Morgenupdate 3. November 2026 (DE): Chip Deal platzt, Enttäuschung drückt Tech Indizes in den Korrekturbereich

Was mich heute Morgen vor allem beschäftigt, ist, wie sich der Montag als Sitzung mit 2 Gesichtern entfaltete. Wir starteten deutlich höher auf einer technischen Erholung nach dem kräftigen Rückgang vom Freitag, aber die Drehung nach unten war mindestens genauso heftig, wenn nicht heftiger, mit dem Nasdaq 100, der sogar wieder tief unter die Nulllinie tauchte. Die Zahlen von Apple und Palantir nach Börsenschluss konnten daran wenig ändern, denn beide Aktien gaben auch nach den Zahlen weiter nach. Heute kommen die amerikanischen Midterm Wahlen noch obendrauf, und das macht den Markt vorerst launisch und eigentlich noch zu gefährlich, um aktiv etwas damit zu tun. Ohne klares Momentum ist es für mich im Moment viel vernünftiger, an der Seitenlinie zu bleiben und in Ruhe auf mehr Klarheit zu warten. Auffällig fand ich auch die anhaltende Zweiteilung zwischen Technologie und den eher traditionellen Namen, wobei der Dow Jones gewinnt, während die Techwerte weiter absacken. Auch der Ölsektor musste am Montag Federn lassen.

Marvell gab am Montag bekannt, Lumentum in einer reinen Aktientransaktion zu übernehmen, die nach amerikanischen Medien rund $115 Milliarden wert ist, wobei die Lumentum Aktie mit $1.132 bewertet wird. Aktionäre beider Unternehmen reagierten sofort negativ. Lumentum fiel um 18,59% auf $684,40 (das ist fast die Hälfte des Wertes, mit dem das Unternehmen bewertet wird) und Marvell verlor fast 13% auf $171,41, damit gehörten beide sofort zu den größten Verlierern an der Wall Street am Montag.

Analysten verweisen auf Risiken wie möglichen Widerstand der Aktionäre und die Notwendigkeit einer chinesischen Genehmigung für den Deal. Der Zeitpunkt fällt außerdem mit einem breiteren Rückgang im Chipsektor zusammen, in dem auch Intel mit einem Minus von 8,8% weiter nachgab, noch immer unter dem Eindruck des heftigen Kurseinbruchs vom vergangenen Freitag.

Die heftige Reaktion auf den Deal zwischen Marvell und Lumentum passt zu einem Markt, der derzeit wenig Geduld mit Unsicherheit hat, vor allem im Chipsektor. Eine Übernahme, die normalerweise als strategisch sinnvoll gelten kann, wird jetzt vor allem nach Risiko und Zeitpunkt beurteilt, ein Zeichen dafür, wie nervös Anleger im Moment auf KI bezogene Namen schauen. Das ist auch der Grund, warum ich mir an diesem Markt im Moment nicht die Finger verbrennen will.

In der Vergangenheit erzielte Ergebnisse bieten keine Garantie für die Zukunft.

Der Dow Jones schloss am Montag 0,41% höher bei 51.984 Punkten. Der S&P 500 verlor 0,51% auf 7.541,4 Punkte, der Nasdaq Composite fiel um 1,07% auf 25.164 Punkte und der Nasdaq 100 gab 1,39% auf 27.990 Punkte nach. Der Chipindex SOX bekam mit einem Verlust von 3,37% auf 10.328 Punkte den schwersten Schlag ab.

Intel spürte weiter den Druck und verlor 8,80% auf $59,97, im Zuge des breiten Ausverkaufs bei den Chips. Oracle sackte um 8,76% auf $119,22 ab, nach einer Analystenreaktion auf den angekündigten KI Investitionsplan von $20 Milliarden, mit dem nicht jeder einverstanden ist. Amazon gewann dagegen 2,20% auf $245,63, gestützt durch eine positive Notiz zur Cloud Sparte AWS. Alphabet blieb mit einem Verlust von 0,30% auf $278,99 nahezu unverändert, eine Woche nach dem kräftigen Rückgang, der auf die eigenen Zahlen folgte.

