Liveblog Archief donderdag 8 juli 2021

TOP NEWS
• U.S. states allege Google 'unlawfully' preserves Play Store monopoly
Thirty-seven U.S. state and district attorneys general sued Alphabet's Google on Wednesday, alleging that it bought off competitors and used restrictive contracts to unlawfully maintain a monopoly for its app store on Android phones.

• LinkDoc becomes first Chinese firm to shelve U.S. IPO after Beijing's crackdown
Chinese medical data group LinkDoc Technology has shelved plans for an IPO in the United States due to Beijing's clampdown on overseas listings by domestic firms, according to three sources with direct knowledge of the matter.

• Stellantis flags favourable margins ahead of EV strategy event
Stellantis softened up investors ahead of its electrification strategy event by flagging that 2021 got off to a better than expected start despite a chip shortage that has hit automakers worldwide.

• U.S. index publishers to remove more China stocks after Biden order
The S&P Dow Jones Indices and FTSE Russell on late Wednesday decided to remove more Chinese companies from their indexes following an updated executive order from the Biden administration barring U.S. investment in firms with alleged ties to China's military.

• Twitter begins exec hiring to comply with India's new IT rules
Twitter's India unit has appointed an interim chief compliance officer and will soon designate two other executives to comply with the country's new IT rules, the social media giant said in a court filing.


BEFORE THE BELL
Global stocks fell as mood soured on economic recovery worries, while a rout in Chinese technology stocks appeared to have spilled over. In currency markets, the yen rose as investors shunned risky assets after minutes of the U.S. Federal Reserve's June policy meeting confirmed it was moving towards tapering its asset purchases as soon as this year. The dollar edged lower against a basket of major peers. Oil was under pressure, with traders anticipating a possible rise in supply after the collapse of talks among producers. Gold prices reversed course to trade higher. ​


STOCKS TO WATCH
Moves
• Citigroup Inc: The bank has hired Varun Matta, a banker from CIMB Group, for a newly created role covering technology, media and telecoms investment banking in Southeast Asia as regional dealmaking hits a record. Singapore-based Matta, who will join Citi as a managing director in October, will report to Jim Perry and Ho-Yin Lee, co-heads of TMT for Asia Pacific, and David Biller, head of Southeast Asia banking, capital markets and advisory business. Matta headed the M&A and financial sponsors business at CIMB, where he worked for three years, and previously had a six-year stint at Credit Suisse, among other roles.

In Other News
• Alphabet Inc: Thirty-seven U.S. state and district attorneys general sued Google on Wednesday, alleging that it bought off competitors and used restrictive contracts to unlawfully maintain a monopoly for its app store on Android phones. The allegations about Google's Play Store stem from an investigation involving nearly every U.S. state that began in September 2019 and have already resulted in three other lawsuits against the company. The cases threaten to force major changes to how it generates billions of dollars in revenue across its businesses, including advertising, in-app purchases and smart home gadgets. Separately, France's anti-trust watchdog's head Isabelle de Silva said it will make a decision in the coming days over a preliminary deal between Google and some French publishers over paying for news content.

• Amgen Inc & AstraZeneca PLC: The drugmakers said their experimental drug tezepelumab was granted a speedy review by the U.S. Food and Drug Administration for potential approval as a treatment for asthma. The medicine showed in trials it can reduce asthma attacks in patients with severe and uncontrolled forms of the respiratory condition, with promise for wider use against different triggers. "Severe asthma is a challenging, complex disease for physicians and millions of patients and has a high unmet medical need," said Amgen senior exective David Reese. The companies said the fast-tracked review follows their application to the U.S. regulator, and a decision on the drug is expected in the first quarter of next year.

• BlackRock Inc: The world's biggest asset manager said it has raised over $250 million for its climate finance fund to invest in select countries in Asia, Latin America, and Africa. BlackRock's Climate Finance Partnership (CFP) will focus on investing in areas like renewable power generation, energy storage solutions, electrified transportation services and is targeting to raise at least $500 million, the company said. The partnership's consortium of ten investors included the governments of France, Germany, Japan, and other philanthropies and institutional investors, BlackRock added. The asset manager said that "significant capital" was required for climate infrastructure in these regions to help reduce carbon emissions.

• Didi Global Inc: Shares of the ride-hailing company dropped for the fourth day in early deals, along with other tech giants, on fears of a fallout from China's increased scrutiny on domestic technology companies and firms listed offshore recently. "There's a lot of fear right now. It's a sell-first-and-ask-questions-later approach," said Dave Wang, portfolio manager at Nuvest Capital. "End of era for China tech? I think that's overblown. Sentiments come and go. We probably need a couple of good earnings seasons ... to show the impact, if any, on earnings." Shares of Didi, whose app was taken down by Chinese regulators days after its New York Stock Exchange debut, have lost about $21.5 billion in market value over the past three sessions.

• GlaxoSmithKline PLC & Sanofi SA: The drugmakers said they have received an approval from Indian authorities for a late-stage clinical trial of their protein-based COVID-19 vaccine candidate. France's Sanofi and Britain's GSK in May kicked off global trials to include more than 35,000 adults to test the shot. They hope to get approvals by the end of 2021 after early-stage results showed the vaccine produces a robust immune response. The Indian arm of the studies will enrol roughly 3,000 adults between the ages of 18 years and 55 years, according to India's clinical trial registry. The assessment is expected to run for a year and the first enrolment in India is shown to have been made on Tuesday.

• Motorola Solutions Inc: Britain's competition watchdog said it was considering launching an investigation into Motorola's Airwave network that is used by emergency services in the nation. The Competition and Markets Authority (CMA) said it was launching a consultation on concerns surrounding Motorola's dual role as the owner of the network and as a key supplier in the roll out of the planned new emergency services network. "Initial review of the evidence available indicates that the supply of the Airwave network in Great Britain is not working well, resulting in significant detriment to customers and the taxpayer," the CMA said. The regulator also identified two potential solutions should an investigation confirm its concerns, including requiring the U.S.-based company to sell the network.

• PBF Energy Inc: A Louisiana parish council has approved a property tax exemption for a project that a company official said could be the saviour of independent refiner PBF Energy and its Chalmette, Louisiana refinery. The exemption, approved late on Tuesday, will save PBF $91 million over 10 years in property taxes for a new renewable diesel unit, according to documents filed by PBF with the council of St. Bernard Parish on the east side of New Orleans. PBF wants to use the tax break to attract a partner for the conversion of an idled hydrocracker, which made diesel from gas oil, into a renewable diesel unit that will make the truck fuel from animal fats. The renewable diesel produced by the plant will offset the cost of credits refiners need to comply with U.S. biofuel laws.

• Petroleo Brasileiro SA Petrobras: Brazil President Jair Bolsonaro was not consulted or informed about the state oil giant's decision this week to raise fuel prices, which underscores the company's independence, Chief Executive Joaquim Silva e Luna told Reuters on Wednesday. The ex-army general chosen in April by Bolsonaro to lead the company said there has not been and there will not be any external interference in fuel price adjustments. Luna said the increases were necessary due to the high price of oil on global markets, but stressed that all price hikes are done on technical grounds, based on the future outlook for demand and supply.

• Sinovac Biotech Ltd: Indonesia and Thailand are considering offering a booster shot to their medical workers immunized with Sinovac's COVID-19 vaccine, a move likely to reduce public trust in the Chinese product that has been their main inoculation tool. Indonesia has vaccinated millions of its healthcare workers with the Sinovac shot and thousands of them are now testing positive for COVID-19. Siti Nadia Tarmizi, an official from Indonesia's health ministry, said it is waiting for recommendations from immunization advisory group and Indonesia's Food and Drug Agency (BPOM) about the use of a booster shot. Indonesian doctors also acknowledge that Sinovac might not be the best vaccine on the market, but say that for now that is all they have, and that is better than nothing.

• Stellantis NV: The automaker softened up investors ahead of its electrification strategy event by hinting that it had a better than expected start to 2021 despite a chip shortage that has hit automakers worldwide. At its "EV Day 2021" kicking off at 1230 GMT, Stellantis will disclose significant investments in electrification technology and connected software as it aims to be an industry frontrunner, it said in a statement. Stellantis said its margins on adjusted operating profits in the first half of 2021 were expected to exceed an annual target of between 5.5% and 7.5%, despite production losses due to a global shortage of semiconductor supplies.

