De markten blijven zoeken naar richting, inflatie VS weer hoger
De markten blijven zoeken naar richting, inflatie VS weer hoger
Goedemorgen,
De inflatie viel tegen en het cijfer was zelfs in 40 jaar (1982) niet zo hoog. De markt reageert er voorlopig nog niet negatief op maar dat de FED agressiever zal moeten worden lijkt me duidelijk. De echte reactie kan nog komen, voorlopig zitten we met de markten even in een euforische fase maar de grote trend bij veel indices is nog zwak tot zeer zwak. Andere indices zitten nog wel dicht bij hun hoogste stand ooit. De divergentie in de markt blijft, we zien veel verschillen tussen de sectoren momenteel en dat wil vanzelf al zeggen dat de markten in onrustig vaarwater terecht zijn gekomen. Beleggers weten het even niet meer zo goed en switchen snel van kopen naar verkopen en hobbelen van sector naar sector.
Update donderdag 13 januari:
Wall Street sluit woensdag opnieuw wat hoger zodat de indices vanaf de bodem van maandag verder herstellen, zelfs na de tegenvallende inflatie cijfers. Vooral de cijfers vallen tegen omdat die nu het hoogst zijn sinds meer dan 40 jaar, blijkbaar maakt het voor Wall Street nog niet veel uit. Vooral de woorden die FED voorzitter Powell dinsdag uitsprak maken beleggers nog niet al te ongerust maar aan de andere kant weet men ook wel dat de FED veel agressiever zal moeten reageren op de stijgende prijzen en zeker als deze trend blijft aanhouden. De FED kan deze gang van zaken niet blijven aanzien zonder met meer kracht daarop te anticiperen.
Om het kort samen te vatten, de Amerikaanse consumentenprijsindex explodeerde in de maand december met 7% op jaarbasis wat het hoogste cijfer is sinds 1982, de kernprijsindex zonder de voedsel en energiekosten liepen in de maand december op met met 5,5% ten opzichte van een jaar eerder en dat was de sterkste stijging sinds 1991.
Als we naar de markt kijken dan zien we dat vrijwel alle sectoren het goed deden maar deze keer bleef de winst beperkt, de S&P 500 won 0,3% terwijl de Dow Jones 0,1% hoger afsloot. De Nasdaq won 0,25% terwijl de Russel 2000 wat verlies liet zien. Wel alle indices wat omhoog maar beperkt, de markt reageerde nog niet negatief op de inflatiecijfers maar dat kan nog komen. De sectoren die er het best vanaf kwamen gisteren waren de materialen, consument cyclisch gerichte bedrijven en de technologie. De Small-caps deden het wat minder goed gezien de Russel 2000 negatief sloot, ook de Dow Transport verloor wat woensdag.
Vandaag maar eens bekijken wat de markt gaat doen, we krijgen weer inflatiecijfers, nu de PPI die op bedrijven is gericht. Als die ook veel hoger uitpakt dan moeten we nog maar eens zien wat de markten gaan doen. Vanmorgen staan de futures in ieder geval wat lager.
De signaaldiensten:
We blijven vooral voorzichtig en werken met kleine posities door dat de volatiliteit op de markten nog altijd behoorlijk is. We proberen waar het kan wat te doen, niet met grote aantallen en ook niet met teveel posities gelijktijdig. We moeten voorzichtig blijven en altijd rekening houden met een counter beweging op een onverwacht moment. Dinsdag heb ik wat kleine posities opgenomen, u kunt nog mee door lid te worden via de aanbieding die u hieronder ziet.
Meedoen met onze signalen kan nu via de aanbieding die loopt tot 1 maart 2022. Schrijf u nu snel in tot 1 MAART voor €35. Ga meteen naar onze Tradershop en kies uw abonnement via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop
Marktoverzicht:
Wall Street iets hoger maar wel nog sterk vanaf de bodem die maandag werd neergezet, een lagere bodem bij veel indices zelfs. We moeten blijven opletten voor het vervolg in deze zeer volatiele fase op de beurzen, beleggers blijven onzeker over het vervolg en dat kan de markten alle kanten opsturen. Winsten van tussen de 0,1% en de 0,5% op Wall Street, in Europa zien we een plus van 1% bij de AEX en 0,4% bij de DAX. De AEX sluit wel boven de 780-782 punten maar er komt opnieuw weerstand rond de 790-792 punten. De DAX moet eerst boven de 16.000-16.050 punten geraken om weer op zoek te kunnen naar het record dat vorige week werd neergezet.
