AEX: We stijgen komende week

Ik heb er hier de voor­gaande weken enkele keren op gewezen dat dal­ende olie, dal­ende euro/​usd en sti­j­gende usd/​yen de aan­lei­d­ing kon­den vor­men voor een sti­jging van de index­en. Het waarom is duidelijk: er wordt gean­ticipeerd op lagere inflatie en dus in de toekomst op zijn minst een rente die niet verder wordt ver­hoogd. We zien dit duidelijk aan de bunds want die sti­j­gen fors en dus daalt de lange rente. De gevol­gen voor de bedri­jven kun je raden natu­urlijk: min­der rente­las­ten, lagere oliepri­js, lagere euro zijn goed voor de win­sten. Er zit­ten nog heel wat addert­jes onder het gras die de beurzen kun­nen nekken maar vanu­it boven­staande ele­menten is het logisch dat de sti­jging vol­gende week doorzet. Ik ver­wi­js voor die aan­name ook naar mijn analyse van 06 augus­tus over de Dow, Nas en SP500..

AEX: We sti­j­gen komende week

Aan de XO hoef ik net als de voor­gaande twee weken geen wijzigin­gen aan te bren­gen. De index bli­jft bin­nen de zones van de voor­gaande weken. De ste­un- en weer­stand­sniveaus staan mid­dels hor­i­zon­tale lijn­t­jes aangegeven. Een dal­ing onder 404 geeft een verkoopsig­naal met koers­doel 400 en 396 en ver­vol­gens 390 en 385. Onder 385 kan de index naar 374. Een sti­jging boven 408 geeft een koopsig­naal met als eerstvol­gende doe­len 411, 413, 418, 423, 428 en 435. 

In de kwartaal­grafiek zien we een ham­mer maar die can­dle wordt maar defin­i­tief eind sep­tem­ber. Dus hier moeten we nog niet veel waarde aan hecht­en. De low van die can­dle rust op mijn ste­un­li­jn en is daarom wel belan­grijk. Breekt die low dan hebben we de dal­ing bijlange na nog niet gehad. Sti­jgingsruimte is er voor­lop­ig tot de ste­un­li­jn van het sti­j­gend kanaal en die ligt op 440.

De maand­grafiek kun­nen we bezwaar­lijk als posi­tief in aan­merk­ing nemen maar er zijn een paar licht­pun­t­jes. De juli­can­dle is posi­tief hoewel we niet echt van een ham­mer kun­nen spreken, daar­voor is de body van de can­dle te groot. De afs­tand van de index tot de gemid­delden is heel groot en dit vraagt om een con­ver­gen­tie. Er is bin­nen het dal­ende kanaal ruimte naar bene­den maar zolang de index niet onder de rode hor­i­zon­tale lijn komt te liggen is er vanu­it de telling nog steeds de mogelijkheid dat de index bezig is met een vierde golf. Dit betekent dat er in dat geval een sti­jging kan vol­gen die ons min­i­maal over de juli­top­pen zou bren­gen. Voor­lop­ig is er hier ruimte voor sti­jging tot aan de hor­i­zon­tale zwarte lijn bij 430.

Neem ik in de koers­grafiek als ref­er­en­tiepun­ten voor het trekken van de Fiboniveaus de top van okto­ber en de bodem van novem­ber 2007 in aan­merk­ing dan zien we dat de low bij een aex van 374 het 161.8 niveau heeft gehaald. Dit is dus een belan­grijke ste­un. Die mogelijke ste­un wordt beves­tigd door de diver­gen­ties in de dmi en een ​“mogelijke” diver­gen­tie in opbouw in de macd. De vast­stelling dat de macd hoger bli­jft dan de vorige bodem in vergelijk­ing met een lagere bodem in de index wijst op een posi­tiev­er momen­tum. De grote afs­tand tussen koers en gemid­delden vraagt om een sti­jging van de index. De doji’s wijzen op afname aan momen­tum van de dal­ende trend. De opeen­vol­ging van de doji’s wijst op ofwel een keer­punt ofwel een zijwaartse trend. 435 is in de week­grafiek een logisch koersdoel.

Tussen­liggende Fibo-doe­len op week­ba­sis wor­den in een tweede week­grafiek weergegeven. De niveaus liggen op 416 (20weeks gemid­delde), 430 (40weeks gemid­delde), 446 en 466.

In de dag­grafiek liggen de Fibo-niveaus op 415÷427÷440 en 458. 415 is een belan­grijk niveau omdat daar het 40daags gemid­delde ligt. Wie liev­er het 50daags gemid­delde in aan­merk­ing neemt, dat gemid­delde ligt op 419 (hou er wel reken­ing mee dat de gemid­delden dalen en dus elke dag iet­sje lager komen te liggen)

Waar de indi­caties betr­e­f­fende de mogelijke koers­figu­ur vorige week nogal onduidelijk waren zien we voor vol­gende week duidelijk waar we reken­ing moeten mee houden. Vanu­it de gegevens van de analyse van de Amerikaanse index­en die ik woens­dag ll. plaat­ste op deze site neem ik aan dat we al spoedig uit de sti­j­gende rechthoekige driehoek zullen breken die we in de aex kun­nen waarne­men. Een koers­doel uitzetten vanu­it dit patroon is een­voudig en brengt me er toe uit te gaan van een sti­jging naar de weer­stand­sli­jn van het sti­j­gend kanaal. Bij de dag­grafiek met de Fibo-niveaus hier­boven hebben we gezien dat het 50% niveau ligt bij 426. De bovenkant van mijn sti­j­gend koer­skanaal ligt eve­neens bij 426. Zodra het 40daags gemid­delde uitgenomen wordt (en hier­mee de hor­i­zon­tale van de sti­j­gende rechthoekige driehoek) zal de aex sti­j­gen naar de bovenkant van het kanaal bij 426. Maar let wel: een andere bereken­ingsmeth­ode vanu­it ver­tikale telling geeft me een mogelijkheid tot 430. Bijgevolg mik ik voor vol­gende week op een te bereiken zone ⁴²⁶⁄₄₃₀ voor de aex.

De vraag is wat er na het bereiken van de zone kan gebeuren. We zullen met de zone ⁴²⁶⁄₄₃₀ immers het 100daags gemid­delde naderen. Een terug­val vanu­it de zone zal dus logisch zijn maar de toekomst zal moeten uitwi­jzen of we met deze sti­jging een vlag afw­erken (met veel lagere koersen in het ver­schi­et EN een door­braak wellicht van de 374 ste­un) of dat we de aanzet hebben voor een brede bodemvorm­ing. Wan­neer we opnieuw bakken negatief nieuws over ons uit­gekieperd kri­j­gen of bedri­jven bv. hun win­stvooruitzicht­en gaan ver­la­gen dan kan het hek van de dam zijn. Daalt de oliepri­js echter verder alsook de euro/​usd en zet de opwaartse uit­braak bij de euro/​yen zich door dan kun­nen we de bodem gezien hebben.

Mij lijkt het, gezien de duidelijke weer­standen bij de VS-index­en, voor­barig aan­de­len­bez­it uit te brei­den of posi­ties in aan­de­len in te nemen (ten­z­ij duidelijke sig­nalen in het aan­deel zelf) Gaat het om bodemvorm­ing dan kri­j­gen we als aan­deel­houd­er nog kansen genoeg. Ik zou nog niet bevreesd zijn de boot te mis­sen. De dal­ing die we gehad hebben keert nor­maler­wi­jze niet zomaar om.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties in de aex. (geen posi­ties in de VS-indexen)