Wall Street stevent af op behoorlijke correctie

Mark­toverzicht:
De week begon sterk op Wall Street maar gis­teren toch weer die twi­jfels, veel sec­toren kri­j­gen het lastig nu want gis­teren liet de Nas­daq die in de prob­le­men kwam enkele sessies gele­den het opnieuw afweten. We zien dat nu ook de oliesec­tor erbij komt met een verkoopsig­naal en niet onbe­lan­grijk voor Wall Street is dat de Dow Trans­port een dal­ing van bij­na 2% liet opteke­nen gis­teren. Het bli­jven slechts enkele aan­de­len, min­der dan 1 op de 3 zelfs, die de kar moeten trekken en ik vrees voor de bek­ende PE ratio die daar­door juist veel te hoog oploopt momenteel.

Deze ratio waar­van u hieron­der de grafiek ziet staat bij­na op 30 wat veel hoger is dan het gemid­delde over al die jaren (gem. is 15). De vorige keer dat de Shiller zo hoog stond was rond BLACK Mon­day in 1929, en eind 1999 tij­dens de tech­bubbel op Wall Street (Nas­daq). De piek rond die tech­nolo­gie en dus inter­net bubbel mogen we uit­sluiten want vergeet niet dat bin­nen de S&P 500 er heel veel techaan­de­len in korte tijd ver­dubbelden of zelfs ver­drievoudi­gen in koer­swaarde, dat is nu totaal niet aan de orde omdat de markt nu bred­er wordt gedra­gen in totaal. Het is wel zo dat we bij deze stand nog maar eens een waarschuwing kri­j­gen en er zijn meer zak­en die aan­to­nen dat de markt nu aan een zij­den draad­je hangt (Wall Street). Toch iets om in de gat­en te houden en we kun­nen beter de gedachte voor een zomer ral­ly opber­gen, enfin dat is mijn mening wel te ver­staan, er zijn wel genoeg anal­is­ten die de bomen tot in de hemel zien groeien maar ver­geten te kijken naar de draagkracht van de ral­ly en die is DUN en zoals u kunt zien zijn de aan­de­len nu gewoon veel te DUUR.

Shiller PE Ratio

Wall Street:
De S&P 500 kon net de 2450 pun­ten aan­tikken na de posi­tieve sessie van maandag maar dat luk­te niet om dat niveau vast te houden lat­er op de avond, de index moest inlev­eren zodat we van­mor­gen weer de 2430 – 2435 pun­ten zien via de futures. Ste­un bli­jft de 2418 – 2420 pun­ten, onder die 2418 kan de index behoor­lijk snel de oude top­zone ron­dom de 2400 pun­ten gaan opzoeken. Een terugtest van die 2400 pun­ten is iets waar ik zek­er reken­ing mee bli­jf houden, ik voorzie dat zelfs redelijk snel en als de gehele markt mee gaat doen met de dal­ing dan ligt er maar weinig in de weg om dat te realis­eren. Eerst moet de index wel tot onder die 2418 – 2420 pun­ten ger­ak­en, daar wacht­en we nu dus op. We zien wel dat veel sec­toren verzwakking lat­en zien, denk aan de tech aan­de­len, de olie gere­la­teerde sec­tor en sinds gis­teren ook de Trans­port aan­de­len die erbij zijn gekomen. Oplet­ten dus, er kan snel veran­der­ing komen in het sen­ti­ment en wie dus dieper in de markt kijkt zal duidelijk zien dat er iets niet pluis zit op Wall Street. Weer­stand nu de 2450 – 2455 pun­ten ofwel de top­zone, ste­un de 2418 – 2420 met daar snel onder de 2400 pun­ten (oude toppen).

De Dow Jones wil nog niets weten van een dal­ing op dit moment maar de top­zone wordt steeds min­der gedra­gen met als gevolg dat ook de Dow Jones eraan zal moeten geloven mocht de index een zijn dal­ing in gaan zetten. Ik zie niet zoveel rede­nen meer waarom de Dow Jones vergeleken met de rest verder omhoog zou moeten gaan. Zoals ik in eerdere updates al aan­gaf zijn het slechts een paar aan­de­len die de kar trekken, deze aan­de­len vra­gen dan wel om een extreme uitdag­ing om via hun kwartaal­ci­jfers de huidi­ge koer­sniveaus te ver­ant­wo­or­den. Boe­ing, 3M, J&J en Trav­el­ers wis­ten een extreme koers sprong te mak­en de afgelopen pak­weg 3 – 4 weken. Daar mag dus werke­lijk niks tegen­vallen in juli, dat wordt nog leuk is mijn gedacht daarover. De Dow wordt nu een­maal hoog gehouden door deze aan­de­len via pri­js­be­weg­in­gen maar de pri­js die men daar nu voor over heeft is behoor­lijk aan de hoge kant. Ik waarschuw alleen maar en velen met mij als ik enkele han­de­laren uit de VS erover hoor. De Dow Jones is rijp voor een cor­rec­tie, dat lijkt me meer dan duidelijk. Ste­un nu de 21.400 met daar snel onder de 21.170 pun­ten waar de oude top wacht. Verder zien we de 21.000 en de 20.800 pun­ten nog als ste­un. Weer­stand nu de 21.500−21.525 pun­ten, lat­er de 21.650−21.700 en de 22.000 pun­ten waar we dan nieuwe top­pen moeten neerzetten het­geen ik niet verwacht.