• Tesla Inc: The electric vehicle maker sold 33,155 China-made vehicles, including those for export, in June, China Passenger Car Association (CPCA) said. Tesla, which is making Model 3 sedans and Model Y sport-utility vehicles in Shanghai, sold 28,138 China-made cars in China and exported 5,017 cars in June. In May, Tesla sold 33,463 China-made cars. Tesla launched Model Y cars with a standard driving range in China, lowering the starting price for the vehicle to 276,000 yuan ($42,588) in the world's biggest auto market. Meanwhile, Panasonic's new CEO said the Japanese company's battery supply relationship with Tesla remains strong even after it sold all its shares in the U.S. electric carmaker.

• Twitter Inc: The social media giant's India unit has appointed an interim chief compliance officer and will soon designate two other executives to comply with the country's new IT rules, the company said in a court filing. The IT rules, which became effective end-May, are aimed at regulating content on social media and making firms act more swiftly on legal requests for removal of posts and sharing details on the originators of messages. The filing came in a case against Twitter by a user who wanted to complain about some allegedly defamatory tweets on the platform and said the company was not complying with the new IT rules, which also require the appointment of certain new executives. Twitter will try to fill the nodal contact person's job on an interim basis within 2 weeks and would appoint an interim grievance officer on or before July 11, the company said in the June 8 filing.


PREVIEW
U.S. banks to see big jump in 2Q profits before results return to normal
With feared pandemic loan losses failing to materialize, most big U.S. banks are expected to report a stunning rebound in quarterly profits next week even as trading income slumps and lending revenue stalls on low interest rates and weak demand.


ANALYSTS' RECOMMENDATION
• CME Group Inc: JPMorgan raises target price to $209 from $200 after the company reported stronger derivative volumes.

• LPL Financial Holdings Inc: JPMorgan raises target price to $170 from $165 as a result of higher 2022 projections, in part from the longer-term accretion of the Waddell & Reed deal, but also due to ongoing better market conditions.

• Nvidia Corp: Oppenheimer raises target price to $925 from $700 to reflect robust demand across nearly all verticals.

• Valero Energy Corp: JPMorgan cuts target price to $83 from $93, citing the company’s weak final June cracks and a reduction in capture rates.​


ECONOMIC EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
0830 (approx.) Initial jobless claims: Expected 350,000; Prior 364,000
0830 (approx.) Jobless claims 4-week average: Prior 392,750
0830 (approx.) Continued jobless claims: Expected 3.335 mln; Prior 3.469 mln
1500 Consumer credit for May: Expected $18.40 bln; Prior $18.61 bln​


COMPANIES REPORTING RESULTS
No major S&P 500 companies are scheduled to report.


CORPORATE EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
0900 Custom Truck One Source Inc: Annual Shareholders Meeting
0900 Phreesia Inc: Annual Shareholders Meeting
1000 Computer Services Inc: Annual Shareholders Meeting
1000 Virtus Dividend Interest & Premium Strategy Fund: Annual Shareholders Meeting
1200 Snowflake Inc.: Annual Shareholders Meeting
1630 Accolade Inc: Q1 earnings conference call
1700 Duck Creek Technologies Inc: Q3 earnings conference call
1700 Levi Strauss & Co: Q2 earnings conference call​


EX-DIVIDENDS
American Eagle Outfitters Inc: Amount $0.18
AT&T Inc: Amount $0.52
Bizlink Holding Inc: Amount Check
Brady Corp: Amount $0.22
Darden Restaurants Inc: Amount $1.10
General Mills Inc: Amount $0.51
Gentex Corp: Amount $0.12
Kite Realty Group Trust: Amount $0.18
Marvell Technology Inc: Amount $0.06
Mastercard Inc: Amount $0.44
Morningstar Inc: Amount $0.31
NetApp Inc: Amount $0.50
Oasis Petroleum Inc: Amount $4.00
Toll Brothers Inc: Amount $0.17
Verizon Communications Inc: Amount $0.62​

Records voor de AEX, de SP 500 en de Nasdaq gisteren terwijl de DAX een sterke move omhoog maakt om los te komen van de steun-weerstand zone. Verder zien we dat de olie moet inleveren na even tot rond de 78 dollar te zijn opgelopen begin deze week. Het blijft nu een uitdagende markt waar men wacht op een correctie van 3 tot 5%. Vanmorgen zien we in ieder geval wat lagere futures, de markt wil de sessie vandaag wat lager starten merken we.

