Liveblog Archief maandag 16 augustus 2021

TOP NEWS
• China economy under pressure as factory output, retail sales growth slow sharplyChina's factory output and retail sales growth slowed sharply and missed expectations in July, as new COVID-19 outbreaks and floods disrupted business operations, adding to signs the economic recovery is losing momentum. • Higher inflation target could trigger jobs boom, former Fed staffers say
The Federal Reserve may be wrestling with an inflation problem, but two former senior staffers at the U.S. central bank argue that continued higher prices in the future may be what is needed to shift the whole economy to a higher plateau and deliver a jobs boom that helps the broadest set of people. • Hyatt to buy Apple Leisure Group from KKR, KSL Capital for $2.7 billion
U.S. hotel operator Hyatt Hotels said on Sunday it entered a  deal to buy resort company Apple Leisure Group from its private-equity owner KKR and travel-and-leisure specialist KSL Capital Partners for $2.7 billion in cash. • U.S banks walk tightrope of encouraging, but not mandating vaccines
Big Wall Street banks have started enforcing stricter mask and vaccine requirements for staff, sometimes communicating them behind the scenes, in an effort to combat coronavirus infections in their offices while avoiding a fierce national debate about individual rights, sources at the banks and consultants who work with them told Reuters. • U.S. cannabis firm PharmaCann plans IPO as New York weed legalization lifts demand -sources
PharmaCann, one of the 10 original cannabis licensees in New York, has confidentially filed for an initial public offering that could value it at well over $1 billion, sources familiar with the matter told Reuters.

BEFORE THE BELLWall Street futures fell, in line world stocks, after a raft of Chinese economic indicators showed a surprisingly sharp slowdown in the engine of global growth. Oil prices also dropped amid faltering demand outlook in China. The dollar held its ground against major peers, while gold edged lower.

STOCKS TO WATCH

Deals Of The Day
• Hyatt Hotels Corp & KKR & Co Inc: Hyatt said on Sunday it entered a deal to buy resort company Apple Leisure Group from its private-equity owner KKR and travel-and-leisure specialist KSL Capital Partners for $2.7 billion in cash. Hyatt said it expects to fund more than 80% of the purchase with a combination of $1 billion of cash on hand and new debt financings, and the remainder with about $500 million from equity financing. The hotel operator said it anticipates fulfilling its current commitment to sell $1.5 billion of hotel real estate in 2021 and is further committing to an additional $2 billion in proceeds from the sale of hotel real estate by the end of 2024.

In Other News
• Alphabet Inc: A U.S. trade judge ruled on Friday that Google infringed five patents belonging to Sonos that concern smart speakers and related technology, a decision that could lead to an import ban. The brief ruling from Charles Bullock, the chief administrative law judge of the U.S. International Trade Commission, did not explain why Google's sale of the products violated a 1930 federal tariff law, commonly known as Smoot-Hawley, designed to prevent unfair competition. Sonos said it was pleased with the preliminary ruling, which it said "confirmed Google's blatant infringement" and furthered its efforts to defend its technology against alleged misappropriation by larger rivals.

• Apple Inc: A U.S. jury on Friday awarded Optis Wireless Technology and several related companies $300 million in damages after a second patent trial against the iPhone maker. A jury had previously found that Apple had infringed five Optis wireless standard essential patents and awarded $506 million in damages, but U.S. District Judge Rodney Gilstrap in Marshall, Texas, vacated that award in April and ordered a new trial to determine the amount of damages. In a statement, Apple said: "Optis makes no products and its sole business is to sue companies using patents they accumulate. We will continue to defend against their attempts to extract unreasonable payments for patents they acquire." Meanwhile, after a week of criticism over a its planned new system for detecting images of child sex abuse, Apple said on Friday that it will hunt only for pictures that have been flagged by clearinghouses in multiple countries.

• Chevron Corp: The company is postponing the full return of employees in California and Texas, joining a clutch of companies like Facebook and Amazon.com that have done the same because of a resurgence in coronavirus cases related to the fast-spreading Delta variant. The company had planned a return to its headquarters in San Ramon, California, in September and will now monitor regional case rates for improvement to determine a new return date, Chevron said in a statement. In Houston, home to Chevron's largest workforce, a full return to the office is "not expected to occur before October," the company said.
• Deutsche Lufthansa AG: Germany plans to sell up to a quarter of its 20% stake in the company over the coming weeks, the German finance agency said, citing positive developments at the bailed-out airline. Lufthansa had received a 6 billion euro package from Germany's economic stabilisation fund (WSF), which was set up to help companies to ride out the pandemic. The WSF has said it would sell the complete stake, which is currently worth more than 1 billion euros, before the end of 2023. Lufthansa plans to issue new shares, probably before the Sept. 26 parliamentary elections, to help it to return bailout money to taxpayers.
• Didi Global Inc: The company said it will provide its drivers in several Chinese cities with more details on the fees they receive, the first big move by the ride-hailing giant after state media accused it of paying drivers unfairly. Didi said drivers in seven Chinese cities including Shenyang and Changchun will be the first to know details of how much they get and how much passengers pay for each ride through a new function it added to its app for drivers, it said in a Weibo post. The company will continue to adjust its pricing strategy after receiving drivers' responses, it said.

• Ford Motor Co & General Motors Co: Ford said late on Friday it will ask the U.S. Patent Office to rescind trademarks obtained by rival General Motors for the terms "Cruise" and "Super Cruise," escalating a brawl GM began by suing Ford over its use of "Blue Cruise" for an automated driving system. The legal fight between the two Detroit automakers turns on whether "cruise" is a generic term for technology that allows the car to take over some share of driving tasks from a human motorist. "To defend itself, Ford has no choice but to ask the U.S. Patent and Trademark Office to rescind both of GM’s “Cruise” and “Super Cruise” trademark registrations that should have never been registered in the first place," Ford said. "Any number of companies use the word 'cruise' in connection with driver assist technology."

• International Business Machines Corp: The company said on Friday that it would allow only fully vaccinated U.S. employees to return to offices, which are set to open from Sept. 7, given the rapid spread of the Delta variant of COVID-19. "We will still open many of our U.S. sites, where local clinical conditions allow, the week of Sept. 7. However, the reopenings will only be for fully vaccinated employees who choose to come into the office," Chief Human Resources Officer Nickle LaMoreaux said in a memo sent to employees.

• Moderna Inc: The Canadian government said on Friday it had signed an agreement with the company for additional supply of its COVID-19 vaccine for 2022 and 2023, with an option to extend into 2024. Canada will receive 40 million doses, as per the deal, with an option for an additional 65 million doses. The agreement will allow access to new COVID-19 vaccine adaptations.

• Pfizer Inc: The company said on Friday it is recalling four additional lots of its anti-smoking treatment, Chantix, after finding elevated levels of cancer-causing agents called nitrosamines in the pills. Including Friday's recall, Pfizer has paused distribution of 16 lots of the drug. The lots were distributed to wholesalers in the United States and Puerto Rico from June 2019 to June 2021. Pfizer said that so far it has not received any reports of adverse events related to this recall, but advised patients currently taking Chantix to consult with their doctor to confirm if they received an affected lot and seek alternative treatment options if appropriate.

• Tesla Inc: The company said on Friday Chief Executive Officer Elon Musk's total compensation for 2020 was nil, compared to $23,760 in 2019. The electric-car maker also said in a regulatory filing that finance chief Zachary Kirkhorn's total compensation was $46.6 million, versus the $21.2 million he got in 2019. The pay package of Musk, who is also a major shareholder and CEO of rocket maker SpaceX, requires Tesla's market capitalization and financial growth to hit a series of rising targets. As of April, Musk had qualified for Tesla options in his 2018 pay package that are now worth over $30 billion.

• T-Mobile US Inc: The company is investigating a claim on an online forum post which says the personal data of over 100 million users have been breached, the company said. According to the report in Vice's Motherboard, the forum's post does not mention T-Mobile, but the hacker told Vice they have obtained data of over 100 million people and that the data came from T-Mobile servers. "We are aware of claims made in an underground forum and have been actively investigating their validity. We do not have any additional information to share at this time," a T-Mobile spokesperson said in a statement to Reuters.

