 36 in Richtung überverkauftes Terrain, ohne dass dieses schon erreicht ist. Der MACD liegt deutlich unter der Signallinie mit einem negativen Histogramm, und auch das Momentum ist klar negativ, im Einklang mit dem heftigen Rückgang vom Freitag. Die Bollinger Bänder liegen auffallend weit auseinander, eine direkte Folge der starken Kursbewegung der letzten Sitzungen.

Der Index bewegt sich seit dem Sommer in einer abwärts gerichteten Bandbreite, mit einer kräftigen Beschleunigung nach unten in dieser Woche. In den kommenden Sitzungen wird die Unterstützung bei 10.500 der erste und sofort sehr wichtige Prüfstein, ein Schlusskurs darunter öffnet den Weg für eine weitere Schwächung. Hält die Unterstützung, dann wird ein Rebound in Richtung des Widerstands bei 11.000 das erste Ziel, aber der Kurs kommt vorerst noch nicht darüber.