Update 8 juli:
De Dow Jones won 0,3% terwijl de S&P 500 zo'n 0,35% hoger wist te geraken om een nieuw record neer te zetten op 4358 punten. De Nasdaq kende een volatiele sessie maar het lukt nog net om in de plus te sluiten en dus een nieuw record neer te zetten op 14.665 punten, de Nasdaq 100 sluit 24 punten hoger met ook een nieuw record op slotbasis. Opvallend is dat de SOX dat niet doet, daar een verlies van 1,4% gisteren door dat de chip sector niet meedeed met het positieve verloop.

De Nasdaq bleef vooral weer overeind door dat de TOP-5 aandelen die het goed blijven doen want Amazon, Apple, Microsoft en Afphabet binnen deze sector trekken in deze sector de kar. Verder was er amper nieuws om de markten fors te laten bewegen maar in een periode als nu zien we vaker grotere bewegingen door het gebrek aan volume.

Europa lag er onverwacht goed bij gisteren met de DAX die 181 punten hoger afsloot terwijl de AEX 6 punten winst boekte en zo een nieuw record neerzette op 737,64 punten en dat is een half punt onder het absolute hoogtepunt van vorige week dat op 738,1 punten uitkomt. De Franse CAC 40 won 20 punten en blijft de afgelopen dagen achter op de rest.

Dat het na de recente rally tijd wordt voor een adempauze is niet meer dan normaal maar dan moeten wel alle sectoren een keer dezelfde richting kiezen en dat is momenteel moeilijk gezien er telkens weer divergentie is. Zoals ik al aangaf zit er al een behoorlijke portie goed nieuws in de koersen verwerkt waardoor het in feite moeilijker gaat worden om vanaf hier veel hoger te geraken.

Vanaf volgende week krijgen we de Amerikaanse banken met hun cijfers over het 2e kwartaal, dan start het cijferseizoen en kunnen we weer elke dag uitkijken naar wat bedrijven hebben gepresteerd de afgelopen periode. Tot nu toe waren alle recente kwartalen beter dan verwacht, nu de markten weer een etage hoger staan kijken we uit hoe de markt de cijfers zal beoordelen.

Gisteren werd de publicatie van de notulen van de FED bekend gemaakt en daaruit blijkt dat tijdens de laatste vergadering uitgebreid is gesproken over de lancering van een permanente repo-faciliteit. Via deze faciliteit kunnen de regio centrale banken Amerikaanse staatsobligaties inruilen tegen dollars. Hierdoor wordt het voor hen makkelijker om dollars te verstrekken aan instellingen in hun eigen regio. Functionarissen reageerden positief op de optie.

Verder bleek uit de notulen dat verschillende leden van de FED verwachten dat er eerder dan verwacht kan worden voldaan aan de voorwaarden om te beginnen met het afbouwen van het opkopen van obligaties maar men is nog niet klaar met het lopende opkoop programma van 120 miljard dollar per maand. Men blijft vooral de economische ontwikkelingen in de gaten houden de komende tijd. Wel is het zo dat de beurzen gevaarlijke waarderingen laten zien, de gemiddelde koers-winst verhouding van de S&P 500 komt nu uit op maar liefst 46,3.

Nieuwe mogelijkheden komen er aan:
We blijven in ieder geval zoeken naar nieuwe mogelijkheden om op de handelen met wat indices, donderdag werden er al wat kleine posities opgenomen en er kan mogelijk nog een positie bij komen deze week. Eerst maar eens zien wat de markt gaat doen nu alles rond de hoogste standen ooit staat.

Als u de signalen wilt ontvangen wordt dan vandaag nog lid via de nieuwe aanbieding die loopt tot 1 september ...

Maand JUNI werd afgerond met een mooie winst:
De maand juni zit erop het werd al de 7e maand op rij dat alle abonnementen de maand met winst afronden en dat in toch een redelijk moeilijke markt. Ik zal ook deze maand met voorzichtig handelen resultaat te behalen, u kunt meedoen door lid te worden.

Bij Guy Trading kijk ik ook naar wat aandelen waar ik iets mee kan doen. Schrijf u dus op tijd in, ik zal in ieder geval het momentum kiezen om in te stappen.