Nach Börsenschluss legten Apple und Palantir Zahlen vor. Apple verbuchte im iPhone Quartal einen Umsatzrekord mit einem Gesamtumsatz von $114,5 Milliarden, aber die Aktie fiel nach Börsenschluss trotzdem um rund 3%, aus Sorge um das Wachstum der Dienste und um den erwarteten Druck auf die Bruttomarge durch höhere Speicherkosten und KI Ausgaben für Siri. Palantir meldete zum ersten Mal einen Quartalsumsatz von mehr als $2 Milliarden, fast das Doppelte des Vorjahres, doch auch diese Aktie verlor nach Börsenschluss rund 5%, weil Anleger ein etwas langsameres Wachstum des amerikanischen Geschäftsumsatzes nicht gut verkraften konnten.

Die amerikanische 10 Jahres Rendite liegt zum Zeitpunkt des Schreibens bei 4,91%. Die 30 Jahres Rendite notiert bei 5,29%. Gold steht bei $3.925, Silber bei $49,15 und Bitcoin bei $76.535, mit Rückgängen von jeweils 1,1%, 3,4% und 2,15%. Der Volatilitätsindex VIX stieg um 9% auf 21,15 Punkte. Brent Öl steht heute Morgen bei $105,8 pro Barrel, 1% höher, nach dem kräftigen Rückgang der vergangenen Sitzungen von deutlich über $110.

Dass der Dow Jones gewann, während der Nasdaq 100 und der SOX kräftig verloren, bestätigt erneut die scharfe Zweiteilung zwischen Technologie und den eher traditionellen Namen. Die Reaktionen auf Apple und Palantir zeigen, dass Anleger nach starken Zahlen weiterhin kritisch auf Details wie Margendruck und die Wachstumsgeschwindigkeit einzelner Bereiche schauen. Der höhere VIX und der kräftige Rückgang bei Oracle, Lumentum und Marvell deuten darauf hin, dass der Zweifel an der Rentabilität der KI Ausgaben alles andere als verschwunden ist.

Der AEX schloss am Montag 0,17% tiefer bei 1.132,5 Punkten. Der DAX gewann dagegen 0,63% auf 25.981 Punkte.

Im AEX sprang Akzo Nobel um 4,45% auf €61,94 nach oben und ArcelorMittal gewann 3,54% auf €55,50. Shell musste dagegen 3,26% auf €47,10 abgeben, die 3. Sitzung in Folge unter Druck wegen der anhaltenden Verhandlungen über die Öl und Gaslieferungen rund um den Iran und Katar.

Im DAX gab Rheinmetall 3,62% auf exakt €1.000 ab, während MTU Aero 5% auf €345,80 gewann und Heidelberg Materials um 4,05% auf €156,55 stieg.

Der AEX und der DAX bewegen sich heute deutlich anders als die amerikanischen Technologieindizes, wobei der DAX dank des starken Tages von MTU Aero und Heidelberg Materials sogar gewinnt. Die anhaltende Schwäche bei Shell zeigt, dass die Unsicherheit über die Öllieferungen über den Iran und Katar den Energiesektor weiterhin belastet.

Die amerikanischen Futures deuten am Dienstagmorgen etwas tiefer an. In Europa liegt der Future auf den DAX deutlich tiefer und auch der AEX Future liegt tiefer, kurz nach 08:00 Uhr.

Heute Nachmittag um 16.00 Uhr unserer Zeit veröffentlicht das Bureau of Labor Statistics die Zahl der offenen Stellen (JOLTS) für September. Und heute kommen Quartalszahlen unter anderem von AMD und Amgen.

Heute finden in den Vereinigten Staaten die Midterm Wahlen statt, für das Repräsentantenhaus und einen Teil des Senats. Das kann durchaus für viel Volatilität zum Ende der Sitzung hin sorgen, wenn die Ergebnisse eintröpfeln.

Der Montag war für mich eine Sitzung mit 2 Gesichtern. Der Start war deutlich höher dank einer technischen Erholung nach dem kräftigen Rückgang vom Freitag, aber die Drehung nach unten war genauso heftig. Erstens wurden alle Gewinne wieder abgegeben und zweitens fiel der Nasdaq 100 genauso weit unter die Nulllinie. Eine Bewegung von fast 800 Punkten von der Spitze bis zum Boden und wieder heftig, zumal die Sitzung vom Freitag schon einen extrem volatilen Verlauf hatte.

Die Zahlen von Apple und Palantir nach Börsenschluss konnten die Sache nicht wirklich retten, denn auch diese 2 Aktien hatten schon während der regulären Sitzung Boden verloren und gaben nach den Zahlen noch etwas mehr nach.

Heute sind die Midterm Wahlen in den Vereinigten Staaten, bei denen die Demokraten laut Umfragen möglicherweise das Ruder übernehmen. Das sind alles Punkte, die die Märkte launisch machen und die es eigentlich nach wie vor gefährlich machen, etwas zu unternehmen. Das Momentum ist nicht da, und ohne Momentum ist es viel vernünftiger, an der Seitenlinie zu bleiben und auf mehr Klarheit zu warten. Wir müssen nur auf den Verlauf des Marktes vom vergangenen Freitag und vor allem von gestern, Montag 2. November, schauen. Die Chance, einen großen Verlust zu erleiden, war größer als die Chance, in einem solchen Moment einen schönen Gewinn zu machen.

Darum sage ich es noch einmal. Es gibt 3 Positionen, die Sie immer einnehmen können. Das ist Long, also auf einen Anstieg setzen, das ist Short, also auf einen Rückgang setzen, und das ist nichts tun, also aus dem Markt bleiben in Momenten, in denen es völlig unnötig ist, Risiken einzugehen. Und in einer solchen Phase befinden wir uns jetzt.

Auffällig war auch wieder die Divergenz zwischen Technologie und den eher traditionellen Namen. Die Technologie verlor, während der Dow Jones gewann. Was ebenfalls auffiel, war der kräftige Rückgang des Ölpreises. Heute sehen wir wieder etwas Erholung, aber der Ölpreis fiel von deutlich über $110 auf rund $105.

Wir versuchen, das richtige Momentum zu finden, um unsere Signale per Email und SMS an die Mitglieder zu verschicken. Jeder entscheidet dann selbst, welche Positionen verfolgt werden und welche Positionen zum eigenen Risikoprofil passen. Die Mitglieder müssen die Positionen anschließend immer selbst bei ihrem Broker eingeben.

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Einen Tag bevor das Ergebnis der amerikanischen Midterm Wahlen bekannt ist, ein Chip Deal, der bei den eigenen Aktionären sofort auf Widerstand stößt, und ein Chipindex, der schon wieder kräftig nachgibt, das ist ein perfekter Nährboden für Angst. Angst ist das Gefühl, das Anleger am schnellsten auf den Verkaufsknopf drücken lässt, oft noch bevor sie richtig darüber nachgedacht haben, was sich an den zugrunde liegenden Zahlen wirklich geändert hat.

Aus meiner Rolle als Coach bei Guy Systeem Trading, in der ich auch viel über Marktpsychologie gelernt habe, sehe ich Angst am häufigsten kurz bevor Klarheit kommt, nicht danach. Wer jetzt voll aus Angst handelt, riskiert, im falschen Moment ein oder auszusteigen. Solange das Momentum fehlt, bleibt Abwarten die vernünftigste Haltung, auch wenn die Angst etwas anderes einflüstert.

„Angst schreit am lautesten in dem Moment, in dem es am wenigsten Grund dafür gibt.“

Der Dow Jones schloss am Montag bei 51.984 Punkten, innerhalb der breiten Handelsspanne, in der sich der Index schon seit August bewegt. Über dem Kurs wartet 52.750 als 1. Widerstand, mit 53.250 als nächster Hürde. Unter dem Kurs bietet 51.500 Unterstützung, mit 50.300 als nächstem Auffangnetz. Der Kurs notiert knapp unter dem EMA-20 bei 52.102 und dem SMA-50 bei 52.186, mit dem SMA-200 bei 50.617 noch deutlich darunter, sodass der SMA-50 deutlich über dem SMA-200 bleibt.

Kurz zusammengefasst.

• Der Kurs notiert knapp unter dem EMA-20 und dem SMA-50, eine leichte kurzfristige Schwäche innerhalb der breiteren Spanne.
• Der SMA-50 bleibt deutlich über dem SMA-200.
• Die Bollinger Bänder liegen relativ nah beieinander, ein Zeichen für eine ruhige Phase.
• Der MACD liegt nahezu auf gleicher Höhe mit der Signallinie, mit einem leicht negativen Histogramm.

Der RSI notiert mit 48,4 im neutralen Bereich, ohne klare Richtung. Der MACD liegt nahezu auf gleicher Höhe mit der Signallinie, mit einem leicht negativen Histogramm, und auch das Momentum ist nahezu flach. Die Bollinger Bänder liegen relativ nah beieinander, was auf eine ruhigere Phase hindeutet, im scharfen Kontrast zur Unruhe in den Technologieindizes.

Ein klares Muster fehlt, der Dow Jones bewegt sich seit einigen Wochen eher seitwärts innerhalb des längeren steigenden Trends. Die Unterstützung bei 51.500 hält vorerst stand. Ein neuer Test des Widerstands bei 52.750 liegt nahe, solange das so bleibt, auch wenn der Kurs vorerst nicht darüber hinauskommt. Ein Schlusskurs unter 50.300 würde das Bild schwächen.

Der Nasdaq 100 schloss am Montag bei 27.990 Punkten, knapp über dem SMA-200 bei 27.940, aber deutlich unter dem EMA-20 bei 29.484 und dem SMA-50 bei 29.770. Knapp über dem Kurs liegt 28.200 als Widerstand, mit 28.900 als nächster Hürde. Unter dem Kurs bieten 27.000 und 26.180 die nächsten nennenswerten Unterstützungen, etwas weiter unter dem Kurs als üblich. Der SMA-50 bleibt vorerst über dem SMA-200, aber der Abstand wird kleiner.

Kurz zusammengefasst.

• Der Kurs fiel deutlich unter den EMA-20 und den SMA-50, eine klare kurzfristige Warnung.
• Der Kurs notiert sogar unter dem unteren Bollinger Band, ein Zeichen für eine übertriebene Bewegung.
• Der MACD und das Momentum sind beide deutlich negativ.
• Der SMA-50 bleibt vorerst über dem SMA-200.

Bei den Indikatoren notiert der RSI mit 32,0 in Richtung überverkaufter Bereich, ohne dass davon schon die Rede ist. Der MACD liegt deutlich unter der Signallinie mit einem stark negativen Histogramm, und auch das Momentum ist kräftig negativ. Die Bollinger Bänder liegen weit auseinander und der Kurs notiert sogar unter dem unteren Band, was auf eine übertriebene Abwärtsbewegung hindeutet.

Der Nasdaq 100 brach in den vergangenen Sitzungen nach unten aus dem steigenden Kurskanal der letzten Monate aus. Der Kurs sackt nach einem Test des Widerstands bei 28.900 erneut ab und kommt vorerst nicht darüber hinaus. Hält die Unterstützung um 27.000, ist eine Erholung denkbar, ein Schlusskurs darunter würde das Bild weiter schwächen.

Der SOX, der amerikanische Chipindex, schloss am Montag bei 10.328 Punkten, weit unter dem SMA-200 bei 10.794, dem EMA-20 bei 11.456 und dem SMA-50 bei 11.839. Knapp über dem Kurs liegt 10.500 jetzt als Widerstand, ein Niveau, das bis vor Kurzem noch als Unterstützung diente, mit 11.000 als nächster Hürde. Eine erste klare Unterstützung sehen wir jetzt um 10.000. Der Index brach in den vergangenen Tagen nach unten aus dem breiten Dreieck aus, das sich seit dem Sommer gebildet hatte. Der SMA-50 bleibt vorerst über dem SMA-200, aber der Abstand wird kleiner.

Kurz zusammengefasst.

• Der Kurs fiel weit unter alle 3 Durchschnitte, eine kräftige technische Schwächung.
• Der MACD und das Momentum sind beide stark negativ, mit einem breiten Histogramm.
• Die Bollinger Bänder liegen auffallend weit auseinander, ein Zeichen für extreme Volatilität.
• Der SMA-50 bleibt vorerst über dem SMA-200, aber sie nähern sich jetzt schnell an.

Bei den Indikatoren notiert der RSI mit 33 in Richtung überverkaufter Bereich. Der MACD liegt deutlich unter der Signallinie mit einem breiten negativen Histogramm, und auch das Momentum bleibt kräftig negativ. Die Bollinger Bänder liegen auffallend weit auseinander, eine direkte Folge der heftigen Kursbewegung der vergangenen Sitzungen.

Der SOX brach in den vergangenen Tagen bestätigt nach unten aus dem breiten Dreieck aus, das sich seit dem Sommer gebildet hatte, mit der Spitze um 14.000 und dem Tal um den Frühjahrsboden. Ein technisches Kursziel auf Basis der Höhe dieses Musters weist in Richtung des Unterstützungsniveaus um 8.400, sollte der Druck anhalten. Der Kurs kommt vorerst nicht einmal mehr über den Widerstand bei 10.500, eine Erholung über dieses Niveau und in Richtung 11.000 ist erst das 1. Signal für eine deutliche Erholung.