Van chips naar kilowatts: Dit is de volgende fase van de AI-revolutie

Kun­st­matige Intili­gen­tie ofwel AI lijkt zich gro­ten­deels af te spe­len in een wereld van codes, chips, slimme algo­ritmes en vooral het opstellen van de juiste prompts om het beste resul­taat te verkri­j­gen. Er schuilt achter deze dig­i­tale façade een harde realiteit waar er in feite nauwelijks over wordt gesproken.

Elke AI-door­braak of uitkomst draait uitein­delijk op stroom, koel­ing en fysieke infra­struc­tu­ur. Zon­der energie geen rekenkracht en zon­der bei­den geen AI en zon­der koel­ing geen dat­a­cen­ters. Wat ooit als zeer saai en oud­er­wets werd gezien, groeit nu uit tot de stille motor van de gehele AI-revolutie.

De vol­gende fase van AI wordt dan ook niet beslist door wie de slim­ste soft­ware bouwt, maar door wie de beste ruggen­graat lev­ert waarop alles draait. Pre­cies daar begin­nen de kansen die veel beleg­gers van­daag nog over het hoofd zien.

We gaan daar zek­er aan­dacht aan best­e­den dit jaar!

We gaan hier even bij stil staan en daarom deze colum.

Hier zie je in een ver­haal waar het nu echt om draait bij AI. Jij merkt het waarschi­jn­lijk ook. De eerste fase draaide alles om chips en soft­ware. Namen als Nvidia en grote soft­ware­plat­for­men kre­gen alle aan­dacht in 2025 maar deze fase lijkt aan het kantelen.

De AI-rev­o­lu­tie botst steeds hard­er op de fysieke werke­lijkheid. Hoe slim­mer en krachtiger de algo­ritmes wor­den, hoe grot­er de druk op energie, koel­ing en infra­struc­tu­ur. Zon­der stroom geen rekenkracht, zon­der koel­ing geen dat­a­cen­ters en zon­der fysieke bouw geen schaal­baarheid. En juist in deze richt­ing ver­schuift momenteel het beleg­gersver­haal nu naartoe.

De markt maakt een duidelijke beweg­ing, van pure sili­ci­um naar nutsvoorzienin­gen en indus­triële oplossin­gen. Dat moeten we niet zien omdat de soft­ware min­der belan­grijk wordt, maar omdat die soft­ware alleen waarde heeft als de onderliggende infra­struc­tu­ur mee in een zelfde of hoger tem­po mee kan groeien. Als A alti­jd B nodig heeft om vooruit te komen zal A terko­rt komen als B onvol­doende kan meelopen!

Energie is het eerste knelpunt want AI slurpt elek­triciteit op een schaal die het klassieke stroom­net niet meer aankan. Daarom sluiten techbedri­jven steeds meer recht­streeks con­tracten met energiepro­du­cen­ten. Con­stel­la­tion Ener­gy en Vis­tra Corp staan hier cen­traal want zij lev­eren sta­biele, grootschalige en vaak kernen­ergie-gedreven stroom en dat is pre­cies wat hyper­scale dat­a­cen­ters nodig hebben.

Inter­es­sant is ook om op te merken hoe voor­ma­lige Bit­coin-min­ers zich aan het her­po­si­tioneren zijn. IREN en Ter­aWulf beschikken al over zware stroomaansluitin­gen en een effi­ciënte infra­struc­tu­ur. Wat ooit cryp­to was, wordt nu AI-rekenkracht. Het is hoe dan ook geen hype meer, maar een logis­che herbestemming.

Dan komt het vol­gende prob­leem en dat is warmte, de nieuw­ste GPU’s pro­duc­eren zoveel hitte dat een klassieke luchtkoel­ing behoor­lijk teko­rt schi­et. Vloeistofkoel­ing wordt de nieuwe norm, hier­door zie je hoe een indus­trieel bedri­jf als Modine Man­u­fac­tur­ing ineens strate­gisch cru­ci­aal wordt. Hun exper­tise in ther­misch beheer maakt hen een onmis­bare schakel bij de mod­erne datacenters.

Tot slot is er de fysieke bouw en het onder­houd want de nieuwe dat­a­cen­ters zijn geen abstracte cloud meer maar gemaakt van beton, kabels, lei­din­gen en instal­laties. Bedri­jven als Amen­tum Hold­ings prof­iteren van die realiteit. Ook the­ma­tis­che oplossin­gen zoals het Tor­toise AI Infra­struc­ture ETF lat­en zien dat beleg­gers steeds gerichter inzetten op deze ruggen­graat van AI.

Voor ons als beleg­ger is de kern­bood­schap in ieder geval helder, de AI-the­sis is vol­wassen aan het wor­den. Het draait niet langer alleen om wie de slim­ste soft­ware heeft, maar om wie het meeste energie kan lev­eren, het best de warmte kan afvo­eren en wie er op schaal kan bouwen. De echte schaarste zit niet alleen meer in chips, maar vooral in wat er nodig is om die chips op volle toeren te lat­en draaien.

Dit is geen zijspoor meer van de AI rev­o­lu­tie, het is de vol­gende fase en juist daar ontstaan nu de meest onder­schat­te kansen. We moeten er dan ook zek­er naar kijken om daar iets mee te doen.

Een meer Gede­tailleerde Analyse van enkele AI-Infrastructuurwaarden

De tran­si­tie van de the­o­retis­che AI-mod­ellen naar grootschalige com­mer­ciële imple­men­tatie vereist een fysieke laag die tot voor kort onder­be­licht bleef. De vol­gende acht bedri­jven vor­men geza­men­lijk de kri­tieke infra­struc­tu­ur die deze tran­si­tie faciliteert.

1. NVIDIA (NVDA): De Archi­tect van de Rekencapaciteit

Nvidia bli­jft de onbe­twiste spil in het tech­nol­o­gis­che web omdat zij de fun­da­mentele motor lev­eren ter­wi­jl andere bedri­jven zich beperken tot het faciliteren van de omgev­ing. De dom­i­nantie van hun GPU-archi­tec­tu­ur is inmid­dels zo groot dat hun chips wereld­wi­jd wor­den beschouwd als de harde val­u­ta bin­nen de tech­w­ereld. Hun rol ver­schuift boven­di­en steeds verder van louter chipon­twer­p­er naar een totaalaan­bieder van volledi­ge dat­a­cen­ter-stacks en juist die ontwik­kel­ing recht­vaardigt hun posi­tie als de absolute hoek­steen van deze lijst.

2. Con­stel­la­tion Ener­gy (CEG): De Pio­nier in CO2-vri­je Basislast

Als groot­ste exploitant van kern­cen­trales in de Verenigde Stat­en bevin­dt Con­stel­la­tion Ener­gy zich in een unieke posi­tie. Hyper­scalers hebben een onverzadig­bare behoefte aan stroom die ²⁴⁄₇ beschik­baar is en vol­doet aan strenge duurza­amhei­d­seisen. De recente overeenkomst om de Three Mile Island-cen­trale te herope­nen voor exclusief gebruik door Microsoft illus­treert hoe Con­stel­la­tion kernen­ergie heeft getrans­formeerd tot een schaars en hoog­waardig tech-product.

3. Vis­tra Corp (VST): Flex­i­biliteit en Schaal in Energieopwekking

Vis­tra Corp com­bi­neert een aanzien­lijke port­fo­lio aan kernen­ergie met aardgas­ges­tu­urde cen­trales. Deze mix is essen­tieel voor regio’s waar het elek­triciteit­snet onder zware druk staat door de snelle expan­sie van dat­a­cen­ters. Beleg­gers waarderen Vis­tra met name om hun ver­mo­gen om snel in te spe­len op piekvraag, ter­wi­jl ze tegelijk­er­ti­jd prof­iteren van de sti­j­gende stroom­pri­jzen in cru­ciale mark­ten zoals in Texas.

4. Modine Man­u­fac­tur­ing (MOD): De Stille Rev­o­lu­tie in Ther­misch Beheer

De fysieke dichtheid van AI-servers veroorza­akt een hit­tepro­duc­tie die tra­di­tionele luchtkoel­ing over­sti­jgt. Modine heeft zijn decen­ni­alange exper­tise in indus­triële koel­sys­te­men aangewend om mark­tlei­der te wor­den in vloeistofkoel­ing voor dat­a­cen­ters. Zon­der de tech­nolo­gie van Modine zouden de nieuw­ste gen­er­aties chips sim­pel­weg overver­hit rak­en, wat hen tot een onmis­bare schakel in de fysieke keten maakt.

5. IREN Ltd (IREN): De Trans­for­matie van Dig­i­tale Infrastructuur

IREN (voorheen Iris Ener­gy) is een schoolvoor­beeld van de con­ver­gen­tie tussen cryp­to-min­ing en AI. Het bedri­jf beschikt over waarde­volle bouwver­gun­nin­gen en, belan­grijk­er nog, directe aansluitin­gen op het energien­et. Door hun faciliteit­en ver­sneld geschikt te mak­en voor High-Per­for­mance Com­put­ing, bieden zij een kant-en-klare oploss­ing voor techbedri­jven die niet jaren kun­nen wacht­en op de bouw van nieuwe datacenters.

6. Ter­aWulf (WULF): Effi­ciën­tie als Com­peti­tief Voordeel

Net als IREN opereert Ter­aWulf op het sni­jvlak van energie en rekenkracht. Het bedri­jf onder­schei­dt zich door een sterke focus op ver­ti­cale inte­gratie en een zeer lage kool­stofvoetafdruk. In een markt waar energie-effi­ciën­tie direct cor­releert met oper­a­tionele marges, wordt Ter­aWulf gezien als een strate­gis­che part­ner voor par­ti­jen die AI-rekenkracht op grote schaal willen inkopen.

7. Amen­tum Hold­ings (AMTM): De Oper­a­tionele Ruggegraat

Amen­tum biedt gespe­cialiseerde tech­nis­che dien­sten en facil­i­tair beheer voor de meest com­plexe infra­struc­turen ter wereld. Bin­nen de AI-sec­tor zijn zij ver­ant­wo­ordelijk voor de oper­a­tionele con­tin­uïteit van dat­a­cen­ters. Hun exper­tise in logistiek, onder­houd en beveilig­ing is cru­ci­aal voor insti­tu­tionele par­ti­jen die zek­er­heid eisen over de uptime van hun mil­jar­den­in­vesterin­gen in hardware.

8. Williams Com­pa­nies (WMB): De Logistieke Schakel in Brandstofvoorziening

Hoewel de focus vaak op hernieuw­bare energie ligt, kan de Amerikaanse stroomvoorzien­ing momenteel niet zon­der aardgas als over­brug­gingsen­ergie. Williams Com­pa­nies beheert de pij­plei­din­gen die een aanzien­lijk deel van het aardgas door heel de VS trans­porteren. Zij vor­men de noodza­ke­lijke toevo­er­li­jn voor de elek­triciteits­cen­trales die op hun beurt de AI-hubs voe­den, waarmee zij een indi­recte maar fun­da­mentele rol spe­len in de AI-waardeketen.

Slotbeschouwing

Als je het scherp samen­vat, dan draait dit ver­haal om een duidelijke ver­schuiv­ing. AI is geen hype­fase meer maar het is een infra­struc­tu­ur gewor­den. En infra­struc­tu­ur vraagt niet om mooie beloftes, maar harde mid­de­len. Energie, koel­ing, dat­a­cen­ters, grond­stof­fen en logistiek.

Voor jou als beleg­ger en vol­ger van US Mar­kets betekent dat een veel rationelere manier om op AI in te spe­len. Je bli­jft prof­iteren van de struc­turele groei van arti­fi­ciële intel­li­gen­tie, maar je ver­laagt tegelijk het risi­co dat hoort bij pure soft­ware- en momen­tumver­halen. Deze onderne­min­gen zit­ten niet aan het einde van de keten, maar zor­gen voor de basis ervan, zon­der deze spel­ers zal AI niet werken, punt!

Dat maakt deze selec­tie meteen ook veel min­der afhanke­lijk van het sen­ti­ment en vooral veel min­der gevoelig voor plot­selinge tech­nol­o­gis­che ver­schuivin­gen. Zo kri­j­gen we meer zicht op de vraag, de investerin­gen en de cash­flows. Dit is geen gok op wie uitein­delijk het beste algo­ritme bouwt, maar een bewuste keuze voor de ruggen­graat van een snel groeiende nieuwe economie. En net daar ligt vaak het ver­schil tussen kort­stondi­ge euforie en duurzame opbouw.

We gaan enkele aan­de­len opne­men uit dit overzicht:
Via de ​“Dynamis­che Aan­de­len Porte­feuille” gaan we stap voor stap enkele aan­de­len selecteren die langer mee kun­nen lopen, dat hoort bij het abon­nement ​“Guy Sys­teem Trad­ing” waar je lid van kunt wor­den en er heel wat voor terug kunt ver­acht­en. De opzet is nu totaal anders dan de vorige jaren.

Prof­i­teer van onze lopende actie: Sluit u van­daag nog aan bij de Trader­shop en volg de trans­ac­ties van Guy Sys­teem Trad­ing op de voet. Tijdelijk schri­jft u zich in voor slechts € 29 tot 1 MAART via de onder­staande link:

👉 https://​www​.usmar​kets​.nl/​t​r​a​d​e​rshop

Zodra u bent ingeschreven, staan alle details van het actuele Trader­s­plan­nen direct voor u klaar op de ledenpagina.

US Mar­kets redac­tie
Guy Boscart