Maak nu gebruik van de nieuwe aanbieding tot 1 SEPTEMBER voor €39 (Polleke Trading €49) https://www.usmarkets.nl/tradershop

Hieronder het resultaat van deze maand (JUNI) en dit jaar (2021):

Markt technisch bekeken:
Woensdag dan toch weer nieuwe records op Wall Street maar we zien ook wat twijfels bij enkele sectoren zoals de SOX index die ruim lager de sessie afsloot. Een nieuw record op Wall Street voor de Nasdaq, de Nasdaq 100 en de S&P 500 index. De Dow Jones, de Dow Transport en de Semi-SOX index blijven wat dat betreft achter. Vooral de Dow Transport staat al ruim onder de top die ruim boven de 16.000 punten uitkomt. Vaak is het zo dat als de Dow Transport en de Semi-SOX index draaien de rest snel kan volgen. Dus mogelijk zitten we heel dicht bij een top in de markt. Voorlopig is dat nog niet te zien maar op een gegeven moment als het draait kan het heel snel gaan, daarom hou ik me aan een correctie van 3 tot 5% op vrij korte termijn.

Technische conditie AEX:
De AEX zet een nieuw record neer op 737,6 punten en blijft zo net onder de hoogste stand ooit die we op 738,1 punten zien uitkomen. De AEX die nog wat moest inleveren dinsdag herpakte zich dus sterk woensdag.

Weerstand nu de hoogste stand ooit op 738,1 punten, later de 745 en daarna moeten we al letten op de 750 punten. Steun nu eerst de 726-727 punten waar we de bodem van vorige week zien, later de bekende zone 717-719 punten waar de oude top wacht, rond die steun komt nu ook het 50-daags gemiddelde uit. De komende dagen worden belangrijk voor de AEX index, onder de steunlijn ligt er dus ruimte tot rond die 717-719 punten.

Technische conditie DAX:
De DAX verloor dinsdag nog 150 punten en kreeg het heel moeilijk rond de zone 15.500-15.550 punten maar de opleving van gisteren bracht de DAX meteen weer uit de gevarenzone zodat de index nu op zo'n 110 punten onder de hoogste stand ooit sluit. We zijn er nog niet maar plots komen we er weer heel dicht bij.

Weerstand nu de top op 15.802 punten, bij een uitbraak zien we weerstand rond de 15.900 en de 16.000 punten. Steun blijft uiteraard de zone 15.500-15.550 punten, later de 15.460 punten waar nu ook het 50-daags gemiddelde uitkomt. Verder zien we steun rond de laatste bodem op 15.310 punten.

S&P 500 analyse:
De S&P 500 liep weer op en zet een nieuw record neer op 4358 punten, intraday zet de index een absoluut hoogtepunt neer op 4361,88 punten. Records volgen elkaar op met alleen dinsdag even een onderbreking, we komen nu uit op 37 records dit jaar. Weerstand nu de 4375 en de 4400 punten, of we daar gaan geraken zullen we zien.

Steun wordt nu eerst de 4290 punten met daaronder de 4237 punten waar de oude top uitkwam, later de 4215 punten waar nog steeds zowel de steunlijn onder de bodems samen met het 50-daags gemiddelde uitkomen, pas onder deze steun moeten we opletten.

Analyse Nasdaq:
De Nasdaq werd vooral weer gestuwd door de TOP-5 aandelen gisteren. De rest van de tech aandelen deden het niet zo goed en vooral de chip sector kreeg het moeilijk. Een nieuw record ofwel absolute hoogtepunt zien we nu op 14.755 punten, op slotbasis kon de index nog net een record neerzetten en dat komt nu uit op 14.665 punten.

De eerste weerstand wordt nu die 14.755 punten, later de 14.850 en de 15.000 punten, zolang de flow erin blijft weten we niet waar het zal stoppen maar als er winst wordt genomen gaat het ook snel en dat hebben we de afgelopen sessies al kunnen zien. Steun nu de 14.530 punten met daaronder de 14.350 en de 14.211 punten (oude toppen). Pas onder die 14.211 punten ziet het er snel slechter uit, eerst maar eens bekijken waar de Nasdaq de komende dagen naartoe wil.

Euro, olie en goud:
De euro zien we nu rond de 1,1895 dollar, de prijs van een vat Brent olie komt uit op 73,2 dollar terwijl een troy ounce goud nu op 1797 dollar staat.

De LIVEBLOG en Twitter:
Via de LIVEBLOG en tussendoor ook via mijn Twitter account laat ik gedurende de dag ook wat grafiekjes met korte uitleg voorbij komen over de markt. Op Twitter kunt u mij volgen via @USMarkets dan kunt u deze snelle informatie die ik deel uiteraard ook inzien .... https://twitter.com/USMarkets , ook opvallende beursfeiten komen er vaak langs !

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart