Rente VS loopt verder op, Wall Street zoekt vooral naar richting

Beste beleggers, beursliefhebbers ...

Maandag 24 november werd een van de sterkste beursdagen van het jaar, vooral door een rally in technologieaandelen, gedreven door de verwachting van mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve en de mogelijk iets beterde macro-economische vooruitzichten. Nvidia bleef opvallend achter, ondanks sterke cijfers en een solide vooruitzicht. Vanmiddag krijgen we wel een reeks economische cijfers te verwerken, vooral de inflatiecijfers worden vrij gegeven en daar wachten beleggers gespannen op.

U kunt zich aanmelden via de aanbieding tot 1 februari voor € 25 omdat we in de 'Black Friday week' zitten. Ga naar https://www.usmarkets.nl/trade... en dan ontvang je onze updates en onze signalen ...

Technologie leidt de markt

Wall Street:
De technologieindexen, waaronder de Nasdaq , noteerden forse winsten maandag dankzij het hernieuwde positieve sentiment rondom de AI sector waarbij Alphabet en Tesla vooral opvielen. Vooral de groeiverwachtingen bij deze 2 bedrijven beheerste het nieuws samen met de verwachting dat de Amerikaanse centrale bank sneller de rente zal gaan verlagen. Dit aanbod van renteverlagingen zorgde voor een sterke daling van de Amerikaanse en Europese obligatierentes, wat groeiaandelen dan meteen ook extra wind in de rug gaf.​

De Nasdaq heeft eindelijk weer eens een serieuze klapper omhoog gemaakt en we merken meteen weer hoe EXTREEM gevoelig de markt blijft voor AI-nieuws. Alphabet schoot ruim 6% omhoog dankzij de introductie van Gemini 3, en dat werkte als pure zuurstof bij het gehele AI-segment. Wat wél opviel is dat Nvidia en Microsoft deze keer de kar niet trokken. Dat voelt bijna als een mini-rotatie binnen de AI-sector en dat is nu ook niet iets wat goed overkomt. Beleggers prikken dan plots even door de “usual suspects” heen en jagen dan op de bedrijven die direct profiteren van Google's ecosystemen.

Tegelijkertijd zie je dat de bredere markt meedoet, onder andere de 'Healthcare sector' deed het goed en de 'small caps' beleven hun beste tweedaagse reeks sinds augustus. De rentevrees lijkt tijdelijk weer te verdwijnen. De Fed zou nu in december al een renteverlaging kunnen overwegen. De markt gelooft er in ieder geval in, of dat terecht is zal nog moeten blijken over een week of 2.

Deze combinatie van AI-herstel, macro-optimisme en historische patronen rondom 'Thanksgiving' zorgt nu voor een cocktail die typisch leidt tot een sterke week. Alleen moeten we wel realistisch blijven. De waarderingen blijven zeer hoog, zodra er weer een verkeerde headline voorbij komt dan kan er zo weer een grote hap lucht uit de ballon verdwijnen.

Kortom, de bulls krijgen nu voor even weer wat speelruimte, maar het blijft een markt waarin we vooral scherp moeten blijven.

Europa:
In Europa begon de week rustig en verdeeld, de aandacht kwam hier niet alleen op de Fed te liggen maar de aandacht verschuift ook steeds meer naar Japan. Het enorme stimuleringspakket van de nieuwe premier Takaichi voedt de zorgen over de torenhoge Japanse staatsschuld. Dit vertaalde zich dan ook direct in stijgende rentes op staatsobligaties, die nu met ruim 1,8% op het hoogste niveau uitkomt sinds 2008.

Daarnaast drukken ook de geopolitieke ontwikkelingen hun stempel op de handel. Er wordt volop gesproken over een Amerikaans vredesplan voor Oekraïne, al lijkt Rusland de voorwaarden vooralsnog af te wijzen. Ondanks de analyse van Morningstar dat defensieaandelen hun waarde zouden moeten behouden door structureel hogere defensiebudgetten, kregen wapenfabrikanten maandag toch klappen. Rheinmetall en BAE Systems verloren respectievelijk 5% en 3,6%.

Op macro-economisch vlak was er een opsteker voor Italië omdat het kredietrating bureau Moody’s de rating voor het land verhoogde naar Baa2, dat was meteen de eerste upgrade in ruim 20 jaar. Dat komt vooral vanwege de positieve verwachtingen over de staatsschuld. Voor Duitsland blijft het beeld echter somber want we zien een daling van de Ifo-index en dat suggereert volgens economen dat de Duitse economie het jaar diep in stagnatie zal afsluiten.

Waarom Nvidia achterbleef

Hoewel Nvidia opnieuw uitblonk met haar kwartaalresultaten en de omzetverwachtingen met miljarden overtrof, daalde het aandeel. Beleggers maken zich zorgen over een mogelijke oververhitting in de AI-sector, de zogenaamde “AI-zeepbel.” Daarnaast verkochten grote beleggers zoals SoftBank en Peter Thiel onlangs hun belang in Nvidia, wat de druk op het aandeel verder opvoerde. Analisten merken op dat enkel extreem goede cijfers het aandeel nog hoger kunnen zetten door het al hoge verwachtingsniveau.​

En er komt ook concurrentie via Alphabet ofwel Google dat zelf chips maakt en dus Nvidia niet nodig heeft. Het kan zo maar zijn dat ook Alphabet voor anderen chips zal gaan maken later.