• Twitter Inc: The company unblocked the accounts of India's main opposition party Congress, its leader Rahul Gandhi and other party officials on Saturday, days after suspending the accounts over a tweet on the alleged rape and murder of a nine-year-old girl. Gandhi's account has 19.5 million followers. It was locked after he posted a photograph of himself with the parents of a girl who was allegedly raped and killed in New Delhi on Aug. 1, saying the family deserved justice. The accounts have been restored after Twitter reviewed Gandhi's submission of formal consent from people depicted in the image, the U.S. social media giant said in an emailed statement, adding that it has withheld the tweet in India.

• Valero Energy Corp: The U.S. oil refiner will require newly hired workers in Texas and Louisiana to be vaccinated against COVID-19 as a condition of employment, six people familiar with the matter said on Friday. The company becomes the first U.S. refiner to require vaccinations as a condition for new workers, the people said. Current employees at the firm's Gulf Coast refineries are not required to be vaccinated, the sources added.​


FEATURE
U.S. investors lean on blank-check firms in search for energy transition targets
Former U.S. oil investment bankers, portfolio managers and executives have formed over 20 listed blank-check companies to take renewable energy companies public, with more listings expected.


ANALYSTS' RECOMMENDATION
• Adobe Inc: Jefferies raises target price to $750 from $660, citing the company remains elevated with no COVID-19 impacts and expects all flagship Adobe apps to have a web version over time.

• Couchbase Inc: Baird initiates coverage with outperform rating and $43 target price, saying the company's strong technology, premier customer base and solid management position it well for an early-stage opportunity to become a leader in the next-gen database technology.

• Paycor HCM Inc: Jefferies initiates rating with buy with $45 target price, believing that the company will be one of the beneficiaries of the large payroll market supporting multiple winners, based on its cloud-based payroll and broader HCM solutions.

• Ryan Specialty Group Holdings Inc: JPMorgan initiates coverage with neutral rating and $31 target price, considering the company a well-positioned competitor in an attractive market, and expect it to generate outsized growth.

• Vroom Inc: JPMorgan cuts target price to $55 from $60, saying the company's results were better than expectations but likely not good enough for investors after peers Shift Technologies and Carvana beat by a larger degree than Vroom.


ECONOMIC EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
0830 NY Fed Manufacturing for Aug: Expected 29.00; Prior 43.00


COMPANIES REPORTING RESULTS
No major S&P 500 companies are scheduled to report.


CORPORATE EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
0800 Zhihu Inc: Q2 earnings conference call
0800 Clear Secure Inc: Q2 earnings conference call
0830 Paysafe Ltd: Q2 earnings conference call
0830 Oatly Group AB: Q2 earnings conference call
1605 Western Midstream Partners LP: Q2 earnings conference call
1630 Endeavor Group Holdings Inc: Q2 earnings conference call
1630 UWM Holdings Corp: Q2 earnings conference call
2000 Tencent Music Entertainment Group: Q2 earnings conference call


EX-DIVIDENDS
Amgen Inc: Amount $1.76
PacWest Bancorp: Amount $0.25
Reinsurance Group of America Inc: Amount $0.73
Reynolds Consumer Products Inc: Amount $0.23
Skyworks Solutions Inc: Amount $0.56

Een blik op de indicatie van de markten deze morgen geven aan dat het wel eens een moeilijke dag kan worden. We zien in Azië de Nikkei en de Hang Seng inleveren terwijl de futures op Wall Street en Europa lager staan. Veel is het nog niet maar toch opletten mocht het vanavond nog zo zijn en dan vooral op Wall Street.

Update maandag 16 augustus:
Wat er deze week op het programma staat moeten we afwachten, toch nog wat (kleine) records? Of uiteindelijk de lang verwachte winstnemingen? Voorbeurs zien we in ieder geval al de nodige twijfels via de futures die een lagere opening aangeven terwijl Azië de gehele nacht negatief bleef en uiteindelijk met verlies sluit, vooral de Nikkei sluit bijna 500 punten lager. Of dit komt door de verandering van macht in Afghanistan weet ik niet maar dat de VS hier een flater heeft begaan lijkt me duidelijk. Eens bekijken hoe President Joe Biden hier uit zal komen?

