Markt snapshot Wall Street 7 april
Markt snapshot Wall Street 7 april
TOP NEWS
U.S. jobs progress still far short of Fed's 'substantial' tripwire
The U.S. job market may have picked up steam in March, but the improvement was only a small step towards the Federal Reserve's threshold for considering reining in its massive support for the economy.
• G20 agree to boost IMF war chest by $650 billion amid pandemic -draft
The world's financial leaders will agree to boost the resources of the International Monetary Fund by $650 billion so it can better help vulnerable countries deal with the effects of the COVID-19 pandemic, a draft communique showed.
• UK launches rollout of Moderna COVID vaccine as daily shots slow
Britain began using Moderna's COVID-19 vaccine in Wales just as its rollout of other shots fell to their lowest level this year due to a supply crunch caused by manufacturing problems at AstraZeneca.
• Tesla tells China car cameras not activated outside North America
Cameras in Tesla cars are not activated outside of North America, the U.S. automaker said on its Chinese social media page, seeking to assuage security concerns in the world's biggest car market.
• Samsung Electronics says Q1 profit likely rose 44%, matching expectations
Samsung Electronics said first-quarter profit likely rose 44%, with analysts attributing the surge to brisk sales of smartphones and TVs, albeit tempered by a likely fall in chip earnings after a storm halted U.S. output.
BEFORE THE BELL
U.S. stock futures were slightly higher and European shares hovered around record highs as a strong global growth forecast from the International Monetary Fund boosted demand for riskier assets. Oil prices edged higher. Asian shares pulled back from a three-week high, dragged lower by Chinese stocks. Hopes of swift economic recovery pulled gold prices lower, while the dollar was little changed. Trade deficit data for February is scheduled for release later during the day.
STOCKS TO WATCH
IPOs
• AppLovin Corp: The mobile app and gaming company, which is backed by private equity giant KKR, said it was targeting a valuation of more than $30 billion in its U.S. initial public offering. The company said it was looking to raise as much as $2.13 billion in its IPO by selling 25 million shares at a price range of $75 to $85 per share.
• Vaccitech: The Biotech startup which owns the technology behind the COVID-19 vaccine developed by Oxford and AstraZeneca, has confidentially filed for an initial public offering in the United States, the Financial Times reported. The startup could price its offering as early as this month, the report said, citing people familiar with the matter.
In Other News
• Amazon.com Inc: The company supports a hike in the U.S. corporate tax rate as part of an infrastructure overhaul, Jeff Bezos, chief executive of the largest U.S. retailer, said on Tuesday after facing withering criticism from the White House, Congress and on social media. "We support the Biden Administration’s focus on making bold investments in American infrastructure," Bezos said in a blog post. "We recognize this investment will require concessions from all sides — both on the specifics of what’s included as well as how it gets paid for (we’re supportive of a rise in the corporate tax rate)."
• Citigroup Inc: Citibank N.A. has lodged an application with Australia's Supreme Court of New South Wales to wind up two businesses run by Indian-British steel magnate Sanjeev Gupta as part of insolvency measures. The London branch of Citibank lodged an application on Tuesday to wind up OneSteel Manufacturing, which includes the Whyalla steel plant in South Australia, and Tahmoor Coal, which includes a coal mine in New South Wales, according to the court. A directions hearing is listed for May 6.
• Curevac NV. Global supply chains for making COVID-19 vaccines have been disrupted by U.S. restrictions, creating headaches for companies seeking to build production in Europe, according to one of the founders of Germany's Curevac. Florian von der Muelbe said in a newspaper interview that he was hopeful Curevac's vaccine candidate would win emergency European approval this quarter and confirmed a forecast that it would produce 300 million doses this year.
• Fox Corp: Betting group Flutter Entertainment, the owner of Paddy Power, Betfair and PokerStars, said it will "vigorously defend its position" after Fox filed a suit against the company related to its option to buy a 18.6% stake in U.S. sports betting firm FanDuel Group. Fox wants to acquire the stake in FanDuel for the same price Flutter paid for the interest in December last year. Flutter argues the parties had agreed the exchange should take place at a fair market value.
• Genworth Financial Inc: The company has terminated a $2.7 billion buyout agreement with investment firm China Oceanwide Holdings Group Co, the U.S. insurer said on Tuesday. Originally proposed in October 2016, the merger was stalled for years over concerns about Chinese access to sensitive data of U.S. citizens. "Greater clarity about Genworth's future is needed now in order for the company to execute its plans to maximize shareholder value," Genworth's non-executive chairman James Riepe said, explaining the rationale behind the move. Genworth said its revised plans include a potential partial IPO of its U.S. mortgage insurance business.
• KKR & Co Inc: T-Mobile Netherlands said it will invest at least 700 million euros to build and offer fibre optic networks in Dutch cities together with Open Dutch Fibre, a joint venture between KKR Infrastructure and Deutsche Telecom Capital Partners. The project aims to reach 1 million households within five years, it said.
• Moderna Inc: Deliveries of Moderna's COVID-19 vaccine are on track to meet the number of doses it promised to the European Union, a spokesperson for the company said, following a report of delays in Germany. Separately, Britain began using Moderna's COVID-19 vaccine on Wednesday in Wales just as its rollout of other shots fell to their lowest level this year due to a supply crunch caused by manufacturing problems at AstraZeneca.
• Nokia Oyj: The company has settled a multi-year patent fight with China's Lenovo, the world's biggest PC maker, resolving all pending litigation across all jurisdictions, the companies said. While terms of the cross-license agreement remain confidential, Lenovo will make a net balancing payment to Nokia, the Finnish telecom equipment maker said. A Nokia spokesman declined to disclose the financial details.
• Occidental Petroleum Corp: Chief Executive Vicki Hollub said she opposes a carbon tax, an idea that has gained the backing of large rival oil companies and some trade groups. "A carbon tax would be bad for a lot of the industry, a carbon tax would be bad for the consumers and especially for those consumers who are more disadvantaged from an economic standpoint," Hollub told the virtual summit of the Texas Independent Producers and Royalty Owners Association.
• Pfizer Inc: Canada's health regulator said it was launching a probe into the company's arthritis drug, Xeljanz, after a trial by the company identified increased risk of serious heart-related issues and cancer in the participants. The trial investigated the long-term safety of Xeljanz at two doses in patients with rheumatoid arthritis, who are at least 50 years old and have at least one cardiovascular risk factor, the regulator said.
• Royal Dutch Shell PLC: The company expects its fuel sales to fall or at best be broadly steady for the first quarter, the world's biggest fuel retailer said, indicating fuel demand recovery has remained slow amid coronavirus restrictions. In a trading update, Shell said it saw refined oil product sales at 3.7-4.7 million barrels per day (bpd) for the first quarter compared with just under 4.8 million bpd in the last quarter of 2020. It had previously forecast sales of 4-5 million bpd.
• Ryanair PLC: The European Union's slow COVID-19 vaccine rollout will damage Ryanair's prospects in the coming year, Europe's biggest low-cost airline said, as it flagged a smaller than expected loss for its financial year just ended. The Irish company said it now expected passenger traffic in the year to March 31, 2022, to be towards the lower end of its previously estimate of 80-120 million people.
• Tesla Inc: Cameras in Tesla cars are not activated outside of North America, the U.S. automaker said on its Chinese social media page, seeking to assuage security concerns in the world's biggest car market. "Even in the United States, car owners can freely choose whether to turn on its (the camera system's) use. Tesla is equipped with a network security system with world-leading security levels to ensure user privacy protection," the electric carmaker wrote on Weibo, China's Twitter-like social media site.
INSIGHT
CEO Mary Barra bets GM can grow beyond cars and trucks
Pam Fletcher wants to change the way General Motors makes money. The veteran GM engineer's Global Innovation team is looking for new enterprises to expand the automaker's sources of revenue well beyond vehicle sales and is incubating ventures from commercial delivery services to vehicle insurance, to address future markets worth an estimated $1.3 trillion. That doesn't include flying cars, a market sector that alone could be worth $1.3 trillion, Fletcher told Reuters.
ANALYSTS' RECOMMENDATION
• Applied Materials Inc: Cowen and Company raises price target to $160 from $140, to reflect on the company’s diverse product portfolio, AI driven learning & integrated approach to solve high-value customer problems.
• Bank of America Corp: Barclays raises price target to $45 from $40, believing that in the near term, a lower than previously expected loan loss provision should drive the company’s EPS higher, while a better than anticipated interest rate environment should help looking out.
• Howmet Aerospace Inc: JPMorgan raises price target to $35 from $32, to factor in the company’s recently announced debt pay down plans and higher margins beyond 2021.
ECONOMIC EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
0830 (approx.) International trade for Feb: Expected -$70.5 bln; Prior -$68.2 bln
0830 (approx.) Goods trade balance (R) for Feb: Prior -$86.72 bln
1500 Consumer credit for Feb: Expected $5.00 bln; Prior -$1.31 bln
COMPANIES REPORTING RESULTS
Carnival Corp : Expected Q1 loss of $1.54 per share
Lamb Weston Holdings Inc : Expected Q3 earnings of 51 cents per share
CORPORATE EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
0830 MSC Industrial Direct Co Inc: Q2 earnings conference call
0830 Simply Good Foods Co: Q2 earnings conference call
0900 Schlumberger NV: Annual Shareholders Meeting
1000 Carnival Corp: Q1 earnings conference call
1000 Lamb Weston Holdings Inc: Q3 earnings conference call
1000 RPM International Inc: Q3 earnings conference call
1100 Lennar Corp : Annual Shareholders Meeting
1130 Schnitzer Steel Industries Inc: Q2 earnings conference call
1230 Advanced Micro Devices Inc: Shareholders Meeting
1230 Xilinx Inc: Shareholders Meeting
EXDIVIDENDS
Campbell Soup Co: Amount $0.37
Ingles Markets Inc: Amount $0.16
Oracle Corp: Amount $0.32
Trinseo SA: Amount $0.08
Wabash National Corp: Amount $0.08
Liveblog feed
Nieuwe signalen actief: Bekijk de posities en instapniveaus
De strikte signalen van Guy Systeem Trading kun je uiteraard ook ontvangen, juist in de huidige volatiele markt komen er dagelijks wel kansen voorbij. We leunen niet achterover, we werken op alle manieren om het voor onze leden overzichtelijk te maken.Beste belegger, De strikte signalen van Guy…
Lees verder »TA "Short": Shell en Unilever
Twee grote “Nederlandse” spelers vandaag. Shell: Twee blokken die ik al een tijdje geleden heb getekend. Ik zou ze weg kunnen halen, maar vooral de onderste is nog steeds van waarde. Toen de koers opwaarts uit het onderste blok brak werd de bovenkant van het bovenste blok de target. U en ik…
Lees verder »AEX op 1000+: ASML euforie of het startschot voor draai?
Goedemorgen!
De markten kregen deze week een klassieke cocktail voorgeschoteld met oplopende geopolitieke spanning, politieke druk op centrale banken én een tarieven vraagteken dat aan het Hooggerechtshof hangt. Tegelijk bleven de beurzen opvallend veerkrachtig, alsof beleggers collectief hebben afgesproken dat “onzekerheid” inmiddels gewoon het "nieuwe normaal" is geworden.
Ledenupdates:
De leden hebben al enkele duidelijke tradersplannen ontvangen op enkele indices, ETF's en aandelen. Ook jij kunt ook alle signalen, tradersplannen en extra updates ontvangen door lid te worden via de NIEUWE aanbieding tot 1 APRIL voor € 29. Schrijf je vandaag nog in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop
Wall Street stijgt, maar zonder comfort
Op papier ziet het er sterk uit en dan vooral bij het begin van de sessie van donderdag, de S&P 500, de Nasdaq en de Dow Jones sluiten hoger en proberen een grillige week dan toch nog positief af te ronden. Deze keer trokken de technologie en de banken de kar. Toch voelt het niet echt ontspannen want elke stijging gaat gepaard met snelle winstnemingen. Daarom sloten de indices ver onder hun hoogste stand van de sessie. Uiteindelijk wonnen de Nasdaq en de S&P 500 ongeveer 0,25%, de Dow Jones deed het met een winst van 0,6% iets beter. De absolute winnaar was weer de SOX index die met 1,75% winst de sessie afsloot.
Je ziet meteen dat het gedrag van de professionele beleggers aan het veranderen is, hun posities worden korter aangehouden en risico’s worden sneller afgebouwd. Niemand wil volledig belegd zijn als er weer een onverwachte politieke uitspraak komt. Dat maakt de markt enorm nerveus, dat wil zeggen dat het nog niet zwak oogt maar wel broos.
Europa doet het nog altijd beter
Europa kijkt mee vanaf de zijlijn, maar is zeker niet immuun. Door de euforie rondom de chipsector geraakte de AEX meteen na de opening tot boven de 1.000 punten en dat werd gevierd als een nieuwe mijlpaal. Uiteindelijk sloot de AEX af op 1.011 punten en dat is meteen 1% boven die 1.000 punten. De DAX won 0,25% terwijl de CAC 40 met 0,2% terug moest en als enige met verlies sloot in Europa.
Marktoverzicht technisch:
Bijna alle grafieken in dit marktoverzicht blijven zitten in een bullishe trend, met koersen boven enkele belangrijke stijgende gemiddelden (de blauwe (20) en rode (50) MA-lijnen) en hogere bodems sinds eind december. De Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq 100 consolideren vooral zijwaarts net onder recente toppen en dus de "All Time Highs" en dat oogt als steeds winstnemingen binnen een opwaartse trend, zolang de koers boven de korte MA's blijft.
De SOX (semiconductors) en AEX springen eruit met versnelling omhoog; beide ogen “extended”, wat vaak betekent dat het momentum sterk blijft, maar ook gevoelig is voor snelle mean reversion bij slecht nieuws. De DAX blijft in een nette trend met beperkte pullbacks, terwijl de CAC minder overtuigt door meer zijwaartse actie en een recent rood slot.
Goud staat hoog maar verliest licht aan momentum na een sterke run, wat past bij afnemende defensieve vraag. NVDA draait terug omhoog richting de korte MA's en sluit daar na het herstel boven.
De tarieven: Supreme Court werkt als katalysator
Het meest explosieve element is niet eens een macro-cijfer, maar een juridische kwestie. Het Amerikaanse Hooggerechtshof buigt zich nog steeds over de legitimiteit en reikwijdte van Trumps tarieven, met duidelijke onzekerheid voor bedrijven die mogelijk importheffingen willen terugvorderen als de basis onder die tarieven wegvalt.
Die onzekerheid werkt als een soort "volatiliteit meter" want zolang niemand weet hoeveel “tariefmacht” de uitvoerende macht straks echt heeft, blijft elk headline-risico groot. Tegelijk probeert Washington de handelspolitieke boodschap al te verzachten met deals zoals de aangekondigde US–Taiwan overeenkomst met lagere wederzijdse tarieven en een grote investeringsbelofte richting Amerikaanse halfgeleiders.
Dat is de paradox want de markt haat onzekerheid, maar houdt wel van stimulus. En een tariefdeal met Taiwan die chip-investeringen in de VS aanjaagt, voelt voor beleggers als stimulus met een vlaggetje erop.
Taiwan, chips, ASML en de AEX: geopolitiek als bull case?
De US–Taiwan deal is in de kern meer dan handel, het is ook industriepolitiek. Het verlagen van het “reciprocal” tarief op Taiwanese producten (van 20% naar 15%) wordt gekoppeld aan enorme investeringen in Amerikaanse chipcapaciteit, waarbij TSMC een logische hoofdrolspeler is.
Voor Europa en Nederland is dit tweeledig:
- Positief: meer capex in de chipketen is doorgaans goed nieuws voor de equipment-cycle en alles wat daaraan hangt. Denk daarbij aan ASML en ASMI.
- Risky: als tarieven politiek wapen blijven (en juridisch nogal wankel), kan de volatiliteit in semis juist toenemen, en dat zeker als we het China/Taiwan dossier erbij pakken.
Dat verklaart ook waarom “chips” tegelijk een groeiverhaal én een geopolitieke hedge zijn geworden. Men koopt productiviteit en AI-trend gericht, maar je koopt óók exposure richting de next crisis.
Trump vs Fed: onafhankelijkheid onder druk
Naast handel speelt er het monetaire beleid, maar deze keer met een politieke randje die beleggers doorgaans niet graag zien. Er loopt een steeds hardere confrontatie tussen Trump en de Federal Reserve, met zorgen dat de onafhankelijkheid van de Fed zwaar wordt aangetast.
In de samenvatting die breed werd opgepikt gaat het vooral om de druk richting renteverlagingen (Trump noemde zelfs 1% als zijn gewenste niveau) en een escalatie rondom het Fed-bestuur en toezicht, iets wat het vertrouwen in de beleidsarchitectuur kan ondermijnen.
De spanning tussen het Witte Huis en de Federal Reserve loopt dus verder op. Om een en ander nog duidelijker te maken, Trump laat op een andere manier blijken dat hij de rente snel omlaag wil en suggereert zelfs met directe obligatie-aankopen. Dat soort taal zet zo nog meer druk op de onafhankelijkheid van de centrale bank.
De hypotheekrente in de VS is daarop al gezakt naar het laagste niveau in drie jaar. Op het eerste gezicht positief door de lagere maandlasten, en steun voor de huizenmarkt, samen met meer consumptie. Echter komt deze daling niet alleen door inflatieverwachtingen maar vooral door de politieke druk en speculatie op ingrijpen van de Fed en dat maakt het kwetsbaar.
Voor de markt is dit allemaal dubbel want lagere rentes zijn in feite goed voor aandelen, vastgoed en groeibedrijven maar twijfel over monetair beleid is funest voor vertrouwen.
Inflatie 2026: het fluisterverhaal wordt thema
Sommige portfolio managers beschrijven steeds meer een “upside risk” voor de inflatie in 2026, mede door hogere metaalprijzen, geopolitieke onzekerheid en twijfels rond Fed-autonomie.
De relevantie is meteen praktisch, als inflatie hardnekkiger blijkt, dan komen de verwachte renteverlagingen (bijv. twee kwartjes in 2026 waar de markt op hoopt) onder druk te staan.
Dat is dan precies waarom aandelen zo schizofreen kunnen blijven bewegen, winstgroei en AI-optimisme duwen de markt omhoog, maar de waardering en inflatiedruk blijft amper 1 stap verwijderd van een reality check.
Grondstoffen: zilver zakt, olie ademt uit
Grondstoffen liepen deze week niet altijd netjes in dezelfde richting, maar gaven wel een duidelijke boodschap, “beleid” is de nieuwe supply shock. Wat beteft de tarieven wordt er expliciet genoemd dat de Trump tarieven op kritieke mineralen (zoals rare earths en lithium) worden uitstelt en hij alternatieve sourcing wil onderzoeken, daarop zakten edelmetalen zoals zilver na een eerdere stijging. We zien zilver dan ook vaak als een grondstof die in 2 richtingen werkt, als vluchthaven voor meestal de kleine belegger en als een metaal dat men veel gebruikt in de industrie.
Zilver zakt nu wat weg, het goud verliest wat terrein maar blijft wel nog dicht bij de toppen. De olieprijzen bewegen wel nu een Amerikaanse aanval op Iran uitblijft maar eigenlijk gebeurde er tot nu toe weinig.
De markt prijst nu toch wat minder geopolitiek risico's in en tegelijk wijst het een en ander op een afzwakkende inflatieverwachting op korte termijn. Dat ondersteunt aandelen, maar het kan behoorlijk misleidend zijn. Zodra energieprijzen weer draaien of spanningen weer oplaaien, keert dit sentiment snel. We kennen Trump, in no-time is hij er weer met het een of ander.
Ook opvallend is dat de tarieven inkomsten in de VS dalen volgens een Treasury-rapport van november naar december, en dat met bijna $3 miljard. In december kwam dat uit op $27,89 miljard aan geïnde tarieven. Een datapunt dat laat zien dat handelsbeleid niet alleen politiek is, maar ook cashflow en het de verwachtingen beïnvloedt.
Slotconclusie: kansen, maar met de helm op
Onder de streep blijft het beeld, aandelen gedragen zich alsof de landing zacht is, maar de onderbouw (tarieven, Fed-onafhankelijkheid, inflatie-angst, geopolitiek) klinkt eerder als een vloer die kraakt. De komende weken draait het minder om “welke sector is de sterkste?” maar meer om “welk inzicht krijgen we?” een groei-impuls met dalende rentes, of een inflatie-regime met politieke ruis op monetair beleid.
Je zit in een markt die balanceert, nog niet op de rand van een afgrond, maar wel op dun ijs. De stijgingen zijn echt, maar het vertrouwen is fragiel.
Voor ons als belegger betekent dit vooral selectief en gedisciplineerd blijven, zeker niet achter elke beweging aanlopen. De trend is nog omhoog, maar het pad wordt met de dag smaller. Wie zijn risico’s kent en beheerst, kan ervan profiteren. Wie denkt dat dit een zorgeloze bullmarkt is, onderschat de krachten onder de oppervlakte.
Ledenupdates:
De leden hebben al enkele duidelijke tradersplannen ontvangen op enkele indices, ETF's en aandelen. Ook jij kunt ook alle signalen, tradersplannen en extra updates ontvangen door lid te worden via de NIEUWE aanbieding tot 1 APRIL voor € 29. Schrijf je vandaag nog in via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop
Beursquote: “The trend is your friend… until it ends.”
Guy Boscart
US Markets
Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Koersen kunnen stijgen en dalen, resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is algemeen en geen persoonlijk beleggingsadvies. Handel alleen met geld dat u kunt missen.
De draai is in de maak maar nu nog niet. De DOW, SP500 en Nasdaq zijn op zoek naar nieuwe toppen en het lijkt er sterk op dat dit nog moet plaatsvinden. Ook in de telling binnen de Elliot Wave mis ik nog een laatste significante stijging die boven de eerdere records gaan, misschien met een scooting star. Met een week (of 2) zou het zomaar klaar kunnen zijn voor de achtbaan. Even afwachten, geduld is een schone zaak.
AI-optimisme botst met de realiteit maar TSMC en ASML vallen deze keer op
Je merkt het meteen als je naar de markten kijkt, er hangt opnieuw een soort optimistische sluier over de beurzen maar ook weer zonder echte euforie. De AI en halfgeleider sectorem trekken opnieuw de aandacht terwijl de rest van de markt nog zoekt naar richting ofwel naar houvast. Beleggers zijn…
Lees verder »