Opvallende aandelen

• ASML had een sterke dag met 3% stijging
• Novo Nordisk liet een daling zien van bijna 8%.
• In Europa deden ook Diageo (+3,8%) en L'Oréal met (+2,7%)
• De technologie indices wonnen fors mede door Alphabet (+6%) en Tesla (+7%)​
• Consumentenaandelen deden het ook goed maandag
• Wat het meest opviel was dat Nvidia opnieuw wat achterbleef​

Belangrijkste redenen voor de stijging

De koerssprongen zijn vooral te danken aan:

• Nieuwe Fed-leden die aangeven dat de kans op een renteverlaging in december vergroot.
• Enkele macrocijfers uit de VS en Europa die wijzen op stabilisatie en herstel.
• De blijvende aantrekkingskracht van technologie- en AI-gerelateerde bedrijven
• En dat ondanks de selectieve winstnemingen bij de bekende AI-koplopers vorige week.​

Maandag werd bevestigt door een breed gedragen herstel, dat werd gevoed door de centrale banken, enthousiasme rond technologie en opvallende individuele uitschieters zoals Alphabet en Tesla.

Signaaldiensten, abonnementen:
Voor we verder kijken toch even de prestatie van onze signaaldiensten waar we een hele mooie week achter de rug hebben. Hieronder een overzicht van de gesloten transacties van deze maand (november) onder elkaar.

Deze week hebben we al enkele nieuwe posities opgenomen, ik zit ook eventueel te kijken naar een ETF op de Bitcoin via de Dynamische portefeuille als het nog wat verder wegzakt ...

U kunt zich aanmelden via de aanbieding tot 1 februari voor € 25 omdat we in de 'Black Friday week' zitten. Ga naar https://www.usmarkets.nl/trade... en dan ontvang je onze updates en onze signalen ...

Analyse Alphabet (Google)

Korte samenvatting:
Alphabet ligt er 'extreem Bullish' bij maar lijkt nu ook wat 'Oververhit' op dit moment. Het aandeel zit in een krachtige stijgende trend en we zien zelfs tekenen van een zogenaamde 'parabool stijging'. Alle indicatoren bevestigen dan ook de stijging momenteel, het aandeel verloor ook niks vorige week en zet nu zelfs alweer een nieuwe 'All Time High' neer maandag. Echter, de snelheid van de stijging (de 'gap' samen met de 'parabool' omhoog) en de RSI rond de 76 waarschuwen dat de rek er op de korte termijn voor even uit kan.

Price Action & Trend:

• Stijgend Trendkanaal: De koers beweegt zich in een duidelijk opwaarts kanaal (de rode en blauwe trendlijnen). De recente uitbraak is krachtig en laat een 'parabool vorm' zien.
• Bij een 'parabool stijging' weten we meteen ook dat het einde (correctie) snel in beeld komt.
• We zien op de chart ook nog 2 Gap's open staan, Er is een 'gap' (gat in de grafiek) zichtbaar tussen het slot van vrijdag en de opening van maandag rond de $310. En we zien nog een GAP open staan van begin september. Dit soort 'breakaway gaps' zijn vaak een teken van kracht, maar fungeren later vaak als steunniveau voor als de koers terugzakt.
• Moving Averages: De slotkoers ($318,47) noteert ver boven het 50-daags gemiddelde (blauwe lijn, $264) en het 200-daags gemiddelde (rode lijn rond de $200). Dit bevestigt een zeer sterke en gezonde lange termijn trend ("buy the dips").

De indicatoren

• RSI (Bovenin): 75.65
  • De RSI noteert nu ruim boven de 70 en dat betekent dat het aandeel nu officieel in de "Overbought" zone terecht is gekomen.
  • Er is nu wel sprake van een wat te grote euforie, wel is het zo dat een aandeel lang 'overbought' kan blijven als er een sterke trend is. Toch neemt de kans op een korte adempauze ofwel 'winstnemingen' toe. Nieuwe kopers stappen nu mogelijk op een te duur punt in.
• MACD (Onderin):
  • De zwarte MACD-lijn kruist boven de rode signaallijn en loopt verder uit. Dit is een klassiek koopsignaal dat wijst op een toenemend momentum. Er is nu nog geen sprake van verzwakking bij de krachtige opgaande beweging.

Conclusie & Concrete Niveaus

Het technische plaatje is ijzersterk, maar dat vraagt ook meteen om voorzichtigheid voor de korte-termijn handelaren.

• Weerstand: De bovenkant van het trendkanaal ligt rond de $320 - $325. Hier kan het aandeel weerstand ondervinden.
• Steun (Koopzones): Mocht de markt corrigeren, let dan vooral op de $309 - $311 zone. Dit zou dan de GAP opvullen, zolang de koers hierboven blijft is de trend positief.
• Strategie: Wie ze heeft, houdt ze vast (hold). Wie wil kopen, wacht nu beter op een duidelijke 'pullback' richting die $310 om de 'overbought' toestand wat te laten afkoelen. Short kan ook voor een terugval dicht bij de $300-$302.

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart