Rapport: China hamstert DUV-machines
We kijken maandagavond naar ASML, nadat een nieuw rapport de discussie over chipmachines richting China weer flink aanwakkert. Het Centre for Technology & Statecraft (CTS), een onderzoeksgroep in Washington, stelt dat Chinese chipfabrieken in 2024 en 2025 samen voor meer dan $13 miljard aan DUV-immersiesystemen van ASML hebben ingeslagen, goed voor ongeveer 90 machines in 2024 en nog eens 89 in 2025. Daarmee zou de Chinese voorraad van dit soort toestellen begin 2026 al op zo'n 343 stuks uitkomen, meldt onder meer vakblad Bits&Chips op basis van het rapport.
Met die machines kunnen Chinese fabrikanten chips op 7 nanometer-niveau produceren, en volgens het rapport ook geheugen dat in AI-chips terechtkomt, zoals de Ascend-lijn van Huawei. Het CTS pleit dan ook voor een volledig exportverbod op DUV-immersiesystemen naar China in plaats van alleen de meest geavanceerde toestellen, en richt de pijlen daarmee rechtstreeks op ASML en het Japanse Nikon. Droge DUV-systemen voor minder geavanceerde chips zouden van dat verbod uitgesloten blijven.
Vergunningen en de Match Act
Nederland vraagt via de exportvergunningenregeling al een licentie voor de nieuwste DUV-systemen van ASML, de NXT:2000i en nieuwer sinds september 2023 en de NXT:1980i sinds september 2024, al blijft goedkeuring per geval mogelijk. In de VS ligt met de Match Act bovendien een wetsvoorstel op tafel dat nog verdergaande, Chinabrede beperkingen wil opleggen, met dreigementen richting bondgenoten die niet mee willen. Mocht dat wetsvoorstel of de aanbeveling van het CTS doorzetten, dan raakt dat een deel van de omzet die ASML al jaren uit China haalt, al is het zover nog lang niet.
Van ASML of van de Nederlandse overheid kwam vanavond nog geen reactie op het rapport. We moeten dan ook afwachten of, en hoe, dit de komende dagen een plek krijgt in de koers.
Het aandeel ging het weekend in met een stevige vrijdag: ASML herpakte zich toen en sloot op €1.653,00, een plus van 3,51% ten opzichte van donderdag. Of de koers dat momentum heeft kunnen vasthouden nu dit chipmachine-dossier weer op tafel ligt, bekijken we de komende dagen rustig verder. Vanochtend schreven we al over de chiprally die de Nasdaq 100 naar een record stuwde. Wie de waardering van ASML na de sterke vrijdag nog eens op een rijtje wil zien, kan dit stuk erbij pakken.
Het exportdossier rond chipmachines blijft zo een terugkerend thema, en veel kunnen we daar op dit moment niet mee, behalve het op de voet volgen.