De Nas­daq ligt er na de ste­vige plus van maandag nog steeds zwak­jes bij, we zit­ten ergens tussen de top en de bodem van 18 mei in maar de ste­un­li­jn die rond de 6150 pun­ten wacht kan snel weer onder druk komen te staan. De Nas­daq staat daar sechts 30 – 40 pun­ten boven. Onder de 6150 pun­ten ziet het er dus slecht uit, heel slecht zelfs want dan lonkt de bodem van 18 mei rond de 6000 pun­ten waar de index dan snel naar­toe kan bij een slechte dag of 2 dagen. Het wordt dus weer span­nend van­daag ofwel de rest van deze week. Weer­stand nu de 6200 pun­ten, lat­er de 6330 – 6340 pun­ten waar de top­zone wacht. Tech­nisch bekeken vertrouw ik de sit­u­atie niet, het lijkt erop dat de Nas­daq verder omlaag wil de komende weken, we gaan het zien en vol­gen de index met belangstelling.

Europa:
De AEX kan een sti­jging niet vasthouden merken we nu al enkele keren na elka­ar, maandag een sterke sessie met een ver­volg dins­dag in de ocht­end maar na de mid­dag toen de olie begon weg te zakken en Shell volop met zich mee trok ver­loor de AEX weer fors om zelfs diep in de min de sessie af te ron­den. Ste­un zou de 520 pun­ten moeten wor­den maar ik vrees dat we daar snel weer onder gaan duiken om de bodem van vorige week op te gaan zoeken rond de 516 pun­ten. Onder die 516 kan de AEX snel de 512 – 513 gaan opzoeken, lat­er zelfs de oude top rond de 510 pun­ten. Weer­stand wordt nu eerst de 523 – 525 pun­ten, lat­er de 527 – 528 pun­ten waar de lijn over de top­pen uitkomt. Het tech­nis­che plaat­je wat betre­ft de AEX bli­jft zwak voor­lop­ig waar­door de strate­gie ​“Sell The Ral­ly” aan bod komt.

De DAX kon een nieuwe All Time High neerzetten intra­day maar richt­ing het slot moest de index toch inlev­eren zodat we wederom ron­dom de 12.800 pun­ten uitkomen. Ste­un nu die 12.800 met snel daaron­der de zone 12.700−12.750, lat­er zien we de 12.600 en de 12.500 pun­ten als ste­un. De meest belan­grijke ste­un bij de DAX bli­jft de 12.390 pun­ten ofwel de oude top van 2015 samen met de top van begin dit jaar die daar ook voor weer­stand zorgde. Weer­stand nu de 12.925−12.950 pun­ten met daar snel boven de 13.000 en de 13.150 punten.

Brent olie:
De Brent zakt maar door en moet nu de 46 dol­lar al opgeven, de olie ger­aakt duideijk in een Bear Mar­ket nu met nog lagere doe­len in het vooruitzicht. Eerst eens zien wat er rond de 45 dol­lar zal gebeuren mocht er daar snel een test komen. Wel kan de oie een tech­nisch her­s­tel inzetten na de vele dagen met dal­ing op de chart, dan zou de 47−47,5 dol­lar voor weer­stand moeten zor­gen waar er dan mogelijk short kan wor­den gegaan op de Brent. Ste­un dus 45 met lat­er de 42,5 dol­lar, weer­stand nu de 46,5 en de 47−47,5 dol­lar. Van­mid­dag om 16:30 kri­j­gen we de voor­raden bin­nen uit de VS, dat kan de olie doen beweg­in­gen na de middag.

Laat­ste kans, nu tot maandag nog €29 tot 1 SEP­TEM­BER:
Nu via een spe­ciale aan­bied­ing tot 1 SEP­TEM­BER voor €39, dan gaat het om de abon­nementen AEX Sys­teem Trad­ing, Guy Trad­ing, Alles of Niets en TA Aan­de­len en indices. U ont­vangt dan alle sig­nalen die bij het abon­nement horen samen met de mails die wor­den ver­zon­den over de markt en de kansen. Er zit uit­er­aard coach­ing bij zodat u alti­jd goed op de hoogte bli­jft van onze visie en hoe u het best kunt rea­geren op wat de markt van plan is. We proberen alti­jd met de markt mee te zit­ten en kiezen er voor om nooit tegen de markt in te werken. Posi­ties lopen meestal tussen de 2 en 10 dagen, we sturen alles in detail per SMS en MAIL naar de leden toe (de fond­scode staat erbij).

Verder kunt u ook op ons afges­loten forum dat bij uw abon­nement hoort met alle andere leden com­mu­niceren. En dat tegen een mooie kort­ing om het nu te proberen, dat is dan voor €39 tot 1 SEP­TEM­BER … https://​www​.usmar​kets​.nl/​t​r​a​d​e​r​s​h​o​p​.html

AEX:

DAX:

Dow Jones:

S&P 500:

Nas­daq:

Brent olie:

Met vrien­delijke groet,
Guy Boscart