AEX: Verdere bodemvorming

Wan­neer ik in deze inlei­d­ing heel in het kort het resul­taat van mijn analy­ses aangeef dan mag ik het vol­gende stellen: de forse nog open­staande gap op kwarti­er- en uur­ba­sis in com­bi­natie met de korte-ter­mi­jn­verkoopsig­nalen in de indi­ca­toren geeft aan dat een dal­ing te verwacht­en valt tot 242. Komen we lager als 239 zijnde de bodem van ²⁹⁄₁₂ dan kun­nen we terug­vallen tot de door­bro­ken weer­stand­sli­jn van het in jan­u­ari opwaarts door­bro­ken trend­kanaal. We hebben dan een doel­zone van 232÷228÷225. Die zone zal hoogst­waarschi­jn­lijk houden waar­na een langer­durende sti­j­gende beweg­ing zal inzetten richt­ing 272÷290÷310 en mogelijks hoger. Gaan we op korte ter­mi­jn hoger dan de bodem van ⁰⁸⁄₀₁ op 266 dan kri­j­gen we een verdere sti­jging. Voor wie enkel denkt in ter­men van sti­j­gen of dalen moet zijn Dow-the­o­rie eens her­lezen. Een derde mogelijkheid is de trad­ing­fase, de zijwaartse beweg­ing ook wel lijn genoemd en dat is de fase waarin we ons nu al een dri­etal maan­den bevin­den…

AEX: Verdere bodemvorming

In de xo-grafiek van de aex is de trend­ing­fase duidelijk waarneem­baar. We zien ook de sym­metrische driehoek maar wan­neer deze door­bro­ken wordt naar onderen toe dan kun­nen we mogelijks over­gaan naar een rechthoekspa­troon. Trans­for­matie van koerspa­tro­nen is zek­er in deze fase niet uit­ges­loten. Niveaus en zones waar we vanu­it deze grafiek reken­ing moeten mee houden liggen op 260÷270÷272÷277 en 291. Naar onderen toe liggen de niveaus op 239÷237÷232÷228.

De kwartaal­grafiek: In het vorige kwartaal hield­en we de ste­un uit maart 2003, dat is een heel belan­grijk niveau. Kijken we in deze grafiek naar de Fibo’s dan zien we 275÷313÷357 als haal­baar niveau voor een sti­jging. Ste­un kri­j­gen we van de maart­bo­dem uit 2003. Breken we die ste­un dan hebben we vlak onder de maart­bo­dem een zware hor­i­zon­tale zone liggen uit de peri­ode decem­ber 1993/​juni1995.

In de maand­grafiek laat ik deze keer de Bollinger Band With zien. De BBW geeft de afs­tand aan tussen de Bollinger­ban­den. Op een koer­shis­to­riek van 45 jaar is het de eerste maal dat dergelijke afwijk­ing zich voor­doet. We zien ook de zeer grote afs­tand tussen koers en gemid­delden. De mogelijkheid dat de sym­metrische driehoek hier een omkeer­pa­troon aangeeft is dan ook heel groot.

In de week­grafiek zien we (rode lijn­t­jes) de dal­ende wig waar­van we de weer­stand­sli­jn hebben door­bro­ken. De door­braak werd beves­tigd met een koopsig­naal in de macd. Een wig brengt de koersen terug naar de oor­sprong van de koers­figu­ur en vanu­it deze weten­schap mogen we een koers­doel in aan­merk­ing nemen van 290. Een ander ken­merk van de dal­ende wig is dat de koersen na uit­braak een snelle beweg­ing lat­en zien. Vanu­it dit gegeven moeten we er dus reken­ing mee houden dat de sti­jging tot 290 heel snel kan gaan. Een throw­back komt in de helft van de gevallen voor. Die throw­back gaat vooraleer de wig naar haar koers­doel gaat eerst de door­bro­ken weer­stand­sli­jn van de wig terugtesten. Gebeurt dit bij de aex dan zien we dat we een index­s­tand kun­nen kri­j­gen die zelfs lager gaat dan de bodem van 21 novem­ber (220.12). De figu­ur bli­jft zelfs in dat geval haar geldigheid bewaren. Bij een sterke dal­ing kan de aex dus best eerst lager gaan als 220 om ver­vol­gens alsnog in een forse beweg­ing richt­ing 290 te gaan.

In een tweede week­grafiek zien we dat de opgaande ste­un­li­jn weliswaar werd door­bro­ken maar niet op slot­ba­sis. De lijn bli­jft dus haar geldigheid als ste­un­li­jn behouden. Breken we de ste­un­li­jn (wat gezien de nakende kruis­ing van de sig­naal­li­jn in de rsi en de wuo niet mag uit­ges­loten wor­den) dan geeft de bodem van de can­dle van ⁰²⁄₀₁ op 239 ste­un. Daaron­der vol­gen de bodem van 31 okto­ber op 232, die van 05 decem­ber op 228 en die van 28 novem­ber op 226. Breken we de top van de can­dle van vorige week (267) dan ligt de vol­gende weer­stand bij de can­dle van 09 jan­u­ari op 272. Daar­boven kun­nen we naar 291.

In mijn fil­ter­sys­teem zien we op dag­ba­sis een verkoopsig­naal: De Welles-lijn werd door­bro­ken, de dmi laat een negatieve cross zien en de macd gaf een verkoopsignaal. 

In een tweede dag­grafiek zien we een bodem op 21 novem­ber. De aex slaagde er na die bodem niet in de ste­un­li­jn van het kanaal te bereiken. Het niet bereiken van een ste­un­li­jn is een eerste sig­naal dat kan duiden op een tren­dom­me­keer en deze regel uit de TA-the­o­rie is hier duidelijk van toepass­ing want in jan­u­ari brak de aex de weer­stand­sli­jn van het kanaal. Dat we vol­gende week de gap zullen sluiten die we enkel op kwarti­er en uur­ba­sis kun­nen zien is een qua­si-zek­er­heid want com­mon- of area-gaps wor­den in de regel alti­jd ges­loten. De onderkant van het gap op intra­day­ba­sis ligt op 244. Dus een aex van 244 mogen we wel verwacht­en. Van grot­er belang is het of we al dan niet de bodem van ²⁹⁄₁₂ op 239 breken. Doen we dat wel dan is de kans lev­ens­g­root dat we naar een hertest van de door­bro­ken weer­stand­sli­jn van het door­bro­ken kanaal gaan. We mogen dan een zone 232÷228÷225 als koers­doel in aan­merk­ing nemen. Dit is een veel voorkomende beweg­ing die niet hoeft te lei­den tot een nieuwe verkoop­golf. Van een nieuwe verkoop­golf kan pas sprake zijn wan­neer de aex terug­valt in het ver­lat­en kanaal en op dat ogen­blik komt de aex ook onder de bodem van 21 novem­ber. Breekt de bodem van ²⁹⁄₁₂ niet en sti­jgt de aex dan houden we de top van 11 decem­ber op 257 als eerste doel. Komen we boven die top dan ligt de vol­gende weer­stand bij de bodem van ⁰⁸⁄₀₁ op 266. Daar­boven kri­j­gen we de top van ⁰⁶⁄₀₁ op 272. 

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex.