We merken dat er zich vandaag een duidelijke mix van “beleid als wapen” en “markten als zenuwstelsel” afspeelt. Washington duwt hard op de tarieven, energie en vooral ook de geopolitiek, terwijl beleggers tegelijk beseffen dat één uitspraak of één datapunt de richting snel kan doen kantelen. De rode draad bij het geheel is dat de politiek niet langer achtergrondruis is maar eerder een directe factor bij het bepalen van de richting van de futures. Het zorgt ook voor volop beweging bij zowel de olie (negatief) en tot de defensie-aandelen (positief).

Ledenupdates:
De leden hebben al enkele duidelijke tradersplannen ontvangen op enkele indices en iets met de Bitcoin via een ETN. Je kunt ook alle signalen, tradersplannen en extra updates ontvangen door lid te worden via de aanbieding tot 1 MAART voor € 29. Schrijf je in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop

Het tarievendossier: juridisch risico wordt markt risico

Een belangrijk overlappend thema is dat het tariefbeleid van President Donald Trump niet alleen economisch is, maar ook juridisch “op scherp” staat. We lezen dat de importeurs, douane-specialisten en trade lawyers zich voorbereiden op een uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof over de legaliteit van Trumps brede wereldwijde tarieven. Dat kan de markten afschrikken zodra die tarieven onderuit worden gehaald. De praktische inzet is enorm, er wordt al rekening gehouden met een mogelijke strijd om een bedrag van maar liefst $150 miljard terug te moeten betalen van de al betaalde importheffingen mocht Trump verliezen.

Wat dit voor ons betekent is dat we niet alleen moeten kijken naar de macro en winsten, maar ook naar de “juridische katalysatoren” die in één klap het risico kunnen herprijzen.

Venezuela en energie: machtspolitiek met een olieprijskaartje

Venezuela ziet men nu trouwens als het nieuwe epicentrum waar geopolitiek, energie en marktsentiment samenkomen. Analisten schetsen de strategische ambitie en stellen vast dat Trump veel te snel beweegt om de olie-industrie van Venezuela te domineren. Dat zorgt hoe dan ook voor kwaad bloed bij zowel Rusland en China, Trump drukt op deze manier deze regio's uit de markt om de energieprijzen voor Amerikanen omlaag te krijgen. Men ziet als richtpunt van $50 voor een vat ruwe olie. Tegelijk zit juist daar het spanningsveld want als de olie rond $56 per vat hangt dan kunnen verdere prijsdalingen juist enorm veel pijn veroorzaken bij Amerikaanse olieproducenten. Dat zorgt voor “goedkope benzine” en dus zullen de producenten minder verdienen en dan botsen ze hoe dan ook sneller met het Witte Huis.

Chevron voert al gesprekken met de Amerikaanse overheid over de uitbreiding van een operationele licentie in Venezuela. Deze uitbreiding zou de export van ruwe olie naar eigen raffinaderijen en externe kopers moeten vergemakkelijken. Deze ontwikkelingen vinden plaats tegen de achtergrond van overleg tussen de Verenigde Staten en Venezuela over de levering van circa 50 miljoen vaten olie. Tegelijkertijd volgt de markt de voortgang van voorgestelde Amerikaanse sancties tegen landen die handelsbetrekkingen met Rusland onderhouden.

Markten: voorzichtig vóór data, scherp op geopolitiek

De markt bevindt zich hoe dan ook al in een fase van verhoogde alertheid. Amerikaanse indexfutures vertonen een dalende lijn in de aanloop richting de nonfarm payrolls die we morgen verwachten (vrijdag 9 januari). De dollar stijgt al voor de 3e opeenvolgende dag. De goudprijs daalt vandaag wat maar blijft in de uptrend en niet ver van de record niveaus. Dat zou ook kunnen komen door de verwachte verkoop van futures als gevolg van een herschikking van grondstoffenindices.

De futures van de DJIA, S&P 500 en Nasdaq 100 wijzen op een lagere opening. Deze marktomgeving wordt momenteel afwisselend gestuurd door macro-economische cijfers, geopolitieke ontwikkelingen rondom Venezuela en beleidsmatige berichtgeving.

De 2e motor: defensie en AI draaien door

Naast energie loopt een tweede, meer structurele stroom, de defensie-uitgaven en de ook de AI-cyclus die weer aan het opleven is. Defensiebedrijven kregen de wind in de rug nadat Trump opriep tot een defensiebudget van $1,5 biljoen ($1.500 miljard). Nog iets wat opvalt is dat Lockheed Martin in 2025 al een record van 191 F-35’s leverde.

Aan de tech/AI-kant zien we dat de vraag naar AI-infrastructuur (bijvoorbeeld bij datacenteroperator Applied Digital) extreem hoog blijft en dat terwijl supply/regelgeving daaromtrend wat frictie kan geven. Zo vraagt Nvidia al een volledige vooruitbetaling aan de Chinese klanten voor H200-chips door onzekerheid rondom de Chinese goedkeuring.

Een feit is ook dat 'AI' al het “saaie werk” begint weg te nemen, het klinkt dan wel ideaal, maar het risico is wel dat je juist al de spontane inzichten verliezen die vaak ontstaan tijdens routineklussen. Dat is wel een nuttige reality-check mocht jij (of je team) steeds meer analyses, samenvattingen en workflows beginnen te automatiseren.

Conclusie

Hoe dan ook, als we alles wat combineren, dan krijg je snel één helder beeld over de marktsituatie momenteel. Het wordt een jaar met een markt waarin "beleid (tarieven), geopolitiek (Venezuela/energie) en macrodata (banenrapport)" continu om voorrang zullen vechten. Vooral defensie en AI kunnen dan als langlopende trends op de achtergrond blijven vechten voor meer en nog meer. De beste houding voor ons is daarom om dubbel zo alert en tactisch wendbaar te blijven rondom de headlines.

Disclaimer:

Beleggen brengt risico’s met zich mee. Koersen kunnen stijgen en dalen, resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is algemeen en geen persoonlijk beleggingsadvies. Handel alleen met geld dat u kunt missen.

Beleggers houden de moed er nog steeds in, al worden ze wel een stuk kieskeuriger. Gisteren zagen we een duidelijke tweedeling op Wall Street, terwijl de banken en verzekeraars de brede index omlaag trokken, hielden de AI-aandelen de Nasdaq nog net overeind. In Europa was de stemming duidelijk wisselend, Frankrijk bleef vlak liggen maar de Duitse beurs toonde met een mooie winst door de defence sector aan dat de Europese markt nog steeds sterk lijkt. De AEX verloor dan weer fors woensdag.

Vanochtend doet de markt opnieuw een klein stapje terug, na de toch bewogen start van het jaar wil de markt even checken of de optimistische verwachtingen over groei en inflatie wel op feiten gebaseerd zijn. Een ronde met winstnemingen tot de steunniveaus zou dan ook logisch zijn.

Ledenupdates:
De leden hebben al enkele duidelijke tradersplannen ontvangen op enkele indices en iets met de Bitcoin via een ETN. Je kunt ook alle signalen, tradersplannen en extra updates ontvangen door lid te worden via de aanbieding tot 1 MAART voor € 29. Schrijf je in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop

Update markt 8 januari:

Vooral de financiële waarden binnen de brede markt in de VS moesten inleveren door de groeiende angst voor een recessie, terwijl de AI gerelateerde namen de Nasdaq juist opnieuw steun gaven. Ook in Europa bleef het beeld gemengd, we zien een beperkte beweging in Frankrijk maar dan weer een stevige plus in Duitsland, wat de onderliggende veerkracht van de Europese aandelen onderstreepte. Vanochtend zien we dat de indexfutures lager staan waardoor er een negatieve opening wordt verwacht.

Ook dat past bij een markt die na een beweeglijke start van het jaar bevestiging wil krijgen of de groei en inflatieverwachtingen kloppen. De belangrijkste trigger voor vandaag is het Amerikaanse cijfer over wekelijkse werkloosheidsaanvragen, maar men wacht vooral op de cijfers van morgen over de werkgelegenheid.

Marktoverzicht 7 januari:

In de VS sloot de Dow Jones op 48,996.08, een daling van 0.94%. De S&P 500 eindigde op 6,920.93, 0.34% lager. De Nasdaq Composite wist te stijgen naar 23,584.27, een plus van 0.16%, geholpen door AI zwaargewichten volgens Reuters.​

In Europa sloot de AEX lager op 979,15 punten, een daling van 1.25%. De DAX deed het opnieuw heel goed en eindigde op 25.122 punten, een plus van 0.92%. De CAC 40 sloot vrijwel vlak op 8.234 punten, een min van 0.04%.

Stand van de ochtend

De Dow Jones future staat vanochtend rond de op 48.825 punten ofwel 0,35% lager. De S&P 500 future staat ongeveer 0,4% lager. Voor de Nasdaq 100 future een terugval van 0,65%.​ De Amerikaanse 10 jaar yield staat rond de 4.14%.

Aandachtspunten vandaag

• VS macro: Rond 14:30 komen de wekelijkse Initial Jobless Claims.​
• Rente en waardering: Met de 10 jaar yield rond 4.14% blijft de lat hoog voor aandelen met een hoge waardering, dat kan de rotatie tussen de sectoren versterken.​
• Geopolitiek en energie: Het nieuws rondom Venezuela blijft doorwerken bij de oliemarkt en in energieaandelen.​
• AI en megacaps: De recente sessie liet zien dat het marktrendement smal kan worden als er maar een beperkt aantal AI gerelateerde namen de Nasdaq dragen.​

Technisch vooruitzicht

Hoewel de technische plaatjes nog altijd op 'groen' staan, zien we dat de markt selectiever wordt. Er is een duidelijke bereidheid om winst te nemen na de sterke run van de afgelopen tijd. Dit hoeft geen alarmsignaal te zijn; het is een zoektocht naar een nieuw evenwicht, ofwel de bekende koopzones.

Het verschil tussen sectoren valt momenteel erg op. De S&P 500 houdt knap stand, maar de Dow Jones laat zien dat cyclische waarden het lastiger krijgen. De echte krachtbron blijft de Nasdaq 100, waar AI-gerelateerde namen de leidersrol stevig vasthouden. Voor de komende dagen rekenen we op een fase van consolidatie: een periode van relatieve rust waarin de markt de recente winsten verwerkt.

De SOX index voor halfgeleiders oogt wat kwetsbaarder met een terugval vanaf recente toppen, vaak een vroege waarschuwing dat de risicobereidheid niet onbeperkt is. In Europa is het beeld duidelijk meer gemengd. De DAX blijft krachtig en stijgt door, terwijl de AEX terugvalt na een snelle sprint omhoog. De CAC 40 beweegt wat meer zijwaarts en wacht op richting. NVDA consolideert rondom de $190, trendmatig positief, maar met iets meer ruis.

Goud en zilver blijven hoog maar beiden consolideren nu wat net onder de topzone, beleggers zoeken nog altijd naar een omgeving waar veiligheid en reserve diversificatie een rol spelen. Vanmorgen zien we het goud rond de $4.430 terwijl het ziler rond de $75,6 uitkomt. De Brent olie komt vanmorgen uit rond de $60,2 met een kleine plus.

Overzicht Azië

De Nikkei verloor vanmorgen verder terrein en komt nu uit opn 51.310 punten (-1,25%), terwijl de Hang Seng 1.5% lager staat op 26.050 punten. Risicoaversie en winstnemingen overheersten, ondanks de nog wat positieve AI toon in de VS.​

Technologie: AI en semiconductors

De technologiesector blijft de graadmeter voor de risicobereidheid, maar het beeld is genuanceerder dan de indexstanden suggereren. De Nasdaq Composite en de Nasdaq 100 sluiten opnieuw net iets hoger omdat Nvidia en Alphabet steun gaven, de S&P 500 daarentegen daalde wat waardoor er opnieuw sprake was van sector rotatie.

Voor AI geldt dat beleggers steeds kritischer kijken naar de omzetverwachtingen en de marges, zeker nu en de waarderingslat heel hoog ligt. Bij de semiconductors blijft het thema capaciteit en vraag naar AI chips dominant, maar de koersreacties worden sneller binair rond guidance en de capex plannen.

Ledenupdates:
De leden hebben al enkele duidelijke tradersplannen ontvangen op enkele indices en iets met de Bitcoin via een ETN. Je kunt ook alle signalen, tradersplannen en extra updates ontvangen door lid te worden via de aanbieding tot 1 MAART voor € 29. Schrijf je in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop​

Quote van de dag
“History doesn’t repeat itself, but it often rhymes in the seasonal tape.”​

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart

Beleggen brengt risico’s met zich mee. Koersen kunnen stijgen en dalen, resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is algemeen en geen persoonlijk beleggingsadvies. Handel alleen met geld dat u kunt missen.