Dow Jones:
De Dow Jones blijft boven de 36.000 punten maar echt veel meer zat er niet in woensdag, de index komt wel weer wat dichter bij het record maar of dat haalbaar wordt de komende dagen blijft een open vraag. Alles kan in deze markt maar makkelijk zal het niet worden, voor hetzelfde geld zakt de markt weer enkele procenten eens er weer een verkoopgolf op gang komt. We krijgen denk ik nog lang geen rust. Weerstand nu de 36.500 punten, later de 36.750 en de topzone net onder de 37.000 punten.
Steun nu eerst de 36.000 punten, later de 35.750 en de 35.500 punten als steun. Onder die 35.500 punten ziet het er slecht uit wat betreft de Dow Jones, ook met dat scenario moeten we rekening houden. De index staat nu ergens midden in de zone waar we zowel de top als de belangrijke steun zien uitkomen.
AEX index:
De AEX kende weer een sterke sessie en liep zelfs even op tot rond de 794 punten ofwel dicht bij de 800-802 punten zone waar de zware weerstand wacht. Richting het slot verloor de index weer wat om op 790 punten te sluiten, rond de eerste weerstand die we nu zien op de grafiek. Weerstand nu dus die 795 punten, later de belangrijke zone 800-802 punten.
Steun nu eerst de 780-782 punten, later vooral de 775 punten en de 770 punten waar we de bodem van maandag zien uitkomen. Mocht die nog een keer opgezocht worden, en dat kan in deze markt makkelijk, dan moeten we opletten en vooral de bodem van december in de gaten houden. Die komt uit rond de 755 punten. De AEX kan zoals u merkt maar beter niet onder de 770 punten sluiten.
DAX index:
De DAX blijft voorlopig met die 16.000-16.050 punten zitten als eerste belangrijke hindernis omhoog richting de top. Pas boven die 16.050 punten ligt de weg weer open richting de top die vorige week werd neergezet net onder de 16.300 punten.
Weerstand nu eerst die 16.000-16.050 punten zone, later al snel de topzone net onder de 16.300 punten. Steun blijft uiteraard weer de 15.810 punten met daaronder de 15.650 en de belangrijke 15.500 punten. Het kan hoe dan ook naar beneden snel gaan eens de markt weer een duidelijke draai laat zien. Alle scenario's blijven in deze fase mogelijk, zowel omhoog als omlaag.
Nasdaq Composite:
De Nasdaq blijft sterk liggen al zien we nu dat het wat moeilijker wordt en de stevige stijging na de cijfers van gisteren niet werd vol gehouden. Op de grafiek zien we dat de Nasdaq nog steeds ver onder de top staat en meteen ook dat het herstel vanaf de lagere bodem extreem snel ging. We kunnen dan ook verwachten dat de Nasdaq vanaf nu weer een top kan zetten, een latere top in dat geval. Als de index draait verwacht ik dat het ook in de negatieve richting snel kan gaan, 400-500 punten beweging in deze fase komen vaker voor en dan in beide richtingen.
Steun nu eerst de 15.000 punten, later zien we de 14.840 en de 14.600 punten als steun. Weerstand nu de top van gisteren rond de 15.320 punten, later de 15.575 punten waar we het 50-daags gemiddelde nu zien uitkomen. Verder de 15.800 punten als duidelijke weerstand die u ziet op de grafiek hieronder.
Overzicht resultaat dit jaar (2021):
De eerste winst voor dit jaar is binnen, de afgelopen week heb ik met wat kleine posities 2 keer kunnen instappen en alle posities werden met winst gesloten waardoor we het jaar voorlopig goed opstarten met al een mooie winst. Op naar de volgende mogelijkheden en die er komen. Wordt op tijd lid van een signaaldienst naar uw keuze, dan ontvangt u meteen de signalen en doet u mee.
Meedoen met onze signalen kan nu via de aanbieding die loopt tot 1 maart 2022. Schrijf u nu snel in tot 1 MAART voor €35. Ga meteen naar onze Tradershop en kies uw abonnement via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop
Overzicht resultaten dit jaar (2022)
Met vriendelijke groet,
Guy Boscart
Liveblog feed
Markets Nieuwsbrief: Waarom Beleggers Nu Extra Scherp Moeten Zijn
Waarom Beleggers Nu Extra Scherp Moeten ZijnDe financiële markten verkeren momenteel in een merkwaardige spagaat. Terwijl aan de ene kant de Amerikaanse Supreme Court de wereld in spanning houdt met opnieuw een uitgestelde uitspraak over omstreden importtarieven, voelen bedrijven en consumenten de…
Lees verder »Nieuwe signalen actief: Bekijk de posities en instapniveaus
De strikte signalen van Guy Systeem Trading kun je uiteraard ook ontvangen, juist in de huidige volatiele markt komen er dagelijks wel kansen voorbij. We leunen niet achterover, we werken op alle manieren om het voor onze leden overzichtelijk te maken.Beste belegger, De strikte signalen van Guy…
Lees verder »TA "Short": Shell en Unilever
Twee grote “Nederlandse” spelers vandaag. Shell: Twee blokken die ik al een tijdje geleden heb getekend. Ik zou ze weg kunnen halen, maar vooral de onderste is nog steeds van waarde. Toen de koers opwaarts uit het onderste blok brak werd de bovenkant van het bovenste blok de target. U en ik…
Lees verder »AEX op 1000+: ASML euforie of het startschot voor draai?
Goedemorgen!
De markten kregen deze week een klassieke cocktail voorgeschoteld met oplopende geopolitieke spanning, politieke druk op centrale banken én een tarieven vraagteken dat aan het Hooggerechtshof hangt. Tegelijk bleven de beurzen opvallend veerkrachtig, alsof beleggers collectief hebben afgesproken dat “onzekerheid” inmiddels gewoon het "nieuwe normaal" is geworden.
Ledenupdates:
De leden hebben al enkele duidelijke tradersplannen ontvangen op enkele indices, ETF's en aandelen. Ook jij kunt ook alle signalen, tradersplannen en extra updates ontvangen door lid te worden via de NIEUWE aanbieding tot 1 APRIL voor € 29. Schrijf je vandaag nog in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop
Wall Street stijgt, maar zonder comfort
Op papier ziet het er sterk uit en dan vooral bij het begin van de sessie van donderdag, de S&P 500, de Nasdaq en de Dow Jones sluiten hoger en proberen een grillige week dan toch nog positief af te ronden. Deze keer trokken de technologie en de banken de kar. Toch voelt het niet echt ontspannen want elke stijging gaat gepaard met snelle winstnemingen. Daarom sloten de indices ver onder hun hoogste stand van de sessie. Uiteindelijk wonnen de Nasdaq en de S&P 500 ongeveer 0,25%, de Dow Jones deed het met een winst van 0,6% iets beter. De absolute winnaar was weer de SOX index die met 1,75% winst de sessie afsloot.
Je ziet meteen dat het gedrag van de professionele beleggers aan het veranderen is, hun posities worden korter aangehouden en risico’s worden sneller afgebouwd. Niemand wil volledig belegd zijn als er weer een onverwachte politieke uitspraak komt. Dat maakt de markt enorm nerveus, dat wil zeggen dat het nog niet zwak oogt maar wel broos.
Europa doet het nog altijd beter
Europa kijkt mee vanaf de zijlijn, maar is zeker niet immuun. Door de euforie rondom de chipsector geraakte de AEX meteen na de opening tot boven de 1.000 punten en dat werd gevierd als een nieuwe mijlpaal. Uiteindelijk sloot de AEX af op 1.011 punten en dat is meteen 1% boven die 1.000 punten. De DAX won 0,25% terwijl de CAC 40 met 0,2% terug moest en als enige met verlies sloot in Europa.
Marktoverzicht technisch:
Bijna alle grafieken in dit marktoverzicht blijven zitten in een bullishe trend, met koersen boven enkele belangrijke stijgende gemiddelden (de blauwe (20) en rode (50) MA-lijnen) en hogere bodems sinds eind december. De Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq 100 consolideren vooral zijwaarts net onder recente toppen en dus de "All Time Highs" en dat oogt als steeds winstnemingen binnen een opwaartse trend, zolang de koers boven de korte MA's blijft.
De SOX (semiconductors) en AEX springen eruit met versnelling omhoog; beide ogen “extended”, wat vaak betekent dat het momentum sterk blijft, maar ook gevoelig is voor snelle mean reversion bij slecht nieuws. De DAX blijft in een nette trend met beperkte pullbacks, terwijl de CAC minder overtuigt door meer zijwaartse actie en een recent rood slot.
Goud staat hoog maar verliest licht aan momentum na een sterke run, wat past bij afnemende defensieve vraag. NVDA draait terug omhoog richting de korte MA's en sluit daar na het herstel boven.
De tarieven: Supreme Court werkt als katalysator
Het meest explosieve element is niet eens een macro-cijfer, maar een juridische kwestie. Het Amerikaanse Hooggerechtshof buigt zich nog steeds over de legitimiteit en reikwijdte van Trumps tarieven, met duidelijke onzekerheid voor bedrijven die mogelijk importheffingen willen terugvorderen als de basis onder die tarieven wegvalt.
Die onzekerheid werkt als een soort "volatiliteit meter" want zolang niemand weet hoeveel “tariefmacht” de uitvoerende macht straks echt heeft, blijft elk headline-risico groot. Tegelijk probeert Washington de handelspolitieke boodschap al te verzachten met deals zoals de aangekondigde US–Taiwan overeenkomst met lagere wederzijdse tarieven en een grote investeringsbelofte richting Amerikaanse halfgeleiders.
Dat is de paradox want de markt haat onzekerheid, maar houdt wel van stimulus. En een tariefdeal met Taiwan die chip-investeringen in de VS aanjaagt, voelt voor beleggers als stimulus met een vlaggetje erop.
Taiwan, chips, ASML en de AEX: geopolitiek als bull case?
De US–Taiwan deal is in de kern meer dan handel, het is ook industriepolitiek. Het verlagen van het “reciprocal” tarief op Taiwanese producten (van 20% naar 15%) wordt gekoppeld aan enorme investeringen in Amerikaanse chipcapaciteit, waarbij TSMC een logische hoofdrolspeler is.
Voor Europa en Nederland is dit tweeledig:
- Positief: meer capex in de chipketen is doorgaans goed nieuws voor de equipment-cycle en alles wat daaraan hangt. Denk daarbij aan ASML en ASMI.
- Risky: als tarieven politiek wapen blijven (en juridisch nogal wankel), kan de volatiliteit in semis juist toenemen, en dat zeker als we het China/Taiwan dossier erbij pakken.
Dat verklaart ook waarom “chips” tegelijk een groeiverhaal én een geopolitieke hedge zijn geworden. Men koopt productiviteit en AI-trend gericht, maar je koopt óók exposure richting de next crisis.
Trump vs Fed: onafhankelijkheid onder druk
Naast handel speelt er het monetaire beleid, maar deze keer met een politieke randje die beleggers doorgaans niet graag zien. Er loopt een steeds hardere confrontatie tussen Trump en de Federal Reserve, met zorgen dat de onafhankelijkheid van de Fed zwaar wordt aangetast.
In de samenvatting die breed werd opgepikt gaat het vooral om de druk richting renteverlagingen (Trump noemde zelfs 1% als zijn gewenste niveau) en een escalatie rondom het Fed-bestuur en toezicht, iets wat het vertrouwen in de beleidsarchitectuur kan ondermijnen.
De spanning tussen het Witte Huis en de Federal Reserve loopt dus verder op. Om een en ander nog duidelijker te maken, Trump laat op een andere manier blijken dat hij de rente snel omlaag wil en suggereert zelfs met directe obligatie-aankopen. Dat soort taal zet zo nog meer druk op de onafhankelijkheid van de centrale bank.
De hypotheekrente in de VS is daarop al gezakt naar het laagste niveau in drie jaar. Op het eerste gezicht positief door de lagere maandlasten, en steun voor de huizenmarkt, samen met meer consumptie. Echter komt deze daling niet alleen door inflatieverwachtingen maar vooral door de politieke druk en speculatie op ingrijpen van de Fed en dat maakt het kwetsbaar.
Voor de markt is dit allemaal dubbel want lagere rentes zijn in feite goed voor aandelen, vastgoed en groeibedrijven maar twijfel over monetair beleid is funest voor vertrouwen.
Inflatie 2026: het fluisterverhaal wordt thema
Sommige portfolio managers beschrijven steeds meer een “upside risk” voor de inflatie in 2026, mede door hogere metaalprijzen, geopolitieke onzekerheid en twijfels rond Fed-autonomie.
