We kijken woensdagochtend vooral naar de chipsector op de AEX, want die zet een lelijke smet op een verder kalme ochtend. Besi gaat hard onderuit, en dat trekt ook sectorgenoot ASM International mee omlaag.
Besi verreweg grootste achterblijver
Besi noteert woensdagochtend ruim 8% lager, op zo'n €176, tegenover de vorige slotkoers van €192. Daarmee is het aandeel deze ochtend veruit de grootste achterblijver op de AEX, die voor de rest weinig opvallende bewegingen laat zien.
Analisten twijfelen over hybrid bonding
De aanleiding ligt bij de analisten. We zien deze week meerdere grote banken, onder meer UBS, Bank of America en Barclays, hun advies of koersdoel voor Besi naar onder bijstellen. De kritiek zit vooral in hybrid bonding, de verbindingstechniek die moet gelden als de belangrijkste groeimotor voor het bedrijf de komende jaren. De banken vrezen dat de opmars van die technologie trager verloopt dan de markt tot nu toe inprijst, en dat ASML, tot dusver vooral bekend van lithografiemachines, zich ook op dat terrein begint te roeren.
ASMI in het kielzog mee omlaag
ASM International, dat met zijn depositietechnologie in dezelfde hoek van de chipmarkt actief is, levert deze ochtend zo'n 4,6% in. Een duidelijk eigen verhaal heeft het aandeel voorlopig niet, de twijfel bij Besi lijkt gewoon over te slaan naar de rest van de sector.
Het is niet de eerste keer dit najaar dat de chipsector op het Damrak onder de loep ligt. Eerder schreven we al over hoe China op grote schaal DUV-machines van ASML blijft inslaan, wat de discussie over exportbeperkingen verder aanwakkert. Dat soort dossiers laat samen met de twijfel over hybrid bonding zien hoe gevoelig de hele sector blijft voor een verschuiving in het verhaal.
Houdt u posities in de chipsector aan, dan is het nu opletten geblazen op nieuwe analistennota's, want dit soort rondes kan snel omslaan bij een tegenbericht. Voorlopig blijft het afwachten of de steun rond de huidige niveaus overeind blijft, of dat de daling nog verder kan doorzetten.