Nu weten we dat dalingen tijdens een topvorming moeilijk op gang komen maar we kunnen ook niet makkelijk inschatten waar die top zal uitkomen? Wat wel het geval is, zowel de S&P 500, de Dow Jones, de DAX en de CAC 40 zetten vrijdag op slotbasis het hoogste slot ooit neer. We zullen nu moeten afwachten of dat de top was, ik kan het niet zeggen en zeker niet in deze markt. Als die er staat dan kunnen we snel echt gaan draaien maar we moeten het even aanzien, we zitten in ieder geval gepositioneerd om een daling mee te pakken met een stoploss strategie, de leden weten hoe we in de markt zitten en met welke posities ...

Het nadeel van dalingen is dat ze altijd veel sneller gaan dan hetgeen we zien bij stijgingen, factor 2 tot 3 is meer dan normaal en ook dat weten we. Als de draai er komt zal het niet met kleine stapjes gaan zoals we met een stijging zien, veel sneller dus. Als er ook deze week geen verandering komt in het verloop kunnen er nog een paar van die minimale records bijkomen, dat moeten we erbij nemen. De markt blijft rond de topzone moeilijk te voorspellen ook al lijkt alles heel makkelijk.

Meedoen met de signalen kan door lid te worden, schrijf u dus in via de aanbieding via de link https://www.usmarkets.nl/trade...

Marktoverzicht:
Hieronder zien we bij de 6 indices dat vooral de AEX, de Dow Jones en nu plots ook de DAX er goed bijliggen, vooral dat de DAX nu plots aan het uitbreken is valt op. De Dow Jones valt wat stil nu na enkele sterke dagen maar de index zet net als donderdag ook vrijdag met een minimaal verschil van 15 punten weer een record neer. Verder nog records bij de S&P 500, de DAX en de CAC 40. De AEX index lukt het nu al 2 dagen op rij niet om een record neer te zetten, de index verzwakt nu wat.

De 3 indices die nu niet kunnen volgen zijn de Nasdaq, de Nasdaq 100 en de SOX index (halfgeleiders), de SOX ligt er al enkele dagen slecht bij en leunt op het 20-daags gemiddelde. Ook de Nasdaq 100 kent nu duidelijk een mindere fase. We blijven met de divergenties zitten waardoor indices vaak afzonderlijk van elkaar een richting kiezen.

Dow Jones:
De Dow Jones kende een vrij rustige sessie maar kon nog net 15 punten hoger sluiten om er een nieuw record uit te persten met een slot op 35.515 punten. De Dow geraakte ook heel even boven de 35.600 punten gedurende de sessie zodat we nu op 35.610 punten de nieuwe hoogste stand ooit zien uitkomen. De Dow blijft zich sterk houden aan de bovenkant al zien we daar nu de lijn over de toppen uitkomen wat voor de nodige weerstand zorgt. Het blijft uiteraard moeilijk om er vanuit te gaan dat de index nu makkelijk verder omhoog kan, de markt schreeuwt nog steeds om een grotere correctie die er maar niet komt, de grote vraag blijft vanaf welk punt zal de terugval beginnen?

We letten vooral op de steunlijn die in feite niet al te ver onder de huidige koers uitkomt. Het gaat om ongeveer 750-800 punten ofwel ongeveer 2%. Aan de bovenkant houden we nu vooral de 35.600 punten in de gaten, aan de onderkant de 34.700-34.750 punten.

De index ligt er nog goed bij nu maar let dus op voor het vervolg, de markt lijkt behoorlijk overspannen te worden aan de bovenkant.

AEX index:
Wat betreft de AEX index slaagt er niet meer in om nieuwe records neer te zetten. Na een vlakke sessie moest de AEX richting het slot toch wat inleveren om ten opzichte van de andere indices net negatief te sluiten.

De AEX blijft dan ook zeker rijp voor een grotere terugval van minimaal 3%, zelf ga ik nu uit van ongeveer 3 tot 5% in eerste instantie. Eerst steun rond de 770 punten, later komt de 760 en de 748-750 punten als steun in beeld. De meer belangrijke steun zien we nog altijd rond de 738 punten. Weerstand nu de topzone rond de 779-780 punten, later de 790 en de 800 punten.

Via de signaaldiensten doen we in ieder geval wat met de AEX door er een positie op te nemen, een mooi momentum om in te stappen kregen we woensdag al. De leden krijgen altijd op tijd een mail en een SMS om de posities op te nemen waar het kan. Om mee te doen kunt u lid worden, schrijf u in via deze link ...

DAX index Duitsland:
De DAX breekt dan wel uit naar boven maar let op de zware weerstand net als bij de andere indices, die zien we door de rode lijn over de toppen waar de index nu een zware weerstand tegenkomt. Die zien we rond de 16.000 punten waar de index al even een test liet zien vrijdag. Later bij een verdere uitbraak weerstand rond de 16.050 en de 16.250 punten.

Steun zien we nu rond die bekende 15.810 punten, daaronder de 15.625 punten waar het 50-daags gemiddelde wacht. Verder de bekende 15.500-15.550 punten als steun. Bij de DAX kan alles snel gaan, dat weten we want het blijft een index die snel reageert op het sentiment.

Nasdaq:
Een index die nu een duidelijke divergentie laat zien is de Nasdaq, daar de nodige moeite om mee omhoog te gaan met de rest van de markt. Dat is ook zo bij de Nasdaq 100 en nog meer bij de SOX index die het wat laten afweten. Divergenties blijven moeilijk om ze te voorspellen maar we zitten er nu toch al een tijdje mee.

Bij de Nasdaq is er nog een oplopende steunlijn die snel dichterbij komt nu, de lijn onder de bodems vanaf begin mei. We zien de eerste belangrijke steunlijn nu rond de 14.700 punten en dat is ongeveer 125 punten onder de slotkoers van vrijdag. Een terugval tot die steun kan er snel komen maar dat is niet het belangrijkste, de grote vraag is nu of die steun de index weer kan opvangen of deze keer niet? Gaan we eronder dan kan het 50-daags gemiddelde snel worden opgezocht en dat zien we rond de 14.490-14.500 punten wat zo'n 325 punten lager wacht.

Op zich is dat ook nog niet de meest sterke steun voor wat betreft de Nasdaq, we zien die pas rond de 14.200 punten waar we de 3 bekende toppen zien uitkomen voor dat de uitbraak er kwam eind juni. Ook dat punt blijft zeer belangrijk voor de Nasdaq die het nu toch moeilijker krijgt.

Weerstand zien we nu rond de topzone die uitkomt in de buurt van de 14.850 punten, later rond de 15.000 punten weerstand door de lijn over de recente toppen. Het zou te makkelijk zijn om te denken dat we daar niet meer gaan geraken dus we moeten ook deze route in het achterhoofd houden. Nu een wat mindere periode, de vraag is nu wat de index de komende week zal doen?

Overzicht resultaat 2021 blijft goed:
Er lopen nu wat posities op enkele indices en dan met kleine aantallen. Hier en daar schuif ik wat met de divergenties want we kunnen niet anders in deze markt, het is in ieder geval een fase waar we een meer afwachtende houding moeten aannemen. Echt hele grote uitslagen zien we niet op dit moment. Maar we geraken ook wel door deze fase, ik verwacht daarna wel dat we een grote move omlaag gaan krijgen eens de topvorming klaar is. Zorg in ieder geval dat u het meest gunstige momentum kunt pakken, of wordt lid zodat u de signalen ontvangt op de indexen.

Meedoen kan meteen als u lid wordt, de posities kunt u nog opnemen daarna want de details ziet u dan in onze Tradershop op de website. Schrijf u nu in tot 1 OKTOBER voor €35 via de aanbieding., ga naar https://www.usmarkets.nl/trade... en doe meteen mee met de nieuwe posities ...

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart

US Markets Trading