Vanmiddag zien we Fresenius ruim 2% hoger noteren op de Duitse beurs, rond €54, nadat het concern woensdag aankondigde een deel van zijn belang in Fresenius Medical Care (FMC) te verkopen. Donderdag werd de plaatsing afgerond. Het gebeurt in een DAX die volgens dpa-AFX op een recordniveau staat, waar Siemens eerder vandaag de toon zette. Hoe Fresenius zich later op de dag houdt, moeten we afwachten.
Van een kwart naar een vijfde
Fresenius meldt zelf dat het 13,4 miljoen aandelen FMC verkocht voor €39,00 per stuk, goed voor circa €524 miljoen bruto. Het belang daalt daarmee van circa 25% naar circa 20%. De plaatsing liep via een versnelde bookbuilding bij institutionele beleggers, met BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank en J.P. Morgan als bookrunners. Volgens Handelsblatt lag de prijs 4,4% onder de Xetra slotkoers van woensdag en was de plaatsing meerdere keren overtekend. De afwikkeling staat gepland voor 16 november.
Wat Fresenius met het geld wil
Financieel directeur Sara Hennicken zegt dat het concern kapitaal vrijmaakt om te investeren in de groeiplatformen. Topman Michael Sen spreekt volgens Handelsblatt van ruimte om dat kapitaal gericht in te zetten. Sinds de deconsolidatie van FMC bracht Fresenius het belang terug van circa 32% naar circa 20%, met in totaal circa €2,3 miljard aan bruto opbrengsten, aldus het bedrijf. Het verwacht in het 4e kwartaal een boekwinst in de lage tot midden dubbele miljoenen, als bijzondere post. Voor de resterende FMC-aandelen geldt een lock-up van 90 dagen.
De koersen vanmiddag
Fresenius zette vanmiddag een dagtop neer op €54,35. FMC noteert op hetzelfde moment juist iets lager, net onder €41. Dat Fresenius stijgt terwijl FMC wat inlevert, kan erop wijzen dat beleggers het vrijgemaakte kapitaal liever bij Fresenius zien. Geen bron noemt dat als reden, dus het blijft een lezing. Of de koers dit niveau vasthoudt, zien we pas aan het slot.