De relevantie is meteen praktisch, als inflatie hardnekkiger blijkt, dan komen de verwachte renteverlagingen (bijv. twee kwartjes in 2026 waar de markt op hoopt) onder druk te staan.
Dat is dan precies waarom aandelen zo schizofreen kunnen blijven bewegen, winstgroei en AI-optimisme duwen de markt omhoog, maar de waardering en inflatiedruk blijft amper 1 stap verwijderd van een reality check.
Grondstoffen: zilver zakt, olie ademt uit
Grondstoffen liepen deze week niet altijd netjes in dezelfde richting, maar gaven wel een duidelijke boodschap, “beleid” is de nieuwe supply shock. Wat beteft de tarieven wordt er expliciet genoemd dat de Trump tarieven op kritieke mineralen (zoals rare earths en lithium) worden uitstelt en hij alternatieve sourcing wil onderzoeken, daarop zakten edelmetalen zoals zilver na een eerdere stijging. We zien zilver dan ook vaak als een grondstof die in 2 richtingen werkt, als vluchthaven voor meestal de kleine belegger en als een metaal dat men veel gebruikt in de industrie.
Zilver zakt nu wat weg, het goud verliest wat terrein maar blijft wel nog dicht bij de toppen. De olieprijzen bewegen wel nu een Amerikaanse aanval op Iran uitblijft maar eigenlijk gebeurde er tot nu toe weinig.
De markt prijst nu toch wat minder geopolitiek risico's in en tegelijk wijst het een en ander op een afzwakkende inflatieverwachting op korte termijn. Dat ondersteunt aandelen, maar het kan behoorlijk misleidend zijn. Zodra energieprijzen weer draaien of spanningen weer oplaaien, keert dit sentiment snel. We kennen Trump, in no-time is hij er weer met het een of ander.
Ook opvallend is dat de tarieven inkomsten in de VS dalen volgens een Treasury-rapport van november naar december, en dat met bijna $3 miljard. In december kwam dat uit op $27,89 miljard aan geïnde tarieven. Een datapunt dat laat zien dat handelsbeleid niet alleen politiek is, maar ook cashflow en het de verwachtingen beïnvloedt.
Slotconclusie: kansen, maar met de helm op
Onder de streep blijft het beeld, aandelen gedragen zich alsof de landing zacht is, maar de onderbouw (tarieven, Fed-onafhankelijkheid, inflatie-angst, geopolitiek) klinkt eerder als een vloer die kraakt. De komende weken draait het minder om “welke sector is de sterkste?” maar meer om “welk inzicht krijgen we?” een groei-impuls met dalende rentes, of een inflatie-regime met politieke ruis op monetair beleid.
Je zit in een markt die balanceert, nog niet op de rand van een afgrond, maar wel op dun ijs. De stijgingen zijn echt, maar het vertrouwen is fragiel.
Voor ons als belegger betekent dit vooral selectief en gedisciplineerd blijven, zeker niet achter elke beweging aanlopen. De trend is nog omhoog, maar het pad wordt met de dag smaller. Wie zijn risico’s kent en beheerst, kan ervan profiteren. Wie denkt dat dit een zorgeloze bullmarkt is, onderschat de krachten onder de oppervlakte.
Ledenupdates:
De leden hebben al enkele duidelijke tradersplannen ontvangen op enkele indices, ETF's en aandelen. Ook jij kunt ook alle signalen, tradersplannen en extra updates ontvangen door lid te worden via de NIEUWE aanbieding tot 1 APRIL voor € 29. Schrijf je vandaag nog in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop
Beursquote: “The trend is your friend… until it ends.”
Guy Boscart
US Markets
Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Koersen kunnen stijgen en dalen, resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is algemeen en geen persoonlijk beleggingsadvies. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
De draai is in de maak maar nu nog niet. De DOW, SP500 en Nasdaq zijn op zoek naar nieuwe toppen en het lijkt er sterk op dat dit nog moet plaatsvinden. Ook in de telling binnen de Elliot Wave mis ik nog een laatste significante stijging die boven de eerdere records gaan, misschien met een scooting star. Met een week (of 2) zou het zomaar klaar kunnen zijn voor de achtbaan. Even afwachten, geduld is een schone zaak.