Middagupdate, vrijdag 24 april 2026

Goedemiddag!

De week eindigt in een ware chip-mania. Intel knalt vanmiddag bijna 28% omhoog na de cijfers van donderdagavond, AMD gaat mee voor bijna 12%, en Samsung passeerde deze ochtend voor het eerst de biljoen dollar aan marktwaarde ($1.000 miljard). De S&P 500 staat plus 0,3%, Nasdaq plus 1%, maar de Dow Jones gaat de andere kant op met een verlies van 0,3% (zwakte op American Express, Honeywell, Lockheed). Verder zou de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken vanavond in Islamabad aankomen voor nieuwe onderhandelingen met de VS waardoor de WTI en Brent olie iets terugzakken. Ondertussen verlengde Trump gisteravond het Israel-Libanon bestand met drie weken. Procter & Gamble kwam beter uit dan verwacht en staat plus 3%. De AEX noteert rond 1.020 en dat is weer boven de cruciale 1.015 die gisteren al even sneuvelde.

Iran-minister naar Islamabad, olieprijs draait terug

Volgens MS NOW, die een Pakistaanse overheidsfunctionaris citeert, zou de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken vanavond in Islamabad aankomen voor een nieuwe ronde onderhandelingen met de VS. Dat is een opvallende kentering na de mislukking van eerdere gesprekken deze week. De oliemarkt reageerde direct: Brent zakte iets terug richting.

Gisteravond kondigde Trump bovendien aan dat Israel en Libanon hun staakt-het-vuren met drie weken hebben verlengd na een ontmoeting in het Witte Huis. Daarbij zei Trump ook dat de VS Libanon zal helpen zichzelf te beschermen tegen Hezbollah. Die cascade van diplomatieke ontwikkelingen bracht plots weer wat adrialine richting de markten, maar onder de oppervlakte blijven de problemen hetzelfde: de Straat van Hormuz blijft nog geblokkeerd, de Amerikaanse marine jaagde gisteren nog een Iraans schip op dat door de blokkade probeerde te glippen, en een Amerikaanse destroyer vuurde waarschuwingsschoten.

P&G trotseert olieprijs, consument blijkt "relatief stabiel"

Procter & Gamble kwam vandaag met Q3-cijfers die de verwachtingen overtroffen. EPS op $1,59 versus $1,56 verwacht, omzet $21,24 miljard versus $20,5 miljard verwacht. Belangrijker nog: het volume steeg voor het eerst in een jaar weer met 2%. CFO Andre Schulten zei tegen Yahoo Finance dat de consument "relatief stabiel" blijft, ondanks de hogere olieprijzen. Aandeel plust 3 tot 4%.

Dat is belangrijk nieuws voor de macro-economie. TD Cowen verlaagde vorige maand nog het koersdoel van P&G op zorgen dat de bedrijven de olieprijs-gerelateerde kosten niet volledig kunnen doorberekenen. De cijfers van vandaag suggereren dat die zorg voorlopig overdreven is. Toch blijft de waarschuwing voor komende kwartalen overeind: als Hormuz dicht blijft en olie boven de $100 blijft uitkomen, bouwt het de tegenwind op.

WSJ: Oracle's AI-schulden duwen Wall Street naar de grens

De Wall Street Journal kwam vandaag met een opvallend en schurend stuk over de $300 miljard megadeal tussen Oracle en OpenAI. JPMorgan en andere banken zouden maandenlang moeite hebben gehad om het risico te spreiden van de miljardenleningen voor datacenters in Texas en Wisconsin die Oracle huurt. Veel financiele instellingen die zulke leningen normaal opkopen, hebben een maximumlimiet op blootstelling aan een enkele tegenpartij, en de omvang van deze pakketten drukte direct tegen die limiet.

Dit heeft verstopte bankbalansen opgeleverd, wat weer de financiering van toekomstige Oracle- en OpenAI-projecten bemoeilijkt. Dit is een belangrijk signaal: de datacenter-boom van meerdere biljoenen dollars kent praktische financieringsgrenzen. Als deze plafonds doorwerken, kan de AI-capex-dynamiek onverwacht afkoelen. Samen met de Meta-banenreductie van gisteren en de Microsoft-buyouts begint er een tweede verhaal te ontstaan: AI-capex is enorm, maar de rekening voor het financieren ervan wordt steeds zwaarder.

★ Nieuwe aanbieding ★

Guy Systeem Trading nu voor €29

Profiteer van onze tijdelijke aanbieding: toegang tot Guy Systeem Trading voor slechts €29 tot 1 juli. Kijk mee met mijn signalen, trades en analyses en handel mee met het systeem. Juist in een markt als deze blijft een heldere strategie nodig!

Aanmelden via de Trader Shop →

Technische analyse Dow Jones

Stuit opnieuw tegen 49.600 weerstand, consolidatie ingezet

Technische analyse DAX

24.700 opnieuw niet doorbroken, SAP-dip weegt zwaar

Mijn gedachten

Chip-mania nu in volle glorie, maar de rekening gaat nog komen

Intel plus 28%, AMD plus 12%, Samsung boven 1 biljoen dollar, Texas Instruments gisteren plus 19%. Dit is wat de markt "chip-mania" noemt, en we zitten er middenin. Het is ook precies het verhaal dat ik gisteren al noemde: de hardware-kant van AI werkt echt, terwijl de software-kant (ServiceNow, Salesforce, Workday, SAP) het juist zwaar krijgen. De markt is een koude en berekende schifting aan het maken.

Maar er zitten wel 2 vlekken op dit verhaal die we niet kunnen negeren. De eerste is het WSJ-stuk van vandaag over Oracle's $300 miljard megadeal met OpenAI. JPMorgan en andere banken hebben de nodige moeite om de AI-schulden te spreiden. Dat is een serieus infrastructuursignaal: de datacenter-boom stuit nu fors op de financieringslimieten. Combineer dat met Meta die 8.000 mensen ontslaat voor AI-capex en Microsoft die buyouts aanbiedt, dan zie je dat het AI-feest ook operationele pijnpunten begint te laten zien.

De tweede vlek is geopolitiek. Het is prettig dat de Iraanse minister vanavond naar Islamabad gaat en dat Trump het Israel-Libanon bestand met drie weken heeft verlengd. Maar de Amerikaanse marine jaagt nog steeds op Iraanse schepen, Hormuz is geblokkeerd, en olie zit boven $104. P&G zegt vandaag dat de consument "relatief stabiel" is, maar TD Cowen waarschuwt al weken dat de olieprijs-effecten cumulatief zullen bijten richting de komende kwartalen.

Aandelen om vandaag in de gaten te houden